CFA注冊金融分析師考試中文手冊（CFA一級 第4版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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金程教育 著

圖書標籤:

• CFA
• 注冊金融分析師
• 金融
• 投資
• 考試
• 教材
• 一級
• 中文
• 手冊
• 第4版

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111596370

版次：4

商品編碼：12360184

品牌：機工齣版

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2018-05-01

用紙：膠版紙

頁數：652

正文語種：中文

編輯推薦

金程·成就金色前程，CFA協會投資係列譯者傾情打造，十餘年潛心積纍，CFA考試要點精粹，反復4版磨礪與推敲，數萬中國CFA考生備考*選！

內容簡介

CFA考試要點，中文解讀，盡在掌握！

本書從CFA考生角度齣發，集金程教育多年CFA培訓經驗於一身，力邀國內外眾多金融投資專業人士與CFA協會投資係列譯者精心打造。本書以CFA考試大綱為編著藍本，係統梳理、精煉CFA考試知識要點，輔以"知識引導""術語解釋""名師解惑"與"考點總結"等專題，為考生打造一個完整、有序、構架清晰的CFA知識體係，體現瞭當今國內CFA考試中文解析的高水準。

權*性　十餘年專注，依據CFA協會頒布的考試大綱及指定教材編寫，把握考試與業界實時資訊；

專業性　金程教育旗下專業研發團隊攜手國內外金融領域專傢、學者精心編著，眾多專傢學者的嘔心瀝血之作；

前沿性　多位教學經驗豐富的CFA一綫名師執筆，基於2018年CFA協會考綱度身定製；

全麵性　參照CFA協會官方指定用書編寫，核心和重要的知識點全部囊括；

實用性　豐富的理論知識，大量例題實戰，舉一反三，契閤中國考生的實際情況，讓知識點更容易理解掌握；

效率性　內容講解全部用中文，省時易懂。主要專業名詞則全部以英文標注，有利於考生快速閱讀、備考。

作者簡介

金程教育

全名上海金程教育培訓有限公司，前身為上海金程國際金融專修學院，總部位於中國金融中心上海，專注於提供國內外財經職業資格認證培訓及財會金融領域的谘詢、培訓服務，以"專業來自101%的投入"緻力於成為學員與客戶可信賴的財經培訓專傢，打造財經教育領域的匠心品牌。

秉承"服務社會·幫助他人·成就自己"的核心價值觀，金程教育以客戶為中心，堅持不斷提升産品品質，先後推齣瞭包括：國內外會計和金融證書考試培訓、企業谘詢和培訓服務、研究生入學考試輔導培訓、財富管理培訓，以及互聯網在綫教育五大業務體係。

堅持"專業·創新·增值"的經營理念，金程教育突破傳統單一教學模式，通過為學員提供職業規劃、職場培訓、實習就業、崗位升級等多維度服務，為學員搭建職業發展橋梁，提供終身式伴隨服務，實現從職業培訓到人纔培育的轉型，打造財經職業價值鏈，助力實現財經精英夢想，成為客戶與學員成功路上的事業夥伴，共同鑄就金色前程！

金程·成就金色前程

·CFA協會投資係列《國際財務報錶》

　《固定收益》《公司理財》翻譯機構

·十餘年專業CFA培訓經驗

·150餘名專兼職優質師資

·中國銀行（總行）CFA課程提供商

·中國工商銀行（總行）CFA課程提供商

·中國建設銀行（總行）CFA課程提供商

·中國人壽CFA課程提供商

·國泰君安CFA課程提供商

·上海證券交易所CFA課程提供商

·杭州聯閤銀行CFA課程提供商

·中國海洋石油總公司CFA課程提供商

·河南財經政法大學CFA實驗班課程提供商

本書與在綫課程配閤，備考效果更佳。凡本書讀者均可獲得價值2000元金程CFA課程兌換券一張（以課程激活碼形式兌換，激活碼賬號和密碼颳開下圖可見），具體操作詳情請谘詢金程CFA微信公眾號，迴復關鍵詞<激活碼操作>。

精彩書評

CFA資格被譽為全球金融投資領域內"皇冠上的明珠"，CFA考試被稱為"全球金融*一考"，近年來，CFA考生人數持續走高，而考試通過率卻始終保持低位。究其原委，除瞭CFA考試本身的專業度以外，缺少好的CFA輔導材料也是其中*主要的原因之一。本書的齣版為CFA考生群體提供瞭堅實的理論基礎。本書以CFA考試大綱為核心，從恰當的角度切入，輔以生動的案例說明，將知識點解剖為"是什麼""為什麼""舉例子""做練習"，幫助考生搭建一個全方位的CFA知識體係，是CFA備考過程中不可多得的備考資料。

-- 湯震宇博士

經濟師 CFA FRM RFP CMA CAIA CTP

金程教育首席培訓師

本書對於CFA考試的核心知識內容予以總結、歸納，提煉齣CFA一級知識體係的重點、難點。完美契閤中國考生的學習習慣及認知體係，讓考生不再為各種紛繁復雜的CFA教輔書中深奧的抽象術語而糾結，不再為找不到適閤自己的學習方法而焦慮睏惑，真正做到瞭一冊在手，考試不愁！全書語言清晰、結構閤理、內容翔實，實為CFA考生備考的完美教材。

-- 俞喬

清華大學教授

本書在對CFA考試的各個考點進行瞭全麵梳理的同時，還增加瞭金程名師在課上所列舉的大量金融實務投資案例，除瞭可以快速幫助考生通過CFA考試外，真正做到學為所用。

-- 紀慧誠

CFA持證人

目錄

前言
第1章 職業倫理準則
1 投資行業中的道德與信任
1．1 道德的兩種定義
1．2 道德標準和行為標準
1．3 道德標準在定義專傢時的角色
1．4 道德行為麵臨的挑戰
1．5 道德的重要性
1．6 區彆道德標準和法律標準
1．7 道德決策製定框架
2 CFA協會職業準則概述
七條職業倫理準則概述
3 七條職業倫理準則
3．1 standard I-professionalism
3．2 standard II-integrity of capital markets
3．3 standard III-duties to clients
3．4 standard IV-duties to employers
3．5 standard V-investment analysis，recommendations，and actions
3．6 standard VI-conflicts of interest
3．7 standard VII-responsibilities as a CFA member or candidate
3．8 對於7條準則的總結
4 GIPS簡介
4．1 為什麼要有全球投資業績標準GIPS
4．2 誰能宣稱遵守GIPS
4．3 誰能從遵守中獲益
4．4 組閤群
4．5 認證
5 GIPS的內容
5．1 GIPS的目標
5．2 GIPS的主要特點
5．3 曆史業績記錄
5．4 GIPS的9個組成部分

第2章 數量分析
1 貨幣時間價值
1．1 利率的三種不同錶達形式
1．2 要求迴報率的構成
1．3 有效年利率
1．4 計算單筆現金流的現值和終值
1．5 年金
1．6 貨幣時間價值的應用
1．7 TI BA II計算器使用說明
2 摺現現金流方法的應用
2．1 淨現值和內部投資收益率
……

第3章 經濟學微觀和宏觀經濟學部分
第4章 投資組閤管理
第5章 財務報錶分析
第6章 公司理財
第7章 權益投資
第8章 固定收益
第9章 金融衍生産品
第10章 其他類投資其他類投資的介紹
後記

前言/序言

前言

金融是現代經濟的核心，在經濟全球化趨勢下，金融市場正以不可逆轉的趨勢走嚮一體化，並在全球範圍內引導資本流動，影響資産定價，優化資源配置以及提高經濟運行效率。因而，掌握全球金融市場基礎知識和基本原理，熟悉金融市場組織架構、交易工具、運作機製和規律，是現代市場經濟條件下所有已經從事和準備從事金融工作的人員應該具備的素質和能力。

被譽為"華爾街入場券"的CFA證書一直以來都是投資行業"皇冠上的明珠"，其專業、領先的知識體係成為金融行業專業人纔培養的標杆，受到瞭國內外機構的高度認可。很多機構甚至以CFA持證人數作為衡量專業形象、管理水平、市場價值的重要指標。然而，自CFA考試設立以來，通過率卻持續走低，作為國內較早開展CFA培訓的機構之一，金程教育在CFA培訓領域積纍瞭十餘年的經驗，我們希望用我們的專業與實踐，助力更多CFA考生通過考試。

本書自2014年首次齣版以來，得到瞭社會各界CFA考生的一緻好評。感謝各界讀者通過微信、郵件等方式，將在CFA學習中遇到的問題及對本書的意見和建議反饋給我們，從而幫助我們進一步推動本書的更新及完善。本書得以第四次齣版，要感謝關心、愛護我們的讀者以及為本書編撰付齣辛苦與努力的金程教育的親密戰友。為瞭本書的第四次齣版，金程教育的師資、研究員幾乎閱盡所有的CFA學習資料，研究自CFA考試進入中國以來的所有考題，結閤課堂中考生最難理解的知識點剖析，反復推敲，不斷打磨，將CFA的智慧貫穿到本書的每一句用語、每一個案例、每一道習題之中。作為專門麵嚮中國CFA考生的輔導教材，本書也是幫助有誌於從事金融行業人士、金融專業學生以及金融從業人士的參考書籍，有助於掌握全球金融主流且實戰的知識體係，從而幫助大傢係統地學習金融知識體係。

本書第4版能夠問世，一方麵是因為現階段國內CFA考生人數激增，很多考生因為在職，沒有足夠的時間閱讀全英文原版資料，本書提供瞭學習CFA知識的"快速通道"，以幫助考生用較短的時間迅速掌握CFA的重點、難點；另一方麵，CFA的知識體係龐雜，對於零基礎考生備考有較大難度及壓力，本書緊扣CFA協會官方考綱，基於CFA考試的10門課程，引申齣CFA考試的知識脈絡，全書的知識點以"是什麼""為什麼""舉例子""做習題"為結構框架，深入淺齣地幫助考生學習CFA一級知識體係，並引導考生鞏固知識重點、難點，以達到事半功倍的備考效率，最終實現通過考試和掌握知識的目標。

湯震宇　博士

金程教育首席培訓師

金程教育金融研究院院長

CFA FRM CTP CAIA CMA RFP經濟師CISI會員

2018年3月於上海

《CFA注冊金融分析師考試中文手冊（C級一 1版）》 引言 在日益全球化和復雜的金融市場中，注冊金融分析師（CFA）證書已成為衡量金融專業人士能力和道德操守的金標準。CFA考試以其嚴謹的課程體係、廣泛的知識覆蓋以及對實踐能力的強調而聞名，吸引著全球無數有誌於金融職業發展的人士。為幫助廣大中文考生更有效地備考，掌握考試精髓，我們隆重推齣《CFA注冊金融分析師考試中文手冊（CFA一級 第4版）》。本書並非對CFA課程內容的簡單翻譯或概括，而是基於多年教學經驗和對考試趨勢的深刻洞察，精心提煉而成的一套全麵、係統、實用的備考指南。 本書內容概述 《CFA注冊金融分析師考試中文手冊（CFA一級 第4版）》旨在為考生提供一個清晰的學習路徑和紮實的知識框架，幫助他們順利通過CFA一級考試，為未來的金融職業生涯奠定堅實基礎。本書的編寫遵循CFA協會最新公布的考試大綱，並結閤中國考生的學習特點和習慣，力求做到內容準確、講解透徹、易於理解。 本書主要內容涵蓋瞭CFA一級考試的全部六個科目，並針對每個科目進行瞭深入的分析和細緻的講解。 定量方法 (Quantitative Methods)：本部分內容旨在幫助考生理解和運用金融市場中常用的統計和概率工具，為後續學習打下堅實的數理基礎。我們將從基本的概率概念、概率分布、統計推斷（如假設檢驗、置信區間）、迴歸分析等內容入手，逐步深入到時間序列分析、投資組閤理論中的量化部分等。本書將大量運用實例和圖錶，幫助考生直觀理解復雜的數學概念，並提供解題思路和技巧，指導考生如何將理論知識應用於實際的金融問題分析。 經濟學 (Economics)：本部分內容將全麵介紹宏觀經濟學和微觀經濟學的基礎知識，幫助考生理解經濟運行的基本原理及其對金融市場的影響。宏觀經濟學部分，我們將探討國內生産總值（GDP）、通貨膨脹、失業、貨幣政策、財政政策、國際貿易等核心概念。微觀經濟學部分，我們將分析供需理論、市場結構（如完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、壟斷）、成本分析、生産理論等。本書將重點闡述這些經濟學原理在金融投資決策中的應用，例如如何分析宏觀經濟數據對股票、債券、匯率等資産價格的影響。 財務報錶與公司理財 (Financial Statement Analysis and Corporate Finance)：本部分內容是CFA考試的重中之重，也是金融從業人員必備的核心技能。我們將詳細講解財務報錶的構成、編製原則及其分析方法，包括資産負債錶、利潤錶、現金流量錶和股東權益變動錶的解讀。我們將重點介紹各種財務比率的計算和分析，如盈利能力比率、償債能力比率、營運能力比率、成長能力比率等，並指導考生如何利用這些比率評估公司的財務健康狀況和投資價值。公司理財部分，我們將涵蓋資本預算、資本結構、股息政策、融資決策、風險管理等內容，幫助考生理解企業如何進行有效的財務管理以實現股東價值最大化。 股權投資 (Equity Investments)：本部分內容將聚焦於股票市場的投資分析與估值。我們將詳細介紹股票市場的構成、股票的種類及其特徵。核心內容將圍繞股票估值模型展開，包括現金流貼現模型（如股息貼現模型、自由現金流模型）、相對估值法（如市盈率、市淨率、市銷率）等，並指導考生如何運用這些模型對上市公司進行價值評估。此外，我們還將探討股票投資組閤的管理、市場效率理論以及影響股票價格的因素等。 固定收益投資 (Fixed Income Investments)：本部分內容將深入探討債券市場及其投資。我們將詳細介紹債券的種類、特徵、發行、交易以及收益率的計算。核心內容將包括債券定價、久期（Duration）和凸性（Convexity）的概念及其在風險管理中的應用、利率風險的度量與管理、以及信用風險分析等。本書還將介紹不同類型的債券，如政府債券、公司債券、市政債券等，並分析不同經濟環境下固定收益投資策略的選擇。 衍生品投資 (Derivatives)：本部分內容將介紹金融衍生品的種類、特點及其在風險管理和投資中的應用。我們將重點講解遠期、期貨、期權和互換等基本衍生品工具。內容將包括衍生品的定價原理、交易機製、以及如何利用這些工具對衝風險或進行投機。本書將通過具體的案例，幫助考生理解衍生品在實際金融市場中的運用。 本書的特點與優勢 1. 結構清晰，邏輯嚴謹：本書嚴格按照CFA一級考試的科目和知識點進行編排，層層遞進，邏輯清晰。每一章節都設置瞭明確的學習目標，並輔以知識點梳理、重點解析、典型例題和練習題，幫助考生循序漸進地掌握知識。 2. 語言精煉，易於理解：我們深知中文考生在麵對大量英文專業術語時可能遇到的睏難。因此，本書在翻譯和解釋專業概念時，力求用最簡潔、最貼切的中文進行錶達，避免生澀難懂的學術語言。同時，我們會對一些關鍵概念進行深入淺齣的闡釋，並用生動形象的比喻幫助考生理解。 3. 緊扣考綱，聚焦重點：本書的內容嚴格遵循CFA協會發布的最新考試大綱，確保所有講解內容都與考試直接相關。我們特彆強調瞭考試的重點和難點，並提供瞭大量的曆年考題分析和解題技巧，幫助考生提高答題效率和準確率。 4. 案例豐富，貼近實務：金融市場瞬息萬變，理論知識需要與實際應用相結閤。本書在講解過程中，大量引用瞭國內外真實的金融案例，幫助考生理解抽象的金融理論在現實世界中的應用。通過分析這些案例，考生可以更好地把握知識的實踐意義，提升分析和解決實際問題的能力。 5. 習題精選，強化鞏固：針對CFA一級考試的特點，本書精選瞭大量高質量的練習題，涵蓋瞭各種題型和難度。這些習題不僅有助於考生檢驗學習效果，更能幫助考生熟悉考試的題型和考查方式，提前適應考試節奏。本書還提供瞭詳盡的答案解析，幫助考生理解解題思路，找齣薄弱環節。 6. 配套資源，助力備考：除瞭紙質教材，我們還將提供一係列配套的學習資源，例如在綫模擬測試、答疑社區等，為考生提供全方位的支持，打造更加高效的學習體驗。 如何有效利用本書 為瞭最大化本書的學習效果，我們建議考生按照以下步驟進行學習： 1. 通讀全書，建立框架：初次閱讀時，建議考生先快速瀏覽全書，對CFA一級考試的整體框架和各個科目有一個初步的瞭解。不必過於糾結細節，重點在於建立宏觀認知。 2. 逐章精讀，理解透徹：在建立整體框架後，考生應逐章深入學習。在閱讀每個知識點時，要力求理解其背後的邏輯和原理，而不是死記硬背。遇到難以理解的概念，可以查閱相關資料或參考本書提供的案例。 3. 強化練習，鞏固知識：每學習完一個章節或一個重要知識點後，務必完成本書提供的習題。通過練習，檢驗自己對知識的掌握程度，找齣遺漏或混淆的地方。 4. 迴歸教材，查漏補缺：在完成練習後，如果發現有錯誤或不確定的地方，要及時迴歸本書相應章節，重新閱讀和理解。不要迴避錯誤，要從中學習，不斷完善知識體係。 5. 模擬考試，適應節奏：在學習的後期，考生可以利用本書的模擬測試，模擬真實考試環境，進行限時練習。這有助於考生熟悉考試流程，提高答題速度和準確率，並評估自己的整體備考水平。 6. 總結歸納，構建體係：在復習過程中，考生可以嘗試自己總結和歸納知識點，製作思維導圖或學習筆記。通過主動梳理，可以加深對知識的理解，構建更加牢固的知識體係。 結語 CFA一級考試是金融領域的一塊重要敲門磚。通過係統的學習和充分的準備，《CFA注冊金融分析師考試中文手冊（CFA一級 第4版）》將成為您備考路上最可靠的夥伴。我們相信，憑藉本書的專業性、係統性和實用性，再結閤您的勤奮和努力，您定能取得優異的成績，順利邁嚮CFA認證之路，開啟輝煌的金融職業生涯。祝您學習順利，考試成功！

評分☆☆☆☆☆

這本書的另一個突齣優點，在於它對曆年考點和重難點的把握異常精準。我個人感覺，市麵上很多所謂的“輔導書”，要麼是泛泛而談，要麼就是過度拔高，根本抓不住考試的精髓。但這本書的編者顯然是深諳CFA考試的“脾氣秉性”的。他們似乎能預判到考官會如何齣題，哪些知識點是必考的“硬骨頭”，哪些是容易失分的“陷阱區”。每一次章節的最後，都會有一個非常實用的“易錯點提醒”或者“高頻考點總結”。我特彆喜歡這種帶有實戰經驗的總結，它不是空洞的理論說教，而是基於大量考生反饋和考試趨勢分析得齣的寶貴經驗。讀起來讓人感覺非常踏實，仿佛身邊有一位經驗豐富的前輩在隨時指點迷津。這種“以考促學”的編寫思路，極大地提高瞭我的復習效率，讓我能把有限的精力集中在最關鍵的部分，而不是在邊邊角角上浪費時間。

評分☆☆☆☆☆

從學習體驗的角度來看，這本書的結構設置非常符閤認知規律。它不是簡單地把知識點堆砌在一起，而是構建瞭一個清晰的學習路徑圖。特彆是它在引入新概念時，總會先用一個宏觀的背景介紹來鋪墊，讓你知道這個知識點在整個金融體係中處於什麼位置，它的實際意義是什麼。這種“知其所以然”的教學方法，遠比死記硬背“是什麼”要有效得多。我尤其欣賞它在“職業道德與標準”這一章的處理方式。很多考生覺得這部分很虛、很難把握，但手冊通過大量的案例分析和情景模擬，將冰冷的條文變得有血有肉，真正讓讀者理解瞭CFA持證人應有的職業操守和判斷標準。這種深入到“靈魂”層麵的引導，對於未來職業發展的重要性，怎麼強調都不為過。

評分☆☆☆☆☆

哇，這本《CFA注冊金融分析師考試中文手冊（CFA一級 第4版）》真是讓人眼前一亮！首先，從內容編排上來看，它簡直就是一本為備考者量身打造的“通關秘籍”。我記得我剛開始接觸CFA的時候，麵對那堆英文原版教材，感覺就像在攀登珠穆朗瑪峰，望而生畏。但拿到這本中文手冊後，那種心理壓力瞬間小瞭一大截。它把復雜的金融概念，用非常地道的中文錶述瞭齣來，很多原本晦澀難懂的公式和理論，在這裏都變得清晰易懂。尤其是它對知識點的梳理和串聯，簡直是教科書級彆的。比如在講解“財務報錶分析”那一塊，它不僅僅是羅列知識點，而是通過大量的案例和對比分析，讓你真正理解不同會計準則背後的商業邏輯。那種由淺入深、層層遞進的講解方式，讓人在不知不覺中就掌握瞭核心要義。對於我們這種時間有限的職場人士來說，能用最有效率的方式吸收知識，就是最大的價值所在。可以說，光是這部分內容的深度和廣度，就足以讓人對這本書颳目相看瞭。

評分☆☆☆☆☆

裝幀設計和排版布局也值得稱贊，這對於長時間閱讀的考生來說至關重要。你知道，長時間盯著密密麻麻的文字看，眼睛真的會吃不消。這本手冊在紙張的選擇上非常考究，不是那種反光嚴重的劣質紙張，閱讀起來非常舒適。更重要的是它的版式設計，簡直是藝術品級彆的。它巧妙地運用瞭色彩分區、圖標提示和錶格對比，讓原本枯燥的金融術語不再單調乏味。比如，對於那些需要記憶的定義，它會用醒目的顔色框起來；而對於復雜的計算步驟，它會用流程圖清晰地展示每一步邏輯。這種視覺上的友好度，極大地減輕瞭閱讀疲勞，讓枯燥的復習過程變得稍微有趣瞭一些。這種對細節的關注，體現瞭編者對考生群體的尊重和深刻理解，讓人在學習之餘，也感受到一絲愉悅。

評分☆☆☆☆☆

最後，這本書的配套資源和延展性也讓人感到驚喜。雖然書本身內容已經非常充實，但它提供的額外學習支持，更是錦上添花。我注意到書中有不少二維碼或者提示，指引讀者去查閱一些最新的監管動態或者更深入的理論研究。這說明編者並非閉門造車，而是緊跟行業前沿的。對於我們這些希望不僅通過考試，更想成為真正閤格的金融專業人士來說，這種持續更新和拓展的學習資源顯得尤為寶貴。它讓我感覺到，我購買的不僅僅是一本靜態的教材，而是一個動態的學習係統。這本手冊成功地搭建瞭一座堅實的橋梁，連接瞭理論知識與實際操作，為我衝刺CFA一級考試提供瞭最可靠的支撐。我可以放心地說，這本書是我的備考書架上，最不可替代的基石。