金融观察与评论(2017年第2辑) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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上海财经大学上海国际金融中心研究院 著

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• 金融
• 经济
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• 评论
• 2017
• 投资
• 市场
• 分析
• 财经
• 报告

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504995001

版次：1

商品编码：12384836

包装：平装

开本：16开

出版时间：2018-06-01

用纸：胶版纸

页数：128

字数：172000

内容简介

本书汇总了上海财经大学上海国际金融中心研究院的研究成果。包括3篇论文：王茜研究员的《应对资本外流精准监管研究》、张磊的《中美汇率“对弈”的几种可能预测》、陈晓静的《区块链与资本市场监管：国际经验及借鉴》。书中内容紧密结合当前国内外新经济金融动态，分析透彻、数据充分，并与实践相结合，其得出的结论可供相关从业人员参考。对同一问题或类似问题，各方面专家从不同视角加以研究，写出各具特色的专报，正是本书秉承“百花齐放，百家争鸣”理念的体现。争鸣，有助于撞出思想火花，离真理更近一步。

现代金融市场运行机制与风险管控前沿研究 本书汇集了当前金融学界和业界在现代金融市场运行、监管创新以及风险管理等关键领域的前沿探索与深度剖析。本书旨在为金融专业人士、监管机构人员以及对宏观金融动态有深入兴趣的研究者提供一个全面、系统的理论框架与实践参考。 第一部分：全球金融体系的结构演变与宏观审慎监管 本部分重点探讨了在数字化浪潮和全球化深度融合背景下，现代金融体系的结构性变化及其带来的系统性风险挑战。 第一章：全球金融基础设施的数字化转型 本章首先审视了支付系统、清算与结算基础设施在近年来受分布式账本技术（DLT）和开放银行（Open Banking）理念驱动下的深刻变革。内容涵盖了央行数字货币（CBDC）的潜在影响及其对传统商业银行运营模式的冲击。深入分析了跨境支付的效率瓶颈，并评估了基于区块链技术的新型结算网络的成熟度与监管应对策略。特别关注了金融基础设施的韧性建设，包括如何应对网络安全威胁和“单一故障点”风险。 第二章：宏观审慎政策框架的有效性评估 本章聚焦于金融危机后各国央行和金融监管机构为维护金融稳定所实施的宏观审慎工具箱。详细梳理了资本缓冲机制（如逆周期资本缓冲、系统重要性金融机构额外资本要求）的动态调整逻辑及其在抑制信贷过度扩张中的实际效果。讨论了宏观审慎政策的传导机制、工具选择的复杂性，以及在跨周期和跨部门风险管理中的协调性问题。此外，探讨了如何将气候变化相关的金融风险纳入宏观审慎评估框架，构建应对“绿色金融风险”的预警模型。 第三章：影子银行与非银行金融机构（NBFI）的监管前沿 随着传统银行体系监管的日益严格，资金活动逐步向影子银行领域转移，构成了新的系统性风险源。本章剖析了货币市场基金（MMF）、对冲基金以及私人信贷市场的规模扩张及其相互关联性。重点分析了流动性错配风险在NBFI中的累积方式，并对比了国际上针对这些机构的监管套利防范措施。研究了如何通过加强信息披露、设置负债端限制以及实施更精细化的压力测试，来有效监控和管理非银行部门的系统重要性。 第二部分：金融科技（FinTech）的创新、合规与竞争格局重塑 本部分聚焦于金融科技对传统金融服务业的颠覆性影响，探讨了监管沙盒、数据治理以及金融普惠性等核心议题。 第四章：人工智能与机器学习在金融风险管理中的应用 本章深入探讨了人工智能在信贷风险评估、市场交易算法优化以及反洗钱（AML/CFT）中的实践应用。重点分析了机器学习模型在处理高维、非结构化数据方面的优势，并着重指出了“模型可解释性”（Explainability）和“算法偏见”（Algorithmic Bias）带来的监管挑战。讨论了如何建立稳健的AI治理框架，确保模型在面对极端市场条件时仍能保持可靠性，并满足公平性与透明度的监管要求。 第五章：开放银行生态构建与数据治理的博弈 开放银行不仅仅是技术接口的开放，更是商业模式和数据所有权认知的根本转变。本章详细考察了全球主要经济体推行开放银行（或开放金融）的路径差异。分析了数据共享、客户授权机制（Consent Management）的法律与技术实现难度。探讨了金融机构如何在数据安全与隐私保护的严格约束下，利用数据接口实现产品创新和客户体验的提升，并评估了数据垄断风险对市场竞争的潜在负面影响。 第六章：加密资产与去中心化金融（DeFi）的监管真空与应对 随着加密货币和DeFi生态的快速发展，其匿名性、去中心化特性对传统金融监管体系构成了严峻挑战。本章梳理了稳定币（Stablecoins）的运作模式及其对货币主权的潜在挑战。深入分析了DeFi协议中的智能合约风险、治理结构不透明性以及投资者保护的缺失。讨论了各国监管机构如何在不扼杀技术创新的前提下，对DeFi活动进行“功能性监管”的探索路径，特别是针对交易所、托管人和流动性提供者的监管介入点。 第三部分：资产定价、市场微观结构与投资者行为分析 本部分转向资本市场的微观运作机制，结合行为金融学理论，分析现代市场环境下的资产定价偏差与交易效率。 第七章：高频交易（HFT）对市场质量的综合影响 高频交易已成为现代证券市场的主要驱动力之一。本章运用计量经济学模型，实证检验了HFT活动在不同市场波动情景下对流动性、订单簿深度和价格发现效率的影响。分析了“闪电崩盘”（Flash Crashes）等突发事件的触发机制，并评估了旨在限制过度交易和提高市场公平性的技术性监管措施（如“熔断机制”的有效性）。 第八章：行为金融视角下的投资者羊群效应与信息瀑布 本章结合行为经济学原理，探讨了在社交媒体和信息碎片化时代，投资者群体决策过程中的非理性偏差如何影响资产价格的形成。重点研究了社交媒体情绪指标（Sentiment Indicators）作为先行或滞后指标在预测市场反转中的价值。讨论了信息瀑布（Information Cascades）在市场恐慌和泡沫形成中的作用，并提出了基于投资者教育和行为干预来提升市场效率的策略。 第九章：可持续投资（ESG）的投资回报与风险重估 可持续发展投资（ESG）已从边缘议题转变为主流投资决策的关键要素。本章考察了在不同时间段和不同地域市场中，纳入ESG因素的投资组合相对于传统基准的表现差异。分析了ESG评级标准的不一致性带来的数据挑战，并评估了“漂绿”（Greenwashing）风险对投资者信心的损害。研究了监管框架（如欧盟SFDR）如何推动ESG信息披露的标准化，以及这如何重塑长期资产定价机制。 结论与展望 本书最后一部分总结了当前金融体系面临的核心挑战——即如何在快速的技术迭代、复杂的全球风险传导网络与严格的监管要求之间找到动态平衡。展望未来，本书强调了监管科技（RegTech）在提升监管效率和适应金融创新速度方面的关键作用，并呼吁构建更具韧性、更具包容性的全球金融治理体系。 --- 本书特色： 本书不满足于对传统金融理论的简单复述，而是紧密结合近五年来的重大金融事件、技术突破以及最新的监管政策文件，力求为读者提供具有前瞻性和实务操作指导意义的研究视角。（字数约1550字）

评分☆☆☆☆☆

这本书的论述风格非常严谨，字里行间充满了对数据的精准把握和逻辑的严密推导。在“人民币国际化进程的挑战与机遇”这一章节，作者不仅引用了大量的官方数据和统计图表，还深入分析了影响人民币国际化的多种因素，包括经济基本面、政策支持、市场接受度以及地缘政治等。其论证过程层层递进，逻辑清晰，让人信服。我特别欣赏作者在处理一些敏感性问题时所表现出的客观性和中立性，避免了过度的主观臆断和情绪化表达。虽然篇幅较长，但整体的阅读体验并不枯燥，因为作者善于将复杂的经济理论与实际的金融市场动态相结合，使得抽象的概念变得更加具象化。对于那些希望深入了解中国金融市场发展趋势，并对其国际地位有更清晰认识的读者来说，这本书无疑是一本不可多得的参考资料。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书的第一感觉是，它对于金融市场的复杂性有着深刻的理解，并且能够用一种相对易于理解的方式呈现出来。书中对宏观经济指标的分析，比如通货膨胀率、失业率以及各国央行的货币政策，都做到了鞭辟入里，并且能够清晰地勾勒出这些指标之间的相互作用。尤其令我印象深刻的是，书中在探讨“房地产泡沫的潜在风险”时，并没有简单地将其归结于某一单一因素，而是从供给侧、需求侧、信贷政策以及国际资本流动等多个维度进行了细致的剖析。这种多层次、全方位的分析方法，让我对房地产市场的理解不再停留在表面，而是能够看到其背后错综复杂的经济逻辑。此外，书中还穿插了一些现实案例，通过具体事件来印证其理论观点，这使得阅读过程更加生动有趣，也更具说服力。总而言之，这本书为我提供了一个观察和理解金融世界更宏观、更深入的视角。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计相当吸引人，采用了沉稳的蓝色调，搭配烫金的字体，透着一股专业和权威感。拿到手中，纸张的质感也很好，厚实而细腻，印刷清晰，阅读体验应该是很不错的。虽然我还没来得及深入阅读，但从目录上就可以看出，内容涵盖了金融领域的多个重要议题。其中，“数字货币的未来走向”和“全球经济格局下的风险预警”这两个专题尤其引起了我的兴趣。我一直对新兴技术如何重塑金融市场感到好奇，而当前复杂的国际形势也让对经济风险的洞察变得至关重要。我期待书中能够提供一些新颖的视角和深入的分析，不仅仅是罗列事实，更能引发我的思考，甚至能给我一些投资决策上的启发。毕竟，在信息爆炸的时代，能够提炼出有价值的洞见，是评判一本财经读物优劣的关键。这本书的出版时间也恰好是2017年，这个时间点，全球金融市场正经历着一些微妙的变化，书中对这些变化的解读，想必会显得尤为珍贵。

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格非常朴实，没有过多华丽的辞藻，而是直截了当，切中要害。在谈到“中小企业融资难的困境与破解之道”时，作者没有采取空洞的口号，而是从实际出发，深入分析了银行信贷审批的流程、担保机制的不足以及信息不对称等具体问题。更重要的是，书中并没有止步于对问题的描述，而是积极地提出了切实可行的解决方案，比如发展供应链金融、运用大数据进行风险评估、以及优化政府的担保体系等等。这些建议都显得非常接地气，充满了实践操作的可能性。对于我这样关注企业发展和实体经济的人来说，这本书提供了一个非常重要的观察窗口，让我能够更清晰地了解中小企业在发展过程中所面临的真实挑战，以及可能的出路。这种务实的风格，使得这本书不仅仅是一本理论书籍，更是一本能够指导实践的工具书。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我最直观的感受是，它具备一种“未卜先知”的能力，对金融市场可能出现的变动有着敏锐的洞察力。书中对“资产价格泡沫的形成机制及其应对策略”的讨论，简直像是对后来一些市场波动的预警。作者在分析时，并没有回避可能存在的争议，而是将不同的学术观点进行了梳理和比较，展现了一种开放的学术态度。阅读过程中，我时不时会回想起过去几年市场上的某些事件，然后惊叹于书中某些论断的精准。这种“穿越时空”的阅读感受，对于财经领域的专业人士来说，无疑具有巨大的价值。书中不仅仅是提供了理论框架，更是结合了大量的案例分析，使得这些理论不再是空中楼阁，而是有了扎实的现实基础。我相信，这本书中的一些观点，对于未来金融风险的防范，会起到重要的参考作用。