中国式私募股权投资(2)——私募基金的管理 9787508636740 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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刘兴业，任纪军 著

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店铺： 书联文化传媒图书专营店

出版社： 中信出版社

ISBN：9787508636740

商品编码：28627767571

包装：平装

出版时间：2013-03-01

基本信息

书名：中国式私募股权投资(2)——私募基金的管理

定价：72.00元

作者：刘兴业,任纪军

出版社：中信出版社

出版日期：2013-03-01

ISBN：9787508636740

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.699kg

编辑推荐

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　　1. 填补市场空白。**本基于中国国情介绍私募股权的图书，介绍了中国私募基金的管理。
　　2.中国**套有关PE的理论与实务相结合的丛书。如下：《中国PE的法律解读》《外资PE在中国的运作与发展》《有限合伙在中国PE中的深化运用》《中国式私募股权投资
　　（1）——私募基金的创建与投资模式》《中国式私募股权投资（2）——私募基金的管理 》。
　　3.拿来即用的一本实务书。2011年**实例分享，针对中国的政策和体制进行设计，按照私募股权基金从创建、投资的各个阶段，对各个操作细节详细论述，因而非常适合企业和投资者进行实际操作。
　　4.专家团队。两位作者刘兴业、任纪军，一个专于实践，是私募股权领域的专家；一个专于理论，是中科院的经济学教授，他们在本书创作中取长补短，达到了理论与实践结合。

内容提要

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　　基于在中国本土的基金管理，结合*实例对基金管理进行介绍。本书把独创性的理论，性的战略，成功的案例和实用管理办法融于一体，提高可操作性和可读性，把私募基金的核心管理办法作为重点，从业务环节进行梳理指导，可直接用于实践操作，这在这一新兴行业专业书中是。
　　本书分为十章，按照基金企业管理的各个阶段，对各个操作细节进行了详细论述，分别介绍了基金投资的战略管理、调研立项期的管理、谈判签约期的管理、整合运作期的管理、私募股权退出期的管理、基金的风险管理、基金企业业务规范、组织机构和人力资源管理、中介机构选取、集团公司PE业务规范等内容。
　　把性的战略、成功的案例和实用的管理办法熔于一炉，提高了可操作性和可读性，体现了思想的深度和实践的厚度。

目录

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序一　　
序二　
前言
章　基金战略和投资的全流程管理
节 编制基金战略
第二节　投资的全流程管理
第二章　调研立项期的管理
节　项目的信息及其筛选
第二节　调研立项的管理
第三章　谈判签约期的管理
节　谈判需要借助的优势
第二节　尽职调查
第三节　投资分析
第四节　合同谈判
第五节　公司评审
第四章　整合运作期的管理
节　投后管控和服务
第二节 财务管理
第三节　外派人员参与被投企业管理
第四节 被投企业的财务分析
第五节 投资项目的评价
第六节 资本市场投资情况分析汇报
第五章　退出期的管理
节　退出期的管理
第二节　全球各金融中心上市的基本情况
第三节　PE基金退出分析
第六章 基金的风险管理
节　私募股权基金的风险管理
第二节　PE投资企业风险预警
第三节　PE基金财务危机预警指标体系
第七章　基金企业业务规范
节　基金企业管理报告
第二节　基金企业月度报告
第八章　组织机构和人力资源管理
节　基金管理企业组织机构设置
第二节　基金管理企业人力资源管理
第九章　中介机构选取
节　基金企业外聘律师管理规则
第二节　外聘律师（事务所）规范
第三节 顾问服务协议
第十章　集团公司PE业务规范
节　PE业务发展部年度工作计划
第二节 金融事业部战略
第三节 投资运作流程的汇报
第十一章 投资管理规章制度
第十二章 投资企业管理指引
第十三章 国家有关私募股权基金的规定
参考文献

作者介绍

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　　刘兴业，专于实践，是私募股权领域的专家；任纪军专于理论，是中科院的经济学教授。

文摘

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序言

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《中国式私募股权投资(2)——私募基金的管理》 导言： 在中国经济高速发展的宏大背景下，私募股权投资（Private Equity, PE）作为一股新兴而强大的力量，正深刻地重塑着产业格局和资本市场。其独特的功能在于，能够为处于不同成长阶段的企业提供关键的资金支持与战略赋能，从而驱动创新、促进转型、实现价值最大化。《中国式私募股权投资(2)——私募基金的管理》一书，正是聚焦于这一核心领域，深入剖析了私募股权基金在实际运作中至关重要的“管理”环节。本书并非空泛的概念阐述，而是以中国本土市场为土壤，结合丰富的实践经验与前沿理论，为读者呈现一幅关于私募基金精细化、专业化管理的生动画卷。 第一部分：基金的成立与募集——奠定坚实基础 任何一项伟大的事业都始于审慎的规划与坚实的启动。本书的开篇，便将读者带入私募基金的起点——基金的成立与募集。这不仅仅是资金的汇聚，更是愿景的凝聚与策略的开端。 法律框架与合规要求： 在中国，私募基金的运作必须严格遵循国家法律法规。《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》等一系列政策法规构成了私募基金运作的基石。本书将详细解读这些关键法律，阐述基金设立过程中必须履行的各项合规手续，包括基金管理人资格、基金注册备案、资金募集合规性等，确保读者在合法合规的轨道上开展业务。 基金架构设计： 不同的投资目标、风险偏好和投资策略，决定了私募基金需要构建不同的组织架构。本书将深入探讨有限合伙制（LP-GP）这一最主流的基金组织形式，解析普通合伙人（GP）与有限合伙人（LP）的角色定位、权利义务、收益分配机制，并对股权结构、决策机制等关键要素进行细致分析。同时，也会涉及其他可能的基金结构，为读者提供多样化的选择。 投资者画像与吸引策略： 私募基金的资金来源多样，既有高净值个人，也有机构投资者，如保险公司、社保基金、企业年金、上市公司、银行、信托公司等。本书将描绘不同类型投资者的特点、需求与投资偏好，并提供有效的投资者沟通、尽职调查、尽职报告以及基金推介策略，帮助基金管理人更好地吸引和锁定优质LP资源，建立长期稳定的合作关系。 募集的挑战与应对： 市场竞争激烈，募资并非易事。本书将深入分析当前私募基金面临的募资难点，如市场信息不对称、信任度建立、产品设计吸引力不足等，并提供切实可行的应对方案，包括产品创新、策略差异化、品牌建设、合作渠道拓展等，助力基金管理人克服募资瓶颈。 第二部分：投资决策与尽职调查——精挑细选，价值发掘 投资的成功与否，很大程度上取决于投资决策的质量。本书将聚焦于私募基金最核心的投资流程，强调科学的决策机制和严谨的尽职调查。 投资策略与赛道选择： 在海量的信息与有限的资源面前，清晰明确的投资策略是成功的关键。《中国式私募股权投资(2)》将系统阐述不同类型的私募股权投资策略，如成长型投资、并购基金、特定行业基金、不良资产基金等，并深入分析在当前宏观经济环境下，如何识别具有增长潜力、符合国家战略导向的投资赛道，如数字经济、新能源、生物医药、高端制造等。 项目筛选与尽职调查的“十八般武艺”： 从海量的项目信息中筛选出具备潜力的标的，需要一套系统而全面的方法论。本书将详细拆解项目筛选的流程，包括初步筛选、行业研究、竞争分析、商业模式评估等。而尽职调查，则是投资决策的“定海神针”。我们将深入剖析财务尽职调查、法律尽职调查、商业尽职调查、技术尽职调查、管理团队尽职调查等各个维度，指导读者如何通过数据分析、访谈沟通、现场考察、背景调查等多种手段，全面、深入地了解目标公司的真实状况，规避潜在风险，发现隐藏价值。 估值模型与交易结构设计： 公允的估值是投资交易的基础。本书将介绍多种常用的股权估值方法，如DCF（现金流折现法）、可比公司分析法、先例交易法、资产基础法等，并分析各种方法的优劣势及其适用场景。同时，也将深入探讨交易结构的谈判与设计，包括股权比例、控制权安排、退出机制约定、对赌条款的设置与风险控制等，以实现投资双方利益的最大化。 风险识别与控制： 投资永远伴随着风险。本书将强调在投资决策的全过程中，风险识别与控制的重要性。我们将从宏观经济风险、行业周期风险、公司经营风险、法律合规风险、交易对手风险等多个层面，指导读者如何系统性地识别风险，并设计相应的风险对冲和化解策略，最大程度地保护基金资产。 第三部分：投后管理与增值服务——赋能企业，价值倍增 投资的终点是退出，但真正的价值创造往往发生在投资完成后的“投后管理”阶段。本书将重点阐述如何通过专业的投后管理，帮助被投企业实现跨越式发展，从而提升基金的整体回报。 建立高效的投后管理体系： 投后管理并非简单的财务监控，而是贯穿于被投企业的日常运营与战略发展中。本书将指导读者如何构建一套科学、高效的投后管理体系，包括设立投后管理团队、制定投后管理流程、建立信息沟通与汇报机制等。 赋能企业成长： 基金管理人不仅是资金提供者，更是企业发展的战略伙伴。本书将深入探讨基金如何通过提供战略指导、引入优质资源（如人才、技术、客户、合作伙伴）、优化公司治理、协助财务规划与融资、推动管理团队建设等多种方式，为被投企业注入新的活力，驱动其实现业绩增长与价值提升。 财务监控与绩效评估： 对被投企业的财务状况进行持续的监控与分析，是投后管理的核心工作之一。本书将讲解如何运用财务报表分析、关键绩效指标（KPI）跟踪等工具，及时发现经营中的问题，并与被投企业共同制定改进方案。 风险预警与危机应对： 市场瞬息万变，企业经营也可能面临突发状况。本书将重点阐述如何建立风险预警机制，及时发现潜在的经营风险、财务风险或合规风险，并提供有效的危机应对方案，最大程度地减少损失。 推动退出策略的执行： 投后管理工作的最终目标是实现投资的顺利退出，获得理想的回报。本书将从提升企业价值、优化退出时机、选择最佳退出路径（如IPO、并购、协议转让等）等角度，分析基金如何与被投企业共同制定并执行有效的退出策略。 第四部分：基金的退出与业绩评估——实现价值，回报社会 投资的最终价值体现在成功的退出与可观的回报。本书将深入探讨私募基金的退出机制以及如何进行科学的业绩评估。 多元化的退出路径： IPO（首次公开募股）、并购（M&A）、协议转让、管理层收购（MBO）等，是私募股权基金常见的退出方式。本书将详细分析各种退出路径的特点、适用条件、操作流程及潜在风险，帮助基金管理人根据具体情况选择最适合的退出策略。 退出时机的选择与谈判： 把握最佳的退出时机，对于最大化投资回报至关重要。本书将从市场环境、行业周期、被投企业发展阶段、估值水平等多个维度，指导读者如何判断最佳退出时机，并进行有效的谈判，争取最优的交易条件。 业绩评估与回报机制： 如何客观、准确地评估基金的投资业绩，是衡量基金管理能力的重要标准。本书将详细介绍常见的业绩评估指标，如IRR（内部收益率）、Multiple（回报倍数）、DPI（已分配倍数）等，并分析各种指标的计算方法及其局限性。同时，也将探讨如何合理分配基金的收益，实现GP与LP之间的利益共享。 法律与税务的退出考量： 退出过程涉及复杂的法律与税务问题。本书将梳理退出过程中常见的法律合规性要求，以及相关的税务筹划与申报流程，确保退出过程的合规与高效。 结论： 《中国式私募股权投资(2)——私募基金的管理》并非一本枯燥的理论手册，而是一本集理论深度、实践指导与前瞻视野于一体的专业著作。它致力于为中国私募基金行业从业者、潜在的基金管理人、以及关注中国资本市场发展的各类读者，提供一套系统、全面、可操作的管理智慧。通过深入剖析基金成立、投资决策、投后管理、退出评估等各个环节，本书旨在帮助读者构建起科学、规范、高效的私募基金管理体系，在波诡云谲的资本市场中，发掘价值，创造价值，实现可持续的财富增长，并最终为中国经济的转型升级贡献力量。本书所探讨的，正是私募股权投资专业化、精细化管理的精髓所在，也是在激烈的市场竞争中立于不败之地的关键所在。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，这本书的封面设计给我留下了深刻的第一印象，它传达出一种专业、稳重且具有深度研究的质感。题目“中国式私募股权投资(2)——私募基金的管理”让我意识到，这可能是一个系列作品，而这一本则聚焦于私募股权投资的核心环节——“管理”。对于我们这些长期关注中国资本市场发展的人来说，了解私募基金是如何运作，如何实现其投资价值，以及如何在复杂的商业环境中生存和发展，是至关重要的。我特别希望这本书能够提供一些关于基金运营的实践性建议，而不是停留在理论层面。例如，在基金的日常运营中，信息披露的合规性如何保障？投资者关系如何维护？团队建设和人才培养又有哪些成功的经验？我非常想知道，中国本土的私募基金在面对宏观经济波动、行业周期变化以及监管政策调整时，是如何调整其管理策略的。这本书会不会分享一些具体的管理工具、方法论，或者是一些具有代表性的案例分析，来帮助我们更好地理解和掌握私募基金的管理之道。

评分☆☆☆☆☆

这本书的 title 给我一种非常接地气的感觉。“中国式”这三个字，瞬间拉近了我和书本的距离。我一直觉得，很多国外的投资理论，搬到中国来总会水土不服，需要经过本土化的改造和创新才能真正发挥作用。私募股权投资更是如此，它涉及到中国特有的法律法规、市场文化、人际关系等等，这些因素都深刻地影响着投资的每一个环节。我最想从这本书中了解的，就是这些“中国式”的私募操作的精髓。例如，在项目寻找阶段，中国式私募是如何利用信息不对称和人脉资源来发现被投企业的？在尽职调查中，除了财务和法律审查，还会关注哪些“潜规则”和“软性”指标？在估值和交易谈判中，中国式的讨价还价艺术又有哪些独到之处？我非常期待书中能分享一些具体的案例，哪怕是匿名的，让我能够看到这些理论是如何在实践中落地，以及那些成功的私募管理人是如何在充满挑战的中国市场中披荆斩棘，实现财富增值的。这本书，我想它会是一本非常实用的“葵花宝典”。

评分☆☆☆☆☆

这本书，我拿到手的时候，着实是眼前一亮，被这厚重的封面和精炼的标题所吸引。“中国式私募股权投资”这个大主题本身就充满了神秘感和现实意义，而“私募基金的管理”更是直击核心，让我对书中将要揭示的“中国式”操作手法充满了期待。我一直觉得，中国经济的崛起背后，私募股权投资扮演着至关重要的角色，但它的运作方式，尤其是那些本土化的、充满智慧的、有时甚至是“剑走偏锋”的策略，一直是外界好奇但又难以窥探的。这本书无疑提供了一个深入了解的窗口。从书名来看，它应该不仅仅是对理论的罗列，更侧重于实践中的经验和案例，这对我这样希望将理论知识转化为实际操作能力的读者来说，简直是及时雨。我尤其想知道，在中国的独特市场环境下，私募基金是如何进行尽职调查、如何定价、如何设计交易结构、如何进行投后管理，以及最关键的，如何在退出时实现价值最大化。书中会不会分享一些成功的退出案例，或者是一些避免陷阱的经验教训？我个人对交易中的博弈和谈判环节非常感兴趣，毕竟，这往往是决定投资成败的关键。希望这本书能给我带来一些启发，让我能够更好地理解这个复杂而又充满机遇的领域。

评分☆☆☆☆☆

刚翻开这本书，就被它严谨的结构和扎实的理论基础所打动。作为一名对私募基金管理有浓厚兴趣的从业者，我一直在寻找一本能够系统梳理私募基金运作流程、深入剖析管理要点的书籍。这本书的出现，恰好满足了我的这一需求。它从宏观的行业背景入手，逐步深入到私募基金的募集、投资、管理和退出等各个环节，每一个部分都进行了详尽的阐述。我特别关注书中关于风险控制的内容，因为私募基金的投资往往伴随着较高的风险，如何有效地识别、评估和管理这些风险，是决定基金生存和发展的生命线。书中对不同类型的风险，如市场风险、信用风险、操作风险等，是否进行了详细的分析，并提供了相应的应对策略？此外，我对于基金的治理结构和激励机制也十分好奇。一个优秀的管理团队，需要有清晰的权责划分、有效的监督机制以及能够充分调动员工积极性的激励措施。这本书会不会在这方面给出一些具体的指导和建议？总而言之，我期待这本书能够为我提供一套科学、系统的私募基金管理框架，帮助我提升专业能力，应对复杂多变的投资环境。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本书，我首先想到的是，在中国经济转型升级的大背景下，私募股权投资所扮演的越来越重要的角色。尤其是在一些新兴产业和科技创新领域，私募扮演着重要的催化剂和助推器。而“私募基金的管理”这个副标题，则让我对这本书的操作性充满了期待。我个人一直对基金的运作模式，特别是如何构建一个高效、稳健的投资组合，以及如何进行科学的投后管理，有着浓厚的兴趣。书中是否会深入探讨基金的投资策略，比如成长型投资、并购基金、不良资产基金等等，并分析不同策略的适用场景和风险收益特征？对于投后管理，我尤其关心如何帮助被投企业实现价值增长，比如在公司治理、战略规划、市场拓展、人才引进等方面，私募管理人会提供哪些具体的支持？此外，这本书是否会涉及基金的募资策略，比如如何吸引LP，如何设计有吸引力的基金结构？这些都是我希望从书中找到答案的问题，期待这本书能够为我打开一扇更深入了解私募股权投资管理实践的大门。