股市真規則(暢銷版)(精)/長贏投資係列 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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司福連劉靜... 編

圖書標籤:

• 股票
• 投資
• 股市
• 技術分析
• 價值投資
• 交易策略
• 財務分析
• 長綫投資
• 投資技巧
• 股市規律

店鋪： 土星圖書專營店

齣版社： 中信

ISBN：9787508686431

商品編碼：28787249663

開本：32

齣版時間：2018-04-01

基本信息

• 商品名稱：股市真規則(暢銷版)(精)/長贏投資係列
• 作者：(美)帕特·多爾西|譯者:司福連//劉靜
• 定價：65
• 齣版社：中信
• ISBN號：9787508686431

其他參考信息（以實物為準）

• 齣版時間：2018-04-01
• 印刷時間：2018-04-01
• 版次：3
• 印次：1
• 開本：32開
• 包裝：精裝
• 頁數：429
• 字數：276韆字

內容提要

對於投資一竅不通就盲目入市？ 對於公司的現狀和未來並不清晰就跟風買入？ 迷信“小道消息”而不願意研究公司和行業？ 莫名其妙經常成為“韭菜”被收割？ 對於不願意“人雲亦雲”的投資者來說，這本**的個人投資理財聖經將為你指明方嚮，告訴你公司價值研究、股票估值和投資策略的秘密，它將幫助投資者挑選正確的股票、發現好的公司、理解不同行業背後的驅動力。
    在《股市真規則》中，投資者將學到： 如何發現有競爭優勢的好公司； 如何確認一傢公司的管理團隊是稱職的； 如何發現可能對投資組閤造成重大損失的警示信號； 如何使用適當的估值規則以提高投資業績； 如何應用10分鍾測試以決定是否值得花精力進一步，調研公司*多的細節。

作者簡介

帕特？多爾西（Pat Dorsey ） 專業評級機構晨星公司股票分析負責人，他既是晨星股票分析師團隊的***，又定期為morningstar.com供稿。他在推動晨星公司股票評級業務發展方麵發揮瞭很大作用，同時在建立晨星公司股票覆蓋範圍方麵起到關鍵作用。多爾西的觀點常常被媒體廣泛的引用，這些媒體包括《**美國》《美國新聞與世界報道》《NBC晚間新聞》以及CNBC和CNN等。他也被邀請參與福剋斯新聞頻道《看多看空》節目。

目錄

序 / Ⅺ

前 言 挑選好股票是艱難的 / ⅩⅤ
第一章 成功投資股市的五項原則
做好你的功課 / 2
尋找具有強大競爭優勢的公司 / 2
擁有安全邊際 / 3
長期持有 / 4
知道何時賣齣 / 7
投資者清單：成功投資股市的五項原則 / 9
第二章 七個應當避免的錯誤
虛幻的目標 / 12
相信這次與以往不同 / 12
陷入對公司産品的偏愛 / 13
在市場下跌時驚慌失措 / 13
試圖選擇市場時機 / 14
忽視估值 / 15
依賴盈利數據作分析 / 16
投資者清單：七個應當避免的錯誤 / 16
第三章 競爭優勢
評估收益性 / 18
建立競爭優勢 / 20
它能持續多久 / 27
行業分析 / 30
投資者清單：競爭優勢 / 31
第四章 投資語言
財務報錶基礎 / 33
錢去哪裏瞭 / 35
報錶的實際應用 / 36
投資者清單：投資語言 / 41
第五章 財務報錶講解
資産負債錶 / 44
利潤錶 / 52
現金流量錶 / 59
結論 / 66
投資者清單：財務報錶講解 / 68
第六章 公司分析——基礎
成長性 / 72
收益性 / 76
財務健康狀況 / 84
空頭情形 / 89
結論 / 90
投資者清單：公司分析——基礎 / 90
第七章 公司分析——管理
報酬 / 93
績效奬勵 / 94
其他的危險信號 / 95
性格 / 97
公司運作 / 99
投資者清單：公司分析——管理 / 100
第八章 揭開財務僞裝
六個危險信號 / 103
要密切注意的七個其他缺陷 / 106
投資者清單：揭開財務僞裝 / 111
第九章 估值——基礎
按估值全價買入很難投資成功 / 114
使用多種估值方法*明智 / 115
對收益說“是” / 121
投資者清單：估值——基礎 / 123
第十章 估值——內在價值
現金流、現值和摺現率 / 126
計算現值 / 128
摺現率 / 129
計算永續年金價值 / 132
安全邊際 / 136
結論 / 137
投資者清單：估值——內在價值 / 137
第十一章 綜閤運用
AMD公司 / 139
Biomet公司 / 146
結論 / 156
第十二章 十分鍾測試
公司能否通過質量考驗 / 160
公司一直不斷地賺取營業利潤嗎 / 160
公司能從經營活動中持續不斷地産生現金流嗎 / 160
淨資産收益率能保持10％以上，並且有閤理的財務杠杆嗎 / 161
盈利增長是協調一緻還是飄忽不定 / 161
資産負債錶有多清白 / 161
這傢公司産生自由現金流嗎 / 162
還有多少“其他” / 162
發行在外的股票數量在過去幾年明顯增長瞭嗎 / 163
**這10分鍾 / 163
第十三章 股票市場遨遊指南
注意哪些行業 / 166
結論 / 167
第十四章 醫療保健行業
醫療保健行業的競爭優勢 / 170
醫藥行業 / 171
仿製藥品公司 / 176
生物技術行業 / 178
醫療器材公司 / 180
醫療保險與管理醫療組織 / 182
投資者清單：醫療保健行業 / 184
第十五章 消費者服務業
我們每天看到的公司 / 186
餐飲業 / 186
零售業 / 188
結論 / 193
投資者清單：消費者服務業 / 194
第十六章 商務服務業
外部采購趨勢 / 196
商務服務業的競爭優勢 / 196
基於技術的公司 / 197
基於人力的公司 / 199
基於堅實資産的公司 / 201
投資者清單：商務服務業 / 203
第十七章 銀行業
關於風險 / 206
銀行業的競爭優勢 / 212
成功的銀行的特點 / 213
投資者清單：銀行業 / 216
第十八章 資産管理和保險業
資産管理行業 / 219
人壽保險行業 / 224
財産和災害保險行業 / 227
投資者清單：資産管理和保險業 / 231
第十九章 軟件行業
軟件行業的分類 / 233
軟件行業的競爭優勢 / 235
軟件行業101賬戶 / 236
危險信號 / 237
成功的軟件公司的特點 / 238
什麼是軟件行業不喜歡的 / 239
結論 / 240
投資者清單：軟件行業 / 240
第二十章 硬件行業
硬件行業發展的驅動力 / 243
硬件行業動力學特徵 / 244
硬件行業的競爭優勢 / 246
成功的硬件公司的特點 / 248
投資者清單：硬件行業 / 249
第二十一章 媒體行業
媒體公司是怎樣賺錢的 / 252
媒體行業的競爭優勢 / 253
齣版行業 / 254
廣播與有綫電視行業 / 255
娛樂行業 / 256
成功的媒體行業的特點 / 257
媒體行業的風險 / 258
投資者清單：媒體行業 / 258
第二十二章 電信業
電信經濟 / 263
電信業的競爭優勢 / 264
成功的電信業公司的特點 / 266
結論 / 267
投資者清單：電信業 / 267
第二十三章 生活消費品行業
生活消費品公司是怎樣賺錢的 / 269
成長的重要策略 / 270
生活消費品行業不希望看到的是什麼 / 272
生活消費品行業的競爭優勢 / 273
成功的生活消費品公司的特點 / 275
結論 / 277
投資者清單：生活消費品行業 / 277
第二十四章 工業原材料和設備行業
周期性問題 / 280
基礎材料公司的競爭優勢 / 281
工業原材料和設備行業的競爭優勢 / 282
成功的工業原材料和設備公司的特點 / 284
危險信號 / 286
在工業原材料和設備行業發現機會 / 289
投資者清單：工業原材料和設備行業 / 289
第二十五章 能源行業
來自地下 / 291
輸油輸氣管綫 / 292
煉油廠 / 292
消費者 / 293
服務提供商 / 293
石油價格的影響 / 294
能源行業的競爭優勢 / 295
成功的能源類公司的特點 / 296
能源行業的風險 / 298
結論 / 299
投資者清單：能源行業 / 299
第二十六章 公共事業行業
電力行業 / 301
管製、管製還是管製 / 303
公共事業公司的財務特徵 / 303
成功的公共事業公司的特點 / 304
公共事業部門的風險 / 305
全局考慮 / 306
投資者清單：公共事業 / 306

緻謝 / 308
譯後記 / 310

《長贏投資之道：穿越牛熊的智慧與策略》 一、 撥開迷霧，洞察價值：尋找被低估的股市寶石 在波詭雲譎的資本市場，充斥著無數的喧囂與誘惑，價格的短期波動常常濛蔽投資者的雙眼，讓人難以窺見潛藏的真實價值。本書並非追逐短期熱點或預測市場短期走勢的指南，而是緻力於引導讀者穿透市場錶象，以一種更為深刻和長遠的視角來審視投資。我們相信，真正的投資機會並非在於預測市場明日會漲還是會跌，而在於發現那些在當前市場中被低估、但具備強大內在價值的優秀企業。 本書將帶您係統性地學習如何辨識這些“股市寶石”。我們將深入探討企業價值的構成要素，從財務報錶的細微之處，到公司治理的健康程度，再到行業競爭格局的演變，逐一剖析。您將學會如何運用基本的財務分析工具，例如閱讀資産負債錶、利潤錶和現金流量錶，理解盈利能力、償債能力、營運能力等關鍵指標的含義及其對企業價值的影響。我們將強調理解企業的“護城河”，即企業在長期競爭中能夠保持並擴大其市場份額和盈利能力的核心優勢，是投資成功的關鍵。這可能體現在品牌影響力、技術專利、規模經濟、網絡效應，或是獨特的商業模式。 更重要的是，本書將引導您超越冰冷的數字，去理解企業的業務模式、管理團隊的素質和願景，以及它們所處的宏觀經濟環境和行業發展趨勢。我們鼓勵讀者深入研究，瞭解企業是如何賺錢的，它們的收入來源是否多元化且可持續，成本控製是否有效，以及它們在行業中的地位和未來的發展潛力。一個優秀的企業，即使在短期內受到市場情緒的影響而股價低迷，其內在價值依然堅挺，並在未來得到市場的重新認可。 二、 價值投資的實踐：構建穩健的投資組閤 掌握瞭辨識價值的“火眼金睛”，下一步便是如何將這些價值投資的理念付諸實踐，構建一個能夠穿越牛熊、實現長期穩健增長的投資組閤。本書並非提供一個“萬能”的投資組閤模闆，而是提供一套係統性的方法論和框架，讓讀者能夠根據自身的風險承受能力、投資目標和市場認知，打造屬於自己的個性化投資組閤。 我們將深入探討資産配置的原則。分散投資是降低風險的基石，但並非簡單的機械式地買入多隻股票。本書將引導讀者理解不同資産類彆（如股票、債券、現金等）的風險收益特徵，以及它們在投資組閤中的作用。我們將探討如何根據市場環境和自身情況，動態地調整各類資産的比例，以實現風險和收益的最佳平衡。 在股票投資方麵，我們將強調“集中投資”的價值。雖然分散投資是重要的風險控製手段，但過度分散可能導緻投資組閤的平均收益下降。本書認為，對於經過深入研究、具備高確定性價值的企業，投資者應該敢於集中投資，將其作為投資組閤的核心。這需要極高的研究能力和對企業價值的堅定信心。 同時，本書還將介紹一些實用的投資策略，例如股息投資策略、成長價值投資策略等，並分析它們的適用場景和潛在風險。我們將強調“安全邊際”的重要性，即在買入股票時，要求其市場價格遠低於其內在價值，為可能齣現的錯誤判斷或不利市場波動提供緩衝。 三、 長期主義的哲學：耐心與紀律鑄就投資輝煌 投資是一場馬拉鬆，而非短跑衝刺。本書的核心理念之一便是倡導“長期主義”的投資哲學。在信息爆炸、節奏快速的當下，短期內市場情緒的波動、新聞的轟炸，極易讓人産生焦慮，並驅使做齣衝動的決策。本書旨在幫助讀者建立一種平和的心態，認識到投資的本質是分享優秀企業成長的紅利，而這需要時間。 我們將強調“耐心”在投資中的至關重要性。優秀的企業需要時間來施展其價值，市場也需要時間來重新認識和定價這些被低估的資産。本書鼓勵讀者設定長期的投資目標，並為此保持耐心，抵製住誘惑，避免頻繁的交易。每一次交易都伴隨著成本和風險，過度交易隻會侵蝕投資收益。 “紀律”是長期主義的另一重要支撐。本書將幫助讀者建立一套清晰的投資紀律，包括何時買入、何時賣齣、如何應對市場下跌等。例如，在市場恐慌性拋售時，保持冷靜，甚至可以趁機買入被低估的優質資産；當企業的基本麵發生根本性惡化時，則需要果斷止損，而不是抱有不切實際的幻想。 我們還將探討“復利”的力量。長期持有優質資産，並不斷將獲得的收益進行再投資，復利的魔力將會在數年甚至數十年後顯現齣驚人的效果。本書將通過生動的案例和理論分析，讓讀者深刻理解時間在投資中的價值，以及耐心和紀律如何幫助我們充分利用復利效應，實現財富的指數級增長。 四、 風險管理與情緒控製：投資旅程中的守護者 任何投資都伴隨著風險，理解並有效地管理風險，是每一位投資者必須掌握的技能。本書將係統地介紹風險管理的理念和方法，幫助讀者在追求收益的同時，最大程度地保護自己的資本。 我們將從多個維度解析風險：市場風險（整體市場下跌的風險）、行業風險（特定行業可能麵臨的風險）、公司風險（單一公司特有的風險）、流動性風險（資産難以快速變現的風險）等。本書將教您如何識彆和評估這些風險，並采取相應的策略來規避或對衝。例如，通過分散投資降低公司風險和行業風險，通過選擇流動性好的資産來規避流動性風險。 情緒是投資過程中最難以捉摸的敵人。恐懼、貪婪、希望、失望，這些情緒的起伏往往會驅使投資者做齣非理性的決策。本書將深入剖析這些情緒對投資行為的影響，並提供切實可行的方法來管理和控製情緒。我們將鼓勵讀者建立“投資日記”，記錄自己的決策過程和情緒變化，從而更好地認識自己，避免重蹈覆轍。 我們還將強調“獨立思考”的重要性。在信息泛濫的時代，辨彆真僞、形成獨立判斷是至關重要的。本書鼓勵讀者質疑一切信息，不盲從權威，不隨波逐流，而是基於自身的獨立研究和分析來做齣投資決策。 五、 持續學習與自我迭代：投資智慧的源泉 投資是一場永無止境的學習之旅。市場在不斷變化，企業在不斷發展，新的投資機會和風險也在不斷湧現。本書認為，一個成功的投資者，必須是一個終身學習者，能夠不斷地更新自己的知識體係，迭代自己的投資策略。 我們將引導讀者認識到，一次成功的投資並不意味著從此可以高枕無憂。市場總是在變化，過去的成功經驗也可能成為未來的絆腳石。因此，持續的學習和反思是保持投資活力的關鍵。 本書將推薦一些有效的學習途徑，例如閱讀經典的投資著作、關注優秀的投資研究報告、與誌同道閤的投資者交流等。更重要的是，我們將強調“實踐齣真知”的道理。每一次投資都是一次學習的機會，無論是成功還是失敗，都應該從中總結經驗教訓，不斷完善自己的投資體係。 最終，本書的目標是幫助讀者建立一種基於價值、著眼長遠、理性分析、紀律約束的投資信仰。這不僅僅是一本教授投資技巧的書籍，更是一本引導投資者建立正確投資哲學、培養穩健投資心態的啓濛之作。通過本書的學習，希望您能夠成為一個更加成熟、更加自信的投資者，在充滿機遇的資本市場中，穩健地實現您的財富夢想。

評分☆☆☆☆☆

這本書帶來的不僅僅是投資知識，更是一種思維方式的轉變。我一直以為投資股票就是要不斷地去“盯盤”，去追逐市場的熱點，結果總是弄得自己心力交瘁，賬戶裏的錢也並沒有增加多少。但是，這本書讓我明白瞭“低買高賣”的真諦，以及如何通過“集中投資”來提高效率。作者分享瞭他自己多年的投資經驗，將那些看似高深莫測的投資邏輯，用一種非常樸實易懂的方式展現齣來。我印象非常深刻的是關於“護城河”的理論，這讓我開始思考，一傢企業要想在激烈的市場競爭中脫穎而齣，必須要有其獨特的、難以被模仿的優勢。這種思考方式，不僅能應用在投資上，也能應用在生活的其他方麵，比如選擇職業、選擇朋友等等。更重要的是，這本書讓我學會瞭延遲滿足，不再追求眼前的蠅頭小利，而是著眼於長遠的、可持續的價值增長。它教會我耐心和堅持，相信時間的力量，相信價值的力量。讀完這本書，我感覺自己整個人的心態都變得更平和、更從容瞭。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，我剛拿到這本書的時候，並沒有抱太大的期望，以為又是市麵上那些泛泛而談的投資書籍。但讀瞭幾章之後，我徹底被它吸引住瞭。作者的敘述方式非常直接，不繞彎子，直擊股市的核心問題。他用非常清晰的邏輯，將那些復雜的金融術語都解釋得明明白白，讓我這個對金融市場不太瞭解的人也能迅速掌握要點。最令我興奮的是，書中對於“估值”的講解，不再是生硬的數字遊戲，而是從企業的內在價值齣發，讓我理解瞭如何去判斷一隻股票的真實價值。這讓我明白，投資股票，最重要的是找到那些被市場低估的“珍珠”，而不是去追逐那些被過度炒作的“泡沫”。而且，作者在書中還分享瞭一些關於如何構建“投資組閤”的實用建議，這對於我這樣希望分散風險的投資者來說，非常有價值。它讓我不再盲目地把所有的雞蛋放在一個籃子裏，而是學會瞭如何構建一個能夠長期穩定增長的投資體係。這本書，絕對是我近期讀過的最有價值的一本投資類書籍，它為我點亮瞭通往理性投資之路。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我最大的感受就是“踏實”和“理性”。在信息爆炸的時代，關於股市的各種觀點和建議層齣不窮，真假難辨，很容易讓人感到焦慮和迷茫。但這本書就像一股清流，用嚴謹的邏輯和豐富的案例，為我指明瞭方嚮。作者在書中並沒有給齣什麼“一夜暴富”的秘籍，而是強調瞭建立正確投資理念的重要性。他花瞭很大的篇幅來講解如何去分析一傢公司，從財務報錶到行業前景，從管理團隊到競爭優勢，幾乎涵蓋瞭所有需要關注的維度。這讓我明白瞭，投資股票不是憑運氣，而是需要深度的研究和分析。而且，書中對於風險的提示也非常到位，讓我不再僅僅關注潛在的收益，而是更加重視如何規避風險。特彆是關於“安全邊際”的概念，讓我學會瞭在股價被低估的時候纔齣手，這樣即使市場齣現波動，也能有更大的緩衝空間。讀完這本書，我感覺自己不再是股市的“小白”，而是有瞭一套屬於自己的方法論，能夠更自信、更冷靜地麵對市場。它讓我認識到，真正的投資高手，往往是那些最懂得“慢”和“穩”的人。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我之前對金融投資類的書籍一直有點敬而遠之，覺得裏麵的術語太晦澀，理論太枯燥。但這本書完全打破瞭我的刻闆印象！作者的文筆非常生動有趣，常常用一些非常形象的比喻來解釋復雜的概念，讓我這個金融“小白”也能輕鬆理解。比如，他將企業比作“一顆種子”，將投資比作“澆水施肥”，這種生動的描繪一下子就拉近瞭讀者和書本的距離。而且，書中並非空泛地講道理，而是穿插瞭大量的曆史案例和現實的股市分析，讓我能夠將理論知識與實際情況相結閤。我特彆喜歡他對於“市場情緒”和“投資者心理”的剖析，這讓我明白瞭為什麼股市會有如此劇烈的波動，以及我們應該如何在這種情緒的洪流中保持清醒。這本書給我最大的啓發是，投資不僅僅是關於金錢，更是關於人性和對未來的判斷。它讓我意識到，一個成功的投資者，需要有獨立思考的能力，不受外界乾擾，堅持自己的判斷。讀完這本書，我感覺自己像是獲得瞭一把打開股市大門的鑰匙，雖然我知道未來的路還很長，但至少我不再害怕未知瞭。

評分☆☆☆☆☆

這本書絕對顛覆瞭我以往對股市的認知！我一直覺得投資股票是一件門檻很高、風險又大的事情，很多時候都是憑感覺或者聽小道消息操作，結果可想而知。但讀瞭這本書，我纔意識到，原來股市並非那麼神秘莫測，背後是有一套嚴謹的邏輯和可以遵循的“真規則”的。作者沒有空談那些虛頭八腦的理論，而是用非常接地氣的方式，將復雜的金融概念抽絲剝繭地講明白。印象最深刻的是關於“價值投資”的闡述，不再是冷冰冰的數字和公式，而是結閤瞭企業的經營、行業的趨勢，甚至是對創始人企業傢精神的理解。這讓我感覺，投資股票其實更像是在“選公司”，而不是在“賭博”。而且，書中反復強調的長期主義，更是打消瞭我追漲殺跌的陋習。以前總想著短期內賺快錢，結果常常得不償失。現在我明白瞭，真正的財富增長，需要時間和耐心，需要把目光放長遠，與優秀的企業一同成長。這本書的語言風格也特彆吸引人，讀起來流暢而富有啓發性，很多觀點都讓我茅塞頓開，恨不得立刻就開始實踐。它不僅僅是一本投資指南，更像是一本幫助我重新認識財富、認識人生的啓迪之書。