对冲基金建模与分析——基于MATLAB( 9787121275432 电子工业出版社 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[英] 保罗·达比希尔Paul Darbyshire 著

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店铺： 晚秋画月图书专营店

出版社： 电子工业出版社

ISBN：9787121275432

商品编码：29633574655

包装：平装

出版时间：2015-11-01

基本信息

书名：对冲基金建模与分析——基于MATLAB(

定价：45.00元

作者：保罗·达比希尔(Paul Darbyshire),大卫

出版社：电子工业出版社

出版日期：2015-11-01

ISBN：9787121275432

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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本书以浅显易懂的风格从理论和实践两方面对对冲基金绩效建模与分析进行了全面介绍。通过实际案例、图形和程序的形式来阐述相关内容，是不可多得的优质工具书，懂金融和懂技术的读者都能从中获益。对于想要认真研究衍生品投资的人而言，本书可以帮助打下坚实基础并指引方向，特别是在动荡的投资环境中。

内容提要

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本书是关于用MATLAB对对冲基金进行建模和分析的入门读物。在对对冲基金的基本概念、分类、相关工具和指标系统介绍的基础上，作者借助实际案例、图形和程序来使读者更清晰明白如何运用MATLAB玩转对冲基金。本书作者拥有丰富的实践经验和学术背景，语言简明严谨，无论是懂金融的还是懂技术的人都能从中得到收获。

目录

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第1 章 对冲基金行业 ....................................................................... 1
1.1 什么是对冲基金 .................................................................................................. 2
1.2 对冲基金结构 ...................................................................................................... 4
1.2.1 基金行政管理人.................................................................................................... 4
1.2.2 大宗经纪商............................................................................................................ 5
1.2.3 托管人、审计员、律师........................................................................................ 6
1.3 全球对冲基金行业 .............................................................................................. 7
1.3.1 北美市场................................................................................................................ 8
1.3.2 欧洲市场................................................................................................................ 9
1.3.3 亚洲市场.............................................................................................................. 10
1.4 专业投资技术 .................................................................................................... 11
1.4.1 卖空交易.............................................................................................................. 11
1.4.2 杠杆...................................................................................................................... 13
1.4.3 流动性.................................................................................................................. 13
1.5 对冲基金的新产品 ............................................................................................ 15
1.5.1 UCITS III 对冲基金 ........................................................................................... 15
1.5.2 欧洲通行证.......................................................................................................... 18
1.5.3 卖空限制.............................................................................................................. 18
第2 章 对冲基金数据源 ................................................................... 20
2.1 对冲基金数据库 ................................................................................................ 21
2.2 主要对冲基金指标 ............................................................................................ 21
2.2.1 非可投资指数和可投资指数.............................................................................. 22
2.2.2 道琼斯瑞士信贷对冲基金指数.......................................................................... 24
2.2.3 对冲基金研究公司.............................................................................................. 30
2.2.4 富时对冲.............................................................................................................. 34
2.2.5 格林威治替代投资.............................................................................................. 35
2.2.6 晨星替代投资中心.............................................................................................. 38
2.2.7 EDHEC 风险和资产管理研究中心 ................................................................... 41
2.3 数据库和指数偏差 ............................................................................................ 42
2.3.1 生存偏差.............................................................................................................. 42
2.3.2 瞬时历史偏差...................................................................................................... 44
2.4 基准管理 ............................................................................................................ 44
2.4.1 跟踪误差.............................................................................................................. 46
第3 章 统计分析 .............................................................................. 48
3.1 基本特性图 ........................................................................................................ 49
3.1.1 增值指数.............................................................................................................. 49

作者介绍

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文摘

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序言

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量化投资的艺术与科学：从理论到实操的深度探索 在波诡云谲的金融市场中，对冲基金以其独特的策略和高超的风险管理能力，成为了众多投资者追逐的目标。然而，理解和驾驭这些复杂的投资工具，绝非易事。本书旨在为有志于深入量化投资领域的研究者、从业者以及金融爱好者，提供一套系统、全面且极具实践指导意义的知识体系。我们不局限于表面的策略介绍，而是深入剖析支撑这些策略背后的数学模型、统计方法以及数据分析技术，引导读者构建属于自己的量化投资框架。 一、 量化投资的基石：数学模型与统计方法 量化投资的核心在于将投资决策过程数学化、程序化。本书将从概率论与数理统计的基础入手，逐步引入金融市场中常用的统计模型，例如时间序列分析（ARIMA, GARCH 等）、回归分析（线性回归、逻辑回归）、因子模型（Fama-French 三因子、五因子模型）等。我们将详细阐述这些模型的原理、假设条件、适用范围以及如何运用统计软件进行拟合与检验。 概率论与数理统计基础： 深入理解随机变量、概率分布、期望、方差、协方差、相关性等概念，为后续模型学习奠定坚实基础。 时间序列分析： 掌握分析金融数据随时间变化的规律，预测未来走势，识别趋势、周期性与随机性。我们将探讨如何处理金融时间序列的非平稳性、异方差性以及自相关性。 回归分析： 学习建立变量之间的数量关系，理解哪些因素对资产收益产生影响，以及影响的程度。本书将重点介绍如何进行模型诊断，避免过拟合与欠拟合。 因子模型： 探索解释资产收益率的驱动因素，理解不同因子（如市值、价值、动量、盈利能力、投资风格等）在资产定价中的作用，为构建多因子投资组合提供理论依据。 其他统计工具： 介绍假设检验、置信区间、贝叶斯统计等概念，帮助读者更严谨地进行统计推断和模型评估。 二、 精准的风险控制：现代投资组合理论与衍生品定价 风险是金融市场的永恒伴侣，有效的风险管理是量化投资成功的关键。本书将详细介绍现代投资组合理论（MPT），从均值-方差优化模型出发，引导读者理解如何构建最优的资产配置，以达到在给定风险水平下最大化预期收益，或在给定预期收益水平下最小化风险。 现代投资组合理论（MPT）： 深入理解效率前沿、最优投资组合的确定，以及如何利用协方差矩阵进行资产配置。我们将探讨均值-方差优化模型的局限性，并介绍一些改进方法。 风险度量指标： 详细讲解各种风险度量工具，包括但不限于标准差、VaR（Value at Risk）、CVaR（Conditional Value at Risk）、Beta值、久期（Duration）等，并分析其优缺点。 衍生品定价模型： 掌握期权、期货、互换等衍生品的基础定价理论，包括Black-Scholes-Merton模型及其推广。理解Delta、Gamma、Vega、Theta等希腊字母（Greeks）的含义，以及它们在风险对冲中的应用。 套利定价理论（APT）： 介绍APT理论，理解多个风险因子如何影响资产收益，以及如何通过套利机会来发现定价偏差。 三、 策略的实战演练：量化交易策略的设计与实现 理论的海洋终将汇入实践的河流。本书将引导读者从宏观的投资理念出发，设计和实现具体的量化交易策略。我们将涵盖多种经典和前沿的交易策略，并深入讨论其背后的逻辑、实现细节以及注意事项。 趋势跟踪策略： 介绍如何识别和利用市场趋势，包括移动平均线策略、MACD策略、布林带策略等，以及如何设置止损和止盈。 均值回归策略： 探讨如何捕捉价格的均值回归特性，包括配对交易、统计套利等，并介绍如何进行配对资产的选择与检验。 阿尔法策略： 深入研究如何发掘和利用市场无效性，构建具有超额收益的阿尔法因子。我们将探讨基于基本面、技术面、另类数据等多维度的阿尔法挖掘方法。 机器学习在量化交易中的应用： 介绍如何利用监督学习（如支持向量机、随机森林、神经网络）和无监督学习（如聚类分析）等机器学习技术来构建交易信号、预测市场走势或发现潜在的交易机会。 高频交易与算法交易： 探讨高频交易的基本原理、技术要求和风险管理，以及如何设计和实现高效的算法交易系统。 事件驱动策略： 分析如何利用公司公告、宏观经济事件等特定事件来获取超额收益。 四、 数据是灵魂：金融数据的获取、处理与分析 量化投资的生命线在于数据。本书将强调金融数据的质量和处理方法对模型构建和策略执行的重要性。我们将介绍多种数据源，并详细讲解数据清洗、特征工程、数据可视化等关键步骤。 金融数据源： 介绍股票价格、交易量、财务报表、宏观经济数据、另类数据（如新闻情感、社交媒体数据）等多种金融数据的获取途径和特点。 数据清洗与预处理： 学习如何处理缺失值、异常值、重复数据，以及如何进行数据标准化、归一化等操作，确保数据质量。 特征工程： 探索如何从原始数据中提取有用的特征，为模型训练提供更丰富的信息。包括技术指标的计算、基本面因子的构造、文本特征的提取等。 数据可视化： 运用图表等可视化工具，直观地展示数据特征、模型表现和策略效果，帮助理解和诊断。 数据库管理： 介绍金融数据存储和管理的基本方法，以及如何构建高效的数据查询系统。 五、 模型的实证检验与回测 再好的模型也需要经过严格的实证检验。本书将重点介绍如何进行量化策略的回测，评估其历史表现，并避免常见的陷阱。 回测系统的构建： 介绍回测系统的基本框架，包括数据准备、策略逻辑实现、交易模拟、结果统计等。 回测指标的解读： 详细讲解夏普比率、索提诺比率、最大回撤、卡玛比率、年化收益率、胜率等关键回测指标，并分析其意义。 过拟合的识别与规避： 深入探讨导致过拟合的原因，如样本偏差、前视偏差、过度优化等，并介绍交叉验证、样本外测试等方法来规避。 基准比较与胜率分析： 如何选择合适的基准进行比较，以及如何通过胜率、盈亏比等指标来评估策略的稳健性。 蒙特卡洛模拟： 介绍如何利用蒙特卡洛模拟来评估策略在不同市场条件下的表现，增强回测结果的鲁棒性。 六、 交易执行与系统优化 策略的回测通过后，如何将其转化为实际的交易行为，并持续优化，是量化投资的最终环节。 交易执行的挑战： 探讨滑点、冲击成本、流动性等实际交易中遇到的问题，以及如何最小化这些负面影响。 交易成本的控制： 分析交易佣金、滑点等交易成本对策略盈利能力的影响，并提出降低交易成本的策略。 自动化交易系统的设计： 介绍构建一个稳定、可靠的自动化交易系统的关键要素，包括交易接口、订单管理、风险监控等。 绩效监控与再平衡： 持续监控策略的交易绩效，当策略表现下降时，如何及时进行调整和优化。 量化基金的管理与合规： 探讨量化基金的运营管理、合规风控以及行业监管要求。 本书将以严谨的逻辑、清晰的脉络，带领读者一步步从基础知识走向高阶应用，从理论模型走向实战操作。无论您是希望构建自己的量化交易系统，还是想深入理解对冲基金的运作机制，本书都将是您不可或缺的良师益友。我们将帮助您掌握量化投资的“工具箱”，理解其内在逻辑，最终在复杂的金融市场中，寻找到属于自己的投资之道。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本书的那一刻，就被它沉甸甸的分量和扎实的装帧所吸引。封面设计大气而富有科技感，深邃的蓝色与银色的书名形成鲜明对比，预示着它将带领读者探索金融世界的奥秘。我对对冲基金一直充满好奇，但又觉得它遥不可及，仿佛是少数精英的专属领域。然而，这本书的书名——“对冲基金建模与分析”，却让我看到了一个了解其内在机制的途径。我期待书中能够用清晰易懂的语言，结合实例，讲解如何构建和运用模型来分析对冲基金的策略和表现。作为一名对金融科技和量化投资充满热情的学生，我尤其关注书中是否会涉及MATLAB的应用，因为我知道它在金融建模领域的强大实力。这本书的出版，就像是为我打开了一扇窗，让我有机会窥探对冲基金的精髓，并学习如何运用现代化的分析工具来理解这个复杂的领域。

评分☆☆☆☆☆

这本书的外观设计非常吸引人，深邃的蓝色封面配上醒目的银色书名，传递出一种专业、严谨又不失深度的感觉。我一直对金融市场的运作机制，特别是那些在复杂市场环境中能够保持相对稳定收益的对冲基金，抱有极大的兴趣。然而，我对这些基金的实际操作和背后的分析方法知之甚少。这本书的书名——“对冲基金建模与分析”，恰好触及了我一直想了解的核心。我期望这本书能够从基础概念入手，逐步深入到对冲基金的各类模型构建和量化分析技术，并且最好能有实际案例的支持，让我能够更好地理解理论知识的应用。作为一名对金融分析和投资策略感兴趣的爱好者，我非常期待这本书能够为我提供一套清晰的学习路径和实用的分析工具，帮助我更深入地理解对冲基金的内在逻辑，以及如何运用科学的方法来评估和分析它们。

评分☆☆☆☆☆

这本书拿到手里，感觉非常厚重，纸张的质感也很好，给人一种“干货满满”的期待感。封面设计简洁却不失专业，深邃的蓝色背景搭配亮银色的书名，整体感觉非常大气，也契合了金融领域那种沉稳而又充满智慧的特质。我一直对金融市场充满好奇，尤其是那些在波动中寻找机会的对冲基金，但总觉得它们的操作和背后的逻辑非常神秘。这本书的书名，‘对冲基金建模与分析’，直接击中了我的兴趣点。我希望这本书能够像一位经验丰富的导师，耐心地引导我了解对冲基金的运作原理，如何通过数学模型来捕捉市场信号，以及如何进行严谨的风险分析。作为一名渴望提升自己金融素养的普通读者，我期待这本书能够用清晰的语言，生动地讲解这些复杂的技术，让我能够真正理解对冲基金的‘大脑’是如何工作的，并从中获得一些投资的启发。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计简洁大方，深蓝色的背景搭配银色的书名，透露出一种专业和严谨的气息。我刚拿到书的时候，就被它厚实的纸张和精美的印刷所吸引，这绝对是一本值得收藏的书籍。虽然我还没有来得及深入研读，但仅从目录来看，就足以让人心生期待。对冲基金这个主题本身就充满神秘感和吸引力，而“建模与分析”更是直接点明了其核心内容，预示着这本书将带我进入一个充满数学、统计和算法的世界。作为一名在金融领域摸爬滚打多年的从业者，我深知理论与实践相结合的重要性，尤其是在瞬息万变的金融市场中，科学的分析工具和模型是做出明智决策的关键。这本书的出版，无疑为我们提供了一个宝贵的学习资源，让我迫不及待地想去探索书中蕴含的智慧。我相信，通过对这本书的学习，我能够更深刻地理解对冲基金的运作逻辑，掌握先进的分析方法，并将其应用到实际工作中，从而提升自己的投资能力和风险管理水平。

评分☆☆☆☆☆

我一直对金融市场的动态和驱动因素感到好奇，尤其是那些能够在大风大浪中稳健前行的对冲基金。这本书的书名，就像一把钥匙，似乎能为我打开通往这扇神秘之门的大门。封面设计颇具匠心，深邃的蓝色背景象征着金融市场的广阔和深邃，而银色的书名则如同一道智慧的光芒，指引着探索的方向。虽然我尚未深入阅读，但仅仅是翻阅一下目录，就足以感受到其内容的深度和广度。从基础的概念到复杂的模型，再到实际的应用，这本书似乎为读者构建了一个完整的知识体系。作为一名对金融分析抱有浓厚兴趣的普通投资者，我渴望了解那些能够帮助我们理解市场、规避风险的工具和方法。这本书的出现，无疑满足了我这种需求，它不仅仅是一本关于对冲基金的书，更像是一次关于金融智慧的启蒙之旅，让我对接下来的学习充满了期待。