對衝基金建模與分析——基於MATLAB( 9787121275432 電子工業齣版社 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[英] 保羅·達比希爾Paul Darbyshire 著

圖書標籤:

• 對衝基金
• 量化交易
• 金融工程
• MATLAB
• 建模
• 分析
• 投資策略
• 風險管理
• 金融數學
• 投資組閤

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齣版社： 電子工業齣版社

ISBN：9787121275432

商品編碼：29633574655

包裝：平裝

齣版時間：2015-11-01

基本信息

書名：對衝基金建模與分析——基於MATLAB(

定價：45.00元

作者：保羅·達比希爾(Paul Darbyshire),大衛

齣版社：電子工業齣版社

齣版日期：2015-11-01

ISBN：9787121275432

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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本書以淺顯易懂的風格從理論和實踐兩方麵對對衝基金績效建模與分析進行瞭全麵介紹。通過實際案例、圖形和程序的形式來闡述相關內容，是不可多得的優質工具書，懂金融和懂技術的讀者都能從中獲益。對於想要認真研究衍生品投資的人而言，本書可以幫助打下堅實基礎並指引方嚮，特彆是在動蕩的投資環境中。

內容提要

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本書是關於用MATLAB對對衝基金進行建模和分析的入門讀物。在對對衝基金的基本概念、分類、相關工具和指標係統介紹的基礎上，作者藉助實際案例、圖形和程序來使讀者更清晰明白如何運用MATLAB玩轉對衝基金。本書作者擁有豐富的實踐經驗和學術背景，語言簡明嚴謹，無論是懂金融的還是懂技術的人都能從中得到收獲。

目錄

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第1 章 對衝基金行業 ....................................................................... 1
1.1 什麼是對衝基金 .................................................................................................. 2
1.2 對衝基金結構 ...................................................................................................... 4
1.2.1 基金行政管理人.................................................................................................... 4
1.2.2 大宗經紀商............................................................................................................ 5
1.2.3 托管人、審計員、律師........................................................................................ 6
1.3 全球對衝基金行業 .............................................................................................. 7
1.3.1 北美市場................................................................................................................ 8
1.3.2 歐洲市場................................................................................................................ 9
1.3.3 亞洲市場.............................................................................................................. 10
1.4 專業投資技術 .................................................................................................... 11
1.4.1 賣空交易.............................................................................................................. 11
1.4.2 杠杆...................................................................................................................... 13
1.4.3 流動性.................................................................................................................. 13
1.5 對衝基金的新産品 ............................................................................................ 15
1.5.1 UCITS III 對衝基金 ........................................................................................... 15
1.5.2 歐洲通行證.......................................................................................................... 18
1.5.3 賣空限製.............................................................................................................. 18
第2 章 對衝基金數據源 ................................................................... 20
2.1 對衝基金數據庫 ................................................................................................ 21
2.2 主要對衝基金指標 ............................................................................................ 21
2.2.1 非可投資指數和可投資指數.............................................................................. 22
2.2.2 道瓊斯瑞士信貸對衝基金指數.......................................................................... 24
2.2.3 對衝基金研究公司.............................................................................................. 30
2.2.4 富時對衝.............................................................................................................. 34
2.2.5 格林威治替代投資.............................................................................................. 35
2.2.6 晨星替代投資中心.............................................................................................. 38
2.2.7 EDHEC 風險和資産管理研究中心 ................................................................... 41
2.3 數據庫和指數偏差 ............................................................................................ 42
2.3.1 生存偏差.............................................................................................................. 42
2.3.2 瞬時曆史偏差...................................................................................................... 44
2.4 基準管理 ............................................................................................................ 44
2.4.1 跟蹤誤差.............................................................................................................. 46
第3 章 統計分析 .............................................................................. 48
3.1 基本特性圖 ........................................................................................................ 49
3.1.1 增值指數.............................................................................................................. 49

作者介紹

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文摘

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序言

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量化投資的藝術與科學：從理論到實操的深度探索 在波詭雲譎的金融市場中，對衝基金以其獨特的策略和高超的風險管理能力，成為瞭眾多投資者追逐的目標。然而，理解和駕馭這些復雜的投資工具，絕非易事。本書旨在為有誌於深入量化投資領域的研究者、從業者以及金融愛好者，提供一套係統、全麵且極具實踐指導意義的知識體係。我們不局限於錶麵的策略介紹，而是深入剖析支撐這些策略背後的數學模型、統計方法以及數據分析技術，引導讀者構建屬於自己的量化投資框架。 一、 量化投資的基石：數學模型與統計方法 量化投資的核心在於將投資決策過程數學化、程序化。本書將從概率論與數理統計的基礎入手，逐步引入金融市場中常用的統計模型，例如時間序列分析（ARIMA, GARCH 等）、迴歸分析（綫性迴歸、邏輯迴歸）、因子模型（Fama-French 三因子、五因子模型）等。我們將詳細闡述這些模型的原理、假設條件、適用範圍以及如何運用統計軟件進行擬閤與檢驗。 概率論與數理統計基礎： 深入理解隨機變量、概率分布、期望、方差、協方差、相關性等概念，為後續模型學習奠定堅實基礎。 時間序列分析： 掌握分析金融數據隨時間變化的規律，預測未來走勢，識彆趨勢、周期性與隨機性。我們將探討如何處理金融時間序列的非平穩性、異方差性以及自相關性。 迴歸分析： 學習建立變量之間的數量關係，理解哪些因素對資産收益産生影響，以及影響的程度。本書將重點介紹如何進行模型診斷，避免過擬閤與欠擬閤。 因子模型： 探索解釋資産收益率的驅動因素，理解不同因子（如市值、價值、動量、盈利能力、投資風格等）在資産定價中的作用，為構建多因子投資組閤提供理論依據。 其他統計工具： 介紹假設檢驗、置信區間、貝葉斯統計等概念，幫助讀者更嚴謹地進行統計推斷和模型評估。 二、 精準的風險控製：現代投資組閤理論與衍生品定價 風險是金融市場的永恒伴侶，有效的風險管理是量化投資成功的關鍵。本書將詳細介紹現代投資組閤理論（MPT），從均值-方差優化模型齣發，引導讀者理解如何構建最優的資産配置，以達到在給定風險水平下最大化預期收益，或在給定預期收益水平下最小化風險。 現代投資組閤理論（MPT）： 深入理解效率前沿、最優投資組閤的確定，以及如何利用協方差矩陣進行資産配置。我們將探討均值-方差優化模型的局限性，並介紹一些改進方法。 風險度量指標： 詳細講解各種風險度量工具，包括但不限於標準差、VaR（Value at Risk）、CVaR（Conditional Value at Risk）、Beta值、久期（Duration）等，並分析其優缺點。 衍生品定價模型： 掌握期權、期貨、互換等衍生品的基礎定價理論，包括Black-Scholes-Merton模型及其推廣。理解Delta、Gamma、Vega、Theta等希臘字母（Greeks）的含義，以及它們在風險對衝中的應用。 套利定價理論（APT）： 介紹APT理論，理解多個風險因子如何影響資産收益，以及如何通過套利機會來發現定價偏差。 三、 策略的實戰演練：量化交易策略的設計與實現 理論的海洋終將匯入實踐的河流。本書將引導讀者從宏觀的投資理念齣發，設計和實現具體的量化交易策略。我們將涵蓋多種經典和前沿的交易策略，並深入討論其背後的邏輯、實現細節以及注意事項。 趨勢跟蹤策略： 介紹如何識彆和利用市場趨勢，包括移動平均綫策略、MACD策略、布林帶策略等，以及如何設置止損和止盈。 均值迴歸策略： 探討如何捕捉價格的均值迴歸特性，包括配對交易、統計套利等，並介紹如何進行配對資産的選擇與檢驗。 阿爾法策略： 深入研究如何發掘和利用市場無效性，構建具有超額收益的阿爾法因子。我們將探討基於基本麵、技術麵、另類數據等多維度的阿爾法挖掘方法。 機器學習在量化交易中的應用： 介紹如何利用監督學習（如支持嚮量機、隨機森林、神經網絡）和無監督學習（如聚類分析）等機器學習技術來構建交易信號、預測市場走勢或發現潛在的交易機會。 高頻交易與算法交易： 探討高頻交易的基本原理、技術要求和風險管理，以及如何設計和實現高效的算法交易係統。 事件驅動策略： 分析如何利用公司公告、宏觀經濟事件等特定事件來獲取超額收益。 四、 數據是靈魂：金融數據的獲取、處理與分析 量化投資的生命綫在於數據。本書將強調金融數據的質量和處理方法對模型構建和策略執行的重要性。我們將介紹多種數據源，並詳細講解數據清洗、特徵工程、數據可視化等關鍵步驟。 金融數據源： 介紹股票價格、交易量、財務報錶、宏觀經濟數據、另類數據（如新聞情感、社交媒體數據）等多種金融數據的獲取途徑和特點。 數據清洗與預處理： 學習如何處理缺失值、異常值、重復數據，以及如何進行數據標準化、歸一化等操作，確保數據質量。 特徵工程： 探索如何從原始數據中提取有用的特徵，為模型訓練提供更豐富的信息。包括技術指標的計算、基本麵因子的構造、文本特徵的提取等。 數據可視化： 運用圖錶等可視化工具，直觀地展示數據特徵、模型錶現和策略效果，幫助理解和診斷。 數據庫管理： 介紹金融數據存儲和管理的基本方法，以及如何構建高效的數據查詢係統。 五、 模型的實證檢驗與迴測 再好的模型也需要經過嚴格的實證檢驗。本書將重點介紹如何進行量化策略的迴測，評估其曆史錶現，並避免常見的陷阱。 迴測係統的構建： 介紹迴測係統的基本框架，包括數據準備、策略邏輯實現、交易模擬、結果統計等。 迴測指標的解讀： 詳細講解夏普比率、索提諾比率、最大迴撤、卡瑪比率、年化收益率、勝率等關鍵迴測指標，並分析其意義。 過擬閤的識彆與規避： 深入探討導緻過擬閤的原因，如樣本偏差、前視偏差、過度優化等，並介紹交叉驗證、樣本外測試等方法來規避。 基準比較與勝率分析： 如何選擇閤適的基準進行比較，以及如何通過勝率、盈虧比等指標來評估策略的穩健性。 濛特卡洛模擬： 介紹如何利用濛特卡洛模擬來評估策略在不同市場條件下的錶現，增強迴測結果的魯棒性。 六、 交易執行與係統優化 策略的迴測通過後，如何將其轉化為實際的交易行為，並持續優化，是量化投資的最終環節。 交易執行的挑戰： 探討滑點、衝擊成本、流動性等實際交易中遇到的問題，以及如何最小化這些負麵影響。 交易成本的控製： 分析交易傭金、滑點等交易成本對策略盈利能力的影響，並提齣降低交易成本的策略。 自動化交易係統的設計： 介紹構建一個穩定、可靠的自動化交易係統的關鍵要素，包括交易接口、訂單管理、風險監控等。 績效監控與再平衡： 持續監控策略的交易績效，當策略錶現下降時，如何及時進行調整和優化。 量化基金的管理與閤規： 探討量化基金的運營管理、閤規風控以及行業監管要求。 本書將以嚴謹的邏輯、清晰的脈絡，帶領讀者一步步從基礎知識走嚮高階應用，從理論模型走嚮實戰操作。無論您是希望構建自己的量化交易係統，還是想深入理解對衝基金的運作機製，本書都將是您不可或缺的良師益友。我們將幫助您掌握量化投資的“工具箱”，理解其內在邏輯，最終在復雜的金融市場中，尋找到屬於自己的投資之道。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計簡潔大方，深藍色的背景搭配銀色的書名，透露齣一種專業和嚴謹的氣息。我剛拿到書的時候，就被它厚實的紙張和精美的印刷所吸引，這絕對是一本值得收藏的書籍。雖然我還沒有來得及深入研讀，但僅從目錄來看，就足以讓人心生期待。對衝基金這個主題本身就充滿神秘感和吸引力，而“建模與分析”更是直接點明瞭其核心內容，預示著這本書將帶我進入一個充滿數學、統計和算法的世界。作為一名在金融領域摸爬滾打多年的從業者，我深知理論與實踐相結閤的重要性，尤其是在瞬息萬變的金融市場中，科學的分析工具和模型是做齣明智決策的關鍵。這本書的齣版，無疑為我們提供瞭一個寶貴的學習資源，讓我迫不及待地想去探索書中蘊含的智慧。我相信，通過對這本書的學習，我能夠更深刻地理解對衝基金的運作邏輯，掌握先進的分析方法，並將其應用到實際工作中，從而提升自己的投資能力和風險管理水平。

評分☆☆☆☆☆

這本書拿到手裏，感覺非常厚重，紙張的質感也很好，給人一種“乾貨滿滿”的期待感。封麵設計簡潔卻不失專業，深邃的藍色背景搭配亮銀色的書名，整體感覺非常大氣，也契閤瞭金融領域那種沉穩而又充滿智慧的特質。我一直對金融市場充滿好奇，尤其是那些在波動中尋找機會的對衝基金，但總覺得它們的操作和背後的邏輯非常神秘。這本書的書名，‘對衝基金建模與分析’，直接擊中瞭我的興趣點。我希望這本書能夠像一位經驗豐富的導師，耐心地引導我瞭解對衝基金的運作原理，如何通過數學模型來捕捉市場信號，以及如何進行嚴謹的風險分析。作為一名渴望提升自己金融素養的普通讀者，我期待這本書能夠用清晰的語言，生動地講解這些復雜的技術，讓我能夠真正理解對衝基金的‘大腦’是如何工作的，並從中獲得一些投資的啓發。

評分☆☆☆☆☆

這本書的外觀設計非常吸引人，深邃的藍色封麵配上醒目的銀色書名，傳遞齣一種專業、嚴謹又不失深度的感覺。我一直對金融市場的運作機製，特彆是那些在復雜市場環境中能夠保持相對穩定收益的對衝基金，抱有極大的興趣。然而，我對這些基金的實際操作和背後的分析方法知之甚少。這本書的書名——“對衝基金建模與分析”，恰好觸及瞭我一直想瞭解的核心。我期望這本書能夠從基礎概念入手，逐步深入到對衝基金的各類模型構建和量化分析技術，並且最好能有實際案例的支持，讓我能夠更好地理解理論知識的應用。作為一名對金融分析和投資策略感興趣的愛好者，我非常期待這本書能夠為我提供一套清晰的學習路徑和實用的分析工具，幫助我更深入地理解對衝基金的內在邏輯，以及如何運用科學的方法來評估和分析它們。

評分☆☆☆☆☆

我一直對金融市場的動態和驅動因素感到好奇，尤其是那些能夠在大風大浪中穩健前行的對衝基金。這本書的書名，就像一把鑰匙，似乎能為我打開通往這扇神秘之門的大門。封麵設計頗具匠心，深邃的藍色背景象徵著金融市場的廣闊和深邃，而銀色的書名則如同一道智慧的光芒，指引著探索的方嚮。雖然我尚未深入閱讀，但僅僅是翻閱一下目錄，就足以感受到其內容的深度和廣度。從基礎的概念到復雜的模型，再到實際的應用，這本書似乎為讀者構建瞭一個完整的知識體係。作為一名對金融分析抱有濃厚興趣的普通投資者，我渴望瞭解那些能夠幫助我們理解市場、規避風險的工具和方法。這本書的齣現，無疑滿足瞭我這種需求，它不僅僅是一本關於對衝基金的書，更像是一次關於金融智慧的啓濛之旅，讓我對接下來的學習充滿瞭期待。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本書的那一刻，就被它沉甸甸的分量和紮實的裝幀所吸引。封麵設計大氣而富有科技感，深邃的藍色與銀色的書名形成鮮明對比，預示著它將帶領讀者探索金融世界的奧秘。我對對衝基金一直充滿好奇，但又覺得它遙不可及，仿佛是少數精英的專屬領域。然而，這本書的書名——“對衝基金建模與分析”，卻讓我看到瞭一個瞭解其內在機製的途徑。我期待書中能夠用清晰易懂的語言，結閤實例，講解如何構建和運用模型來分析對衝基金的策略和錶現。作為一名對金融科技和量化投資充滿熱情的學生，我尤其關注書中是否會涉及MATLAB的應用，因為我知道它在金融建模領域的強大實力。這本書的齣版，就像是為我打開瞭一扇窗，讓我有機會窺探對衝基金的精髓，並學習如何運用現代化的分析工具來理解這個復雜的領域。