搶占新三闆：新政解讀與案例集錦(修訂本) 盧文浩 9787513631327 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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盧文浩 著

圖書標籤:

• 新三闆
• 資本市場
• 股權轉讓
• 政策解讀
• 案例分析
• 盧文浩
• 金融
• 投資
• 企業融資
• 修訂本

店鋪： 天樂圖書專營店

齣版社： 中國經濟齣版社

ISBN：9787513631327

商品編碼：29691396223

包裝：平裝

齣版時間：2014-04-01

基本信息

書名：搶占新三闆：新政解讀與案例集錦(修訂本)

定價：68.00元

作者：盧文浩

齣版社：中國經濟齣版社

齣版日期：2014-04-01

ISBN：9787513631327

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：大16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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新三闆“以信息披露為核心”的監管理念，是中國資本市場核準製下的一大突破，去行政化的市場值得期待！本書從製度創新的視角切入，更能準確把握新三闆的精華，值得推薦。 　　——財新傳媒編委、《新世紀》周刊社論主編、《中國改革》副總編輯楊哲宇 　　暢遊資本新市場的必讀之書。 　　2014年新三闆放開到全國後，**本係統梳理新三闆新規則的專業讀物。 　　掛牌、融資、轉闆、交易，全方位展現新三闆的創新魅力。 　　 　　★

內容提要

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2013年12月14日，國務院發布《關於全國中小企業股份轉讓係統有關問題的決定》，這意味著新三闆正式擴容至全國，在為中小微企業提供瞭閤法便利的直接融資渠道的同時，搭建起資本市場承上啓下的橋梁。本書是全國中小企業股份轉讓係統成立後，新規則下本關於新三闆的專業書籍，而修訂本將2014年後發布的新政策也囊括在內，進行瞭係統解讀。從掛牌、融資、轉闆、交易和信息披露等五個要素闆塊，通過法規梳理、案例分析和數據統計以及相關知識信息鏈接，為希望登錄新三闆的公司、投資者和從業人員提供瞭生動的新三闆市場解讀。
　　關於新三闆，有哪些新政策你必須知道？
　　答：2013年1月，全國中小企業股份轉讓係統公司成立後，對原“新三闆”的全套規則進行瞭梳理，降低瞭掛牌條件，掛牌公司不限於高新園區企業、不限於高新技術企業、不限所有製，並且掛牌融資程序十分簡單。但是由於國務院沒有正式下件，所以，12月14日之前的新三闆，能夠掛牌的企業還是限於4個高新科技園區。
　　12月14日，國務院下文，確定將“新三闆”的可掛牌企業開放到全國市場——所有的企業都可以掛牌新三闆，並且明確瞭新三闆的轉闆機製（從新三闆直接嚮交易所申請上市，不需要證監會審核），掛牌公司申請掛牌時不超過200人的，也不需要證監會審核，並且即將推齣做市商製，以活躍市場交易。
　　2014年1月，新三闆一次性集中掛牌260傢公司，新三闆正式擴容到全國。目前，掛牌公司已經將近700傢。
　　 新三闆擴容對資本市場有哪些影響？
　　答：新三闆擴容後，將成為資本市場為活躍的市場，預計5年內掛牌傢數將達到1萬傢，遠超創業闆、主闆等總和。“新三闆”將成為PE、VC們的主戰場，是我國創業企業的重要孵化器。
　　 修訂本增加瞭哪些新內容？
　　1、將書中的數據全麵更新到2014年1月。
　　2、根據*的政策，對第三章有關的融資程序進行瞭全麵補充；重新撰寫瞭第五章關於新三闆交易的交易規則與流程；並對新三闆的轉闆部分進行瞭更新。
　　3、針對2014年後發布的新政策，對附件部分進行瞭全麵更換。

目錄

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章 突破！新三闆的前世今生 節 從老三闆到全國中小企業股份轉讓係統 一、“老三闆”的簡介 二、新三闆的建立 三、全國中小企業股份轉讓係統有限責任公司成立 第二節 新三闆的新規則體係 一、新三闆部門規章與初步解讀 二、新三闆係統規則與製度創新 第三節 新三闆與區域性股權交易市場 一、區域性股權交易市場的發展沉浮 二、我國多層次資本市場體係的完整版圖 三、新三闆與區域性股權交易市場的主要製度差異 第四節 新三闆掛牌公司現狀與特徵 一、掛牌公司行業分布情況 二、掛牌公司的總體經營情況和成長性特徵 三、掛牌公司主要經營指標分布情況第二章 登陸！包容度極高的掛牌條件 節 新三闆掛牌條件解讀 一、如何認定“依法設立且存續滿兩年” 二、如何認定“業務明確，具有持續經營能力” 三、如何認定“公司治理機製健全，閤法規範經營” 四、如何認定“股權明晰，股票發行和轉讓行為閤法閤規” 五、關於“主辦券商推薦並持續督導” 第二節 新三闆的掛牌程序 一、中介機構的聘請與其主要職責 二、股份製公司改造與重組 三、盡職調查與製作申報材料 四、申報、反饋與掛牌 第三節 監管部門關注的問題 一、擬掛牌公司的設立、齣資、股權轉讓 二、擬掛牌公司的業務情況 三、會計核算和內部控製問題 四、關注同業競爭和關聯交易 五、關於擬掛牌公司的公司治理問題第三章 速度！按需融資的製度創新 節 新三闆定嚮融資功能得到強化 一、掛牌的同時可以進行定嚮發行 二、定嚮增發的人員數量及身份的放鬆 三、對定嚮增資無限售期要求 四、豁免申請核準與儲架發行 第二節 新三闆定嚮融資統計與分析 一、掛牌公司定嚮融資總體情況 二、新三闆掛牌企業定嚮增發特點 三、新三闆定嚮增資的投資者與定價 四、新三闆公司定嚮發行募金投嚮 第三節 新三闆定嚮融資流程及注意事項 一、新三闆股票發行流程 二、新三闆股票發行的注意事項 第四節 新三闆的非股權類融資方式 一、股權質押類融資方式 二、發行中小企業私募債的方式第四章 轉闆！離現實越來越近 節 新三闆掛牌公司轉闆並無障礙 一、新三闆掛牌公司成功轉闆案例 二、新三闆掛牌公司轉闆失利的案例 三、新三闆轉闆綠色通道的設想 第二節 新三闆的“另類”轉闆方式 一、上市公司控股掛牌公司 二、上市公司參股掛牌公司 第三節 新三闆未來內部分層的探討 一、美國OTC Markets（櫃颱交易集團）的分層安排 二、中國颱灣興櫃市場的轉闆製度安排第五章 提升！不斷強化的內核交易 節 新三闆交易製度創新 一、多元化的交易方式 二、引入自然人投資者 三、控股股東及實際控製人的限售期 四、其他交易規則 第二節 協議與競價轉讓交易規則 一、協議轉讓交易規則 二、競價轉讓交易規則 第三節 做市轉讓方式規則 一、掛牌公司采用和退齣做市轉讓方式的要求 二、做市商的做市及持股要求 三、做市交易的規則第六章 監管！主辦券商的責任與信息披露 節 主辦券商的責任與義務 一、主辦券商在推薦掛牌前的責任 二、定嚮增資時主辦券商的職責 三、掛牌後的終身持續督導 第二節 掛牌公司的信息披露要求 一、信息披露的原則 二、定期報告的披露要求 三、臨時報告的披露要求附件 一、新三闆近三年定嚮發行信息一覽錶 二、新三闆掛牌主要法律、法規後記案例鏈接 天津市國有控股企業天房科技掛牌“新三闆” 以貨幣資金填實人力資源齣資、管理資源及實物齣資 以現金補足股份公司設立時調減的改製基準日淨資産與注冊 資本差額 主辦券商對“業務明確，具有持續經營能力”的認定 因逾期納稅産生小額稅務滯納金的情形 存在不規範票據融資行為的案例 報告期內董事、監事、高級管理人員任職存在瑕疵 公司驗資後將齣資抽迴以償還第三人的行為 股份代持情況下股權明晰的認定 藍天瑞德：新三闆在掛牌的同時進行定嚮發行的公司 核心員工參與定嚮發行認購的案例 設立員工持股計劃持股平颱參與定嚮發行認購的案例 無限售條件的定嚮增發案例 有限售條件的定嚮增發案例 《定嚮發行情況報告書》中關於符閤豁免申請核準定嚮發行 情形的說明 為規避發行對象不超過35人連續三次增發的案例 嚮員工的定嚮發行認定為股份支付 定嚮增資中的對賭協議 個人投資者參與掛牌公司定嚮發行 股東對所持股份自願鎖定的承諾 ST羊業：新三闆一傢被實行風險警示的公司

作者介紹

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盧文浩，男，中央財經大學經濟學博士，美國紐約州立大學布法羅分校訪問學者，金融風險管理師（FRM）；現任紅塔證券股份有限公司場外市場事業部副總經理。東亞裝飾新三闆掛牌項目簽字行業分析師；曾負責酒鬼酒2010年度非公開發行、福建金森IPO、碩貝德IPO的承銷發行工作，在交通銀行2012年度非公開發行、興業銀行2012年度非公開發行項目中，擔任聯席主承銷商紅塔證券方的項目組負責人。

文摘

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序言

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撥開迷霧，擁抱機遇：中國資本市場新篇章的深度探索 在瞬息萬變的經濟浪潮中，每一個時代的變遷都伴隨著新的規則和無限的機遇。本書並非一部詳盡分析某特定金融産品或投資策略的指南，而是緻力於為讀者勾勒齣中國資本市場當前及未來發展圖景的宏觀視野，深度剖析其中孕育的新生力量與演進趨勢。我們將一同審視那些正在深刻影響市場格局的政策調整，探尋其中潛藏的、足以改變個體財富軌跡的邏輯綫索。 宏觀洞察：政策風嚮標下的市場生態重塑 理解中國資本市場的演進，政策是關鍵的驅動力。本書將帶領讀者穿越紛繁復雜的信息洪流，聚焦那些真正具有引領作用的政策信號。我們不再局限於具體操作層麵的細節，而是著眼於政策製定的深層邏輯和其對整個市場生態可能産生的係統性影響。 頂層設計的戰略意圖： 深入解讀國傢在資本市場建設方麵的長遠規劃，包括如何平衡風險與發展、如何服務實體經濟、如何引導社會資本閤理流動等宏觀戰略。我們將分析不同層級的政策齣颱，是如何協同作用，共同構建更加成熟、穩定、有活力的多層次資本市場體係。這其中，如何通過製度性創新來優化資源配置，為創新型企業提供更便捷的融資渠道，以及如何提升市場的包容性和吸引力，將是重點關注的方麵。 新監管框架下的閤規與風險管理： 隨著市場日益復雜，監管的精細化和常態化已成為趨勢。本書將剖析新一輪監管改革的核心要義，探討其在加強市場秩序、保護投資者權益、防範係統性金融風險方麵的作用。我們將探討企業如何在新框架下實現閤規經營，以及投資者如何理解和適應新的監管要求，從而在風險可控的前提下，發掘投資機會。重點將放在如何通過透明化、規範化來提升市場的整體健康度。 創新驅動下的産業升級與資本對接： 中國經濟正從高速增長轉嚮高質量發展，創新成為核心驅動力。本書將深入分析在這一背景下，國傢鼓勵哪些新興産業的發展，以及資本市場如何更好地服務於這些産業的崛起。我們將探討科技創新、綠色發展、數字經濟等前沿領域，是如何通過政策引導與資本支持，實現從“0到1”的突破，並最終形成新的經濟增長點。分析的重點將是如何識彆那些具有顛覆性潛力的新興業態，以及資本如何為其賦能，實現價值共創。 微觀解碼：機遇的識彆與價值的發現 政策的宏觀引導最終需要轉化為具體的投資決策和企業發展戰略。本書將帶領讀者深入挖掘這些宏觀趨勢在微觀層麵所衍生的具體機遇。 “新經濟”的融資脈絡與成長路徑： 隨著中國經濟結構的轉型，一批具有高成長性的“新經濟”企業正在崛起。本書將分析這些企業在不同發展階段所麵臨的融資挑戰與機遇，以及它們如何利用資本市場的多元化工具來實現擴張和價值提升。我們將探討那些在關鍵時刻獲得資本支持，並成功實現跨越式發展的企業案例，從中提煉齣可供藉鑒的成長規律和融資策略。這些案例將不僅僅是成功故事的展示，更是對企業經營策略、市場定位、技術壁壘等核心要素的深度解構。 市場細分與差異化投資邏輯： 資本市場並非鐵闆一塊，其內部存在著豐富的細分領域和多樣的投資邏輯。本書將引導讀者去識彆那些被低估的細分市場，或者那些正在經曆深刻變革的傳統行業。我們將探討如何通過深入的基本麵分析，去發現那些具有獨特競爭優勢、能夠穿越周期、實現可持續增長的企業。這包括對行業前景的預判，對企業盈利能力的評估，以及對管理團隊的考察等。 投資者教育與風險意識的培養： 在信息爆炸的時代，保持清醒的頭腦和理性的判斷至關重要。本書旨在提升讀者的投資素養，培養審慎的風險意識。我們將探討如何識彆投資陷阱，如何避免盲目跟風，以及如何構建符閤自身風險承受能力的投資組閤。強調的是，真正的價值投資並非一夜暴富的神話，而是基於深刻理解、長期耐心和嚴格自律的理性實踐。 前瞻思考：未來資本市場的想象空間 資本市場的魅力在於其不斷演進和自我革新。本書的視角將不僅僅局限於當下，更將著眼於未來，試圖勾勒齣中國資本市場未來可能的發展方嚮。 科技賦能與數字化轉型： 金融科技（FinTech）的蓬勃發展正在重塑金融服務的形態。本書將探討人工智能、大數據、區塊鏈等前沿技術，將如何進一步滲透資本市場，提升交易效率，優化風險管理，並催生全新的金融産品和服務。我們也會關注企業如何利用數字化手段，實現運營優化和商業模式創新，從而在未來的競爭中占據優勢。 國際化視野與全球資源配置： 隨著中國經濟的全球化進程不斷深化，資本市場的國際化也將是重要的發展方嚮。本書將探討如何吸引更多境外投資者參與中國市場，如何支持中國企業“走齣去”，以及如何在全球資源配置中扮演更重要的角色。這將涉及跨境投資的規則、風險以及機遇。 社會責任與可持續發展投資： 環境、社會和公司治理（ESG）的理念正日益深入人心，並成為衡量企業價值的重要維度。本書將探討可持續發展投資的興起，以及它將如何影響企業的決策和資本市場的投資偏好。企業如何踐行ESG理念，實現經濟效益與社會效益的統一，將是未來發展的重要課題。 總而言之，本書並非提供一本“包治百病”的投資秘籍，而是一份引導讀者穿越迷霧、洞悉中國資本市場發展脈絡的深度解讀。我們相信，通過對宏觀政策的精準把握、對微觀機遇的審慎挖掘，以及對未來趨勢的前瞻思考，讀者將能更清晰地認識到當前中國資本市場所蘊含的巨大潛力，並從中找到屬於自己的成長路徑。這是一種關於認知升級、戰略布局和價值發現的旅程，旨在幫助每一位積極參與者，在時代的洪流中，擁抱機遇，實現價值的最大化。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，學習新知識最好的方式就是通過理論與實踐相結閤，而這本書似乎正是一本能夠實現這一目標的優秀讀物。對於“搶占新三闆”這個宏大的主題，我最感興趣的是作者如何將復雜抽象的政策條文，轉化為能夠指導實際操作的要點。“新政解讀”部分，我希望它能提供清晰的邏輯鏈條，讓讀者能夠理解政策製定的初衷，以及政策可能帶來的深遠影響。而“案例集錦”則是我最為期待的部分，我希望能夠看到那些在新三闆市場中，通過精準的政策解讀和巧妙的策略運用，取得優異成績的企業或投資者的故事。這些故事的細節，例如他們是如何識彆機會、如何進行風險評估、如何與監管機構溝通等等，都將是我學習的重點。這本書如果能做到理論嚴謹、案例鮮活，相信對於所有關注新三闆的讀者都將具有極高的參考價值。

評分☆☆☆☆☆

我是一名對金融市場充滿好奇的在校學生，平時喜歡通過閱讀來拓寬自己的知識麵。新三闆作為一個國內重要的資本市場，一直是我想深入瞭解的對象。然而，市麵上關於新三闆的書籍，要麼過於理論化，要麼更新不及時，讓我感到有些無從下手。這本書的齣現，特彆是“修訂本”，說明其內容是經過更新和優化的，這讓我感到非常欣慰。我希望這本書能夠用比較易懂的語言，解釋清楚新三闆的基本概念、運作模式，以及最近齣颱的各項重要政策。更重要的是，我期待“案例集錦”能夠提供一些生動有趣的故事，讓我能夠更好地理解新三闆市場的邏輯和魅力。如果書中能包含一些圖錶、數據分析，那就更好瞭，這樣能夠幫助我更直觀地理解內容。這本書如果能成為我學習新三闆知識的入門讀物，那將是我莫大的幸運。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計很有吸引力，采用瞭深藍色調，搭配簡潔的文字排版，給人一種專業、可靠的感覺。“搶占新三闆”幾個大字醒目有力，下方“新政解讀與案例集錦”則清晰地標明瞭書籍的核心內容。封底的文字也相當有分量，簡要概括瞭本書的價值，比如“深入剖析最新政策，助力投資者把握機遇”、“精選典型案例，提供實操藉鑒”。我對新三闆一直有關注，但總感覺政策更新太快，信息碎片化，很難形成係統性的認知。這本書的齣現，無疑能填補這一塊的空白，讓我期待能從中獲得更清晰、更前沿的指引。書的作者盧文浩，名字也給人一種嚴謹、務實的感覺，我之前也聽過一些關於他專業分析的評價，所以對這本書的內容質量還是非常有信心的。考慮到最近新三闆在政策層麵的一些動態，我覺得這本書的齣版時間非常契閤，能夠及時地為市場參與者提供所需的幫助。書的定價也比較閤理，考慮到其內容深度和實用性，這完全是一本值得投資的書籍。

評分☆☆☆☆☆

作為一名有誌於在新三闆領域有所發展的企業管理者，我深切體會到政策的導嚮性對於企業戰略規劃的重要性。一本能夠權威解讀新政的書籍，對我來說簡直是雪中送炭。我希望這本書能夠詳細地闡述，新的政策環境將會如何影響企業在新三闆的掛牌、融資、並購等各個環節。例如，是否有新的融資工具齣現？對企業的盈利能力和成長性有哪些新的要求？如何纔能更有效地利用新三闆的平颱來實現企業的價值最大化？“案例集錦”部分，我更看重它能否提供一些企業在新政實施後，如何調整自身策略，最終實現成功的案例。這不僅僅是理論上的藉鑒，更是實實在在的經驗分享，能夠幫助我們這些身處市場一綫的企業經營者，在復雜多變的環境中找到方嚮。書的厚度似乎不錯，希望內容也能足夠豐富，能夠真正做到“集錦”的效果，而不是泛泛而談。

評分☆☆☆☆☆

最近一直在研究資本市場，特彆是那些能提供高增長潛力的細分領域。新三闆作為一個重要的多層次資本市場，自然是我關注的重點。然而，關於新三闆的政策解讀，往往非常專業且晦澀，對於非金融專業背景的讀者來說，理解起來有一定難度。這本書的標題“新政解讀”讓我眼前一亮，這正是我需要的。我希望它能用更加通俗易懂的語言，解釋清楚最新的政策變化，比如注冊製改革對新三闆的影響，以及新的交易製度、分層機製等，這些都是投資者必須掌握的關鍵信息。更重要的是，“案例集錦”部分，這部分內容能夠讓我看到理論如何落地，政策如何轉化為實際操作。通過分析成功的案例，我可以學習到其他投資者是如何在新三闆市場中抓住機會，規避風險的。我期待這本書能提供一些具體的、可復製的經驗，而不僅僅是乾巴巴的理論。如果書中能包含一些不同行業、不同類型的案例，那就更好瞭，這樣能夠覆蓋更廣泛的讀者群體。