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胡立阳 著

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• 胡立阳
• 投资秘籍

出版社： 经济日报出版社

ISBN：9787802571723

版次：1

商品编码：10340708

包装：平装

开本：16开

出版时间：2010-08-01

用纸：胶版纸

页数：106

字数：100000

正文语种：中文

编辑推荐

　　 《胡立阳股票投资制胜30秘则》是继畅销书《胡立阳股票投资100招》后的新力作。
　　 胡立阳真诚与你分享，千金难买早知道的股票投资机密
　　 这个人是谁？他就是——胡立阳！
　　 一个“来自华尔街的华人传奇”！
　　 三度为华尔街誉为“股市神童”
　　 前美林证券副总裁（中国人在华尔街的荣誉）
　　 腾讯网证券频道首席顾问
　　 受全球华人欢迎的投资教育家

内容简介

　　 这本书节选了自2008年7月份以来，被誉为“股市奇人”的华尔街投资大师胡立阳在腾讯网、中央电视台、北京电视台、深圳卫视、湖北卫视、内蒙古卫视、《证券市场红周刊》、《第一财经日报》、《理财周报》、《扬子晚报》、新华社《嘹望周刊》、《大众证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》、《羊城晚报》、《南方都市报》、《长江商报》、香港《智富杂志》、《东方日报》等媒体以及一些重大投资论坛上对A股、美股以及其他国际资本市场的精彩论断，并记录了这位投资大师的投资新语。

作者简介

胡立阳，美国加州圣塔克拉大学会计学士、企管硕士，26岁才进入美国证券界，33岁时已经是美国最大的证券公司——美林证券公司第一位华籍副总裁兼硅谷分公司总经理，是中国人在华尔街的最高职位。1986年应邀在台湾多所著名大学首创股票投资学课程，并担任台湾“证管会”首席顾问及台湾证券市场发展基金会秘书长。任期中因推广股票投资并教育投资大众，带动了空前的投资热潮，造成一股“胡立阳旋风”，并被媒体尊称为“股市之父”。
同时被誉为“亚洲股市教父”的胡立阳，除了将自己在华尔街发明的“立阳地心引力”等等指标传授给投资人之外，并将KD、RSI、威廉等著名指标带入了亚洲。此外，他还亲自推动并开创出一些专业名词及术语，诸如“综合证券商”、“衍生性金融商品”、“股价指数期货”、“开高走低”等等。更有趣的是，“名嘴”一词就是在。1987年台湾媒体为形容其演讲魅力而创生出来的。
他所著的《胡立阳股票投资100招》、《胡立阳年轻人开创前程100招》两本书的畅销热况以及他所创下在亚洲以及台湾地区每年1100场、连续3年的演讲纪录，至今无人能破。

目录

序
自序 迈向人生另一个高峰——全心致力于投资理财教育
导读 胡立阳的秘密
秘则1 让你未卜先知的“六个月理论”
秘则2 千金难买早知道的“二分之一测底法”
“二分之一测底法”实例一：油价
“二分之一测底法”实例二：台湾股市
“二分之一测底法”实例三：沪深慰！市
“二分之一测底法”实例四：越南月殳市
“二分之一测底法”实例五：美国纳斯达克股市
秘则3 如何计算欧美股市的“合理价位”
秘则4 准确预测美股涨跌须用对方法
秘则5 港股是美股与A股的综合体
秘则6 小心应付“涨一倍卖压”
秘则7 欧美股市也有“涨一倍卖压”吗
秘则8 “假通胀”造成“真衰退”
秘则9 “煽风效应”制造发财契机
秘则10 没错！股市才是经济的火车头
秘则11 2010年全球经济将呈现“爬窟窿”式复苏
秘则12 全球资金将奔向“四高一低”
秘则13 “洗澡水”与“爆米花”哲学
秘则14 每天兴奋计算账户总值——行情到顶
秘则15 不再关心股价——行情见底
秘则16 岸边看海，波涛汹涌；高空看海，风平浪静
秘则17 熊市转为牛市的三大征兆
秘则18 牛市展开后的两大必经阶段
秘则19 “中期回档”结束的四大征兆
秘则20 牛市“下半场”的操作心法
秘则21 投资股票的4个黄金步骤
秘则22 短线操作，试试“麻花糖操作法”
秘则23 你是股市的“高手”，还是“糕手”
秘则24 别漏接“天上掉下来的20％大礼”
秘则25 创业板投资12招
秘则26 融资融券的4种互动关系
秘则27 股票流水账：记取赔钱教训，复制成功经验
秘则28 牛市行情遇上超跌，要把握捡便宜的机会
秘则29 卖出股票的十大信号
秘则30 买进股票的十大信号

精彩书摘

秘则4 准确预测美股涨跌须用对方法
投资人问：
2008年10月，我在旧金山听了您的演讲，终生难忘。因为当时雷曼兄弟公司才刚宣布破产不久，手中有股票的人每天坐立难安，仿佛世界末日就要到了。但老师却在那天晚上信心满满地说，美国股市将在2009年3月中旬走出熊市，重回牛市。当天，更让所有听众大吃一惊的还有，指数在9000多点跌跌不休，老师就已预测说道琼斯指数只会跌到6400点。后来美股在2009年3月中旬左右果然触底反弹，而道指在盘中最低点好像也就是落在6400～6500点之间。这是怎么一回事？我跟我的女友最近都有同感，听您这次的演讲简直像是在看一场神奇的魔术秀。
根据长期统计，欧美一些成熟股市当遇上利空，受冲击幅度不会像新兴市场那么激烈。指数只要由最高点下滑超过20％，已经是重跌，也可以提前确定行情将由牛市转为熊市了。
若是遇上极重大的利空，股市由最高点平均下跌五六成就会见底。以这一次受到金融风暴冲击颇深的伦敦股市为例，FISE指数由2007年10月的6730点开始下滑，一直到2009年3月的3529点止跌，总计只跌了将近二分之一（48％）就不再下跌了。
2008年的金融风暴发生之后，我便依据上述现象计算出道琼斯指数这一次的下跌极可能会落到平均值（五六成）的正中央，也就是下跌约55％便会触底。因此，当道指还是在9000多点，大家根本不知道会跌多深时，我已经提出跌到6400点（14200×45％）就是底部的预测。
结果呢？我们一起来看看。
2007年10月，道指由最高点的14200点开始下挫，一直到了我用“六个月理论”——由2008年9月雷曼公司破产后开始推算出来的2009年3月，果然出现了熊转牛的绝地大反弹。确切时间是3月9日，而正确的最低点是落在6469点。
很神奇，对吧！
我不是魔术师，只不过是参考了许多股市的历史波动规则，再运用从中得到的统计数字求得答案而已。总之，我的研究若能为你们带来信心，再辛苦都值得！

前言/序言

洞悉市场脉络，驾驭投资风云：《金融市场深度解析与策略构建》 导言： 在全球化与信息爆炸的时代，金融市场的复杂性与日俱增，投资决策的难度也随之水涨船高。本书并非一本简单的入门指南，而是一部旨在为专业投资者、金融从业者乃至有志于精进投资技艺的个人，提供深度洞察与实用工具的权威著作。我们摒弃浮夸的“暴富秘籍”，专注于构建严谨的分析框架、深入剖析市场运行的底层逻辑，以及研发可适应多变环境的量化与定性策略。全书以扎实的理论基础为支撑，结合海量的历史数据与前沿的金融模型，致力于帮助读者建立一个全面、立体、科学的投资决策体系。 第一部分：金融市场的微观与宏观结构解析 第一章：市场机制的底层逻辑重构 本章将超越教科书式的定义，深入探讨金融市场的本质——信息传递、风险定价与流动性供给的复杂交互系统。我们将详细剖析做市商制度、高频交易（HFT）的演进及其对市场微观结构的重塑。重点分析订单簿（Order Book）的动态变化如何揭示隐藏的市场情绪与短期供需失衡，并通过案例研究，展示如何利用订单流分析来捕捉瞬时套利机会或预警市场结构性风险。此外，本章还将讨论不同市场（股票、债券、衍生品）在信息吸收速度和有效性上的差异，为跨资产配置打下基础。 第二章：宏观经济指标的深度解读与传导机制 传统的宏观经济分析常常停留在对GDP、CPI、失业率等数据的表面描述。本书将专注于研究这些指标背后的“故事”及其对资产价格的非线性影响。我们引入了“异象指标”（Anomaly Indicators）的概念，探讨领先、同步和滞后指标的有效组合。特别关注央行政策（如量化宽松/紧缩的滞后效应）如何通过利率曲线、信贷条件和风险偏好这三条主线，影响股票、固定收益和商品市场的相对价值。本章还将介绍结构性宏观分析（Structural Macro Analysis），剖析人口结构变迁、技术革命（如AI和生物科技）对长期经济增长潜力的重塑。 第三章：行为金融学：从认知偏差到群体非理性 有效的投资策略必须建立在对人类心理的深刻理解之上。本章将系统梳理行为金融学的核心理论，如前景理论、锚定效应、损失厌恶，并将其与传统有效市场假说进行对比。关键在于，我们不仅识别这些偏差，更重要的是，研究如何利用它们。通过对历史泡沫和崩盘的研究，我们构建了一个“情绪指标体系”，用于量化市场参与者的过度乐观或过度悲观程度，并据此调整投资组合的风险敞口。 第二部分：资产定价理论的进阶与应用 第四章：固定收益市场的精细化定价模型 债券投资是风险控制的基石。本章将深入探究无套利定价的严格性，从最基础的零息债券定价开始，逐步过渡到布莱克-德曼-托伊（BDT）模型和赫斯顿（Heston）随机波动率模型在利率衍生品定价中的应用。重点分析信用风险的量化，包括信用违约互换（CDS）市场的结构、违约概率（PD）与违约损失率（LGD）的估计方法，以及如何利用收益率曲线的非平行移动来构建防御性债券组合。 第五章：股权估值：超越现金流折现的多元视角 传统的贴现现金流（DCF）方法在面对高增长、高不确定性的科技企业时显得力不从心。本章提出“混合估值法”。一方面，强化对“残值”（Terminal Value）的敏感性分析，并引入期权定价思想来处理增长期内的选择权价值。另一方面，深入讲解相对估值的陷阱与优化，如如何修正市盈率（P/E）和市净率（P/B）以消除会计处理差异和资本结构的影响。此外，本章还将介绍基于经济增加值（EVA）的评估体系，更贴近股东价值的创造过程。 第六章：衍生工具：风险对冲与复杂策略实现 衍生品是现代投资组合管理的利器，但也潜藏着巨大风险。本章详细解析期权与期货的动态对冲策略，包括Delta、Gamma、Vega、Theta等希腊字母的实际应用，以及如何利用波动率微笑和偏度来预测市场对极端事件的定价。我们将构建一个实用的波动率交易框架，探讨利用VIX指数以及期权平价理论进行跨市场套利和系统性风险剥离的路径。 第三部分：量化投资的实战构建与风险管理 第七章：数据挖掘与因子模型的构建 量化投资的成功依赖于可重复、可解释的因子。本章超越常用的价值、规模、动量等经典因子，聚焦于新兴的另类数据（如卫星图像、社交媒体情绪、供应链数据）的清洗、标准化与特征工程。我们将详细讲解如何构建多因子模型（如Fama-French五因子及更高阶模型），并使用主成分分析（PCA）来解决因子间的共线性问题，提炼出真正的正交风险溢价。 第八章：机器学习在金融预测中的应用与局限 本书对人工智能在投资中的应用持审慎乐观态度。我们侧重于讲解如何使用监督学习（如梯度提升树GBDT、XGBoost）进行资产收益率或波动率的预测，以及如何利用循环神经网络（RNN/LSTM）处理时间序列数据。核心议题是如何克服金融数据的低信噪比和非平稳性，避免模型过拟合。我们将详述回测的陷阱，如幸存者偏差和前视偏差，并介绍稳健的样本外（Out-of-Sample）测试方法，确保策略的实战有效性。 第九章：投资组合优化与动态风险预算 构建一个高效的投资组合远不止于最小化方差。本章从马科维茨均值-方差优化出发，引入贝叶斯方法，允许投资者将先验信念融入模型。更重要的是，本章引入了“风险平价”（Risk Parity）和“最大分散化”（Maximum Diversification）等理念，强调风险贡献度的管理而非资本权重的简单分配。最后，我们将讨论如何构建一个适应市场状态（State-Dependent）的动态风险预算模型，根据市场波动率和流动性状况实时调整杠杆和资产配置。 结论：迈向稳健的长期主义 金融市场的本质是永恒的进化。本书提供的方法论和工具集，旨在帮助读者构建一个能够持续学习、自我修正的投资框架。真正的成功不在于预测某一次波动，而在于拥有在任何市场环境下都能保持理性、系统性地识别和捕获风险溢价的能力。我们坚信，深度研究、纪律执行和严格的风险控制，是穿越牛熊的唯一路径。

评分☆☆☆☆☆

说实话，一开始我对这类题材的书是抱持着一丝怀疑态度的，总觉得市场上同质化的内容太多，很难再有能让人眼前一亮的佳作。然而，这本书却以其独特的叙事节奏和对细节的精准把握，彻底颠覆了我的固有印象。作者在构建理论框架时，那种层层递进的逻辑推演，犹如精密的钟表结构，每一个齿轮都咬合得天衣无缝，让人不得不佩服其构建体系的严谨性。更难能可贵的是，他并没有将复杂的理论包装得高深莫测，反而用一种近乎口语化的方式，将那些深奥的金融概念娓娓道来，使得即便是初涉此道的读者，也能轻松跟上其思路。这种化繁为简的艺术，本身就是一种极高的智慧体现。读这本书的过程，就像在跟随一位经验丰富的老船长学习航海，他不仅教你如何识别风暴，更重要的是，教会你如何在暴风雨中保持船体的稳定和方向的正确。

评分☆☆☆☆☆

令人印象深刻的是，这本书在阐述一些核心原则时，所采用的论证方式充满了说服力，它不是空泛的口号，而是建立在一系列坚实的观察和长期的实践基础之上。作者在描述市场波动中的“噪音”与“信号”时，那种抽丝剥茧的能力，堪称一绝。他清晰地划分了哪些是市场为了吸引眼球而制造的幻象，哪些才是真正预示着结构性变化的关键信息。这种对信息筛选能力的强调，对于信息爆炸时代的我们来说，无疑是当头棒喝。它教会我们如何建立起一道坚固的认知防火墙，抵御外界不必要的干扰。看完之后，感觉自己的“信息过滤器”得到了极大的优化，看待新闻和分析报告的视角都变得更加锐利和聚焦，不再容易被一时的热点所裹挟。

评分☆☆☆☆☆

这本书的文字风格，我个人认为非常具有辨识度，它不像那种教科书式的刻板说教，反而充满了生活化的哲思。作者似乎非常懂得如何抓住人性的弱点，然后用一种温和却有力的笔触去矫正。书中穿插的那些小故事或者案例分析，虽然篇幅不长，但每一个都像是经过精心打磨的宝石，折射出不同的光芒。我尤其喜欢其中几段关于“耐心”与“时机”的论述，那种对时间价值的深刻理解，让我反思了自己在日常生活中对“等待”这件事的态度。它不仅仅是关于金钱的增值，更是关于生命节奏的把控。读着读着，我甚至产生了一种错觉，仿佛作者就坐在我的对面，用他那略带沙哑却充满洞察力的声音，与我进行着一场深度的对话。这种沉浸式的阅读体验，是很多同类书籍难以企及的。

评分☆☆☆☆☆

这本书的阅读体验简直是趟趟惊心动魄的探险，作者的叙事功力着实了得，仿佛带着你亲自走进了那风云变幻的金融市场深处。每一次对市场脉络的剖析，都像是在迷雾中点亮了一盏指路的明灯，尽管方向昭然若揭，但其中的凶险与机遇却被描绘得栩栩如生。尤其是一些关于市场情绪波动的描写，简直是神来之笔，让人不禁拍案叫绝，原来那些看似随机的涨跌背后，竟然隐藏着如此复杂的人性博弈。我特别欣赏作者在描述那些关键决策点时的那种冷静与果决，那种历经千帆后的沉淀感，让人在阅读时也仿佛被注入了一剂镇静剂，学会了在喧嚣中保持一份清醒的头脑。这种文字的力量，远超出了单纯的知识传授，更像是一场关于心性的修炼，让人在跟随文字起伏的同时，也审视着自己内心的贪婪与恐惧。读完之后，感觉自己不仅仅是学到了“术”，更是在某种程度上领悟了“道”的皮毛，对于理解资本的本质，有了更深一层的体悟。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，这本书的结构布局处理得相当巧妙，它没有让人感到阅读疲劳。作者似乎深谙读者的心理承受能力，总能在关键的知识点之后，设置一些引人深思的过渡，将读者的思绪从具体的技巧拉回到宏观的哲学层面，然后再带着新的感悟重新投入到实操的细节中去。这种高低起伏的节奏感，使得阅读过程张弛有度，既保持了学习的动力，又不至于因为信息量过大而感到窒息。特别是对于那些追求稳定性和长期价值的投资者而言，书中反复强调的“风险控制”和“底层逻辑”的构建，其重要性被提升到了一个前所未有的高度。这已经超越了单纯的投资指南，更像是一部关于如何建立个人系统化思维的范本，其价值的延展性远远超出了书本本身所限定的范畴。

评分☆☆☆☆☆

包装保护的很好，物美价廉，很好的书

评分☆☆☆☆☆

商品和描述相符，内容浅显易懂，看来收益匪浅，赞一个！

评分☆☆☆☆☆

好好好好好好好

评分☆☆☆☆☆

书看上去是正版，内容也不错！

评分☆☆☆☆☆

不错胡老师的书值得一看。

评分☆☆☆☆☆

实用，说的比较概括，有个形

评分☆☆☆☆☆

股票工具书，股票帮手

评分☆☆☆☆☆

还在亏本，还要学习

评分☆☆☆☆☆

书看上去是正版，内容也不错！