职业期货交易者 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 克罗 著，陈瑞华 译

图书标签:

• 期货交易
• 交易策略
• 技术分析
• 风险管理
• 市场分析
• 投资理财
• 金融投资
• 职业发展
• 交易心理
• 实战经验

出版社： 山西人民出版社

ISBN：9787203080039

版次：1

商品编码：11214909

包装：平装

丛书名： 舵手经典

开本：16开

出版时间：2013-01-01

用纸：胶版纸

页数：197

正文语种：中文

编辑推荐

　　《职业期货交易者》已经脱销，交易者出版社很高兴向商品交易者们再次出版这本。对于任何交易者来说，这本书都是自家图书馆里有价值的收藏。

内容简介

　　《职业期货交易者》里提到的传奇经历。现实中，他在商品市场获取成功之后，就远离了这个游戏，以守住财富。约翰·崔恩在他的名著《金融家》里赞美了克罗的成就，对克罗的成功致以敬意。
　　在《职业期货交易者》这本书里，克罗让我们“站在他的肩上”，与他一起分享他在交易中的思考过程、交易技术和决策过程。
　　这本精彩的书已经脱销，交易者出版社很高兴向商品交易者们再次出版这本书。对于任何交易者来说，这本书都是自家图书馆里有价值的收藏。

作者简介

　　斯坦利·克罗（StanleyKroll）是美国期货专家，1960年进入全球金融中心华尔街。他在华尔街的33年之中，一直在期货市场上从事商品期货交易，积累了大量的经验。在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中，用1．8万美元获利100万美元。岁月流逝，财富积累，斯坦利·克罗带着他在华尔街聚集的几百万美元，远离这一充满竞争的市场，漫游世界，独享人生。5年的游历中，斯坦利·克罗潜心研究经济理论及金融、投资理论，他的两本专著是《期货交易策略》和《期货投资专家》。

精彩书评

　　★斯坦利·克罗先生无疑是这个竞技场中的角斗士之一。
　　——《期货日报》社长陈邦华

　　★伴随着我国期货市场的不断发展，必将涌现出越来越多的交易大师。“千里之行始于足下”，就从阅读克罗的著作开始交易大师的成长之路吧！
　　——北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越

　　★斯坦利·克罗先生是20世纪七八十年代期货界的传奇人物，《期货交易策略》和《职业期货交易者》这两本书思想深邃，内涵丰富，对启迪投机者的智慧和实战交易都具有重大的指导意义。
　　——《十年一梦》作者著名操盘手青泽

目录

第1章　你下一步做什么？
第2章　客观的评论
第3章　这就是生活
第4章　本书最重要的一章
第5章　铜——我们如何赚到100万
第6章　杰西·利弗莫尔，为你而写
第7章　继续讲铜——成功了！
第8章　如果你认为可可危险，就试试铂
第9章　高买，低卖。“我们为什么总是亏钱？”
第10章　投机者卖出白银；谁在买入，为什么要买入？
第11章　我们只计算一份合约——我们会亏多少？
第12章　比知道何时交易更重要的是什么？
第13章　诚恳的建议：“帮我们买2000份铂”
第14章　交易铂的人赚了
第15章　经纪人“指导”你——但是谁“指导”经纪人？
第16章　轻轻地进入我的办公室旁观
第17章　海上的胜利，或者在维尔京群岛帆船上的“交易”
第18章　跌得飞快，我们如何在白银市场
快速亏掉100万美元，然后又赚回，很有意思
后记
附录

精彩书摘

　　第1章 你下一步做什么？
　　如果你在一年半的时间就把35万美元增值到90万美元，你下一步做什么？你很快拿出l5万美元做空小麦和白糖。这就是下一步要做的事！
　　接下来的几天，你的状态是沉思、责怪自己、埋怨老婆、暴饮暴食和睡眠不足。
　　电话通话：
　　“一切都很糟糕。我是说，市场总是与我们作对……真不可思议。我该怎么办？我紧张无比，懊恼不已，这就是我现在的状态。”
　　……

前言/序言

《市场情绪与行为金融学：洞悉市场波动的隐秘力量》 作者： [此处留空，或代入一个虚构的金融学教授/资深交易员名称] 出版日期： [此处留空，或代入一个虚构的出版年份] ISBN： [此处留空，或代入一个虚构的ISBN] --- 内容提要 在浩瀚的金融市场中，价格的波动往往被归因于宏观经济数据的发布、公司基本面的变化，或是复杂的量化模型。然而，本书试图揭示一个常被忽视却又至关重要的驱动力——市场参与者的集体心理状态与行为偏差。 《市场情绪与行为金融学》并非一本教导读者如何进行日内高频交易或构建复杂衍生品模型的实操手册。它深入探讨了行为经济学（Behavioral Economics）和心理学原理如何在投资决策中系统性地扭曲理性预期，并最终塑造资产价格的非效率性。本书旨在为严肃的金融从业者、风险管理者以及具有批判性思维的长期投资者提供一套全新的分析框架，用以理解市场“非理性”行为的深层逻辑。 全书结构严谨，分为理论基石、行为偏差剖析、情绪指标构建与应用、以及风险管理与投资策略重塑四大核心部分，共计十二章内容。 --- 第一部分：理论基石——从有效市场到认知边界 本部分为全书的理论铺垫。我们首先回顾了标准金融学中的“有效市场假说”（EMH）及其面对现实世界中价格异象时的局限性。随后，本书引入了丹尼尔·卡尼曼和阿莫斯·特沃斯基的开创性工作，详细阐述了“前景理论”（Prospect Theory）作为行为金融学的核心支柱。 第1章：有效性之辩：理性人模型的崩溃 深入分析了EMH在解释资产泡沫、崩盘以及长期反常收益时的不足。 探讨了“信息不对称”与“信息处理能力差异”如何共同作用于价格发现过程。 第2章：前景理论的精妙：损失厌恶与参照点依赖 详细解读了“损失厌恶”（Loss Aversion）如何使投资者对亏损的敏感度远高于对等量盈利的敏感度。 考察了参照点（Reference Point）对投资组合评估和再平衡决策的影响。 第二部分：行为偏差的深度剖析 这是本书内容的核心与精华所在，它系统性地梳理了数十种影响投资者决策的心理捷径和认知陷阱。这些偏差往往是短期市场波动的根源。 第3章：过度自信与控制错觉 分析了“过度自信”（Overconfidence）如何导致交易频率过高、分散化不足以及对自身预测能力的盲目相信。 探讨了“控制错觉”（Illusion of Control）在技术分析者群体中的体现，以及它如何助长过度交易行为。 第4章：羊群效应与社会认同的压力 重点研究了“羊群效应”（Herding Behavior）在市场恐慌和狂热阶段的放大作用。 引入社会心理学概念，解释为何“从众”在集体决策中成为一种看似理性的选择，即使它导致了次优结果。 第5章：锚定效应与处置效应的交织 锚定效应（Anchoring）： 考察投资者如何固守于初始信息（如买入成本价、历史高点）而非最新的基本面信息来评估资产价值。 处置效应（Disposition Effect）： 详细论证了投资者“过早卖出盈利头寸，却长期持有亏损头寸”的非理性倾向，及其对长期回报的侵蚀。 第6章：代表性偏差与叙事驱动 探讨了“代表性偏差”（Representativeness Heuristic），即投资者倾向于相信具有“故事性”或“典型性”的事件会持续下去（如“这一次不一样”）。 分析了市场叙事（Market Narratives）如何替代硬数据，成为驱动资金流向的关键因素。 第三部分：情绪指标的量化与构建 本书的理论价值不仅在于描述偏差，更在于提供工具来衡量这些偏差的强度。本部分将行为金融学的定性观察转化为可操作的、可量化的指标体系。 第7章：情绪指标的分类与数据源 区分了基于交易行为（如换手率、保证金使用率）、市场价格（如波动率偏度、期权市场情绪指标）和文本挖掘（如新闻情绪得分、社交媒体热度）的情绪数据。 第8章：构建情绪极度指标（Sentiment Extremes） 详细介绍如何结合多种原始数据，通过标准化的Z-Score或PCA方法，构建出具有前瞻性的“情绪极度指数”。 案例分析：如何利用VIX指数与隐含波动率偏度的背离来识别潜在的市场顶部信号。 第9章：情绪与价格的长期关系 研究情绪指标与长期资产回报率之间的关系。重点关注“情绪均值回归”现象，即极度乐观往往预示着未来回报的低迷，反之亦然。 第四部分：策略重塑与风险规避 理解了情绪的运作机制后，本部分探讨了如何利用这些洞察来改进投资流程，并建立针对行为风险的防御体系。 第10章：对抗行为偏见的决策框架 提出了“双系统决策模型”——结合系统一（直觉/情绪）和系统二（分析/理性）的投资流程。 设计了“决策清单”和“预先承诺机制”，以在市场高压环境下强制执行既定计划。 第11章：情绪驱动的市场错配与套利机会 探讨了如何识别由处置效应或群体恐慌导致的资产定价错位。 侧重于“价值投资”在市场情绪极端化时的作用：在所有人因恐惧而抛售时，如何通过严格的内在价值评估来捕捉被低估的优质资产。 第12章：构建行为健壮的投资组合 讨论了“情绪风险”与传统风险因子（如市场Beta、规模、价值）的叠加效应。 提出通过“情绪对冲策略”来平滑投资组合波动，以及如何设置动态止损和止盈规则，以规避处置效应的自我侵蚀。 --- 目标读者 本书面向的读者群体是那些已经掌握了技术分析和基本面分析的专业人士，他们迫切需要一个更精细的工具来解释市场中那些“不合逻辑”的价格走势。特别适合资产管理者、基金经理、独立的量化研究员，以及希望将心理学视角融入其投资哲学的严肃投资者。本书强调的是理解市场运行的本质，而非提供“快速致富”的捷径。阅读本书后，读者将能更清晰地分辨出市场噪音与真正信号之间的区别，并能更有效地管理自身投资决策中的内在偏见。

评分☆☆☆☆☆

第一段评价： 这本书的装帧设计简洁有力，封面那种深沉的蓝黑配上烫金的标题，初看就给人一种专业、严肃的心理预期。我是在一个周末的下午，抱着试试看的心态翻开它的。最初的几章，作者深入浅出地剖析了市场情绪的周期性，这一点非常打动我。很多交易书籍总是停留在技术指标的罗列，但这本书却花了大篇幅去探讨“人”在交易中的作用——恐惧如何扭曲决策，贪婪又如何放大风险。印象最深的是关于“预期管理”的那一节，作者提到，成功的交易者不是预测未来，而是为所有可能的结果做好心理准备，这简直像醍醐灌顶。我立刻回想了自己过去几次失败的交易，几乎都败在了对单次结果期望过高上。作者的叙述逻辑缜密，引用了大量历史案例，使得原本枯燥的理论变得鲜活起来，仿佛是跟着一位经验老到的导师在进行一对一的深度对话。阅读过程中，我几乎是逐字逐句地去体会那种行文间的沉稳和自信，这种气质在当今充斥着“快速致富”神话的市场书籍中，是极其稀缺的。这本书真正做到了从“术”到“道”的提升，而非仅仅停留在表面的操作技巧层面。

评分☆☆☆☆☆

第五段评价： 这本书的深度在于它对“交易哲学”的探讨，这几乎是其他技术分析类书籍所缺失的空白。作者用了一种近乎哲学的视角，去审视“价格波动”的本质，将市场视为一个复杂的、自适应的生态系统，而非简单的数学模型。我尤其欣赏作者对“平庸的坚持”的赞美，他指出，大部分时间里，最好的策略往往是枯燥的重复和耐心的等待，而非频繁的进出。这种对“慢节奏”的推崇，与当前市场上追求刺激的氛围形成了鲜明的对比，但也正是这种反潮流的观点，才更显其价值。阅读此书，就像是进行了一次深度的精神梳理，它帮我清除了许多被市场杂音污染的错误认知。读完后，我感觉自己对市场的敬畏之心更加稳固，对个人的能力圈边界也更加清晰。总而言之，这是一部能够改变一个人交易思维底层架构的重量级作品，值得反复品味和实践检验。

评分☆☆☆☆☆

第三段评价： 这本书的文字风格带有一种强烈的纪实感和克制感，读起来丝毫没有夸张或煽情的成分，一切都基于对市场铁律的深刻洞察。我个人对那些喜欢用华丽辞藻堆砌的作者持保留态度，但这位作者的文字，就像是经过了无数次残酷回测筛选出来的精粹。其中关于“交易的孤独性”的探讨，让我感触颇深。作者并未将自己塑造成一个高高在上的智者，而是坦诚地描述了作为一名职业交易者，在市场噪音中如何保持心智的清明和决策的独立。那种“知其不可为而为之”的坚持，在字里行间透露出来的是一种对纪律近乎宗教般的虔诚。书中关于“时间周期选择”的章节，没有给出固定的时间周期参数，而是强调了“与自身交易风格的适配度”，这一点极具启发性。它告诉我，有效的工具永远是个性化的，而非普适的。我花了大量时间去思考如何将书中的宏观框架，内化成我个人交易体系的基石，而不是生搬硬套。

评分☆☆☆☆☆

第四段评价： 这本书的排版设计极其考究，字体选择和行间距的调整，都体现了对读者阅读体验的尊重。相比那些内容臃肿、信息密度过低的书籍，这本书的每一页都信息量巨大，需要放慢速度去消化。我特别欣赏作者对于“市场微观结构”的描述，那部分内容远超出了普通入门读物的范畴，深入到了订单流和流动性供给的微妙平衡。作者并未回避市场中的“不确定性”，反而将其视为常态，并教导读者如何在“高度不确定性”的环境下，建立可信赖的概率模型。我曾尝试阅读过一些关于量化交易的入门书籍，但总觉得理论性太强，缺乏实战的土壤。而这本书的妙处在于，它将严谨的逻辑推理与丰富的实战经验完美地结合起来，让你既能理解背后的“为什么”，又能掌握执行的“如何做”。它不是一本让你看了就能立即盈利的书，而是一本让你建立长期生存能力的心法指南。

评分☆☆☆☆☆

第二段评价： 我必须说，这本书的叙事节奏把握得非常到位，它并非那种让你一口气读完，然后就束之高阁的“快消品”。相反，它更像是一本需要反复研读、常备案头的工具书。特别是其中关于风险控制体系构建的部分，简直是教科书级别的范本。作者没有给出任何“圣杯”式的公式，而是构建了一套完整的、可迭代的风险评估框架。他用一种近乎严苛的笔触，剖析了仓位管理中那些微妙的临界点——比如，当你连续盈利后，心态是如何悄无声息地滑向过度自信的深渊，以及如何设置那些“自我警示”的触发机制。我特别喜欢作者对于“系统性偏差”的解读，他将我们常见的认知偏误，用非常清晰的图示和生动的比喻串联起来，让人立刻就能在自己的过往经历中找到对应。读完这一部分后，我立即暂停了所有实盘操作，重新审视了我的交易日志。这种强制性的“内省”过程，是很多同类书籍无法提供的价值。它迫使你跳出价格波动的迷雾，去看清自己持有的那颗“不定心”。

评分☆☆☆☆☆

不小心8本都是舵手图书出品的。。。真不是刻意挑选的。整体来说从排版到纸质包装设计都没有华章的书给人感觉那么好。还是以内容为王吧，慢慢看。

评分☆☆☆☆☆

是正版。内容不知如何。。。。。。。。。。。

评分☆☆☆☆☆

很优秀，很有价值，值得学习。

评分☆☆☆☆☆

京东自营，正品保证，发货了，服务好，购物首选。

评分☆☆☆☆☆

非常喜欢，买买买，买买买

评分☆☆☆☆☆

克罗第一部作品，职业期货交易者

评分☆☆☆☆☆

东西质量好，物流快，好评，可以推荐给朋友。

评分☆☆☆☆☆

搞活动买的，非常实惠。

评分☆☆☆☆☆

读了两遍，通俗易懂