企业资本运营理论与应用/“十二五”高等院校工商管理专业精品课程系列 [Theory and Application of Enterprise Capital Operation] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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边俊杰，孟鹰，余来文 著

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• 企业资本运营
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• 财务管理
• 工商管理
• 公司治理
• 投资管理
• 企业发展
• 精选课程
• 高等教育

出版社： 经济管理出版社

ISBN：9787509633625

版次：1

商品编码：11609293

包装：平装

丛书名： “十二五”高等院校工商管理专业精品课程系列

外文名称：Theory and Application of Enterprise Capital Operation

开本：16开

出版时间：2014-10-01

用纸：胶版纸

内容简介

　　《企业资本运营理论与应用/“十二五”高等院校工商管理专业精品课程系列》资本是一项稀缺经济资源，它是维系企业生命的血液，是价值循环的起点，又是价值循环的终点。企业的发展壮大以资本的有效筹集为前提，以资本的合理配置为条件。企业对资本这项稀缺资源利用的效果就取决于企业资本运营行为，所以对企业资本运营问题进行研究是一个重要的课题。

目录

第一篇导论篇
第一章资本运营概论
第一节资本与资本运营
一、资本的概念及其功能
二、资本运营的概念
三、资本运营的特点
四、资本运营的原则
五、资本运营的分析框架
第二节资本运营的基本模式
一、风险投资
二、企业上市
三、企业并购
四、企业重组
第三节资本运营的问题、风险控制及对策
一、资本运营存在的问题
二、资本运营的风险控制
三、更好进行企业资本运作的对策
四、资本运营应注意的几个问题
第二章资本运营与企业成长
第一节资本运营的发展状况和误区
一、资本运营的发展状况
二、资本运营的误区
第二节资本运营与企业成长
一、资本运营与企业经营的关系
二、资本运营对企业成长的意义
三、资本运营如何促进企业成长
第三节资本运营在中国发展的必然性
第三章资本运营与商业模式
第一节商业模式
一、商业模式的内涵
二、商业模式的特征
三、商业模式的作用
第二节资本运营与商业模式
一、资本运营与商业模式的内涵解析
二、商业模式与资本运营的联系
第三节商业模式创新
一、商业模式创新的内涵
二、商业模式创新的特点
三、商业模式创新的问题
第四节商业模式与行业整合
一、商业模式与轻资产的整合
二、商业模式与重资产的整合
三、互联网思维下商业模式的整合

第二篇运营篇
第四章风险投资
第一节风险投资的兴起与发展
一、国外风险投资概况
二、我国风险投资业的发展历程
第二节风险投资的内涵与特点
一、风险投资的内涵
二、风险投资的特点
第三节风险投资的运作机制
第四节风险投资运作的四个阶段
第五节企业引进风险投资
一、风险投资的投入：种子期
二、风险投资的投入：导入期
三、风险投资的投入：成长期
四、风险投资的投入：成熟期
第六节风险投资的投资技巧
第七节退出渠道设计
第五章企业上市
第一节资本运营与资本市场的关系
一、投资银行是资本运营专业化服务提供者
二、专业化的资本运营必须以市场为基础
第二节为什么要上市
第三节企业上市（IPO）操作程序
一、IPO发行制度改革
二、IPO上市的一般流程
第四节企业上市地点选择
一、内地上市
二、境外上市
第五节买壳上市
一、买壳上市的含义及优缺点
二、境内买壳上市操作方法
三、境外买壳上市
第六章企业资产重组
第一节企业重组概述
一、企业重组的概念
二、企业重组的分类
第二节企业重组的动因
第三节企业重组的方式
第四节企业重组的模式及要求
第五节企业重组中的资产剥离
第六节企业重组中的风险管理
一、重组面临的风险
二、企业重组的风险防范
第七章企业兼并收购
第一节并购的概念
一、并购的内涵
二、并购的动因
三、企业并购的发展
四、我国企业并购的演变过程
第二节企业并购的原则与方式
一、企业并购的原则
二、企业并购的运作方式
三、并购的一般程序
第三节企业并购的决策
一、企业并购价格决策
二、企业并购支付方式的决策
三、企业并购融资决策
第四节企业并购后的整合
一、文化整合
二、人力资源整合
三、生产经营整合
四、资产债务整合
……
第三篇管理篇

精彩书摘

　　有关研究表明，由于风险资本家介入管理，使得风险企业的企业价值增大；得到风险资本支持的企业要比没有得到风险资本的相似企业表现得更为出色。风险企业公开上市以后，其股票也更加受人关注。由于风险资本家的努力增加了风险企业的价值，它被称为风险资本家的“附加价值”。这些附加价值业务是风险企业获得成功的关键之一。　　第三节风险投资的运作机制　　首先让我们了解风险投资公司的运作流程。虽然每一个风险投资公司都有自己的运作程序和制度，但总的来讲包括以下步骤：　　初审。风险投资家用40%的时间去寻找投资机会，其他大部分时间用来管理和监控已投资的资金。因此，风险投资家在拿到经营计划和摘要后，往往只用很短的时间走马观花地浏览一遍，以决定在这件事情上花时间是否值得。必须有吸引他的东西才能使之花时间仔细研究。因此计划书内容必须符合风险投资家的要求。　　风险投资家之间的磋商。在大的风险投资公司，相关的人员会定期聚在一起，对通过初审的项目建议书进行讨论，决定是否需要进行面谈，或者回绝。　　面谈。如果风险投资家对企业提出的项目感兴趣，他会与企业家接触，直接了解其背景、管理队伍和企业，这是整个过程中最重要的一次会面。如果进行得不好，交易便告失败。如果面谈成功，风险投资家会希望进一步了解更多的有关企业和市场的情况，或许他还会动员可能对这一项目感兴趣的其他风险投资家参与。　　责任审查。如果初次面谈较为成功，风险投资家接下来便开始对企业家的经营情况进行考察以及尽可能多地对项目进行了解。他们通过审查程序对意向企业的技术、市场潜力和规模以及管理队伍进行仔细的评估，这一程序包括与潜在的客户接触、向技术专家咨询并与管理队伍举行几轮会谈。它通常包括参观公司、与关键人员面谈、对仪器设备和供销渠道进行估价。它还可能包括与企业债权人、客户、相关人员以前的雇主进行交谈。这些人会帮助风险投资家做出关于企业家个人风险的结论。风险投资对项目的评估是理性与感性的结合。　　……

前言/序言

企业经营的智慧：在风险与机遇中掘金 在日新月异的商业世界中，企业如同汪洋中的一叶孤舟，时而乘风破浪，时而遭遇暗礁。如何在激烈的市场竞争中稳健前行，甚至脱颖而出，成为无数企业经营者日夜思索的课题。答案往往隐藏在企业核心的运作模式之中，而“资本运营”正是串联起企业战略、财务管理、市场策略等诸多关键环节的枢纽。 一、 什么是资本运营？ 简单来说，资本运营就是一种对企业拥有的各种资本要素进行有效配置、管理、重组和优化，以实现资本增值和企业价值最大化的过程。它并非孤立的财务操作，而是贯穿于企业生产经营的各个环节，是一门融汇了战略眼光、财务智慧、市场洞察和管理艺术的综合性学科。 在现代企业管理中，资本不再仅仅是账面上的数字，而是具有生命力的“液体”，可以被注入、流动、转化，甚至再生。资本运营的核心在于“运营”，即通过一系列主动的管理行为，充分挖掘和发挥资本的潜力，使其在不同的经营活动和资本市场中创造最大的价值。它要求企业不仅要善于筹集资金，更要善于运用资金，实现“钱生钱”的良性循环。 二、 资本运营的意义与价值 企业为何要进行资本运营？其意义和价值体现在以下几个方面： 1. 提升企业价值与竞争力： 资本运营的根本目标是实现股东价值的最大化。通过优化资产配置，剥离不良资产，投资高增长领域，进行有效的并购重组，企业可以不断提升自身的盈利能力和市场竞争力，最终体现在股票价格的上涨或企业整体估值的提升上。 2. 实现资源优化配置： 资本的流动性使得企业可以根据市场需求和自身战略，将有限的资源配置到最能产生效益的领域。例如，通过股权融资，企业可以获得发展所需的扩张资金；通过产权交易，可以实现资产的优化重组，提升整体运营效率。 3. 规避与管理风险： 资本运营提供了多种工具和策略来管理和规避风险。例如，通过金融衍生品对冲汇率风险，通过多元化投资分散市场风险，通过合理的股权结构设计来控制经营风险。有效的资本运营能够帮助企业在不确定性中保持稳健。 4. 促进企业战略的实施： 企业的战略目标需要资本的支持来实现。无论是技术创新、市场拓展、品牌建设还是兼并收购，都需要大量的资本投入。资本运营能够为企业战略的落地提供坚实的财务保障，并帮助企业在战略执行过程中不断调整和优化资本结构。 5. 增强企业的融资能力： 良好的资本运营能力能够提升企业的信用评级和市场形象，从而更容易获得银行贷款、发行债券或吸引股权投资。这为企业的持续发展提供了源源不断的“血液”。 三、 资本运营的主要内容 资本运营是一个多维度的概念，其内容涵盖了企业经营的多个方面。主要可以归纳为以下几个核心领域： 1. 资本筹集与管理： 这是资本运营的基础。企业需要根据自身的经营状况、发展阶段和战略目标，选择最合适的融资方式，包括银行贷款、发行债券、股票上市、引入战略投资等。同时，还需要对筹集到的资金进行有效的预算、监控和管理，确保资金的合规使用和效益最大化。 2. 资产运营与管理： 企业的资产是创造价值的物质基础。资产运营主要包括对企业现有资产的价值评估、盘活和优化。例如，对闲置资产进行出租或转让，对不良资产进行剥离或重组，对核心资产进行价值提升和创新应用。通过对资产的精细化管理，可以释放沉睡的价值，提升资产的整体回报率。 3. 股权运营与管理： 股权是企业的核心。股权运营包括对公司股权结构的优化设计，例如通过增发、回购、股权激励等方式来调整股权比例，改善公司治理。同时，还包括对外投资股权、进行股权并购与出售，以及资本市场上的股权运作，如IPO、SPV（特殊目的公司）等。 4. 债务运营与管理： 债务是企业重要的融资来源之一。债务运营包括对企业负债规模、结构和期限的管理，以及通过各种金融工具来优化债务成本和风险。例如，运用金融衍生品来对冲利率风险，通过发行低息债券来置换高息债务。 5. 并购重组与战略联盟： 这是资本运营中最为活跃和最具战略性的环节。通过并购，企业可以快速获取市场份额、技术、品牌或人才；通过重组，可以优化企业架构，剥离非核心业务，聚焦核心竞争力。战略联盟则能实现资源共享，协同发展，降低单个企业的经营风险。 6. 价值管理与资本运作： 资本运作是资本运营的高级阶段，强调通过各种资本市场工具和交易手段，实现企业价值的快速增长和最大化。这包括上市公司的市值管理、资产证券化、资产证券化产品的设计与发行等。 四、 资本运营的实践路径 将资本运营的理论应用于实践，需要企业具备清晰的战略定位、专业的财务团队和灵活的执行能力。以下是一些常见的实践路径： 优化股权结构： 通过股权激励计划吸引和留住核心人才，通过引入战略投资者获得发展资金和行业支持，通过股权多元化增强公司的抗风险能力。 盘活存量资产： 对闲置的土地、厂房、设备进行租赁、出售或改造再利用，将不良资产进行剥离或通过法律途径解决，以减轻包袱，回笼资金。 进行战略性并购： 瞄准行业内的优质目标公司，通过现金收购、股权置换或发行新股等方式完成并购，以实现规模扩张、技术互补或市场协同。 开展融资创新： 积极探索多元化的融资渠道，如发行公司债、信托融资、售后回租等，以满足不同发展阶段的资金需求。 实施市值管理： 通过提升公司业绩、改善信息披露、加强投资者关系管理等方式，引导市场对公司价值的合理认知，从而提升股票价格和市场估值。 建立健全内部控制： 建立完善的财务内控体系，防范财务风险，提高资金使用效率，为资本运营提供坚实的基础。 五、 面对未来：资本运营的挑战与机遇 当前，全球经济形势复杂多变，金融市场波动加剧，企业面临的挑战前所未有。然而，挑战往往与机遇并存。 数字化转型下的资本新机遇： 随着大数据、人工智能等技术的兴起，新的商业模式和盈利模式层出不穷。企业需要学会运用资本去投资新兴技术、孵化创新项目，构建数字化竞争力。 绿色经济与可持续发展： ESG（环境、社会和公司治理）投资理念日益深入人心，绿色金融、可持续发展成为新的资本流向。企业需要在资本运营中融入可持续发展理念，抓住绿色转型带来的资本机遇。 全球化与本土化的博弈： 在全球化遭遇逆风的背景下，企业需要审慎评估海外投资风险，同时也要关注本土市场的潜力和价值。资本的全球配置需要更加灵活和审慎。 人才与创新的驱动： 资本的最终载体是人，是创新。优秀的资本运营不仅需要金融工具，更需要洞察市场趋势、理解技术前沿、善于整合资源的高素质人才。 总而言之，资本运营是企业实现可持续发展和价值增长的关键驱动力。它要求企业经营者具备战略思维、财务敏锐和市场洞察力，能够灵活运用各种工具和策略，在风险与机遇并存的商业环境中，不断优化资本配置，实现企业价值的最大化。掌握资本运营的智慧，就是在复杂多变的经济环境中，为企业掘金，赢得未来。

评分☆☆☆☆☆

这本《企业资本运营理论与应用》简直是打开了我对企业融资和投资方式的全新视野！之前总觉得资本运营离自己很远，只是一些大型企业的专属操作。但这本书用非常生动易懂的语言，结合大量的真实案例，把复杂的概念一一拆解。从股权融资到债权融资，从并购重组到资产证券化，每一个章节都像是在给我“画像”，让我能清晰地看到一个企业在不同发展阶段，如何巧妙运用资本的力量去实现扩张、优化结构、提升价值。我尤其喜欢书中对风险控制的探讨，它并没有回避资本运营中的潜在陷阱，反而提供了很多实用的规避策略，这对于创业者和中小企业管理者来说，简直是“救命稻草”。读完这本书，我感觉自己仿佛拥有了一套金融工具箱，可以更有针对性地思考企业的资本需求和融资策略了。它不仅仅是一本理论书籍，更像是一本实践指南，让我能够将学到的知识转化为解决实际问题的能力。

评分☆☆☆☆☆

我一直对企业价值评估和资本运作的内在逻辑感到好奇，而《企业资本运营理论与应用》恰好满足了这份求知欲。这本书的理论体系非常扎实，从财务报表分析入手，深入浅出地讲解了如何识别企业的真实价值，以及如何通过各种资本运作手段来放大这种价值。书中对不同估值方法的介绍和对比，让我对“一千个人眼中有一千个哈姆雷特”的估值问题有了更客观的认识。更让我惊喜的是，它并没有停留在理论层面，而是将这些理论与现实中的公司案例相结合，比如某知名企业如何通过巧妙的股权设计实现控制权最大化，或者另一家公司如何通过成功的并购整合实现跨越式发展。这些案例分析不仅增加了阅读的趣味性，更让我深刻理解了理论知识在实践中的巨大能量。这本书让我明白，资本运营并非空中楼阁，而是根植于企业实际运营，是企业实现可持续增长的强大引擎。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，《企业资本运营理论与应用》在对企业战略与资本运作的结合度上做得非常出色。我之前总觉得资本运作是财务部门的事情，但这本书让我认识到，它其实是贯穿企业整个战略规划的核心环节。从企业初创期的融资需求，到成长期扩张的资本整合，再到成熟期的价值实现，每一个阶段都离不开清晰的资本战略。书中对不同融资方式的优劣势、适用场景的细致分析，以及对企业并购、分拆、上市等重大决策的战略性解读，都让我受益匪浅。我尤其喜欢它提出的“资本运营是企业价值最大化的必然选择”这一观点，并对此进行了详尽的论证。这本书帮助我跳出了单一的财务视角，从企业整体发展的宏观层面去理解资本运作的深远意义。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对金融市场有着浓厚兴趣的在校生，《企业资本运营理论与应用》为我提供了一个非常系统性的学习框架。书中对资本市场各个参与者（如投资银行、风险投资机构、私募基金等）的角色和运作模式的清晰阐述，让我对整个金融生态有了更宏观的认识。尤其是关于IPO、并购、股权激励等章节，它不仅讲解了操作流程，更分析了其中的策略考量和潜在收益与风险。我特别欣赏书中对一些经典资本运作案例的深度剖析，比如某个科技公司如何通过几次成功的融资迅速成长为行业巨头，或者某个传统企业如何通过资产重组焕发新生。这些生动的案例让我不再觉得资本运营是枯燥的理论堆砌，而是充满了智慧和博弈的艺术。这本书对于我理解现代企业管理和金融实践，无疑是打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

作为一名刚刚进入职场的年轻人，我常常感到自己在理解企业运作的深层逻辑时力不从心。《企业资本运营理论与应用》这本书，就像是一本“职场宝典”，为我揭示了企业增长背后那些看不见的“推手”。它不仅仅是讲述了如何融资、如何投资，更深入地探讨了企业如何在复杂的市场环境中，通过有效的资本运作来优化资源配置，提升核心竞争力。书中对企业财务杠杆、股权结构、市值管理等概念的深入解析，让我对企业的经营和发展有了更全面的认识。尤其是一些关于风险控制和合规性的讨论，让我认识到资本运作并非“无风险游戏”，而是需要审慎规划和严格执行。这本书为我打开了一扇了解企业“心脏”的窗户，让我能更清晰地看到企业是如何通过资本的力量不断向前发展的。