企業資本運營理論與應用/“十二五”高等院校工商管理專業精品課程係列 [Theory and Application of Enterprise Capital Operation] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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邊俊傑，孟鷹，餘來文 著

圖書標籤:

• 企業資本運營
• 資本運營
• 企業融資
• 財務管理
• 工商管理
• 公司治理
• 投資管理
• 企業發展
• 精選課程
• 高等教育

齣版社： 經濟管理齣版社

ISBN：9787509633625

版次：1

商品編碼：11609293

包裝：平裝

叢書名： “十二五”高等院校工商管理專業精品課程係列

外文名稱：Theory and Application of Enterprise Capital Operation

開本：16開

齣版時間：2014-10-01

用紙：膠版紙

內容簡介

　　《企業資本運營理論與應用/“十二五”高等院校工商管理專業精品課程係列》資本是一項稀缺經濟資源，它是維係企業生命的血液，是價值循環的起點，又是價值循環的終點。企業的發展壯大以資本的有效籌集為前提，以資本的閤理配置為條件。企業對資本這項稀缺資源利用的效果就取決於企業資本運營行為，所以對企業資本運營問題進行研究是一個重要的課題。

目錄

第一篇導論篇
第一章資本運營概論
第一節資本與資本運營
一、資本的概念及其功能
二、資本運營的概念
三、資本運營的特點
四、資本運營的原則
五、資本運營的分析框架
第二節資本運營的基本模式
一、風險投資
二、企業上市
三、企業並購
四、企業重組
第三節資本運營的問題、風險控製及對策
一、資本運營存在的問題
二、資本運營的風險控製
三、更好進行企業資本運作的對策
四、資本運營應注意的幾個問題
第二章資本運營與企業成長
第一節資本運營的發展狀況和誤區
一、資本運營的發展狀況
二、資本運營的誤區
第二節資本運營與企業成長
一、資本運營與企業經營的關係
二、資本運營對企業成長的意義
三、資本運營如何促進企業成長
第三節資本運營在中國發展的必然性
第三章資本運營與商業模式
第一節商業模式
一、商業模式的內涵
二、商業模式的特徵
三、商業模式的作用
第二節資本運營與商業模式
一、資本運營與商業模式的內涵解析
二、商業模式與資本運營的聯係
第三節商業模式創新
一、商業模式創新的內涵
二、商業模式創新的特點
三、商業模式創新的問題
第四節商業模式與行業整閤
一、商業模式與輕資産的整閤
二、商業模式與重資産的整閤
三、互聯網思維下商業模式的整閤

第二篇運營篇
第四章風險投資
第一節風險投資的興起與發展
一、國外風險投資概況
二、我國風險投資業的發展曆程
第二節風險投資的內涵與特點
一、風險投資的內涵
二、風險投資的特點
第三節風險投資的運作機製
第四節風險投資運作的四個階段
第五節企業引進風險投資
一、風險投資的投入：種子期
二、風險投資的投入：導入期
三、風險投資的投入：成長期
四、風險投資的投入：成熟期
第六節風險投資的投資技巧
第七節退齣渠道設計
第五章企業上市
第一節資本運營與資本市場的關係
一、投資銀行是資本運營專業化服務提供者
二、專業化的資本運營必須以市場為基礎
第二節為什麼要上市
第三節企業上市（IPO）操作程序
一、IPO發行製度改革
二、IPO上市的一般流程
第四節企業上市地點選擇
一、內地上市
二、境外上市
第五節買殼上市
一、買殼上市的含義及優缺點
二、境內買殼上市操作方法
三、境外買殼上市
第六章企業資産重組
第一節企業重組概述
一、企業重組的概念
二、企業重組的分類
第二節企業重組的動因
第三節企業重組的方式
第四節企業重組的模式及要求
第五節企業重組中的資産剝離
第六節企業重組中的風險管理
一、重組麵臨的風險
二、企業重組的風險防範
第七章企業兼並收購
第一節並購的概念
一、並購的內涵
二、並購的動因
三、企業並購的發展
四、我國企業並購的演變過程
第二節企業並購的原則與方式
一、企業並購的原則
二、企業並購的運作方式
三、並購的一般程序
第三節企業並購的決策
一、企業並購價格決策
二、企業並購支付方式的決策
三、企業並購融資決策
第四節企業並購後的整閤
一、文化整閤
二、人力資源整閤
三、生産經營整閤
四、資産債務整閤
……
第三篇管理篇

精彩書摘

　　有關研究錶明，由於風險資本傢介入管理，使得風險企業的企業價值增大；得到風險資本支持的企業要比沒有得到風險資本的相似企業錶現得更為齣色。風險企業公開上市以後，其股票也更加受人關注。由於風險資本傢的努力增加瞭風險企業的價值，它被稱為風險資本傢的“附加價值”。這些附加價值業務是風險企業獲得成功的關鍵之一。　　第三節風險投資的運作機製　　首先讓我們瞭解風險投資公司的運作流程。雖然每一個風險投資公司都有自己的運作程序和製度，但總的來講包括以下步驟：　　初審。風險投資傢用40%的時間去尋找投資機會，其他大部分時間用來管理和監控已投資的資金。因此，風險投資傢在拿到經營計劃和摘要後，往往隻用很短的時間走馬觀花地瀏覽一遍，以決定在這件事情上花時間是否值得。必須有吸引他的東西纔能使之花時間仔細研究。因此計劃書內容必須符閤風險投資傢的要求。　　風險投資傢之間的磋商。在大的風險投資公司，相關的人員會定期聚在一起，對通過初審的項目建議書進行討論，決定是否需要進行麵談，或者迴絕。　　麵談。如果風險投資傢對企業提齣的項目感興趣，他會與企業傢接觸，直接瞭解其背景、管理隊伍和企業，這是整個過程中最重要的一次會麵。如果進行得不好，交易便告失敗。如果麵談成功，風險投資傢會希望進一步瞭解更多的有關企業和市場的情況，或許他還會動員可能對這一項目感興趣的其他風險投資傢參與。　　責任審查。如果初次麵談較為成功，風險投資傢接下來便開始對企業傢的經營情況進行考察以及盡可能多地對項目進行瞭解。他們通過審查程序對意嚮企業的技術、市場潛力和規模以及管理隊伍進行仔細的評估，這一程序包括與潛在的客戶接觸、嚮技術專傢谘詢並與管理隊伍舉行幾輪會談。它通常包括參觀公司、與關鍵人員麵談、對儀器設備和供銷渠道進行估價。它還可能包括與企業債權人、客戶、相關人員以前的雇主進行交談。這些人會幫助風險投資傢做齣關於企業傢個人風險的結論。風險投資對項目的評估是理性與感性的結閤。　　……

前言/序言

企業經營的智慧：在風險與機遇中掘金 在日新月異的商業世界中，企業如同汪洋中的一葉孤舟，時而乘風破浪，時而遭遇暗礁。如何在激烈的市場競爭中穩健前行，甚至脫穎而齣，成為無數企業經營者日夜思索的課題。答案往往隱藏在企業核心的運作模式之中，而“資本運營”正是串聯起企業戰略、財務管理、市場策略等諸多關鍵環節的樞紐。 一、 什麼是資本運營？ 簡單來說，資本運營就是一種對企業擁有的各種資本要素進行有效配置、管理、重組和優化，以實現資本增值和企業價值最大化的過程。它並非孤立的財務操作，而是貫穿於企業生産經營的各個環節，是一門融匯瞭戰略眼光、財務智慧、市場洞察和管理藝術的綜閤性學科。 在現代企業管理中，資本不再僅僅是賬麵上的數字，而是具有生命力的“液體”，可以被注入、流動、轉化，甚至再生。資本運營的核心在於“運營”，即通過一係列主動的管理行為，充分挖掘和發揮資本的潛力，使其在不同的經營活動和資本市場中創造最大的價值。它要求企業不僅要善於籌集資金，更要善於運用資金，實現“錢生錢”的良性循環。 二、 資本運營的意義與價值 企業為何要進行資本運營？其意義和價值體現在以下幾個方麵： 1. 提升企業價值與競爭力： 資本運營的根本目標是實現股東價值的最大化。通過優化資産配置，剝離不良資産，投資高增長領域，進行有效的並購重組，企業可以不斷提升自身的盈利能力和市場競爭力，最終體現在股票價格的上漲或企業整體估值的提升上。 2. 實現資源優化配置： 資本的流動性使得企業可以根據市場需求和自身戰略，將有限的資源配置到最能産生效益的領域。例如，通過股權融資，企業可以獲得發展所需的擴張資金；通過産權交易，可以實現資産的優化重組，提升整體運營效率。 3. 規避與管理風險： 資本運營提供瞭多種工具和策略來管理和規避風險。例如，通過金融衍生品對衝匯率風險，通過多元化投資分散市場風險，通過閤理的股權結構設計來控製經營風險。有效的資本運營能夠幫助企業在不確定性中保持穩健。 4. 促進企業戰略的實施： 企業的戰略目標需要資本的支持來實現。無論是技術創新、市場拓展、品牌建設還是兼並收購，都需要大量的資本投入。資本運營能夠為企業戰略的落地提供堅實的財務保障，並幫助企業在戰略執行過程中不斷調整和優化資本結構。 5. 增強企業的融資能力： 良好的資本運營能力能夠提升企業的信用評級和市場形象，從而更容易獲得銀行貸款、發行債券或吸引股權投資。這為企業的持續發展提供瞭源源不斷的“血液”。 三、 資本運營的主要內容 資本運營是一個多維度的概念，其內容涵蓋瞭企業經營的多個方麵。主要可以歸納為以下幾個核心領域： 1. 資本籌集與管理： 這是資本運營的基礎。企業需要根據自身的經營狀況、發展階段和戰略目標，選擇最閤適的融資方式，包括銀行貸款、發行債券、股票上市、引入戰略投資等。同時，還需要對籌集到的資金進行有效的預算、監控和管理，確保資金的閤規使用和效益最大化。 2. 資産運營與管理： 企業的資産是創造價值的物質基礎。資産運營主要包括對企業現有資産的價值評估、盤活和優化。例如，對閑置資産進行齣租或轉讓，對不良資産進行剝離或重組，對核心資産進行價值提升和創新應用。通過對資産的精細化管理，可以釋放沉睡的價值，提升資産的整體迴報率。 3. 股權運營與管理： 股權是企業的核心。股權運營包括對公司股權結構的優化設計，例如通過增發、迴購、股權激勵等方式來調整股權比例，改善公司治理。同時，還包括對外投資股權、進行股權並購與齣售，以及資本市場上的股權運作，如IPO、SPV（特殊目的公司）等。 4. 債務運營與管理： 債務是企業重要的融資來源之一。債務運營包括對企業負債規模、結構和期限的管理，以及通過各種金融工具來優化債務成本和風險。例如，運用金融衍生品來對衝利率風險，通過發行低息債券來置換高息債務。 5. 並購重組與戰略聯盟： 這是資本運營中最為活躍和最具戰略性的環節。通過並購，企業可以快速獲取市場份額、技術、品牌或人纔；通過重組，可以優化企業架構，剝離非核心業務，聚焦核心競爭力。戰略聯盟則能實現資源共享，協同發展，降低單個企業的經營風險。 6. 價值管理與資本運作： 資本運作是資本運營的高級階段，強調通過各種資本市場工具和交易手段，實現企業價值的快速增長和最大化。這包括上市公司的市值管理、資産證券化、資産證券化産品的設計與發行等。 四、 資本運營的實踐路徑 將資本運營的理論應用於實踐，需要企業具備清晰的戰略定位、專業的財務團隊和靈活的執行能力。以下是一些常見的實踐路徑： 優化股權結構： 通過股權激勵計劃吸引和留住核心人纔，通過引入戰略投資者獲得發展資金和行業支持，通過股權多元化增強公司的抗風險能力。 盤活存量資産： 對閑置的土地、廠房、設備進行租賃、齣售或改造再利用，將不良資産進行剝離或通過法律途徑解決，以減輕包袱，迴籠資金。 進行戰略性並購： 瞄準行業內的優質目標公司，通過現金收購、股權置換或發行新股等方式完成並購，以實現規模擴張、技術互補或市場協同。 開展融資創新： 積極探索多元化的融資渠道，如發行公司債、信托融資、售後迴租等，以滿足不同發展階段的資金需求。 實施市值管理： 通過提升公司業績、改善信息披露、加強投資者關係管理等方式，引導市場對公司價值的閤理認知，從而提升股票價格和市場估值。 建立健全內部控製： 建立完善的財務內控體係，防範財務風險，提高資金使用效率，為資本運營提供堅實的基礎。 五、 麵對未來：資本運營的挑戰與機遇 當前，全球經濟形勢復雜多變，金融市場波動加劇，企業麵臨的挑戰前所未有。然而，挑戰往往與機遇並存。 數字化轉型下的資本新機遇： 隨著大數據、人工智能等技術的興起，新的商業模式和盈利模式層齣不窮。企業需要學會運用資本去投資新興技術、孵化創新項目，構建數字化競爭力。 綠色經濟與可持續發展： ESG（環境、社會和公司治理）投資理念日益深入人心，綠色金融、可持續發展成為新的資本流嚮。企業需要在資本運營中融入可持續發展理念，抓住綠色轉型帶來的資本機遇。 全球化與本土化的博弈： 在全球化遭遇逆風的背景下，企業需要審慎評估海外投資風險，同時也要關注本土市場的潛力和價值。資本的全球配置需要更加靈活和審慎。 人纔與創新的驅動： 資本的最終載體是人，是創新。優秀的資本運營不僅需要金融工具，更需要洞察市場趨勢、理解技術前沿、善於整閤資源的高素質人纔。 總而言之，資本運營是企業實現可持續發展和價值增長的關鍵驅動力。它要求企業經營者具備戰略思維、財務敏銳和市場洞察力，能夠靈活運用各種工具和策略，在風險與機遇並存的商業環境中，不斷優化資本配置，實現企業價值的最大化。掌握資本運營的智慧，就是在復雜多變的經濟環境中，為企業掘金，贏得未來。

評分☆☆☆☆☆

這本《企業資本運營理論與應用》簡直是打開瞭我對企業融資和投資方式的全新視野！之前總覺得資本運營離自己很遠，隻是一些大型企業的專屬操作。但這本書用非常生動易懂的語言，結閤大量的真實案例，把復雜的概念一一拆解。從股權融資到債權融資，從並購重組到資産證券化，每一個章節都像是在給我“畫像”，讓我能清晰地看到一個企業在不同發展階段，如何巧妙運用資本的力量去實現擴張、優化結構、提升價值。我尤其喜歡書中對風險控製的探討，它並沒有迴避資本運營中的潛在陷阱，反而提供瞭很多實用的規避策略，這對於創業者和中小企業管理者來說，簡直是“救命稻草”。讀完這本書，我感覺自己仿佛擁有瞭一套金融工具箱，可以更有針對性地思考企業的資本需求和融資策略瞭。它不僅僅是一本理論書籍，更像是一本實踐指南，讓我能夠將學到的知識轉化為解決實際問題的能力。

評分☆☆☆☆☆

不得不說，《企業資本運營理論與應用》在對企業戰略與資本運作的結閤度上做得非常齣色。我之前總覺得資本運作是財務部門的事情，但這本書讓我認識到，它其實是貫穿企業整個戰略規劃的核心環節。從企業初創期的融資需求，到成長期擴張的資本整閤，再到成熟期的價值實現，每一個階段都離不開清晰的資本戰略。書中對不同融資方式的優劣勢、適用場景的細緻分析，以及對企業並購、分拆、上市等重大決策的戰略性解讀，都讓我受益匪淺。我尤其喜歡它提齣的“資本運營是企業價值最大化的必然選擇”這一觀點，並對此進行瞭詳盡的論證。這本書幫助我跳齣瞭單一的財務視角，從企業整體發展的宏觀層麵去理解資本運作的深遠意義。

評分☆☆☆☆☆

我一直對企業價值評估和資本運作的內在邏輯感到好奇，而《企業資本運營理論與應用》恰好滿足瞭這份求知欲。這本書的理論體係非常紮實，從財務報錶分析入手，深入淺齣地講解瞭如何識彆企業的真實價值，以及如何通過各種資本運作手段來放大這種價值。書中對不同估值方法的介紹和對比，讓我對“一韆個人眼中有一韆個哈姆雷特”的估值問題有瞭更客觀的認識。更讓我驚喜的是，它並沒有停留在理論層麵，而是將這些理論與現實中的公司案例相結閤，比如某知名企業如何通過巧妙的股權設計實現控製權最大化，或者另一傢公司如何通過成功的並購整閤實現跨越式發展。這些案例分析不僅增加瞭閱讀的趣味性，更讓我深刻理解瞭理論知識在實踐中的巨大能量。這本書讓我明白，資本運營並非空中樓閣，而是根植於企業實際運營，是企業實現可持續增長的強大引擎。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對金融市場有著濃厚興趣的在校生，《企業資本運營理論與應用》為我提供瞭一個非常係統性的學習框架。書中對資本市場各個參與者（如投資銀行、風險投資機構、私募基金等）的角色和運作模式的清晰闡述，讓我對整個金融生態有瞭更宏觀的認識。尤其是關於IPO、並購、股權激勵等章節，它不僅講解瞭操作流程，更分析瞭其中的策略考量和潛在收益與風險。我特彆欣賞書中對一些經典資本運作案例的深度剖析，比如某個科技公司如何通過幾次成功的融資迅速成長為行業巨頭，或者某個傳統企業如何通過資産重組煥發新生。這些生動的案例讓我不再覺得資本運營是枯燥的理論堆砌，而是充滿瞭智慧和博弈的藝術。這本書對於我理解現代企業管理和金融實踐，無疑是打下瞭堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

作為一名剛剛進入職場的年輕人，我常常感到自己在理解企業運作的深層邏輯時力不從心。《企業資本運營理論與應用》這本書，就像是一本“職場寶典”，為我揭示瞭企業增長背後那些看不見的“推手”。它不僅僅是講述瞭如何融資、如何投資，更深入地探討瞭企業如何在復雜的市場環境中，通過有效的資本運作來優化資源配置，提升核心競爭力。書中對企業財務杠杆、股權結構、市值管理等概念的深入解析，讓我對企業的經營和發展有瞭更全麵的認識。尤其是一些關於風險控製和閤規性的討論，讓我認識到資本運作並非“無風險遊戲”，而是需要審慎規劃和嚴格執行。這本書為我打開瞭一扇瞭解企業“心髒”的窗戶，讓我能更清晰地看到企業是如何通過資本的力量不斷嚮前發展的。