证券投资学（第3版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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杨德勇，葛红玲 编

图书标签:

• 证券投资
• 投资学
• 金融学
• 股票
• 债券
• 基金
• 资产定价
• 风险管理
• 投资组合
• 金融市场

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504982926

版次：3

商品编码：11890487

包装：平装

丛书名： 21世纪本科金融学名家经典教科书系

开本：16开

出版时间：2016-01-01

用纸：胶版纸

内容简介

　　《证券投资学（第三版）》以国内外证券投资学发展的新动态为背景，研究证券投资的理论和实践问题，并且在认真总结国内外证券投资研究成果和编者多年教学经验的基础上，密切关注全球经济、金融发展的新动态，将证券投资纳入金融经济运行的整体框架中进行研究，对证券投资理论体系作了一次系统的构架和整合，从而使读者更为清晰、准确地把握证券投资学的理论体系和框架。《21世纪本科金融学名家经典教科书系·“十二五”普通高等教育本科国家级规划教材：证券投资学（第三版）》在全面系统地介绍证券投资理论发展的同时，加入了大量关于中国证券市场的介绍。我们希望以各种相关链接、资料以及课后思考题的方式，帮助学生全面了解中国证券市场的发展和现状，并且结合中国证券市场，更好地理解证券投资的理论和知识。

目录

第一章导论第一节证券投资概述第二节证券市场概述第三节证券市场的功能第四节证券投资理论与中国证券市场发展投资工具篇第二章权益类投资工具第一节股票概述第二节普通股与优先股第三节股票价格指数第四节私募股权投资相关链接：境内资本市场优先股的诞生第三章债权类投资工具第一节债券概述第二节债券的种类第三节我国债券市场融资产品相关链接1：企业发行可转换债券的风险和约束条件相关链接2：我国债券市场前沿——可交换公司债券第四章证券投资基金第一节证券投资基金概述第二节证券投资基金的组织形式第三节证券投资基金的流动性设计相关链接：证券投资基金在全球的发展第五章金融衍生工具第一节金融衍生工具概述第二节四种基本金融衍生工具第三节资产证券化产品相关链接1：我国可转换债券市场的发展历程市场运行篇第六章股票发行市场第一节股票发行市场概述第二节股票发行方式第三节股票发行价格第四节股票发行审核制度和发行程序第五节我国股票的发行条件与限制相关链接：万福生科IPO造假事件第七章股票交易市场第一节股票交易市场类型第二节股票交易制度第三节股票交易程序第四节融资融券交易相关链接：光大证券“乌龙指”事件第八章债券市场第一节债券市场概述第二节债券发行市场第三节债券流通市场第四节我国债券交易市场相关链接：熊猫债券重启，助推我国债券市场国际化第九章证券监管第一节证券市场监管概述第二节证券市场的监管模式第三节证券市场监管的主要内容第四节中国的证券监管体制相关链接1：中国基金最大“老鼠仓”：马乐案件相关链接2：金融危机后证券监管的国际改革趋势基本分析篇第十章证券投资的价值分析第一节证券投资价值分析的理论基础第二节股票价值分析第三节债券价值分析相关链接1：中国财政部首次公布国债收益率曲线相关链接2：债券定价原理的数学证明第十一章证券投资的宏观经济分析第一节宏观经济分析的意义与方法第二节宏观经济运行分析第三节宏观经济政策分析相关链接：中国经济新常态与股市新范式第十二章证券投资的行业分析第一节行业的划分第二节行业的市场结构与竞争程度分析第三节行业生命周期对证券市场的影响相关链接：政策红利下的新发展——文化传媒行业第十三章证券投资的公司分析第一节公司基本素质分析第二节公司财务分析相关链接1：巴菲特财报分析的八种方法相关链接2：上市公司财务报表分析实例——格力电器技术分析篇第十四章证券投资技术分析理论与方法第一节技术分析的理论基础第二节技术分析的理论与方法相关链接1：K线图的起源相关链接2：沧海桑田几番变，豪门恩怨知多少——道琼斯工业指数的历史相关链接3：黄金分割率的由来第十五章技术指标分析第一节市场趋势指标第二节市场动量指标第三节市场大盘指标第四节市场人气指标相关链接：证券投资的现代技术分析法投资理论篇第十六章证券投资的收益和风险第一节证券投资的收益第二节证券投资的风险第三节风险态度及其度量相关链接：中航油事件——5.5亿美元金融赌注落入无底洞第十七章投资组合理论第一节投资组合的收益和风险第二节风险的分散化原理第三节最优投资组合第四节投资组合理论的应用相关链接：耶鲁大学捐赠基金投资组合策略第十八章资产定价理论第一节资本资产定价模型第二节单因素模型和多因素模型第三节套利定价理论相关链接：Smart Beta指数及其超额收益第十九章有效市场理论第一节有效市场理论概述第二节有效市场理论的应用第三节有效市场理论的检验第四节有效市场理论的启示及对我国证券市场的意义相关链接：关于我国股票市场有效性的争论第二十章行为金融学的兴起和发展第一节对有效市场理论的质疑与行为金融学的发展第二节理性泡沫、非理性泡沫与二分法第三节基于行为金融学的资产定价模型第四节行为金融学的应用相关链接：从行为金融学视角解释我国开放式基金“赎回困惑”参考文献后记

精彩书摘

　　《证券投资学（第3版）》：
　　（2）按期权的履约时间的不同规定划分
　　按期权购买者执行期权的时限不同可分为欧式期权与美式期权。
　　欧式期权是指期权持有人仅在期权到期日才有权行使其交易权利；美式期权是指在期权交易期限内（到期前）任何一个时点上期权持有者都有权行使其交易权利。
　　美式期权比欧式期权具有更大的灵活性，这是因为购买者买进美式期权后，可以在期权有效期内根据市场价格的变化和自己的实际需要比较灵活而主动地选择履约时间。而期权出售者必须随时为履约做好准备，意味着美式期权比欧式期权使其承担着更大的风险，因此，在其他情况一定时，出售者所需要的风险补偿即期权费通常比欧式期权要高一些。
　　（3）根据交易场所不同划分
　　按交易场所的不同，期权可分为场内期权与场外期权。
　　场内期权又称交易所交易期权，是指一种标准化的期权，它有正式规定的数量，在交易所大厅中以正规方式进行交易。其交易数量、执行价格、到期日以及履约时间等均由交易所统一规定。
　　场外交易又称柜台式期权，是期权的出售方为满足某一购买者特定的需求而产生的，它并不在交易大厅中进行。它是一种非标准化的期权合约，其交易数量、执行价格、到期日以及履约时间等均可由交易双方自行议定。
　　（4）根据标的资产性质不同划分
　　根据标的资产性质不同，期权分为现货期权和期货期权。
　　现货期权是指以各种金融现货工具本身作为期权合约之标的资产的期权，如各种股票期权、股票指数期权、外汇期权、债券期权、ETF（交易所交易基金）期权等。
　　……

前言/序言

《穿梭金融市场：从新手到洞察者》 这是一本旨在为广大学习者提供一套系统、深入且富有实践指导的金融市场入门与进阶读物。本书并非专注于某一特定细分领域，而是力求为读者勾勒出整个金融市场的宏观图景，并逐步引导读者掌握在这个复杂多变环境中进行理性决策的能力。 核心理念： 本书的核心在于“理解”与“应用”。我们相信，真正的投资智慧并非源于所谓的“内幕消息”或“玄学预测”，而是建立在对市场运作规律的深刻理解，以及对各种金融工具和策略的熟练掌握之上。因此，我们致力于帮助读者： 建立坚实的理论基础： 从宏观经济环境对市场的影响，到各类金融资产的内在价值分析，本书将为您揭示驱动市场波动的根本性力量。 掌握实用的分析工具： 无论是技术分析还是基本面分析，我们将逐一拆解这些分析方法的核心逻辑、操作步骤以及局限性，让您能够选择并运用最适合自己的工具。 理解风险与回报的辩证关系： 投资的本质是风险与回报的权衡。本书将深入探讨各种风险的来源、度量方法，以及如何在追求收益的同时有效管理风险。 培养理性的投资心态： 市场情绪的波动往往是理性决策的最大敌人。本书将引导您认识并克服常见的心理偏见，建立一套经得起市场考验的投资哲学。 内容概览： 本书内容涵盖了金融市场运作的方方面面，旨在为读者构建一个全面而立体的知识体系。 第一部分：金融市场概论与宏观环境 金融市场的构成与功能： 深入剖析股票市场、债券市场、衍生品市场等主要金融市场的结构、参与者及其在经济体系中的核心作用。 宏观经济指标解读： 学习如何解读GDP、通货膨胀率、利率、失业率等关键宏观经济指标，并理解它们如何影响资产价格和市场走向。 货币政策与财政政策的影响： 探讨中央银行的货币政策（如利率调整、量化宽松）和政府的财政政策（如税收、支出）对金融市场产生的深远影响。 全球经济联动： 分析国际贸易、汇率波动、地缘政治事件等如何影响国内及全球金融市场的稳定性与发展。 第二部分：金融资产剖析与价值评估 股票： 详细介绍股票的种类、发行与交易流程，以及评估股票内在价值的多种方法，包括市盈率（P/E）、市净率（P/B）、股息贴现模型（DDM）等，并探讨公司财务报表分析的关键要素。 债券： 讲解债券的类型（国债、公司债、市政债等）、收益率曲线的形成与意义，以及影响债券价格的关键因素，如利率风险、信用风险等。 其他金融工具： 介绍基金（共同基金、ETF）、房地产投资信托（REITs）等常见投资工具的特点、优势和风险。 第三部分：投资策略与风险管理 技术分析入门： 学习图表模式、技术指标（如移动平均线、MACD、RSI）的基本原理与应用，理解它们在识别市场趋势和交易信号方面的作用。 基本面分析进阶： 结合宏观与微观分析，深入研究行业趋势、公司竞争优势、管理层能力等，进行更全面的价值判断。 投资组合构建： 讲解资产配置的理论基础，如何通过分散投资来降低整体投资组合的风险，并提高潜在回报。 风险管理框架： 系统介绍各种风险类型（市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等），以及如何通过止损、对冲、多元化等手段进行有效管理。 行为金融学视角： 探讨投资者心理偏见（如过度自信、锚定效应、损失厌恶）如何影响决策，并提供克服这些偏见的策略。 第四部分：实践应用与未来展望 模拟交易与实盘经验分享： 结合案例分析，展示如何在不同市场环境下应用所学知识，并强调实践中可能遇到的挑战。 新兴金融科技（FinTech）与市场变革： 关注大数据、人工智能、区块链等技术如何重塑金融市场，以及为投资者带来的新机遇与新挑战。 可持续投资与社会责任投资（ESG）： 探讨将环境、社会和公司治理因素纳入投资决策的理念与实践。 构建个人投资体系： 引导读者整合所学知识，根据自身的风险偏好、财务目标和时间 horizon，形成一套个性化的投资计划。 目标读者： 本书适合所有希望深入了解金融市场、提升投资能力的读者，包括： 金融领域的初学者： 为您打下坚实的理论和实践基础，消除对金融市场的神秘感。 希望系统学习投资的个人投资者： 帮助您从零开始，逐步掌握科学的投资方法。 金融、经济及相关专业的学生： 作为课堂学习的有益补充，提供更广阔的市场视野和实践指导。 希望提升职业技能的金融从业者： 巩固基础知识，了解行业最新动态。 本书特色： 结构清晰，逻辑严谨： 从宏观到微观，从理论到实践，层层递进，确保知识的系统性。 内容全面，覆盖广泛： 涵盖金融市场的主要组成部分、分析工具和投资策略。 语言通俗易懂，避免过度专业术语： 即使是初学者也能轻松理解。 强调实践性，引导读者独立思考： 鼓励读者将理论应用于实际，形成自己的投资判断。 关注前沿趋势，与时俱进： 探讨新兴技术和可持续投资等对未来市场的影响。 通过阅读《穿梭金融市场：从新手到洞察者》，您将获得一套观察和理解金融市场的独特视角，掌握在不确定性中寻找机遇的智慧，并逐步迈向一个更加自信和成熟的投资之路。

评分☆☆☆☆☆

书中的第一章，作者开篇就为我们描绘了一个宏大的金融市场图景，从宏观经济的波动如何影响资产价格，到微观层面上不同投资工具的特性，条理清晰，逻辑链条紧密。读起来不像是一篇枯燥的教科书，更像是与一位经验丰富的导师在进行一场深入的对话。他用非常生动的语言，将复杂的概念一一拆解，比如对于“风险”的定义，他并没有止步于书本上的抽象理论，而是结合了多个实际案例，阐述了不同类型的风险（系统性风险、非系统性风险）在现实投资中的具体体现，以及它们对投资者可能造成的实际损失。我特别欣赏他对于“有效市场假说”的讲解，不仅给出了理论模型，还详细分析了不同强度下的有效市场如何运作，以及为何在现实中，我们总能看到一些“非理性”的市场行为，这为我理解市场定价提供了全新的视角。此外，他对各类金融衍生品的介绍，也并非简单罗列，而是深入剖析了它们的设计原理、交易机制以及在风险管理和投机中的应用，让我对这些工具的理解更加立体和深刻。

评分☆☆☆☆☆

关于“证券分析”这块，作者的处理方式非常接地气。他深入浅出地讲解了基本面分析和技术面分析这两大主流方法。在基本面分析部分，他不仅介绍了财务报表的解读技巧，如资产负债表、利润表和现金流量表的分析要点，还详细阐述了如何通过宏观经济指标、行业发展趋势以及公司治理结构等因素，来评估一家公司的内在价值。让我眼前一亮的是，他对“估值技术”的讲解，从市盈率（PE）、市净率（PB）到股息折现模型（DDM）和现金流折现模型（DCF），他都进行了详细的说明，并给出了具体的计算公式和应用场景，同时还提示了不同估值方法的优缺点以及适用的公司类型。在技术面分析方面，他则介绍了各种常见的技术指标，如移动平均线（MA）、相对强弱指数（RSI）、MACD等，并解释了它们如何帮助投资者判断市场趋势和交易时机。他还着重强调了技术分析的局限性，以及它不能替代基本面分析的观点，这种平衡的论述让我受益匪浅。

评分☆☆☆☆☆

我发现这本书在讲解“资产定价模型”的部分，真是下足了功夫。作者并没有直接抛出晦涩难懂的公式，而是循序渐进地引导读者理解其背后的逻辑。他从最基础的“预期收益”和“风险溢价”概念入手，一步步构建出像CAPM（资本资产定价模型）这样的经典模型。在解释CAPM时，他不仅详细阐述了Beta系数的含义及其计算方法，更重要的是，他深入探讨了CAPM的假设条件，并坦诚地指出了它在实际应用中可能存在的局限性，例如假设市场是完全有效的，信息是免费且即时传递的，以及投资者是完全理性的等等。这种批判性的视角，让我对模型有了更深刻的认识，不至于盲目套用。接着，他又介绍了APT（套利定价理论），并将其与CAPM进行比较，突出了APT在因子数量上的灵活性。整章读下来，我感觉自己仿佛亲身经历了一次资产定价理论的发展历程，对如何理解和评估资产的内在价值有了更强的把握。

评分☆☆☆☆☆

书中对于“行为金融学”的引入，为我打开了一个全新的视角。作者并没有将传统的理性人假设视为唯一真理，而是引入了心理学在投资中的应用。他详细阐述了各种认知偏差，如锚定效应（anchoring）、过度自信（overconfidence）、损失厌恶（loss aversion）、群体效应（herd behavior）等，并结合大量的真实案例，说明了这些偏差是如何影响投资者的决策，导致市场出现非理性的波动。让我印象深刻的是，他对于“情绪”在投资中的作用的分析，强调了贪婪和恐惧如何驱动投资者做出错误的判断。他还探讨了如何识别和克服这些认知偏差，从而做出更理性的投资决策。这本书没有将行为金融学视为一个独立的学科，而是巧妙地将其融入到传统的投资理论中，帮助读者理解市场为何会偏离有效性，以及如何利用这些非理性因素来寻找投资机会。

评分☆☆☆☆☆

这本书的附录部分，虽然篇幅不多，但却蕴含着大量的实用信息。我尤其喜欢关于“投资心理学”的小章节，它并没有冗长地阐述理论，而是以简洁明了的语言，提供了一些非常实用的建议，比如如何制定投资计划、如何管理自己的情绪、如何避免冲动交易等。这些建议贴近实际生活，能够帮助我更好地应对投资过程中的心理挑战。此外，书末的“重要概念索引”和“参考书目”也为我提供了进一步学习的便利。当我遇到一些不熟悉的术语时，可以直接翻阅索引，快速找到相关解释。而丰富的参考书目，则为我指明了深入研究的方向，让我知道在阅读完这本书之后，还可以去探索哪些更专业的文献。这种细致入微的设计，充分体现了作者的用心，让这本书不仅仅是一本学习的工具，更像是一位耐心指导你的良师益友。

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧设计着实令人眼前一亮，封面的配色大胆而又不失专业感，整体风格偏向沉稳大气，仿佛预示着内容之深度。我拿到手里时，就能感受到纸张的质感，不是那种廉价的、容易泛黄的材料，而是有一定厚度、触感温润的道林纸，阅读起来对眼睛的负担也会小很多。书脊处的烫金字体清晰且有立体感，即使放在书架上，也能一眼被注意到。装订方式也十分牢固，我翻阅了大概有十几页，书页都没有出现松动或脱落的迹象，这对于一本需要经常翻阅的专业书籍来说，无疑是一大优点。有时候，一本好书从外在的呈现就开始传递它的价值，这本书显然在这方面做足了功课，它不仅仅是一本学习资料，更像是一件可以珍藏的案头必备品，光是摆在那里，就能营造出一种浓厚的学术氛围。我尤其喜欢封面上的某个暗纹设计，若隐若现，需要仔细观察才能发现，这种低调的奢华感，恰恰符合了证券投资这个领域需要的严谨与专业。

评分☆☆☆☆☆

书中关于“风险管理”的章节，我认为是本书的核心价值之一。作者从多个维度阐述了风险管理的重要性，以及在实际投资中如何应用。他首先区分了不同类型的风险，如市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等，并详细分析了每种风险的来源和潜在影响。然后，他重点介绍了量化风险的工具，特别是VaR（Value at Risk）模型，并详细讲解了其不同计算方法（历史模拟法、参数法、蒙特卡洛模拟法）的原理和优缺点。让我受益匪浅的是，他关于“压力测试”和“情景分析”的讲解，他强调了在极端市场条件下，组合可能面临的损失，并指导读者如何设计和执行这些测试。此外，他还介绍了对冲工具的使用，如期权和期货，来规避或降低特定的风险敞口。他不仅仅提供了理论知识，还通过大量的实例，说明了成功的风险管理如何帮助投资者在波动的市场中保护资本，实现长期稳健的收益。

评分☆☆☆☆☆

让我颇为惊喜的是，这本书在讨论“投资绩效评估”时，并没有局限于简单的收益率计算。作者深入探讨了各种评估指标，如夏普比率（Sharpe Ratio）、詹森阿尔法（Jensen's Alpha）、特雷诺比率（Treynor Ratio）等，并详细解释了它们的计算方法、含义以及各自的适用场景。他强调了在评估投资绩效时，必须考虑风险的因素，不能仅仅以绝对收益来衡量。让我印象深刻的是，他对“基准选择”的讨论，指出选择合适的投资基准对于公正地评估投资组合的表现至关重要，并分析了不同类型基准的优缺点。他还探讨了“归因分析”的重要性，即如何将投资组合的超额收益分解到不同的决策层面，如资产配置、证券选择、择时操作等，这对于管理者改进投资策略非常有帮助。总的来说，这部分内容让我对如何更科学、更全面地衡量和评价投资表现有了全新的认识。

评分☆☆☆☆☆

这本书在“证券交易与市场微观结构”这部分内容的处理上，可谓是别具一格。作者并没有简单地将交易规则列出，而是深入剖析了不同交易机制的运作方式及其对价格发现和市场效率的影响。他详细地讲解了集合竞价和连续竞价的区别，以及它们各自的优劣势。让我印象深刻的是，他对“流动性”的讨论，不仅从微观层面上解释了买卖价差（bid-ask spread）如何影响交易成本，还从宏观层面上探讨了不同市场参与者（做市商、高频交易者、普通投资者）的角色及其对市场流动性的贡献。此外，他还探讨了订单簿（order book）的深度和广度如何反映市场的供需关系，以及大额订单对市场价格可能产生的冲击效应。对于一些新兴的交易方式，如电子交易平台、算法交易等，作者也进行了相应的介绍，并分析了它们对传统交易模式的挑战。整章读下来，我感觉自己对证券交易的深层逻辑有了更清晰的认识，不再仅仅停留在“买入”和“卖出”的表面操作上。

评分☆☆☆☆☆

这本书在介绍“投资组合理论”时，展现出了极强的实践指导意义。作者不仅仅是阐述了马科维茨的均值-方差模型，还非常细致地讲解了如何构建最优投资组合。他详尽地介绍了如何计算不同资产之间的协方差，以及协方差矩阵的重要性，这部分内容是理解资产配置的关键。让我印象深刻的是，他设计了一个小型案例，指导读者如何利用Excel等工具，根据给定的收益率和风险水平，找到一条最优的有效前沿线，并从中选择适合自己的投资组合。他强调了分散投资的重要性，并用图示的方式清晰地展示了，当资产数量增加时，投资组合的风险如何降低，而收益率则在一定范围内波动。同时，他也提醒读者，过度分散化可能导致管理难度增加，甚至会稀释掉一部分潜在的高收益。这种理论与实践相结合的讲解方式，让我在学习过程中，能够不断地将知识转化为可操作的技能。

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正版，不赖。。。。。。。。。

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好的

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正品

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真的很不错！好评！

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