货币政策、金融监管与银行行为选择 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

翟光宇 著

图书标签:

• 货币政策
• 金融监管
• 银行行为
• 金融市场
• 宏观经济
• 金融稳定
• 行为金融学
• 风险管理
• 银行业
• 金融创新

出版社： 中国社会科学出版社

ISBN：9787520300728

版次：1

商品编码：12095909

包装：平装

开本：16开

出版时间：2017-04-01

用纸：胶版纸

页数：203

字数：194000

正文语种：中文

内容简介

　　《货币政策、金融监管与银行行为选择》在理论价值方面，丰富了货币政策传导机制方面的理论研究。由于货币政策传导机制的研究在相当程度上构成了货币政策工具选择的理论基础，而且我国处于金融抑制与金融自由化渐进式改革的变化阶段，货币政策传导具有特殊性，因此，在金融抑制的背景下，结合商业银行资产配置行为选择，对货币政策传导机制进行研究具有重要的理论意义。
　　在实践价值方面，我国目前的金融发展主要表现为：金融抑制与金融改革并存，银行主导金融业与金融市场发展并存。在这样的背景下，《货币政策、金融监管与银行行为选择》研究货币政策传导机制的特殊性和银行资产配置行为的改变对货币政策效果造成的影响。无论是从银行业发展的微观角度看，还是从经济发展的宏观角度看，研究如何在中国金融业日趋变化的今天，选择合适的货币政策工具以适应新的货币政策传导途径。

内页插图

目录

第一章 绪论
第一节 银行业发展的微观角度
第二节 货币政策宏观调控角度

第二章 文献综述
第一节 关于金融抑制
第二节 关于金融自由化
第三节 关于《巴塞尔协议》和宏观审慎监管

第三章 金融抑制与中国银行业的繁荣
第一节 中国银行业的繁荣
第二节 金融抑制与中国银行业发展
本章小结

第四章 货币政策与银行行为选择
第一节 金融抑制与货币政策有效性
第二节 货币政策、理财产品与微观主体行为选择
第三节 货币政策、债券牛市与银行资产配置
本章小结

第五章 金融监管与银行行为选择
第一节 资本充足率与银行行为选择
第二节 关于宏观审慎监管中的资本缓冲
第三节 流动性监管与银行行为选择
第四节 官方监管与银行同业业务
第五节 市场约束与银行行为
本章小结

第六章 未来思考：宏观审慎监管与金融自由化
第一节 关于金融自由化改革
第二节 宏观审慎监管与银行行为

第七章 总结

参考文献
后记

精彩书摘

　　《货币政策、金融监管与银行行为选择》：
　　董事会秘书作为公司的高级管理人员，主要负责公司信息的对外披露，是公司与外界沟通的重要桥梁。因此，董事会秘书信息披露的职责日益受到各方的关注。传统观点基于理性人假设认为，公司董事会秘书持股会形成内部人控制，不利于公司对外的信息披露。因为如果董事会秘书持股也即相当于将自己的利益与公司的股价直接绑定，具有非常直接的联系，所以，出于保护自身资产的考虑，董事会秘书往往会选择向外界披露有利于公司股价的信息，隐藏不利的信息。这样就会造成公司对外信息披露质量的下降，从而不利于资本市场的整体发展。但是，决定微观主体行为选择的因素通常存在多样性，尤其对于正处于资本市场不断发展和完善过程中的我国来说，所以，董事会秘书行为选择是否会遵循传统观点有待商榷。我国2006年公布的新《公司法》要求上市公司必须设立董事会秘书，同时认定董事会秘书为公司的高级管理人员，从而以法律形式肯定了董事会秘书一职的重要性。那么在董事会秘书制度实施六年后，公司对外的信息披露质量是否得到了提高？董事会秘书持股是否会遵循传统观点降低信息披露质量的推理？在对上市公司信息披露的研究中，金融行业往往具有重要的研究价值。因为金融行业的特殊性决定了其对信息披露的敏感性。各国也是基于此对金融行业的信息披露设立了更加严格的标准。商业银行作为中国金融行业资产规模最大的群体，对其信息披露质量的研究具有重要的现实意义。
　　《货币政策、金融监管与银行行为选择》选择2007—2012年股票市场日数据与经过整理的董事会秘书个人资料的季度数据对中国上市的商业银行董事会秘书持股与银行信息披露情况进行实证分析，结论表明，新《公司法》实施后，中国上市的商业银行信息披露质量并没有得到逐年提高。但是董事会秘书持股并没有遵循传统观点：会造成信息披露质量下降；相反，却提高了信息披露质量。《货币政策、金融监管与银行行为选择》的研究结论具有两方面的意义：首先，突破了以往对董事会秘书持股必然造成信息披露质量下降的假设，具有一定的理论意义。
　　……

《全球经济的脉搏：货币与资本的博弈》 本书深入剖析了现代经济体系中两大核心驱动力——货币政策与金融监管——如何塑造和影响着全球经济的运行轨迹，以及各类市场主体，特别是金融机构，在这一宏观框架下的决策逻辑与行为模式。我们并非聚焦于某一特定地域或单一理论范式，而是力求提供一个更为广阔的视野，审视这些力量如何相互交织，共同塑造着资本的流动、风险的定价以及经济增长的潜力。 第一部分：货币政策的演进与挑战 本部分将首先回溯货币政策的历史演变，从金本位时代的稳定与束缚，到布雷顿森林体系的瓦解与后凯恩斯时代的多元探索。我们将探讨中央银行在不同历史时期扮演的角色及其面临的挑战，例如如何平衡通货膨胀与经济增长，如何应对外部冲击（如金融危机、地缘政治冲突）对货币政策传导机制的影响。 宏观经济目标的权衡： 深入分析中央银行在实现价格稳定、充分就业、经济增长以及金融稳定等宏观经济目标时所面临的内在矛盾与取舍。我们将探讨不同国家在具体实践中是如何根据自身国情进行优先排序的，以及这些决策如何影响其长期经济表现。 非常规货币政策的兴衰： 详细审视量化宽松（QE）、负利率、前瞻性指引等非常规货币政策工具的出现背景、实施机制、实际效果及其潜在的副作用。我们将考察这些政策在不同经济周期中的适用性，以及它们对资产价格、投资行为、财富分配的影响。 货币政策的国际传导与溢出效应： 揭示主要经济体货币政策调整如何通过汇率、资本流动、贸易渠道等途径，对其他国家产生溢出效应。我们将分析新兴市场国家如何应对发达经济体货币政策正常化带来的挑战，以及全球货币政策协调的必要性与局限性。 数字货币的冲击与未来： 探讨加密货币、央行数字货币（CBDC）等新兴数字形态的出现，对传统货币体系、支付结算以及货币政策传导可能带来的颠覆性变革。我们将分析其对金融包容性、货币主权以及金融稳定的潜在影响。 第二部分：金融监管的边界与创新 本部分将聚焦于金融监管的内在逻辑、演变趋势以及在不断变化的金融格局中的适应性。我们将探讨监管的根本目标——维护金融稳定、保护消费者、促进行业健康发展——如何在实践中被解读与执行。 金融监管的理性与非理性： 审视金融监管在追求稳定过程中可能存在的“过度监管”或“监管真空”现象，分析其背后的利益博弈、信息不对称以及“囚徒困境”等问题。我们将探讨如何建立更为动态、更具适应性的监管框架，以应对金融创新带来的新风险。 宏观审慎监管的兴起与实践： 详细阐述宏观审慎监管的理念，即从微观审慎（单个金融机构稳健性）转向宏观系统性风险的防范。我们将剖析逆周期资本缓冲、杠杆率限制、系统重要性金融机构（SIFIs）监管等工具的有效性，以及它们在应对系统性金融风险中的作用。 金融科技（FinTech）与监管的赛跑： 深入分析金融科技的快速发展，如P2P借贷、智能投顾、区块链应用等，如何挑战现有的监管框架。我们将探讨监管机构如何平衡鼓励金融创新与防范潜在风险，以及“监管沙盒”、“监管科技”（RegTech）等新型监管模式的探索。 跨境金融监管的协调与挑战： 剖析在全球化背景下，金融监管面临的跨境协调难题，包括不同司法管辖区监管标准的差异、信息共享的障碍以及监管套利的风险。我们将审视巴塞尔协议等国际监管框架的演进，以及在应对全球金融风险时加强国际合作的重要性。 第三部分：银行行为选择的内在驱动 本部分将把视角聚焦于金融体系中的核心参与者——商业银行，分析其在货币政策与金融监管的双重约束下，如何进行战略选择和行为调整。 风险偏好与盈利模式： 探讨银行在追求利润最大化过程中，如何权衡风险与收益。我们将分析不同经济环境下，银行的信贷扩张、投资决策、风险定价策略如何受到宏观经济周期、货币政策立场以及监管要求的影响。 资本结构与流动性管理： 深入研究银行如何优化其资本结构和流动性管理，以满足监管要求并应对市场波动。我们将分析杠杆率、流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比例（NSFR）等监管指标对银行行为的实际影响，以及银行如何通过表内、表外工具进行风险对冲。 创新与套利行为： 审视银行在面对严格监管或市场机会时，可能采取的创新或套利行为。我们将分析银行如何通过金融衍生品、结构性产品等方式规避监管，以及这些行为对金融体系整体稳健性可能带来的潜在风险。 竞争、合作与市场生态： 探讨银行在日益复杂的市场环境中，如何根据竞争态势和监管环境调整其合作与竞争策略。我们将分析银行与其他金融机构、金融科技公司之间的关系，以及这种动态变化如何重塑金融市场的格局。 结论：面向未来的金融体系 本书的最后一章将总结上述分析，展望未来金融体系可能的发展方向。我们将探讨如何构建一个既能有效支持实体经济发展，又能保持金融稳定的体系。这需要货币政策与金融监管的有机结合，以及所有市场参与者对风险保持审慎的态度。本书旨在为政策制定者、金融从业者、学术研究者以及关心经济发展的读者，提供一个全面、深刻的视角，理解塑造我们经济未来的关键力量。

评分☆☆☆☆☆

我必须承认，这本书中关于“货币政策的传导机制”的章节，简直是对我之前模糊理解的一次彻底洗礼。作者并没有简单地罗列利率渠道、信贷渠道、资产价格渠道等常见的传导路径，而是深入地剖析了每一种渠道在不同经济环境下、不同类型的经济主体中的实际运作方式。例如，关于利率渠道，书中不仅仅是讲到央行加息会提高企业和个人的借贷成本，还进一步探讨了这种利率传导的快慢、强弱，以及不同类型企业的融资约束差异所带来的影响。对信贷渠道的分析，更是细致入微，不仅仅是关注银行的信贷供给，还深入到企业对信贷的需求、信贷的审批流程、以及信息不对称如何影响信贷的有效分配。书中对资产价格渠道的讨论，也让我明白了为何货币政策的变动，会导致股票、债券、房地产等资产价格的剧烈波动，以及这种波动如何通过财富效应、投资效应等途径影响实体经济。更重要的是，作者还强调了不同传导机制之间的相互作用和可能存在的“脱节”现象，这使得对货币政策效果的评估变得更加复杂和精妙。读完这部分，我对货币政策从央行决策到最终影响实体经济的整个过程，有了一种前所未有的清晰认识。

评分☆☆☆☆☆

本书对我最大的启发在于，它彻底颠覆了我对“银行”这个角色的刻板印象。我之前一直认为银行只是一个简单存贷款的中介机构，但这本书让我看到了银行背后隐藏的复杂决策机制和战略考量。作者将银行描绘成一个在风险、收益、监管和市场竞争的多重压力下，不断进行动态平衡和战略选择的“行动者”。书中对银行内部治理结构、激励机制、风险管理体系的详细阐述，让我看到了银行是如何通过一系列内部的设计来影响其对外行为的。例如，作者分析了银行如何通过设定不同的绩效考核指标，来引导信贷员关注风险控制还是信贷规模的扩张。对银行如何进行资产负债管理，如何平衡短期流动性和长期盈利能力的讨论，也让我对银行业务的专业性和复杂性有了全新的认识。书中对银行如何应对不同类型的市场风险（如信用风险、市场风险、操作风险等）的策略，以及它们如何通过金融创新来规避监管或创造新的利润来源，都进行了深入的剖析。这种将银行行为置于一个宏观和微观相互作用的框架下进行分析的方法，让我能够更深刻地理解银行在整个金融体系中的作用，以及其行为选择对经济金融稳定的影响。

评分☆☆☆☆☆

我对书中关于金融监管的论述感到尤为振奋，因为这部分内容恰恰触及了金融体系健康运行的生命线。作者没有停留在对金融风险笼统的泛泛而谈，而是将目光聚焦于监管的具体手段和实际效果。从巴塞尔协议的演变，到各国监管机构针对不同金融机构（如商业银行、投资银行、保险公司等）制定的差异化监管框架，都得到了细致入微的呈现。书中对于资本充足率、流动性覆盖率、杠杆率等关键监管指标的解释，清晰明了，即便对金融领域不太熟悉的读者也能理解其核心要义。更重要的是，作者深入探讨了监管的“度”在哪里，以及如何平衡监管的有效性与金融创新的活力。过度严厉的监管可能会抑制金融市场的效率和创新，导致资本外流，而监管的缺失或失效则可能导致金融机构冒险行为泛滥，最终引发系统性风险。书中通过分析2008年金融危机的成因，特别是对监管真空和监管套利现象的批判性审视，为读者提供了一个极具警示意义的案例。同时，作者也对近年来各国加强金融监管的努力，如“多德-弗兰克法案”等进行了深入解读，分析了这些措施在防范风险、保护消费者权益方面所取得的成效，以及在实践中遇到的挑战和改进空间。这种既肯定监管的必要性，又审慎对待其可能带来的副作用的态度，使得这部分内容既有深度，又具备现实指导意义。

评分☆☆☆☆☆

我特别欣赏书中关于“预期管理”的章节，这部分内容简直是点睛之笔。作者并没有把货币政策和金融监管的有效性仅仅归结于工具的选择和执行力度，而是强调了市场参与者预期的重要性，以及央行和监管机构如何通过沟通和信号传递来影响和引导这些预期。书中详细阐述了“沟通政策”的重要性，以及央行如何通过发布前瞻性指引、召开新闻发布会、发表研究报告等方式，来向市场传递其政策意图和对未来经济走势的判断。这种沟通策略的有效性，取决于其清晰度、可信度和一致性。如果沟通得当，可以有效地锚定通胀预期，稳定市场情绪，降低政策的不确定性，从而提高政策的传导效率。反之，模糊不清或前后矛盾的沟通，则可能导致市场误读，引发不必要的波动。书中通过分析一些央行沟通的经典案例，展示了有效的预期管理是如何帮助央行克服政策传导中的“最后一公里”难题的。同时，作者也探讨了金融监管中的预期管理，比如监管机构如何通过明确的规则和可预测的执法，来引导金融机构的行为，降低其冒险冲动。这部分内容让我深刻理解到，在现代金融体系中，信息和预期的力量往往不亚于实体政策工具本身。

评分☆☆☆☆☆

这本书之所以能够脱颖而出，很大程度上归功于作者对于“金融监管的有效性边界”的深刻洞察。作者并没有将金融监管神化，而是清醒地认识到，任何监管措施都可能存在其局限性，甚至可能带来意想不到的负面效应。书中对“监管套利”现象的详细剖析，让我看到了金融机构如何利用监管的漏洞和套利空间，来规避监管并追求利润。对“道德风险”的探讨，也让我理解到，过度依赖监管的保护，有时反而会削弱金融机构自身的风险意识和责任感。作者对不同监管模式（如规则导向型监管和原则导向型监管）的优劣势进行了比较分析，并探讨了在日益复杂的金融环境中，如何找到最适合的监管范式。书中对“系统性风险”的防范，也并非仅仅停留在概念层面，而是深入分析了不同类型的系统性风险产生的原因，以及监管机构为应对这些风险所采取的措施，如宏观审慎监管、最后贷款人制度等。这种辩证的、审慎的视角，让读者在理解金融监管的重要性之时，也能够对其局限性有所认识，从而更加理性地看待金融风险的防范和化解。

评分☆☆☆☆☆

书中关于银行行为选择的部分，真是让我大开眼界。作者并没有将银行仅仅描绘成一个被动的政策执行者，而是将其置于一个复杂多变的市场环境中，去剖析银行在面临各种激励和约束时是如何做出战略决策的。这部分内容深入挖掘了银行的内生动力，包括其对利润最大化的追求、对风险的偏好，以及在信息不对称环境下的博弈行为。作者通过引入诸如代理理论、信号传递理论等经济学工具，解释了为什么银行在某些情况下会选择承担更高的风险来追求超额利润，而又在另一些情况下会变得异常谨慎。对银行信贷决策过程的详细剖析，从贷前审查的严谨性，到贷后管理的有效性，再到不良贷款的形成原因和处置策略，都展示了银行业务的复杂性和专业性。书中对银行如何应对监管压力、如何进行资产负债管理、以及如何在激烈的市场竞争中寻求差异化优势等方面的论述，都极具启发性。例如，作者探讨了在低利率环境下，银行为了维持利润水平，可能会倾向于进行期限错配或增加杠杆，从而放大潜在的风险。反之，在监管趋严的背景下，银行又会主动调整其业务结构，以规避监管审查。这种对银行行为的细致刻画，让我们不仅仅看到宏观经济政策的影响，更能理解微观主体——银行——是如何在这些政策的影响下，通过其自身行为塑造金融市场的格局。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书，我对于“金融市场”这个词汇的理解，从之前的模糊概念，变得清晰而深刻。作者并没有将金融市场仅仅理解为一个买卖金融资产的场所，而是将其视为一个由信息、预期、制度和行为共同交织而成的复杂生态系统。书中对于不同类型的金融市场（如货币市场、资本市场、外汇市场等）的介绍，以及它们各自的功能和运作机制，都显得非常详尽。但更令人印象深刻的是，作者深入探讨了信息不对称在金融市场中的作用，以及市场参与者如何通过价格信号、信用评级、企业公告等方式来传递和获取信息。对市场情绪、羊群效应以及“黑天鹅”事件等非理性因素对市场价格形成的干扰，也进行了深刻的分析。例如，书中通过对某次金融危机的复盘，清晰地展现了市场恐慌情绪如何迅速蔓延，导致资产价格非理性下跌，以及监管机构如何在这种情况下进行干预。此外，书中对金融市场结构、交易成本、市场效率以及监管对市场微观结构的影响，都进行了细致的梳理。这种对金融市场内在机制的深入剖析，不仅帮助我理解了市场的运行规律，也让我对市场风险有了更清醒的认识，明白到市场的有效性并非总是完美的，而信息、预期和行为的复杂互动，往往是导致市场失灵的重要根源。

评分☆☆☆☆☆

令我印象深刻的是，作者在书中对“银行如何应对外部冲击”这一主题进行了深入的探讨，这部分内容充满了现实的张力和洞察力。当宏观经济环境发生变化，如经济衰退、通货膨胀、利率剧烈波动，或者当金融监管政策发生重大调整时，银行作为金融体系的核心，必须迅速做出反应。书中对银行在不同外部冲击下的应对策略进行了细致的梳理。例如，在经济衰退期间，银行如何调整信贷政策，收紧审批，以应对不良贷款的上升；在通货膨胀期间，银行如何通过调整存款和贷款利率，来保护其盈利能力。对于金融监管的突然收紧，书中也分析了银行如何通过调整业务结构、出售资产、甚至进行并购重组来满足新的监管要求。作者还探讨了银行在应对不确定性时，是如何进行风险管理和战略规划的，比如通过情景分析、压力测试等方法来评估潜在的风险敞口，并制定相应的应急预案。这种对银行应对外部环境变化能力的深入分析，让我对金融机构的韧性和适应性有了更深的理解，也让我认识到，在充满不确定性的金融世界里，银行的生存和发展，很大程度上取决于其能否有效地感知风险、灵活应对变化。

评分☆☆☆☆☆

此书的独特之处在于，它并没有将货币政策、金融监管和银行行为这三个要素割裂开来，而是巧妙地将它们编织成一个相互影响、相互作用的有机整体。作者的分析不是孤立地看待某一个环节，而是着力于揭示它们之间的动态关联。比如，当央行实施宽松货币政策时，银行的信贷投放意愿和能力会随之增强，这反过来又可能引发对金融监管的挑战，因为更多的信贷扩张往往伴随着更高的风险暴露。而金融监管的松紧程度，又会直接影响银行的风险偏好和业务策略。如果监管相对宽松，银行可能会更倾向于从事高风险高回报的业务；反之，如果监管趋严，银行则会收紧信贷，并调整资产配置以符合监管要求。这种多维度的互动分析，让读者得以窥见金融体系运作的真实图景。书中通过一系列的案例，生动地展现了这种联动效应。例如，在某个时期，宽松的货币政策刺激了房地产市场的繁荣，而监管的缺位或滞后则未能及时有效地遏制信贷过度扩张，最终导致银行资产质量恶化。在另一个时期，当监管部门开始收紧对影子银行的监管时，银行又会调整其业务模式，将部分风险转移到表外。这种对政策传导机制的深入解析，对于理解金融市场的周期性波动以及应对金融风险具有极其重要的意义。

评分☆☆☆☆☆

一本读起来让人拍案叫绝的书，简直是把经济学理论的严谨与金融市场的生动现实完美地融合在了一起。作者在开篇就直面了一个极其核心的问题：央行如何通过调整利率、存款准备金率等工具来影响整个经济的脉搏？这部分内容不仅是对宏观经济学基础知识的梳理，更是对这些抽象概念在实际操作中可能遇到的复杂性和微妙之处进行了深入剖析。读者仿佛亲身站在央行决策者的位置，感受着每一个政策调整背后牵一发而动全身的连锁反应。书中对不同货币政策工具的优缺点、适用场景以及潜在的滞后效应的讨论，都显得尤为扎实。比如，作者详细阐述了加息如何在抑制通胀的同时，也可能扼杀经济增长的活力，而降息又可能刺激过度信贷扩张，埋下金融风险的隐患。这种辩证的视角，让读者在理解政策意图的同时，也警醒于其可能带来的双刃剑效应。更令人称道的是，书中并没有止步于理论的描绘，而是通过大量的案例研究，将这些理论活化。从某个国家的通胀危机如何通过严厉的货币紧缩得以缓解，到另一个国家因为过度宽松的货币政策而导致资产泡沫破裂的惨痛教训，都通过详实的叙述和数据分析，让读者对货币政策的威力有了更加直观和深刻的认识。读完这部分，你会惊叹于经济学家们如何用如此精妙的逻辑来解释和预测宏观经济的走向，同时也会对金融市场的脆弱性和稳定性之间的微妙平衡产生新的思考。