CFA一级备考手册3 公司理财与权益 pdf epub mobi txt 电子书下载 2025

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于海颖，牛耀丹编写，江涛，张依蒙编审著

图书标签:

CFA
一级
公司理财
权益
金融
投资
备考
教材
金融分析
财务管理

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出版社：中信出版社，中信出版集团

ISBN：9787508672021

版次：1

商品编码：12130536

品牌：中信出版

包装：平装

丛书名： CFA一级备考手册

开本：大32开

出版时间：2017-03-01

用纸：胶版纸

具体描述

产品特色

编辑推荐

1.CFA中国版Study Notes。根据CFA考纲及官方教材编写。

2.中国*家“CFA协会批准备考机构”（APPP）编写。美国CFA协会在中国大陆*家也是目前*一的APPP诚迅金融培训公司编写，该机构具有18年历史。

3.6本口袋装，助力考生快速高效备考。

4.中文考点串讲/中英术语对照/英文习题详解。以中文要点提炼讲解为主，便于有金融行业经验或金融知识的考生快速理解记忆。关键词汇配有英文对照。重要知识点之后配有英文习题，强化应试能力。

5.40小时精炼视频讲解（付费）。另有精炼的40小时视频讲解，既可与手册配合使用，又可在手机单独使用，随时随地将知识点化整为零、各个击破。

内容简介

CFA一级备考手册，为诚迅金融培训公司旗下品牌诚迅赛飞编写的针对CFA一级考试的教辅图书。一级备考手册为系列图书，共6册，有《财务报告与分析》《定量方法与投资组合管理》《公司理财与权益》《固定收益、衍生产品与另类投资》《道德与职业准则》《经济学》。

《公司理财与权益》重点介绍了投资与融资领域对公司的基本分析与投融资决策方法，公司治理的概念与应用，金融市场的整体组织架构，以及股票市场的基本理论与估值方法。

作者简介

于海颖先生担任CFA专职培训师十余年，2015年任诚迅金融培训公司CFA培训部总经理，讲授CFA、CFA Institute金融基础证书、财报分析等课程。参与编写《CFA备考手册》、《CFA Institute金融基础证书》等教材。英国斯特灵大学投资分析硕士毕业。2004年成为CFA持证人。

牛耀丹女士任诚迅金融培训公司投融资研究部分析员，参与TMT等多个行业的分析与案例编写工作，担任估值建模、并购估值、财报分析、现金流测算与分析等培训辅导员。参与编写《CFA备考手册》等教材。北京大学光华管理学院金融专业毕业。

江涛先生2006年加入诚迅金融培训公司，任投融资培训部副总经理，讲授估值建模、并购估值、财报分析、现金流测算与分析等课程。参与多家企业融资、投资与财务顾问项目。参与编写《CFA备考手册》、《估值建模》等教材。清华大学自动化专业本科、环境工程与管理专业硕士毕业。

张依蒙女士在诚迅金融培训公司从事金融机构招聘测评管理工作，担任估值建模、并购估值、财报分析等培训辅导员。参与编写《CFA备考手册》等教材。东北石油大学会计学专业毕业。

精彩书评

邵　征　CFA，卢米埃影业创始人及总裁，曾任CFA协会全球理事会理事

诚迅公司是CFA协会美国总部批准的中国*家“协会批准备考机构”（APPP），已连续多年获此资格。他们简捷的在线、面授课程及教材，深受考生欢迎。

李善姬　CFA三级候选人，开元城市发展基金投资经理

我接连参加了诚迅CFA一级和二级10天金融快班培训，课程简捷高效，考试都一次性通过。这种课程很适合我这种有一定金融知识及英语基础的考生，这套备考手册也能基本再现当时课堂随讲随练的教学效果。

精彩书摘

前言

本手册特点及使用方法

诚迅金融培训自2005年首次举办CFA备考培训以来，一直在探讨有效的面授培训、在线课程、阅读自学的方式，以满足有一定金融知识和英语基础，但又非常繁忙的考生的需求，经过近年来线上线下的不断实践，我们总结编写了体例简捷、实用的CFA备考手册，希望能够体现课堂教学随讲随练的优势。本手册的具体特点及使用方法如下：

1.中文讲解，简明、易懂、易携带

本手册涵盖了CFA一级考纲中90%以上的内容，讲解以中文为主，关键词汇配有英文对照，内容精炼，共6册小薄本，便于分册携带，适合具有一定程度金融知识与英文基础的考生快速、高效地备考。

2.英文习题，针对性强

本手册的重要知识点讲解之后，配有相关的英文习题，以巩固对重要知识点的掌握。为提升本手册的使用效率，每道题目的答案与解释会与对应题目分开一定距离（5页之内），并会用加深的背景做提示，考生使用之后，就能体会到作者的新鲜创意与良苦用心。

3.在线视频

本手册编写团队另外录制了视频讲解（约40小时），手机登录即可收看，既可单独使用，也可与手册配合使用，随时随地对知识点化整为零、各个击破。查阅视频详情请登录http://www.chainshine.com/cfaedu/index.html。

4.定期更新

本手册的编写团队会在上述网站根据最新考纲及时更新手册有关内容，以满足使用旧版手册备考的考生需求。

本手册编写过程中难免存在各种疏漏，大家如果发现本手册内容有任何错误或不当之处，以及对本手册有任何意见或建议，欢迎随时与我们联系指正，非常感谢！我们的联系方式是peixun@chainshine.com。

许国庆

2017年1月

前言/序言

序

从CFA项目中能学到什么

很荣幸收到诚迅金融培训董事长许国庆先生的邀请，为他们编写的CFA备考手册作序。我想利用这个机会和CFA考生分享一下与CFA项目有关的一些感受，希望能对大家有所启发。

我本科读的是英语，虽然后来在商学院读了一些金融课程，毕业后在华尔街投行的资本市场部门工作，但总觉得对金融业务与金融市场的了解不够全面。后来我通过学习CFA项目的课程，对金融行业的知识体系有了深入全面的了解，弥补了工作中对金融业务理解不透的缺憾，使得在其后的工作中，虽不能说达到炉火纯青的境界，但至少在纷繁复杂的金融市场中应对起来更加从容了。

我了解到本备考手册主要针对从事金融投资工作或在学校学习过金融课程的考生，希望在此给大家一些务实的建议。*先，不要把书中内容单独地当作纯知识点学习，而应试图掌握整个知识体系，理解各模块之间的联系及应用。其次，要在工作中主动运用从CFA课程体系中学到的内容，多思考，理论联系实际，这样会对CFA课程体系有更加深刻的了解并从中受益。*后，不要把CFA课程当作纯定量、计算或纯产品的工具来学。目前中国的金融市场处于不断发展阶段，CFA课程体系中的道德和职业准则模块是很值得深入研读的，无论是在国内市场还是在国际合作项目中，都需要在商业道德方面保持高标准的职业行为准则。若在实际工作中有所违反，可能对个人和机构造成难以挽回的经济和名誉损失，已经有无数案例给过我们警示。

这里也顺便介绍一些背景情况。诚迅金融培训在中国从事华尔街投行投资实操技能类培训已有十几年的历史，市场口碑很好，许多金融机构都参加过他们的估值建模等培训。几年前CFA协会要在中国物色APPP（Approved Prep Provider Program，即“协会批准备考机构”，前称为PPGP）时，我向协会推荐了诚迅金融培训，并建议诚迅金融培训申请这一机会。诚迅金融培训于2015年成为中国*家APPP，至今已经连续3年获得CFA协会的批准资格。他们的培训方式规范，针对有金融背景的考生提供短平快的面授和在线课程，赢得了市场的好评。

希望诚迅金融培训能够继续保持专业的作风，也希望中国有更多专业的备考机构能够成为CFA协会的APPP成员，继续推动CFA事业在中国的发展。随着中国金融市场的发展，我相信会有越来越多的CFA考生及持证人参与其中并做出贡献，如积极参与各地CFA协会的志愿者活动，促进市场的专业化发展，使中国的金融机构和金融从业人员在全球市场中享有更加专业的美誉！

邵征

2017年1月

好的，这是一份针对一本名为《CFA一级备考手册3：公司理财与权益》的图书，但内容完全不涉及“公司理财与权益”主题的详细图书简介。 --- 图书名称：CFA一级备考手册3：公司理财与权益（内容实为：金融市场基础与投资组合管理）简介：导言：金融世界的宏大叙事与微观基石本书旨在为立志于在全球金融领域深耕的专业人士和学子，提供一套全面、深入且实用的学习资源。尽管原计划的聚焦领域是公司理财与权益分析，但本次修订的版本将视野拓展至更基础、更具普适性的金融市场结构及其运作机制，并深入探讨投资组合构建的核心理论与实践。我们认为，理解资本如何在现代经济中流动，以及如何有效地管理风险与回报，是任何金融专业人士的立身之本。本手册并非对既定知识点的简单罗列，而是力求在逻辑链条上实现知识的有效串联，帮助读者从宏观视角理解金融体系的运行逻辑，再下沉到微观的资产配置层面。我们深信，扎实的理论基础是应对复杂金融环境变化的先决条件。第一部分：金融市场与机构——理解资本流动的脉络本部分是理解现代金融体系运作的基石。我们将系统性地介绍金融市场的结构、功能及其在经济体中所扮演的关键角色。 1. 金融市场的分类与功能：深入剖析一级市场与二级市场的运作机制，探讨货币市场与资本市场的差异及其相互作用。我们将详细解析金融市场在资源配置、风险转移和信息传递中的核心功能。 2. 市场效率与监管框架：探讨不同强度的市场有效性假说，分析信息如何在市场中传播与定价。此外，本章还将概述全球主要的金融监管体系（如巴塞尔协议的演变、证券监管机构的职能），帮助读者理解监管如何塑造市场行为与稳定性。 3. 金融中介机构概览：全面介绍商业银行、投资银行、保险公司以及资产管理公司等主要金融机构的业务模式、风险敞口及其在金融生态系统中的地位。重点将放在理解这些机构如何通过专业化服务，促进资金融通与降低交易成本。 4. 衍生工具的原理与应用：本章侧重于对远期、期货、互换和期权等基础衍生工具的精确定义与定价基础。我们将运用清晰的数学模型，展示这些工具在套期保值和投机活动中的实际应用，强调风险对冲的逻辑而非纯粹的投机操作。第二部分：投资组合理论与实践——驾驭风险与回报的艺术金融的本质在于选择。本部分将引导读者从选择单一资产的思维，跃升至系统性地构建优化投资组合的层次。 1. 衡量风险与回报的度量衡：详细阐述收益率的计算方法（包括算术平均数、几何平均数、复利计算），并深入探讨风险的量化工具，如方差、标准差、Beta系数以及VaR（风险价值）的概念与局限性。 2. 现代投资组合理论（MPT）的精髓：本章是投资组合管理的核心。我们将基于马科维茨（Markowitz）的理论框架，推导出有效前沿（Efficient Frontier）的构建过程。读者将学习如何利用相关性和协方差矩阵来最小化投资组合的整体风险。 3. 资本资产定价模型（CAPM）与套利定价理论（APT）：深入解析CAPM的假设基础、安全市场线（SML）的含义及其在资产定价中的应用。随后，将引入APT作为对CAPM的扩展，探讨多因素模型如何更精确地解释资产收益的变动。 4. 投资组合的构建与优化：从理论走向实践。本部分指导读者如何根据自身目标（如收入、增长或保值）选择合适的资产类别。重点包括对“最佳”投资组合的选择、追踪误差的控制，以及资产配置策略的动态调整（如战略性与战术性配置）。 5. 投资组合绩效评估：评估绩效是投资管理流程的闭环。我们将介绍多种绩效归因模型，如夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷诺比率（Treynor Ratio）和詹森指数（Jensen's Alpha）。关键在于区分“承担的风险”和“获得的超额收益”，从而真正量化投资经理的价值创造能力。目标读者群体：本手册特别适合正在准备首次参加CFA一级考试，但希望对金融市场结构和投资组合理论有打下坚实基础的考生。同时，对于希望系统性回顾和巩固这些基础知识的金融从业人员，如初级分析师、财富管理顾问或机构销售人员，本书也将是一个不可或缺的参考资料。学习特色：逻辑驱动的讲解：每一章节的知识点之间存在清晰的递进关系，避免了传统教材的零散感。强调直觉理解：在介绍复杂数学模型时，我们始终强调模型背后的经济直觉和实际意义。案例引导：穿插少量历史市场事件和经典学术案例，使抽象概念具象化。我们期望读者在合上本书时，不仅掌握了解题的技巧，更能够建立起一套严谨、系统的金融分析思维框架。

用户评价

评分☆☆☆☆☆

说实话，我之前尝试过好几套不同来源的备考材料，但总觉得它们在处理“公司理财”这种与企业运营息息相关的科目时，总是缺少一点“火候”。要么过于偏重金融工程的严谨性，使得实际的财务管理决策变得过于抽象；要么又过于侧重基础会计的记账实务，削弱了决策分析的深度。这本《CFA一级备考手册3：公司理财与权益》找到了一个绝佳的平衡点。它在讲解公司治理和商业道德时，并非简单地引用准则，而是结合了历史上著名的公司财务丑闻案例进行剖析，这种“反面教材”的教育方式，着实令人印象深刻，也更能体现出CFA对职业操守的重视程度。尤其在权益估值章节，它对成长型企业的估值挑战进行了深入探讨，这在很多入门级读物中是很少涉及的深度。书中的图表设计也十分考究，它们并非简单的装饰，而是对复杂数据的有效提炼和可视化，比如对不同加权平均资本成本（WACC）敏感性分析的展示，让我能迅速把握关键变量对企业价值的影响程度。总而言之，这是一本深度与广度兼备的优秀教材。

评分☆☆☆☆☆

对于我这种工作繁忙的在职备考者来说，时间管理和学习效率是重中之重。这本书的内容组织结构完美契合了碎片化学习的需求。我不需要花费大量时间去梳理知识点之间的关系，因为作者已经帮我搭建好了清晰的知识框架。在公司理财的核心部分，例如营运资本管理和长期资本筹集策略，书中的描述简洁而有力，直击要害，有效避免了冗长拖沓的叙述。我发现，很多其他资料在讲解这些内容时，会过度渲染复杂的数学推导，反而让人迷失在计算的细节中。然而，这本书始终保持着“以应用为导向”的视角，它更关注的是管理层在实际操作中如何运用这些工具来优化企业价值。这对于我们理解CFA考试的“特许金融分析师”的思维方式非常有帮助。它教会我的不仅是知识点本身，更是一种自上而下的、以股东价值最大化为核心的思考框架。我感觉自己不再是被动地记忆知识，而是在主动地学习如何进行财务决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书带给我最大的惊喜在于其对“资本结构决策”和“派息政策”的讨论角度。很多教材会把资本结构视为一个静态的优化问题，但这本书着重强调了在动态的市场环境和监管变化中，企业如何进行灵活调整。它引入了“信号理论”来解释分红政策对市场预期的影响，这种从行为金融学角度切入的分析，极大地丰富了我对传统财务理论的认知。我个人对学习中能获得“思维升级”的材料情有独钟，而这本书恰恰提供了这种体验。它没有满足于“是什么”的层面，而是深入探究了“为什么会这样”以及“在不同情境下应该如何应对”。对于权益投资部分，它对普通股和优先股的风险收益特征对比分析得鞭辟入里，特别是对股票回购和股利发放的优劣势对比，不仅列举了会计处理，更深入分析了对每股收益（EPS）和股东财富的影响，这种多维度、全景式的分析视角，是我备考过程中最需要的“导航仪”。读完后，我感觉自己对企业如何为股东创造价值有了更系统、更成熟的理解。

评分☆☆☆☆☆

这本《CFA一级备考手册3：公司理财与权益》简直是为我量身定做的学习伴侣！我之前在学习公司理财这块时，感觉概念零散，知识点之间缺乏系统性的串联。很多教材写得太过理论化，读起来枯燥乏味，让我很难真正理解其在实际投资决策中的应用。但是，这本书的编排方式非常注重实战性，它不仅仅是罗列公式和定义，更是在深入浅出地讲解每一个概念背后的逻辑和行业惯例。例如，在讲解资本结构理论时，作者并没有止步于经典的MM理论，而是结合了现实中企业融资的约束和信息不对称问题进行了深入剖析，让我对债务和股权的权衡有了更深刻的认识。再说到权益估值部分，从贴现现金流（DCF）模型到相对估值法，每一个步骤都讲解得非常细致，甚至连不同行业估值倍数的选择差异都做了详细的阐述。对于像我这样需要大量案例分析来巩固理解的学习者来说，书中的例题设计得恰到好处，既有基础概念的检验，也有复杂情境下的综合应用，做完一套下来，感觉自己对公司理财这块的信心大大增强了。这本书真的帮我打通了知识壁垒，让原本晦涩难懂的内容变得清晰易懂。

评分☆☆☆☆☆

当我翻开这本书时，首先映入眼帘的是其清晰的排版和逻辑严谨的章节划分，这对于一个初次接触CFA考试的学习者来说至关重要。我一直认为，好的学习资料不仅要内容扎实，更要有优秀的“导航系统”。这本书在这方面做得非常出色，每一个主题的引入都非常自然，仿佛是在进行一场循序渐进的对话，而不是单向的知识灌输。比如，在讲述了资本预算的基础知识后，作者立刻引入了风险和不确定性对决策的影响，这种知识点的无缝衔接，极大地提升了我的学习效率。我尤其欣赏它对“权益分析”部分的深度挖掘。在讨论不同类型的股权证券及其特征时，作者并没有简单地停留在名词解释上，而是通过对比分析，帮助我们理解了不同证券在不同市场环境下的投资价值和风险敞口。对于一些容易混淆的概念，比如留存收益与自由现金流的区别，书中都配有非常直观的图表和总结，有效地避免了概念混淆的误区。可以说，这本书是那种能让你“读进去”并且“消化掉”的优质读物，而不是那种读完合上书就忘光的参考资料。

评分☆☆☆☆☆

书方便也很好带好好好好好好

评分☆☆☆☆☆

非常非常的棒，一直在京东买东西，太棒了！！以后继续！

评分☆☆☆☆☆

书很薄很小，总结的都挺精辟，价格不菲，不过CFA的东西价格都不便宜

评分☆☆☆☆☆

买了想看看难易程度的，先看看再做打算

评分☆☆☆☆☆

红红火火恍恍惚惚就好好很积极

评分☆☆☆☆☆

简洁明了，条理清晰，小贵