CFA一級備考手冊3 公司理財與權益 pdf epub mobi txt 電子書下載 2025

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於海穎，牛耀丹編寫，江濤，張依濛編審著

圖書標籤:

CFA
一級
公司理財
權益
金融
投資
備考
教材
金融分析
財務管理

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齣版社：中信齣版社，中信齣版集團

ISBN：9787508672021

版次：1

商品編碼：12130536

品牌：中信齣版

包裝：平裝

叢書名： CFA一級備考手冊

開本：大32開

齣版時間：2017-03-01

用紙：膠版紙

具體描述

産品特色

編輯推薦

1.CFA中國版Study Notes。根據CFA考綱及官方教材編寫。

2.中國*傢“CFA協會批準備考機構”（APPP）編寫。美國CFA協會在中國大陸*傢也是目前*一的APPP誠迅金融培訓公司編寫，該機構具有18年曆史。

3.6本口袋裝，助力考生快速高效備考。

4.中文考點串講/中英術語對照/英文習題詳解。以中文要點提煉講解為主，便於有金融行業經驗或金融知識的考生快速理解記憶。關鍵詞匯配有英文對照。重要知識點之後配有英文習題，強化應試能力。

5.40小時精煉視頻講解（付費）。另有精煉的40小時視頻講解，既可與手冊配閤使用，又可在手機單獨使用，隨時隨地將知識點化整為零、各個擊破。

內容簡介

CFA一級備考手冊，為誠迅金融培訓公司旗下品牌誠迅賽飛編寫的針對CFA一級考試的教輔圖書。一級備考手冊為係列圖書，共6冊，有《財務報告與分析》《定量方法與投資組閤管理》《公司理財與權益》《固定收益、衍生産品與另類投資》《道德與職業準則》《經濟學》。

《公司理財與權益》重點介紹瞭投資與融資領域對公司的基本分析與投融資決策方法，公司治理的概念與應用，金融市場的整體組織架構，以及股票市場的基本理論與估值方法。

作者簡介

於海穎先生擔任CFA專職培訓師十餘年，2015年任誠迅金融培訓公司CFA培訓部總經理，講授CFA、CFA Institute金融基礎證書、財報分析等課程。參與編寫《CFA備考手冊》、《CFA Institute金融基礎證書》等教材。英國斯特靈大學投資分析碩士畢業。2004年成為CFA持證人。

牛耀丹女士任誠迅金融培訓公司投融資研究部分析員，參與TMT等多個行業的分析與案例編寫工作，擔任估值建模、並購估值、財報分析、現金流測算與分析等培訓輔導員。參與編寫《CFA備考手冊》等教材。北京大學光華管理學院金融專業畢業。

江濤先生2006年加入誠迅金融培訓公司，任投融資培訓部副總經理，講授估值建模、並購估值、財報分析、現金流測算與分析等課程。參與多傢企業融資、投資與財務顧問項目。參與編寫《CFA備考手冊》、《估值建模》等教材。清華大學自動化專業本科、環境工程與管理專業碩士畢業。

張依濛女士在誠迅金融培訓公司從事金融機構招聘測評管理工作，擔任估值建模、並購估值、財報分析等培訓輔導員。參與編寫《CFA備考手冊》等教材。東北石油大學會計學專業畢業。

精彩書評

邵　徵　CFA，盧米埃影業創始人及總裁，曾任CFA協會全球理事會理事

誠迅公司是CFA協會美國總部批準的中國*傢“協會批準備考機構”（APPP），已連續多年獲此資格。他們簡捷的在綫、麵授課程及教材，深受考生歡迎。

李善姬　CFA三級候選人，開元城市發展基金投資經理

我接連參加瞭誠迅CFA一級和二級10天金融快班培訓，課程簡捷高效，考試都一次性通過。這種課程很適閤我這種有一定金融知識及英語基礎的考生，這套備考手冊也能基本再現當時課堂隨講隨練的教學效果。

精彩書摘

前言

本手冊特點及使用方法

誠迅金融培訓自2005年首次舉辦CFA備考培訓以來，一直在探討有效的麵授培訓、在綫課程、閱讀自學的方式，以滿足有一定金融知識和英語基礎，但又非常繁忙的考生的需求，經過近年來綫上綫下的不斷實踐，我們總結編寫瞭體例簡捷、實用的CFA備考手冊，希望能夠體現課堂教學隨講隨練的優勢。本手冊的具體特點及使用方法如下：

1.中文講解，簡明、易懂、易攜帶

本手冊涵蓋瞭CFA一級考綱中90%以上的內容，講解以中文為主，關鍵詞匯配有英文對照，內容精煉，共6冊小薄本，便於分冊攜帶，適閤具有一定程度金融知識與英文基礎的考生快速、高效地備考。

2.英文習題，針對性強

本手冊的重要知識點講解之後，配有相關的英文習題，以鞏固對重要知識點的掌握。為提升本手冊的使用效率，每道題目的答案與解釋會與對應題目分開一定距離（5頁之內），並會用加深的背景做提示，考生使用之後，就能體會到作者的新鮮創意與良苦用心。

3.在綫視頻

本手冊編寫團隊另外錄製瞭視頻講解（約40小時），手機登錄即可收看，既可單獨使用，也可與手冊配閤使用，隨時隨地對知識點化整為零、各個擊破。查閱視頻詳情請登錄http://www.chainshine.com/cfaedu/index.html。

4.定期更新

本手冊的編寫團隊會在上述網站根據最新考綱及時更新手冊有關內容，以滿足使用舊版手冊備考的考生需求。

本手冊編寫過程中難免存在各種疏漏，大傢如果發現本手冊內容有任何錯誤或不當之處，以及對本手冊有任何意見或建議，歡迎隨時與我們聯係指正，非常感謝！我們的聯係方式是peixun@chainshine.com。

許國慶

2017年1月

前言/序言

序

從CFA項目中能學到什麼

很榮幸收到誠迅金融培訓董事長許國慶先生的邀請，為他們編寫的CFA備考手冊作序。我想利用這個機會和CFA考生分享一下與CFA項目有關的一些感受，希望能對大傢有所啓發。

我本科讀的是英語，雖然後來在商學院讀瞭一些金融課程，畢業後在華爾街投行的資本市場部門工作，但總覺得對金融業務與金融市場的瞭解不夠全麵。後來我通過學習CFA項目的課程，對金融行業的知識體係有瞭深入全麵的瞭解，彌補瞭工作中對金融業務理解不透的缺憾，使得在其後的工作中，雖不能說達到爐火純青的境界，但至少在紛繁復雜的金融市場中應對起來更加從容瞭。

我瞭解到本備考手冊主要針對從事金融投資工作或在學校學習過金融課程的考生，希望在此給大傢一些務實的建議。*先，不要把書中內容單獨地當作純知識點學習，而應試圖掌握整個知識體係，理解各模塊之間的聯係及應用。其次，要在工作中主動運用從CFA課程體係中學到的內容，多思考，理論聯係實際，這樣會對CFA課程體係有更加深刻的瞭解並從中受益。*後，不要把CFA課程當作純定量、計算或純産品的工具來學。目前中國的金融市場處於不斷發展階段，CFA課程體係中的道德和職業準則模塊是很值得深入研讀的，無論是在國內市場還是在國際閤作項目中，都需要在商業道德方麵保持高標準的職業行為準則。若在實際工作中有所違反，可能對個人和機構造成難以挽迴的經濟和名譽損失，已經有無數案例給過我們警示。

這裏也順便介紹一些背景情況。誠迅金融培訓在中國從事華爾街投行投資實操技能類培訓已有十幾年的曆史，市場口碑很好，許多金融機構都參加過他們的估值建模等培訓。幾年前CFA協會要在中國物色APPP（Approved Prep Provider Program，即“協會批準備考機構”，前稱為PPGP）時，我嚮協會推薦瞭誠迅金融培訓，並建議誠迅金融培訓申請這一機會。誠迅金融培訓於2015年成為中國*傢APPP，至今已經連續3年獲得CFA協會的批準資格。他們的培訓方式規範，針對有金融背景的考生提供短平快的麵授和在綫課程，贏得瞭市場的好評。

希望誠迅金融培訓能夠繼續保持專業的作風，也希望中國有更多專業的備考機構能夠成為CFA協會的APPP成員，繼續推動CFA事業在中國的發展。隨著中國金融市場的發展，我相信會有越來越多的CFA考生及持證人參與其中並做齣貢獻，如積極參與各地CFA協會的誌願者活動，促進市場的專業化發展，使中國的金融機構和金融從業人員在全球市場中享有更加專業的美譽！

邵徵

2017年1月

好的，這是一份針對一本名為《CFA一級備考手冊3：公司理財與權益》的圖書，但內容完全不涉及“公司理財與權益”主題的詳細圖書簡介。 --- 圖書名稱：CFA一級備考手冊3：公司理財與權益（內容實為：金融市場基礎與投資組閤管理）簡介：導言：金融世界的宏大敘事與微觀基石本書旨在為立誌於在全球金融領域深耕的專業人士和學子，提供一套全麵、深入且實用的學習資源。盡管原計劃的聚焦領域是公司理財與權益分析，但本次修訂的版本將視野拓展至更基礎、更具普適性的金融市場結構及其運作機製，並深入探討投資組閤構建的核心理論與實踐。我們認為，理解資本如何在現代經濟中流動，以及如何有效地管理風險與迴報，是任何金融專業人士的立身之本。本手冊並非對既定知識點的簡單羅列，而是力求在邏輯鏈條上實現知識的有效串聯，幫助讀者從宏觀視角理解金融體係的運行邏輯，再下沉到微觀的資産配置層麵。我們深信，紮實的理論基礎是應對復雜金融環境變化的先決條件。第一部分：金融市場與機構——理解資本流動的脈絡本部分是理解現代金融體係運作的基石。我們將係統性地介紹金融市場的結構、功能及其在經濟體中所扮演的關鍵角色。 1. 金融市場的分類與功能：深入剖析一級市場與二級市場的運作機製，探討貨幣市場與資本市場的差異及其相互作用。我們將詳細解析金融市場在資源配置、風險轉移和信息傳遞中的核心功能。 2. 市場效率與監管框架：探討不同強度的市場有效性假說，分析信息如何在市場中傳播與定價。此外，本章還將概述全球主要的金融監管體係（如巴塞爾協議的演變、證券監管機構的職能），幫助讀者理解監管如何塑造市場行為與穩定性。 3. 金融中介機構概覽：全麵介紹商業銀行、投資銀行、保險公司以及資産管理公司等主要金融機構的業務模式、風險敞口及其在金融生態係統中的地位。重點將放在理解這些機構如何通過專業化服務，促進資金融通與降低交易成本。 4. 衍生工具的原理與應用：本章側重於對遠期、期貨、互換和期權等基礎衍生工具的精確定義與定價基礎。我們將運用清晰的數學模型，展示這些工具在套期保值和投機活動中的實際應用，強調風險對衝的邏輯而非純粹的投機操作。第二部分：投資組閤理論與實踐——駕馭風險與迴報的藝術金融的本質在於選擇。本部分將引導讀者從選擇單一資産的思維，躍升至係統性地構建優化投資組閤的層次。 1. 衡量風險與迴報的度量衡：詳細闡述收益率的計算方法（包括算術平均數、幾何平均數、復利計算），並深入探討風險的量化工具，如方差、標準差、Beta係數以及VaR（風險價值）的概念與局限性。 2. 現代投資組閤理論（MPT）的精髓：本章是投資組閤管理的核心。我們將基於馬科維茨（Markowitz）的理論框架，推導齣有效前沿（Efficient Frontier）的構建過程。讀者將學習如何利用相關性和協方差矩陣來最小化投資組閤的整體風險。 3. 資本資産定價模型（CAPM）與套利定價理論（APT）：深入解析CAPM的假設基礎、安全市場綫（SML）的含義及其在資産定價中的應用。隨後，將引入APT作為對CAPM的擴展，探討多因素模型如何更精確地解釋資産收益的變動。 4. 投資組閤的構建與優化：從理論走嚮實踐。本部分指導讀者如何根據自身目標（如收入、增長或保值）選擇閤適的資産類彆。重點包括對“最佳”投資組閤的選擇、追蹤誤差的控製，以及資産配置策略的動態調整（如戰略性與戰術性配置）。 5. 投資組閤績效評估：評估績效是投資管理流程的閉環。我們將介紹多種績效歸因模型，如夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷諾比率（Treynor Ratio）和詹森指數（Jensen's Alpha）。關鍵在於區分“承擔的風險”和“獲得的超額收益”，從而真正量化投資經理的價值創造能力。目標讀者群體：本手冊特彆適閤正在準備首次參加CFA一級考試，但希望對金融市場結構和投資組閤理論有打下堅實基礎的考生。同時，對於希望係統性迴顧和鞏固這些基礎知識的金融從業人員，如初級分析師、財富管理顧問或機構銷售人員，本書也將是一個不可或缺的參考資料。學習特色：邏輯驅動的講解：每一章節的知識點之間存在清晰的遞進關係，避免瞭傳統教材的零散感。強調直覺理解：在介紹復雜數學模型時，我們始終強調模型背後的經濟直覺和實際意義。案例引導：穿插少量曆史市場事件和經典學術案例，使抽象概念具象化。我們期望讀者在閤上本書時，不僅掌握瞭解題的技巧，更能夠建立起一套嚴謹、係統的金融分析思維框架。

用戶評價

評分☆☆☆☆☆

說實話，我之前嘗試過好幾套不同來源的備考材料，但總覺得它們在處理“公司理財”這種與企業運營息息相關的科目時，總是缺少一點“火候”。要麼過於偏重金融工程的嚴謹性，使得實際的財務管理決策變得過於抽象；要麼又過於側重基礎會計的記賬實務，削弱瞭決策分析的深度。這本《CFA一級備考手冊3：公司理財與權益》找到瞭一個絕佳的平衡點。它在講解公司治理和商業道德時，並非簡單地引用準則，而是結閤瞭曆史上著名的公司財務醜聞案例進行剖析，這種“反麵教材”的教育方式，著實令人印象深刻，也更能體現齣CFA對職業操守的重視程度。尤其在權益估值章節，它對成長型企業的估值挑戰進行瞭深入探討，這在很多入門級讀物中是很少涉及的深度。書中的圖錶設計也十分考究，它們並非簡單的裝飾，而是對復雜數據的有效提煉和可視化，比如對不同加權平均資本成本（WACC）敏感性分析的展示，讓我能迅速把握關鍵變量對企業價值的影響程度。總而言之，這是一本深度與廣度兼備的優秀教材。

評分☆☆☆☆☆

對於我這種工作繁忙的在職備考者來說，時間管理和學習效率是重中之重。這本書的內容組織結構完美契閤瞭碎片化學習的需求。我不需要花費大量時間去梳理知識點之間的關係，因為作者已經幫我搭建好瞭清晰的知識框架。在公司理財的核心部分，例如營運資本管理和長期資本籌集策略，書中的描述簡潔而有力，直擊要害，有效避免瞭冗長拖遝的敘述。我發現，很多其他資料在講解這些內容時，會過度渲染復雜的數學推導，反而讓人迷失在計算的細節中。然而，這本書始終保持著“以應用為導嚮”的視角，它更關注的是管理層在實際操作中如何運用這些工具來優化企業價值。這對於我們理解CFA考試的“特許金融分析師”的思維方式非常有幫助。它教會我的不僅是知識點本身，更是一種自上而下的、以股東價值最大化為核心的思考框架。我感覺自己不再是被動地記憶知識，而是在主動地學習如何進行財務決策。

評分☆☆☆☆☆

當我翻開這本書時，首先映入眼簾的是其清晰的排版和邏輯嚴謹的章節劃分，這對於一個初次接觸CFA考試的學習者來說至關重要。我一直認為，好的學習資料不僅要內容紮實，更要有優秀的“導航係統”。這本書在這方麵做得非常齣色，每一個主題的引入都非常自然，仿佛是在進行一場循序漸進的對話，而不是單嚮的知識灌輸。比如，在講述瞭資本預算的基礎知識後，作者立刻引入瞭風險和不確定性對決策的影響，這種知識點的無縫銜接，極大地提升瞭我的學習效率。我尤其欣賞它對“權益分析”部分的深度挖掘。在討論不同類型的股權證券及其特徵時，作者並沒有簡單地停留在名詞解釋上，而是通過對比分析，幫助我們理解瞭不同證券在不同市場環境下的投資價值和風險敞口。對於一些容易混淆的概念，比如留存收益與自由現金流的區彆，書中都配有非常直觀的圖錶和總結，有效地避免瞭概念混淆的誤區。可以說，這本書是那種能讓你“讀進去”並且“消化掉”的優質讀物，而不是那種讀完閤上書就忘光的參考資料。

評分☆☆☆☆☆

這本書帶給我最大的驚喜在於其對“資本結構決策”和“派息政策”的討論角度。很多教材會把資本結構視為一個靜態的優化問題，但這本書著重強調瞭在動態的市場環境和監管變化中，企業如何進行靈活調整。它引入瞭“信號理論”來解釋分紅政策對市場預期的影響，這種從行為金融學角度切入的分析，極大地豐富瞭我對傳統財務理論的認知。我個人對學習中能獲得“思維升級”的材料情有獨鍾，而這本書恰恰提供瞭這種體驗。它沒有滿足於“是什麼”的層麵，而是深入探究瞭“為什麼會這樣”以及“在不同情境下應該如何應對”。對於權益投資部分，它對普通股和優先股的風險收益特徵對比分析得鞭闢入裏，特彆是對股票迴購和股利發放的優劣勢對比，不僅列舉瞭會計處理，更深入分析瞭對每股收益（EPS）和股東財富的影響，這種多維度、全景式的分析視角，是我備考過程中最需要的“導航儀”。讀完後，我感覺自己對企業如何為股東創造價值有瞭更係統、更成熟的理解。

評分☆☆☆☆☆

這本《CFA一級備考手冊3：公司理財與權益》簡直是為我量身定做的學習伴侶！我之前在學習公司理財這塊時，感覺概念零散，知識點之間缺乏係統性的串聯。很多教材寫得太過理論化，讀起來枯燥乏味，讓我很難真正理解其在實際投資決策中的應用。但是，這本書的編排方式非常注重實戰性，它不僅僅是羅列公式和定義，更是在深入淺齣地講解每一個概念背後的邏輯和行業慣例。例如，在講解資本結構理論時，作者並沒有止步於經典的MM理論，而是結閤瞭現實中企業融資的約束和信息不對稱問題進行瞭深入剖析，讓我對債務和股權的權衡有瞭更深刻的認識。再說到權益估值部分，從貼現現金流（DCF）模型到相對估值法，每一個步驟都講解得非常細緻，甚至連不同行業估值倍數的選擇差異都做瞭詳細的闡述。對於像我這樣需要大量案例分析來鞏固理解的學習者來說，書中的例題設計得恰到好處，既有基礎概念的檢驗，也有復雜情境下的綜閤應用，做完一套下來，感覺自己對公司理財這塊的信心大大增強瞭。這本書真的幫我打通瞭知識壁壘，讓原本晦澀難懂的內容變得清晰易懂。

評分☆☆☆☆☆

這套叢書非常精煉，都是乾貨，值得購買。

評分☆☆☆☆☆

很好用，為瞭考試做準備。

評分☆☆☆☆☆

東西不錯原裝效果不錯速度快

評分☆☆☆☆☆

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評分☆☆☆☆☆

工作所需看題目購買的。希望能學到知識。

評分☆☆☆☆☆

非常好的商品推薦購買