具体描述
内容简介
特许经营项目融资（BOT、PFI和PPP）是适用于基础设施、公用事业和自然资源开发等大中型项目的越来越流行的重要筹资手段。《特许经营项目融资（BOT、PFI和PPP）》结合作者多年的研究、教学和实践经验编写而成，系统介绍特许经营项目融资的含义、特征、优缺点、应用范围、项目过程、结构、合同、资金来源、风险管理等，并有大量的实际案例和有关法规政策文件，既有理论的系统性和前沿性，更有实务运作的指导性；既可作为大学相关专业（如工程管理、项目管理、工商管理、金融、投资）研究生和本科生相关课程的教材，又可作为各种中高级管理人员培训班有关投融资与资本运作课程的教材，以及有关业界相关人员（如政府、银行、投资、法律、工程和管理人员等）的实务参考书。
作者简介
王守清，博士，清华大学建设管理系暨清华大学国际工程项目管理研究院教授／副院长，兼全国工程专业学位研究生教育指导文员会项目管理领域协作组（161所大学）组长、中国PPP法起草小组成员、中国财政学会PPP研究专业委员会特聘专家、欧亚PPP联络网中方代表、亚开行PPP专家库成员暨亚洲城市发展中心PPP培训导师、（美）项目管理协会全球项目管理学位认证中心中国区副主席、International Journalof Project Management、Joumalof Financial Management of Property and Construction等10多份国内外期刊编委等，主要从事基础设施／公用事业／城镇化等项目融资／特许经营／公私合作《BT/BOT/PFI→PPP）的教学、研究和咨询，至今共发表300多篇论著，曾获2009年 Emerald“Outstanding PaperAward”、2011年“APEC-Australian Leadership Awards-Fellowship ProgramonPPP”、2011年PMRC“项目管理发展贡献奖”、2012年PMI（中国）“项目管理杰出贡献奖”等。新浪微博：http：//weibo.com/botppp
柯永建，博士，澳大利亚细卡斯尔大学讲师，清华大学学士、博士学位，曾任香港理工大学研究助理和新加坡国立大学研究员。共发表学术论文7C余篇（其中SCI/SSCI检索1E笛.EI检索20篇），曾获十余项奖励、2010年Highly Commended Award of Emerald，EFMD Outstanding Doctoral Research与2014年Highly Commended Paper Award of Emerald。研究兴趣包括基础设施投融资模式、国际工程管理与公共工程管理。
个人网站：http：//www.keyongjian.com
内页插图
目录
第1章 项目融资概述1．1 项目融资的重要性
1．1．1 基础设施行业规划对融资模式改革的要求
1．1．2 法律法规的发展对项目融资的推动
1．1．3 北京近年来的特许经营
1．2 项目融资的定义
1．3 项目融资的特征
1．4 项目融资的优缺点
1．5 项目融资的适用范围
1．6 项目融资的关键成功因素
1．7 项目融资在中国的应用和问题
第2章项目融资的模式
2．1 私有化模式分类
2．2 BOT项目融资模式
2．2．1 BOT项目融资概念
2．2．2 BOT的基本形式及其演变
2．3 PPF、PFI项目融资模式
2．3．1 PPP、PFI项目融资概念
2．3．2 PPI的分类和原则
2．3．3 BOT与PFI的分析比较
2．3．4 BOT、PPP、PFI的比较
2．4 ABS项目融资模式
2．4．1 ABS项目融资概述
2．4．2 ABS项目融资运作
2．4．3 ABS与BOT的比较
2．5 不同模式的参与程度和风险分担
第3章 项目融资的过程
3．1 项目融资一般过程
3．2 企业参与PPP项目的sw0T分析
3．3 项目选择阶段
3．3．1 项目建议阶段
3．3．2 签订合作备忘录阶段
3．4 招标投标阶段
3．4．1 招投标方法
3．4．2 资格预审
3．4．3 招标书的基本内容
3．4．4 评标方法和评标要素
3．5 合同组织阶段
3．5．1 主要合同文件及其长期性
3．5．2 特许经营协议的主要内容
3．5．3 可以参考的合同文件
3．5．4 广西来宾B电厂项目合同分析
3．6 融资阶段
3．7 建造阶段
3．8 运营和移交阶段
第4章 项目融资的组织
4．1 项目融资的参与方及合同结构
4．2 投标联合体的伙伴选择
4．2．1 奥运项目法人投标联合体构成分析
4．2．2 联合体成员选择的一般原则
4．2．3 联合体成员选择的流程
4．3 项目公司的组织形式
4．4 资金结构及其来源
4．4．1 融资原则
4．4．2 融资渠道
4．4．3 资金结构
4．4．4 贷款偿还方式
第5章 项目融资的评价
5．1 PPP项目的财务评价
5．1．1 项目财务评价概述
5．1．2 现有项目评价方法的比较
5．1．3 PPP项目的财务评价方法
5．2 PPP项目的社会效益评价
5．2．1 项目社会效益评价概述
5．2．2 PPP项目社会效益评价指标
……
第6章 项目融资的风险管理
第7章 政府在项目融资中的作用
第8章 案例分析
主要参考文献
附录A 政府有关项目融资的重要文件
附录B 政府有关对外投资的文件
附录C 有关媒体的采访报道
前言/序言
特许经营项目融资是适用于基础设施、公用事业和自然资源开发等大中型项目的越来越流行的重要筹资手段，BOT、PFI和PPP则是特许经营项目融资的典型模式。这里所说的项目融资专指狭义项目融资，即“通过项目融资”，而非广义的“为项目融资”。项目融资有许多模式，较流行、大家也最熟悉的是BOT，即build-operate-transfer（建造一经营一移交），是指政府通过特许权协议，授权外商或私营商进行项目（主要是基础设施和自然资源开发）的融资、设计、建造、经营和维护，在规定的特许期（通常为10～30年）内向该项目的使用者收取费用，由此回收项目的投资、经营和维护等成本，并获得合理的回报，特许期满后项目将移交（一般是免费）给政府。BOT自1984年土耳其首相TurgutOzal首次应用于土耳其公共基础设施的私有化过程中后，引起了世界各国尤其是发展中国家的广泛关注和应用，是为大型项目融资的一种流行方式。在我国，BOT是政府通过与外商或私营商签订特许权协议吸引外资或民间资本加快国内基础设施建设的一种手段，故也常称做“特许权或特许经营招标”或“法人招标”。BOT模式有BOT、BOOT（build-own-operate-transfer.建造一拥有一经营一移交）、BOO（build-own-operate，建造一拥有一经营）三种基本形式和BT、BLT、ROT、TOT等十多种演变形式。
项目融资中另一较为流行的模式是ABS，即asset-backed/basedsecuritization（基于资产的证券化），是指将缺乏流动性但能产生可预见的、稳定的现金流量的资产归集起来，通过一定的安排，对资产中的风险与收益要素进行分离与重组，进而转换为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。ABS是20世纪80年代首先在美国兴起的一种新型的资产变现方式，根据资产类型的不同，主要有信贷资产证券化（以信贷资产为基础资产的证券化）和不动产证券化（以不动产如基础设施、房地产等为基础资产的证券化）两种。与BOT相比，ABS有时更具优点，例如，一些出于某些考虑不宜采用BOT的基础设施项目，如重要铁路干线和大规模电厂等，都可以采用ABS。
随着项目融资的发展，另外一个词PPP（public-privatepartnership，公私合伙／合营，但在我国，由于国有企业是独立核算的法人，可以或已经作为非公共部门参与了很多项目，因此，PPP译为“政企合伙／合营”更准确）越来越流行，特别是在欧洲。该词最早于1997年出现，是指政府与私营商签订长期协议，授权私营商代替政府建设、运营或管理公共基础设施并向公众提供公共服务。由此可见，PPP本质上和BOT差不多，但PPP的含义更为广泛，反映更为广义的公私合营关系，除了基础设施（公路、铁路、地铁、隧道、桥梁、机场、港口、通信、供电／水厂、污水／垃圾处理厂等）、自然资源开发（采矿／油／气、处理／冶炼厂、输送管等），还包括公共服务产品／机构（如邮局、医院、学校、剧院、体育馆、监狱、警察局等）的民营化等。但与BOT相比，PPP更强调的是政府在项目中的参与（如占股份），更强调政府与企业的长期合作与发挥各自优势，共享收益、共担风险和社会责任。
项目融资有许多优点。对政府而言，能减轻政府财政负担，加快发展基础设施和自然资源开发，提供公共产品和服务，满足国民经济发展和提高人们生活水平需要；能充分发挥外商和私营商的能动性和创造性，提高建设、经营、管理效率和服务质量；能引进先进的管理和技术，促进本土企业水平的提高和有利于金融资本市场的发展等。对承建商而言，能充分利用项目经济状况的弹性，减少资本金支出，实现“小投入做大项目”；能利用资产负债表外融资的特点，拓宽资金来源，减轻债务负担；能提高谈判地位，达到最有利的税收条件；能利用有限追索权的特点，加上其他风险管理措施，合理分配风险，加强对项目收益的控制和保留较高的投资回报率；能提高竞争力，创造较多商业机会等。因此，过去二十几年来，项目融资在很多国家得到了广泛的应用。我国于20世纪90年代在很多项目上也尝试了项目融资特别是BOT，曾掀起了第一轮应用高潮，但由于种种原因，遇到了各种各样的问题，以至于有“BOT陷阱”一说。
用户评价
这本书的价值，不仅仅在于它对BOT、PFI和PPP这三种融资模式的理论梳理，更在于它深刻揭示了这些模式背后的逻辑和运作原理。在我过往的阅读经历中，很多关于项目融资的书籍，往往停留在概念的堆砌，或者仅仅是案例的罗列，而这本书却能深入到每一个环节，挖掘其背后的深层原因。例如，在讨论BOT项目的风险分配时，作者并没有简单地给出“应该怎么分配”的答案，而是引导读者去分析不同风险的性质、发生概率以及对项目的影响程度，然后根据各方的能力和意愿，去寻找一个最优的分配方案。这种循循善诱的讲解方式，让我受益匪浅。书中关于PFI模式的章节，更是让我对政府和社会资本如何有效地合作，以解决公共服务供给的难题，有了全新的认识。作者深入剖析了PFI合同中关于服务水平、绩效考核以及价格调整等关键条款的设计，并说明了这些条款是如何在激励私营部门提高效率和质量的同时，保护公共利益的。而PPP的章节，则更是让我看到了一种更加灵活和多元的合作方式，它不仅仅局限于传统的融资合作，更可以延伸到技术、管理、风险等多方面的协同。
评分我一直认为，一个优秀的专业书籍，不应该仅仅是知识的传递者，更应该是思想的启迪者。而这本书，恰恰做到了这一点。它不仅仅为我提供了关于特许经营项目融资的知识，更重要的是，它激发了我对项目融资模式创新和风险管理的深入思考。在阅读关于BOT的章节时，我开始反思，在当前中国的经济发展背景下，BOT模式还有哪些潜在的应用场景，以及如何通过优化合同结构来更好地适应新的市场环境。而在PFI的章节，我则被书中关于如何设计激励相容的合同机制所吸引，并开始思考，这种机制是否可以借鉴到其他的公共服务领域。至于PPP的章节，更是让我对政府与市场之间如何建立更加健康、可持续的合作关系，有了更深刻的理解。书中对于案例的选取，也非常有代表性，涵盖了不同国家、不同行业、不同规模的项目，这使得我在学习过程中，能够接触到各种各样的融资挑战和解决方案。我尤其欣赏作者在分析案例时，并没有回避其中的困难和问题，而是坦诚地揭示了项目的风险点和潜在的争议，并提出了相应的应对策略。
评分阅读这本书，就像是踏上了一场深度探索特许经营项目融资世界的神奇旅程。作者以其深厚的学术功底和丰富的实践经验，将BOT、PFI和PPP这三种看似复杂却又紧密相连的融资模式，以一种条理清晰、循序渐进的方式呈现在读者面前。我尤其欣赏书中对每一类模式的起源、演变和核心特征的细致描绘。对于BOT，书中不仅介绍了其在基础设施领域的广泛应用，还深入剖析了其在风险识别、评估和分配方面的独特之处，以及如何通过精心设计的合同来保障项目的顺利实施和投资回报。对于PFI，书中则着重强调了其在优化公共服务供给、提高效率和创新性方面的优势，并详细阐述了其在项目选择、合同结构、以及绩效管理方面的关键要素。而对于PPP，书中则将其定位为一种更具包容性和战略性的合作模式，涵盖了从融资、建设到运营的各个环节，并强调了其在提升治理能力、促进可持续发展方面的巨大潜力。让我感到受益匪浅的是，书中并没有止步于对概念的阐释，而是通过大量的真实案例，将理论知识与实践操作相结合，使得读者能够更直观地理解这些融资模式在实际应用中所遇到的挑战和解决方案。例如，书中对某一个具体BOT项目的融资结构分析，详细展示了如何整合股权、债权以及其他融资工具，以满足项目巨额的资本需求。
评分这本书的出现，无疑是对我一直以来在项目融资领域探索的一个强有力的补充。长期以来，我在工作中接触到各种各样的融资模式，但对于特许经营项目，尤其是BOT、PFI和PPP这类复杂的结构化融资，总感觉在理论深度和实操细节上存在着一些模糊地带。读过这本书后，那些曾经让我困惑的概念，比如风险分配的精妙之处，各方利益的博弈逻辑，以及合同条款的严谨设计，都得到了前所未有的清晰阐释。书中对BOT模式在基础设施建设中的经典应用案例进行了深入剖析，从项目发起、可行性研究，到融资结构的搭建，再到合同的签署和履约管理，环环相扣，让我对整个流程有了宏观的理解和微观的洞察。尤其令我印象深刻的是，作者并没有仅仅停留在理论层面，而是通过大量的案例分析，将抽象的融资模型具象化，使得我在阅读过程中能够身临其境地感受到项目融资的复杂性和挑战性。书中对于不同国家和地区在BOT实践中的差异化处理，也为我提供了宝贵的跨文化视野，让我认识到，在进行跨境项目融资时，必须充分考虑当地的法律法规、政治经济环境以及文化习俗。这本书的写作风格也非常独特，既有严谨的学术论证，又不乏生动的叙事，使得枯燥的金融概念变得易于理解和接受。我尤其欣赏作者对于风险管理章节的细致描绘，包括但不限于政治风险、市场风险、建设风险、运营风险以及法律风险等，并且提出了详细的规避和缓释策略，这对于任何一个从事项目融资的人来说，都是至关重要的参考。
评分PPP（Public-Private Partnership）模式，作为一种更广泛的合作框架，在这本书中得到了淋漓尽致的展现。我一直认为，PPP不仅仅是一种融资工具，更是一种治理理念和合作模式。这本书深刻地阐释了这一点。作者不仅从融资角度，详细介绍了PPP项目如何通过整合公共部门的资源和私营部门的资金、技术和管理能力，来高效地提供公共产品和服务，更重要的是，它强调了PPP在提升治理效率、促进经济发展、以及改善民生方面的作用。书中对于PPP项目的识别、筛选、审批流程，以及项目的生命周期管理，都进行了详细的阐述。我尤其对书中关于PPP项目风险共担机制的分析印象深刻。不同于传统的单一融资模式，PPP模式的核心在于“合作”与“共担”，这意味着风险的分配需要更加精细化和动态化。作者通过具体的案例，说明了如何根据风险的性质和可控性，将其分配给最能有效管理它的参与方。这种“利益共享、风险共担”的理念，是PPP成功的基石。书中还深入探讨了PPP模式在我国的发展现状和面临的挑战，并提出了一些前瞻性的建议，这对于我理解PPP在中国语境下的发展趋势非常有帮助。我感觉这本书的内容涵盖了PPP从概念到实践的方方面面，为我系统地掌握PPP模式提供了坚实的基础。
评分这本书的出版，对于我这样长期在项目融资领域摸索的从业者来说，无疑是一场及时雨。我常常会在实践中遇到一些模棱两可的问题，比如某个项目的风险该如何分配才最合理？某个合同条款的细微之处可能引发怎样的后果？而这本书，则用清晰的语言和丰富的案例，为我提供了答案和指导。作者在BOT章节中，对风险分配的探讨，让我认识到，风险的分配并非一成不变，而是需要根据项目的具体情况、各方的能力和意愿，以及市场环境等因素，进行动态的调整和优化。在PFI章节，我则学习到了如何通过精细化的合同设计，来确保私营部门能够提供高质量的公共服务，同时又能够有效控制成本。而PPP章节，则让我对政府与私营部门之间的合作模式有了更全面的认识，它不仅仅是融资的合作，更是治理能力的协同和风险的共担。我尤其欣赏书中关于合同条款的分析，它就像一本“操作手册”，详细列举了在项目融资过程中，可能遇到的各种关键条款，并对其潜在的影响进行了深入的解读。这对于我撰写和审查合同，都提供了极大的帮助。
评分坦白说，在读这本书之前，我对 BOT、PFI 和 PPP 这些概念的理解，更多的是一种零散的、不成体系的认知。它们在我脑海中，更像是独立的“点”，而这本书，则巧妙地将这些“点”串联起来，形成了一幅清晰而完整的“面”。作者在开篇就明确指出了这几种模式之间的联系与区别，并通过逻辑严谨的叙述，层层深入地剖析了它们的内在逻辑。我非常赞同书中关于BOT模式的论述，它强调了 BOT 在解决大规模基础设施建设融资难题方面的独特优势，以及其在风险分配、收益机制和合同管理方面的精妙设计。对于 PFI，书中则聚焦于其在优化公共服务供给、提高效率和引入创新方面的作用，并深入探讨了 PFI 合同的关键要素，例如服务水平协议（SLA）和绩效支付机制。而 PPP 的章节，则更加侧重于其作为一种广泛的合作框架，如何通过整合政府和私营部门的资源，来实现公共利益的最大化。我尤其欣赏书中在分析具体案例时，对融资结构、风险分配和合同条款的细致解读，这为我提供了一个非常实用的学习模型，让我能够举一反三，更好地理解其他类似的项目。
评分这本书的出现，对于我理解特许经营项目融资，无疑是打开了一扇新的大门。在我过去的认知里，BOT、PFI和PPP这些概念，似乎是相互独立、难以融会贯通的。然而，通过这本书的深入解读，我才真正体会到它们之间千丝万缕的联系，以及它们在解决现代社会发展面临的各种挑战中所扮演的重要角色。书中对BOT模式的剖析，让我认识到其在基础设施建设融资中的独特优势，以及如何通过精巧的合同设计，实现风险的有效分配和投资回报的保障。对于PFI，书中则着重强调了其在优化公共服务供给、提高效率和引入创新方面的作用，并深入探讨了PFI合同的关键要素，例如服务水平协议（SLA）和绩效支付机制。而PPP的章节，则更加侧重于其作为一种广泛的合作框架，如何通过整合政府和私营部门的资源，来实现公共利益的最大化。我尤其欣赏书中在分析具体案例时，对融资结构、风险分配和合同条款的细致解读，这为我提供了一个非常实用的学习模型，让我能够举一反三，更好地理解其他类似的项目。这本书的价值，在于它不仅提供了知识，更重要的是，它提供了一种思考方式，一种解决问题的框架。
评分在阅读这本书的过程中，我反复感受到作者对于项目融资领域的热情和深刻洞察。他并非仅仅停留在理论的层面，而是将复杂的金融模型和法律框架，转化为生动易懂的语言，并且通过大量的实际案例，让读者能够身临其境地感受项目融资的魅力和挑战。在BOT章节，我被书中对经典BOT项目的分析所吸引，了解了其如何在复杂的市场环境下，实现巨额资金的筹集和项目的成功交付。在PFI章节，我则被书中对PFI如何优化公共服务供给的案例所打动，看到了私营部门的创新和效率，如何为公众带来实实在在的利益。而PPP章节，则让我对政府与私营部门之间如何建立一种互利共赢的合作关系，有了更深刻的理解。我尤其欣赏书中对于风险管理和合同条款的细致分析，它就像一个“风险预警系统”和“合同指南”，能够帮助我们在项目融资过程中，规避潜在的风险，并制定出更加合理的合同条款。这本书，不仅为我提供了知识，更重要的是，它激发了我对项目融资领域未来发展的思考。
评分在接触到这本书之前，我对于PFI（Private Finance Initiative）模式的理解，更多地停留在“政府将部分公共服务或资产的融资、建设和运营管理转移给私营部门”这样一个基础性的定义。然而，通过这本书的深入解读，我才真正领略到PFI模式的精髓和其背后复杂的运作机制。书中详细阐述了PFI如何通过引入私营部门的专业知识、效率和创新能力，来优化公共服务的供给，减轻政府的财政负担，并提高项目的整体价值。我尤其被书中关于PFI项目选择标准、风险分担模型以及绩效评估体系的章节所吸引。作者通过对多个具有代表性的PFI案例进行细致的解构，展现了如何根据项目的具体情况，设计出最适合的PFI结构，包括特许经营期限的确定、回报机制的设定、以及合同中对服务水平和质量的要求。让我茅塞顿开的是，PFI的成功与否，很大程度上取决于合同的精心设计，它需要在一个长期合作框架内，平衡好政府、特许权人、投资者、承建商以及运营方等多方的利益，并明确各自的权利与义务。书中对于合同条款的逐条分析，以及潜在的争议解决机制，都提供了极其宝贵的实操指导。此外，作者还探讨了PFI模式在不同公共服务领域（如医疗、教育、交通）的应用，并分析了其在不同领域所面临的挑战和机遇，这为我理解PFI的广泛适用性提供了更全面的视角。
评分满溢很好?
评分书不错，很满意
评分我确定其为顶起顶起顶起完全
评分很好 最近在学习
评分还可以的，好好学习。。。。
评分东西非常好，我特别喜欢。
评分很好的书，有帮助，物流很快！
评分书又便宜又好，真是太棒了，还可以开发票
评分好书，好书，好书
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