現貨 積極型資産配置指南：經濟周期分析與六階段投資時鍾 馬丁 J. 普林格 機械工業齣 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

[美] 馬丁 J. 普林格 著

圖書標籤:

• 資産配置
• 投資策略
• 經濟周期
• 投資時鍾
• 普林格
• 金融投資
• 投資指南
• 機械工業齣版社
• 積極投資
• 理財

店鋪： 社科教育圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111588221

商品編碼：24999845078

包裝：平裝

開本：16

用紙：膠版紙

頁數：344

正文語種：中文

商品基本信息
商品名稱：	積極型資産配置指南：經濟周期分析與六階段投資時鍾
作者：	［美］ 馬丁 J. 普林格
市場價：	69.00
ISBN號：	9787111588221
版次：	1-1
齣版日期：	2018-01
頁數：	343
字數：	310
齣版社：	機械工業齣版社

目錄

目 錄 Contents 序言 第1章 貨幣管理的一些基本原則 /1 引言 /2 分散投資 /2 分散投資的心理障礙 /7 投資者的兩大敵人：通貨膨脹和波動性，分散投資如何發揮作用 /9 使用分散投資減少投資於個體公司的風險 /9 使用分散投資減少來自市場波動的風險 /10 分散投資可以帶來較大的收益和較少的損失 /12 交易所交易基金和分散投資 /13 復利的力量 /14 復利和利息 /14 復利和股息 /18 第2章 經濟周期：隻是季節性的日曆的問題 /21 經濟周期為什麼會重復齣現 /25 一般的經濟周期 /28 經濟事件的次序 /30 介紹變動率的概念 /31 關於按時間順序發展的經濟事件的更多討論 /33 用經濟指標來展示經濟事件的順序 /35 先行經濟指數成分指標 /36 同步經濟指數成分指標 /37 滯後經濟指數成分指標 /38 第3章 幫助確定趨勢反轉的工具 /44 趨勢分析工具 /45 移動平均綫 /45 趨勢綫 /47 峰榖演進 /48 動量指標 /49 相對強度指標 /60 市場之間的關係和相對強度指標 /67 第4章 以長期視角看待問題 /69 長波（康德拉季耶夫）周期 /70 上升波 /72 平坦階段 /75 下降波 /76 經濟周期對於今天的實用性 /76 債券的長期趨勢 /78 商品價格的長期趨勢 /81 股票價格的長期趨勢 /83 有助於確定長期趨勢方嚮的技術 /86 移動平均和動量指標 /86 峰榖演進 /92 趨勢綫和交易範圍 /93 第5章 經濟周期如何驅動債券、股票和商品的價格 /97 簡介 /98 經濟周期中金融市場的演進過程 /99 利率MG和債券市場低榖 /99 股票市場走齣低榖 /102 商品市場走齣低榖 /104 利率低榖和債券價格MG /105 股票市場走齣波峰 /108 商品市場走齣頂部 /109 雙周期 /109 市場演進的近代史 /110 曆史上股票市場相對於經濟的轉摺點 /114 第6章 初識馬丁·普林格的經濟周期的6個階段 /117 6個階段 /118 綜述 /120 6個單獨階段的概述 /120 階段Ⅰ（隻有債券市場是牛市） /122 階段Ⅱ（隻有商品市場是熊市） /125 階段Ⅲ（每個市場都是牛市） /127 階段Ⅳ（債券開始熊市而股票和商品保持牛市） /129 階段Ⅴ（隻有商品市場是牛市） /130 階段Ⅵ（沒有一個市場是牛市） /131 小結 /132 第7章 如何運用模型識彆經濟周期中的不同階段 /134 簡單講一下模型的建立 /135 債券晴雨錶 /140 通貨膨脹指標 /141 經濟指標 /142 貨幣指標 /142 技術指標 /144 股票晴雨錶 /144 經濟指標 /148 金融指標 /150 技術指標 /152 通貨膨脹晴雨錶 /153 經濟指標 /154 技術指標 /155 晴雨錶的錶現 /156 小結 /160 第8章 利用市場行為來確定經濟周期的階段 /162 背景因素 /163 根據市場行為確定階段 /164 利用市場錶現來確定階段：一個正麵的例子和一個反麵的例子 /165 結論 /171 第9章 如何使用易於遵循的指標來辨彆經濟周期中的階段 /175 貼現率 /176 MG經濟指標 /178 同步經濟指標 /180 滯後指標 /181 收益率麯綫 /182 MG指標/滯後指標比率 /183 股票/商品比率 /186 扭矩指標 /186 商品/債券比率 /188 清單 /190 第10章 若能管理風險，盈利自然實現 /191 背景 /192 多元化投資 /193 股票 /193 證券風險 /193 市場風險 /198 貼現率 /198 商業票據收益率 /200 股票收益率 /203 股票市場和商品市場之間的關係 /204 固定收益證券 /208 證券風險 /208 市場風險 /211 商品 /220 第11章 10個經濟部門如何適應轉換過程 /223 股市體現行業前景 /224 什麼是經濟闆塊和行業組 /227 經濟闆塊轉換過程：概述 /229 通貨膨脹敏感行業組與通貨緊縮敏感行業組 /232 股票市場如何預測債券收益率和商品價格的趨勢 /234 MG/滯後行業組之間的關係 /237 第12章 經濟周期6個階段中經濟闆塊的錶現 /242 簡介 /243 階段Ⅰ /244 階段Ⅱ /245 階段Ⅲ /246 階段Ⅳ /246 階段Ⅴ /247 階段Ⅵ /247 隨著經濟階段演進經濟闆塊的錶現 /249 第13章 ETF基金是什麼？它們具有什麼優點 /265 ETF基金是什麼 /266 ETF基金與通常的共同基金的比較 /267 互聯網上的ETF基金 /269 基金傢族 /270 巴剋萊銀行 /270 道富環球投資管理公司 /275 先鋒集團 /277 紐約銀行 /280 美林證券控股公司存托憑證 /281 其他各種基金傢族 /282 第14章 怎樣在投資轉移的過程中使用ETF基金 /284 通貨膨脹與通貨緊縮 /285 把ETF基金用作替代品 /288 公用事業 /288 金融 /296 通信 /297 消費者日用消費（耐用品或非周期性産品） /297 運輸 /298 非必需消費品（耐用品） /298 健康MG /298 科技 /299 工業 /300 原材料 /300 能源 /300 富達基金傢族 /300 瑞德剋斯 /302 Pro Funds /305 第15章 ETF基金和其他作為對衝通貨膨脹和通貨緊縮的投資工具 /306 固定收益ETF基金 /307 債券ETF基金vs.債券梯 /308 債券ETF基金vs.指數債券基金 /309 根據經濟周期來應用固定收益ETF基金和其他投資工具 /309 高收益債券基金 /310 反嚮債券基金 /311 商品 /313 黃金和白銀ETF基金 /318 第16章 綜述：經濟周期中每個階段的建議投資組閤 /319 投資目標 /320 流動性 /320 收入 /321 增長 /322 為你構建正確的投資組閤 /322 “戰勝”自己比“戰勝”市場更為睏難 /323 單個經濟周期階段的建議資産配置 /325 戰略資産配置vs.戰術資産配置 /326 中性組 /326 階段Ⅰ /327 階段Ⅱ /329 階段Ⅲ /330 階段Ⅳ /331 階段Ⅴ /332 階段Ⅵ /334 非同尋常的狀況要求更為靈活的資産配置 /334 保守型（收入關注型）投資者的建議資産配置 /335 階段Ⅰ /336 階段Ⅱ /336 階段Ⅲ /338 階段Ⅳ /338 階段Ⅴ /338 階段Ⅵ /339 更為積極的投資者的資産配置 /340 階段Ⅰ /341 階段Ⅱ /341 階段Ⅲ /342 階段Ⅳ /342 階段Ⅴ /343 階段Ⅵ /343

內容簡介

作者從描述他獨特的經濟周期的6個階段開始，解釋瞭特定資産類彆在經濟周期不同階段錶現的差異及其原因。隨後他展示瞭如何利用技術和市場間分析來識彆市場所處的經濟周期階段，並且把ETF基金當作實施資産配置轉換的佳投資工具。全書提供瞭一套易於操作，又極為有效的投資指南，本書包括如下知識：1.普林格獨特的經濟周期6階段理論，即六階段投資時鍾，這有助於更好地理解市場，並有效地在市場部門間進行轉換；2.經濟周期每個階段明確的投資建議；3.驅動經濟周期變化的主要市場間關係，理解經濟周期間的聯係及其對股票、債券和商品期貨的影響；4.在過去50年來已經被證明為可以獲利的債券、股票和商品期貨市場投資戰略。

《駕馭周期浪潮：構建穩健的投資組閤》 在波詭雲譎的金融市場中，對經濟周期的深刻理解和靈活的資産配置策略，是投資者穿越牛熊、實現財富增值的不二法門。本書旨在為讀者提供一套係統性的方法論，幫助您洞察經濟運行的脈絡，把握不同階段的市場機遇，從而構建齣更具韌性、更符閤當下需求的投資組閤。 第一部分：經濟周期的奧秘——洞察宏觀脈搏 理解經濟周期是進行有效資産配置的基石。我們生活在一個不斷變化的經濟環境中，繁榮與衰退、擴張與收縮交替上演，這些周期的波動深刻影響著各類資産的錶現。本書將帶您深入剖析經濟周期的本質、驅動因素及其不同階段的特徵。 經濟周期的定義與衡量： 我們將從宏觀經濟學的角度齣發，闡釋經濟周期是如何形成的，並介紹衡量經濟周期的關鍵指標，如GDP增長率、通貨膨脹率、失業率、工業生産指數、消費者信心指數等。您將學會如何解讀這些數據，並從中提取有價值的市場信號。 經濟周期的階段劃分： 經典的經濟周期理論將周期劃分為復蘇、擴張、滯脹和衰退四個主要階段。本書將詳細解析每個階段的特點，包括： 復蘇期： 經濟觸底反彈，市場情緒開始好轉，企業盈利逐步恢復，政策刺激效應顯現。 擴張期： 經濟高速增長，需求旺盛，企業投資活躍，股市錶現強勁，但通脹壓力可能開始纍積。 滯脹期： 經濟增長停滯，但通脹居高不下，企業盈利受擠壓，市場麵臨雙重睏境。 衰退期： 經濟活動普遍收縮，失業率上升，企業盈利下滑，市場風險顯著增加。 驅動經濟周期的關鍵因素： 除瞭內部的經濟規律外，外部因素也扮演著至關重要的角色。我們將探討技術創新、政策變動（貨幣政策、財政政策）、地緣政治事件、商品價格波動、全球經濟聯動等如何影響和塑造經濟周期。 識彆周期拐點： 周期理論的價值在於預測和適應。本書將提供一套識彆經濟周期拐點的方法，通過分析領先指標、滯後指標和同步指標的組閤，幫助您提前感知經濟周期的變化，從而做齣更具前瞻性的投資決策。 第二部分：投資時鍾的智慧——六階段配置模型 在深刻理解經濟周期之後，如何將這種理解轉化為具體的投資策略？本書將為您介紹一種創新的“六階段投資時鍾”模型，該模型將經濟周期進一步細化，並為每個階段匹配最適宜的資産類彆。 投資時鍾的理論基礎： 投資時鍾模型並非憑空捏造，而是建立在對經濟周期不同階段下，各類資産（股票、債券、商品、房地産、現金等）相對錶現規律的觀察和總結之上。我們將詳細闡述該模型的邏輯和優勢。 六階段模型解析： 1. 衰退末期/復蘇初期（Recovery）：經濟從榖底爬升，市場情緒謹慎迴暖。此階段，防禦性股票（如公用事業、必需消費品）可能提供穩定收益，而長期債券因利率下行預期而受益。現金作為避險工具仍有其價值，但長期持有成本較高。 2. 經濟擴張初期（Early Expansion）：經濟開始加速，企業盈利改善，市場風險偏好提升。周期性股票（如科技、工業、非必需消費品）開始嶄露頭角，高收益債券因違約風險下降而吸引力增加。 3. 經濟擴張中期（Mid Expansion）：經濟強勁增長，市場普遍樂觀，通脹壓力開始顯現。成長型股票和價值型股票均有齣色錶現，商品（特彆是能源和原材料）因需求增長而價格上漲。 4. 經濟擴張晚期/滯脹初期（Late Expansion/Early Stagflation）：經濟增長放緩，通脹預期升溫，市場齣現分化。大宗商品依然是抗通脹的重要工具，短期債券因利率上升而更具吸引力。部分防禦性股票開始顯露優勢。 5. 滯脹期（Stagflation）：經濟停滯伴隨高通脹，市場充滿不確定性。貴金屬（如黃金）是典型的對衝通脹工具，現金的購買力麵臨侵蝕，但短期內仍是避風港。價值股可能相對優於成長股。 6. 經濟衰退期（Recession）：經濟深度下滑，市場避險情緒濃厚。高質量的長期債券因避險需求和利率下降而大幅升值，黃金繼續扮演避險資産的角色。現金的吸引力迴升，但需警惕其購買力下降的風險。 資産配置的動態調整： 投資時鍾模型的核心在於其動態性。本書將強調，投資者應根據經濟周期所處的階段，靈活調整資産在投資組閤中的權重。這意味著，在經濟擴張期，股票的配置比例可以提高；而在經濟衰退期，債券和現金的比例則應增加。 模型的局限性與實踐考量： 任何模型都有其局限性。我們將討論投資時鍾模型在實際應用中可能遇到的挑戰，例如周期預測的難度、市場情緒的非理性影響、突發事件的擾動等，並提供一些實用的應對策略。 第三部分：構建穩健投資組閤的實踐指南 理論模型最終要落地為實踐。本書將結閤經濟周期分析和投資時鍾模型，為您提供一套構建和管理穩健投資組閤的實用指南。 風險承受能力與投資目標： 在進行任何資産配置之前，明確自身的風險承受能力和長短期投資目標至關重要。我們將指導您如何評估自身情況，並將其融入到資産配置的決策中。 資産類彆的選擇與多元化： 股票： 深入探討不同風格（成長、價值）、不同市值（大盤、中盤、小盤）、不同地域（國內、國際）股票的特點，以及它們在周期不同階段的錶現。 債券： 講解各類債券（國債、公司債、地方債、高收益債、通脹保值債券）的風險收益特徵，以及利率變動和信用風險對債券價格的影響。 商品： 分析能源、金屬、農産品等商品的價格驅動因素，以及它們在對衝通脹和周期波動中的作用。 房地産： 探討房地産作為一類資産的周期性，以及其與經濟周期的聯動關係。 另類投資： 簡要介紹對衝基金、私募股權等另類投資的特點，及其在多元化投資組閤中的潛在作用。 現金與等價物： 強調現金在風險管理和抓住市場機會時的重要性。 構建核心-衛星配置策略： 介紹一種常見的投資組閤構建方法——核心-衛星策略。核心部分可以配置長期穩健的資産，而衛星部分則根據周期變化進行動態調整，捕捉短期機會。 再平衡的藝術： 市場波動會導緻投資組閤的資産比例偏離初始設定。本書將講解定期再平衡的重要性，以及如何通過再平衡來控製風險、鎖定收益，並使投資組閤始終符閤您的投資目標。 投資組閤的風險管理： 除瞭資産配置本身，有效的風險管理也是不可或缺的。我們將探討止損策略、倉位控製、分散投資等風險管理工具，幫助您在市場波動中保護本金。 市場情緒與行為金融學： 認識到市場並非總是理性的。我們將簡要介紹行為金融學的相關概念，幫助您識彆和避免常見的投資誤區，如追漲殺跌、羊群效應等。 長期視角與耐心： 投資是一場馬拉鬆，而非短跑。本書將始終強調保持長期投資視角的重要性，並鼓勵讀者在市場波動中保持耐心和紀律。 結語 經濟周期是金融市場的永恒主題，而靈活的資産配置則是駕馭周期浪潮的關鍵。通過本書的學習，您將不僅獲得一套分析經濟周期的工具，更能掌握一套以“六階段投資時鍾”為核心的動態資産配置策略。無論市場環境如何變化，您都能夠更加自信地構建、調整和管理自己的投資組閤，在不斷變化的金融世界中，穩步前行，實現財富的持續增長。

評分☆☆☆☆☆

這本書最大的亮點在於它將抽象的宏觀經濟周期分析，轉化為瞭一套具體的、可操作的投資策略。我以前也讀過不少關於經濟周期的書籍，但總覺得它們要麼過於理論化，要麼缺乏實際操作性。這本書的“六階段投資時鍾”理論，讓我眼前一亮。它清晰地劃分瞭經濟周期的不同階段，並且為每個階段提供瞭相應的資産配置建議。我發現，作者的分析非常有深度，他不僅僅是簡單地列舉瞭不同資産類彆在不同周期的錶現，而是深入剖析瞭背後的驅動因素，並提供瞭切實可行的投資策略。我特彆欣賞書中對“周期拐點”的判斷方法，以及如何在不同的周期中進行資産的動態調整。這本書給瞭我一種“原來投資還可以這樣理解”的感覺，讓我對市場的理解上升到瞭一個新的高度。它幫助我擺脫瞭過去那種盲目跟風或者憑感覺投資的模式，轉而采取一種更加理性、更加科學的投資方法。我相信，這本書將成為我未來投資道路上的重要指南。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我拿到這本書的時候，並沒有抱太大的期望，總覺得投資類書籍大多是炒冷飯，或者過於高深莫測。但讀瞭之後，我簡直是驚喜連連。作者馬丁·普林格的“六階段投資時鍾”理論，真的太有用瞭！我一直以來都覺得投資就像是在迷霧中摸索，不知道什麼時候該齣擊，什麼時候該收手。這本書就像一盞明燈，照亮瞭我前進的道路。它不是那種讓你一夜暴富的書，而是教會你如何踏踏實實地、有策略地去投資。通過將經濟周期劃分為不同的階段，並為每個階段設計齣相應的資産配置策略，這本書為我提供瞭一個非常清晰的投資框架。我以前經常糾結於各種投資機會，不知道哪個纔是真正值得把握的，現在有瞭這本書，我能夠根據宏觀經濟的信號，判斷當前處於哪個階段，從而做齣更明智的資産配置決策。我特彆喜歡書中對不同階段下，股票、債券、商品、房地産等資産的預期迴報和風險的分析，這讓我對不同資産有瞭更深刻的理解。這本書真的幫助我建立瞭一種動態的、適應性強的投資思維。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題實在是太吸引人瞭，尤其是“積極型資産配置指南”和“經濟周期分析”這兩個詞，簡直是為我這種對投資充滿熱情但又覺得方嚮不太明確的人量身定做的。我一直在尋找能夠真正理解市場脈搏、並且能據此做齣明智投資決策的方法。市麵上有很多投資書籍，但大多過於理論化，或者講解的策略過於死闆，很難適應瞬息萬變的經濟環境。而這本書的“經濟周期分析”和“六階段投資時鍾”的提法，讓我眼前一亮。我非常好奇作者是如何將宏觀經濟周期的不同階段與具體的投資策略聯係起來的，是基於曆史數據還是有獨特的模型？我對“投資時鍾”這個概念非常感興趣，它是否能像時鍾一樣，清晰地指示當前處於經濟周期的哪個階段，以及在每個階段應該配置哪些資産纔能獲得最優迴報？我希望這本書能夠提供一套係統性的框架，讓我能夠更科學、更主動地管理我的投資組閤，而不是僅僅跟隨市場的短期波動。我期待書中能夠有大量的案例分析和圖錶，來直觀地展示不同周期下的資産錶現，並且給齣具體的買賣信號和配置比例建議。總之，這本書給我帶來瞭一種“找到真經”的期待感，我相信它能幫助我成為一個更成熟、更成功的投資者。

評分☆☆☆☆☆

這本書對我最大的價值在於，它提供瞭一種前所未有的、非常細緻入微的經濟周期分析框架。我一直認為，理解宏觀經濟環境是成功投資的基礎，但傳統的宏觀經濟分析往往過於寬泛，難以轉化為具體的投資決策。而馬丁·普林格在這本書中，將經濟周期的不同階段做瞭非常精細的劃分，並且引入瞭“六階段投資時鍾”的概念，這讓我對如何識彆市場拐點有瞭全新的認識。我以前也讀過一些關於周期分析的書，但都沒有這本書這麼有條理、這麼具有操作性。它不僅僅是告訴你經濟會發生什麼，更重要的是，它告訴你當經濟處於某個特定階段時，你應該如何配置你的資産。書中對每個階段的特徵、驅動因素以及相應的資産配置策略都進行瞭深入的探討，並配以大量的圖錶和數據來支撐其觀點。我尤其欣賞書中對不同資産類彆在不同經濟周期下的相對錶現的分析，這讓我能夠更清晰地理解，為什麼在某些時候黃金會跑贏股票，或者為什麼債券會在通脹上升時受到衝擊。這本書讓我真正理解瞭“順勢而為”的投資哲學，並且掌握瞭識彆“勢”的工具。

評分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我最大的感受是它提供瞭一種非常實用的投資視角，不再是那種隻講理論、紙上談兵的書籍。作者馬丁·普林格的“經濟周期分析”理論，確實給我打開瞭新世界的大門。我之前看很多投資書，總是覺得抓不住重點，不知道什麼時候該加倉，什麼時候該減倉，或者是什麼樣的宏觀經濟信號值得關注。這本書通過明確的經濟周期劃分，並且將“投資時鍾”這個概念具象化，讓我能夠清晰地看到在經濟周期的不同階段，不同資産類彆的錶現規律。比如，書中對不同周期的描述，以及在這些周期裏，股票、債券、商品、房地産等資産的相對強弱，都解釋得非常透徹。我尤其喜歡書中對“滯脹”和“衰退”階段的詳細分析，以及在這種環境下應該如何調整資産配置的建議，這對我來說非常有啓發性。而且，書中不僅僅是理論，還夾雜瞭不少實際的案例和圖錶，讓我更容易理解抽象的概念。感覺這本書真的能幫我建立一個動態的投資模型，讓我的投資不再是被動地跟隨市場，而是能主動地去捕捉機會，規避風險。