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中国银行业协会托管业务专业委员会，中国资产托管行业 著

图书标签:

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• 2017
• 金融市场
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店铺： 文轩网旗舰店

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504991140

商品编码：26209489430

出版时间：2017-08-01

作  者:中国银行业协会托管业务专业委员会,中国资产托管行业发展报告课题组 编著 著作 定  价:65 出 版 社:中国金融出版社 出版日期:2017年08月01日 页  数:158 装  帧:平装 ISBN:9787504991140 ●暂无

内容简介

暂无

资产托管行业发展与前瞻：一部多维度的行业透视 图书简介 本书旨在为读者提供一个全面、深入且具有前瞻性的视角，审视全球及特定区域内资产托管行业的演变脉络、核心功能、面临的挑战与未来的发展机遇。我们摒弃对单一年度或地域性报告的聚焦，转而构建一个跨越不同金融市场周期、涵盖多资产类别、并深入探讨技术驱动变革的宏观分析框架。 本书分为五个相互关联的部分，层层递进，构建起对现代资产托管生态系统的完整认知。 --- 第一部分：资产托管的基石与演进（Foundations and Evolution） 本部分追溯了资产托管业务的起源，将其置于现代金融体系的结构性需求之中。我们探讨了托管服务如何从简单的证券保管功能，演变为如今复杂、精密的风险管理和合规赋能中枢。 核心内容提要： 1. 托管职能的哲学基础： 剖析资产分离、所有权确认与交易结算的内在逻辑，阐述托管在保障投资者权益和维护市场信任中的不可替代性。 2. 全球托管格局的地理变迁： 对比分析美国、欧洲（特别是欧盟的UCITS体系）和新兴市场在托管制度设计上的关键差异。重点研究《证券存管法案》等标志性法规对全球跨境托管实践产生的影响。 3. 托管业务的价值链重塑： 详细描绘传统托管（如现金流处理、权益分配）如何与非传统服务（如外汇对冲、衍生品估值、ESG数据整合）融合，形成综合性的资产服务平台。我们特别关注托管人作为“市场中立观察者”的角色定位。 --- 第二部分：复杂资产类别中的托管挑战（Custody in Complex Assets） 随着金融创新步伐加快，托管对象已不再局限于股票和债券。本部分深入探讨了数字资产、私募股权、基础设施投资等另类资产对传统托管模式提出的严峻挑战。 核心内容提要： 1. 另类投资的托管悖论： 私募股权、风险投资（VC/PE）和房地产基金的流动性限制、估值不透明性如何要求托管人提供定制化的尽职调查和信息披露服务。探讨托管人在私募市场中的“影子管理员”职能。 2. 基础设施与实物资产托管： 分析对冲基金在进行实物资产投资（如能源项目、物流园区）时，托管人如何介入资产的法律确权、运营监督和现金流监控。 3. 数字资产与分布式账本技术（DLT）的适配性： 这是一个关键的章节。我们不局限于探讨加密货币的保管，而是深入研究代币化证券（Security Tokens）的托管结构。探讨“私钥管理”的中心化与去中心化风险平衡，以及如何将DLT的透明性与现有监管框架相结合。重点分析“数字资产托管金库”（Digital Custody Vaults）的设计原则与安全协议。 --- 第三部分：监管环境的收紧与合规重担（Regulatory Tightening and Compliance Burden） 全球金融危机后，监管机构将资产托管人视为系统风险的重要看门人。本部分系统梳理了主要监管框架对托管业务带来的深刻影响。 核心内容提要： 1. 核心监管框架的冲击（如EMIR/MiFID II）： 分析特定监管要求如何迫使托管人投入巨额资源进行交易后处理的透明化和报告自动化。讨论交易对手风险集中度（CCR）的监管要求对托管策略的影响。 2. 审慎监管视角下的托管人资本要求： 研究不同司法管辖区如何对托管业务的风险敞口（如代理风险、操作风险）进行资本计提评估，以及这对托管服务定价的长期影响。 3. 反洗钱（AML/KYC）的深度集成： 阐述托管人在客户识别、交易监控和可疑活动报告（SAR）方面扮演的更为主动的角色。探讨利用人工智能和大数据工具进行实时、跨司法管辖区的交易监控技术的应用。 --- 第四部分：技术驱动的托管转型（Technological Transformation of Custody） 本书认为，技术创新是重塑托管行业未来竞争格局的核心驱动力。本部分聚焦于效率提升、成本削减和新服务模式的涌现。 核心内容提要： 1. 自动化与流程优化（Straight-Through Processing - STP）： 详细分析如何利用API和云计算技术，实现从交易确认到资产结算的端到端自动化。重点关注企业资源规划（ERP）系统与托管平台的无缝对接。 2. 数据治理与分析即服务（Data Analytics as a Service）： 托管人手中掌握着海量的交易和估值数据。本部分探讨如何将这些数据转化为可销售的价值（如绩效归因、风险暴露聚合），超越传统报告的范畴。 3. 云技术在托管基础设施中的应用： 评估公有云、私有云和混合云模型在满足数据主权、安全隔离和可扩展性需求方面的优劣。研究云迁移对托管人技术债务清理的战略意义。 --- 第五部分：未来展望与战略定位（Future Outlook and Strategic Positioning） 最后一部分展望了未来五到十年的行业图景，探讨了托管人在新的金融生态中应采取的战略选择。 核心内容提要： 1. 托管即服务（Custody-as-a-Service, CaaS）的兴起： 分析资产管理公司和金融科技公司对轻资产、灵活托管解决方案的需求。探讨托管人如何将核心能力模块化输出。 2. ESG与可持续金融的深度融合： 探讨托管人如何在资产所有权链条中嵌入环境、社会和治理（ESG）的监督职能。例如，验证投资组合的碳足迹数据、监督“漂绿”（Greenwashing）风险，以及支持绿色债券的发行与管理。 3. 托管行业的新兴竞争者与合作模式： 评估大型银行、专业托管银行、以及纯粹的金融科技公司（FinTechs）和资产管理公司内部设立的托管职能之间的竞争与合作动态。指出在高度专业化和资本密集型的领域，战略联盟将是关键。 本书为资产托管从业者、监管机构、金融市场学者以及关注资产服务业发展的投资者，提供了一部结构严谨、内容扎实、富有洞察力的参考专著。它致力于描绘一个远超单一年度报告所能涵盖的，关于全球资产托管生态系统的动态全景图。

评分☆☆☆☆☆

从这本书的论述逻辑来看，它并非仅仅是对行业现状的罗列，而是在深入剖析发展过程中所面临的深层问题。我注意到书中花了大量的篇幅来探讨资产托管行业在科技赋能方面的进展，特别是人工智能、大数据、区块链等技术如何被应用到风险管理、流程优化、客户服务等各个环节。它并没有简单地赞扬技术的“先进性”，而是着重分析了技术落地过程中可能遇到的挑战，比如数据安全、合规性要求、以及传统业务流程的改造阻力等。这一点让我觉得作者在思考问题时非常周全，考虑到了现实的复杂性。此外，书中还对行业内部的竞争格局以及不同参与者之间的竞合关系进行了深入的解读。它分析了大型银行、券商、基金公司等不同类型机构在托管业务上的优势与劣势，以及它们之间如何通过合作与竞争来共同推动行业的发展。我尤其对书中关于“生态圈”构建的讨论印象深刻，它阐述了托管机构如何从一个单纯的服务提供者，逐渐演变成一个连接各方、整合资源的关键节点。这本书的价值在于，它不仅仅呈现了“是什么”，更重要的是探讨了“为什么”和“怎么做”，为我们理解行业的演进路径提供了深刻的洞察。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书，我最大的感受是它填补了我对于资产托管行业数据化、模型化分析的认知空白。书中对于不同类型托管业务的收入结构、成本构成进行了非常详尽的拆解，甚至细致到了按资产类别、按客户类型等多个维度进行量化分析。这对于我这种习惯于从数字和逻辑来理解事物的人来说，简直是如获至宝。比如，它在分析托管机构的盈利能力时，不仅仅停留于宏观的概括，而是深入到对不同业务线利润率的对比，以及对影响盈利的关键因素（如规模效应、技术投入、服务费率等）的量化评估。我特别关注了书中关于托管费用定价的章节，它结合了市场竞争、产品复杂性、风险敞口等多个变量，构建了一个较为完整的定价模型，这对于理解托管机构如何平衡市场需求与自身盈利具有重要的启示意义。而且，书中对于一些新兴托管业务的潜在市场规模预测，也基于严谨的统计数据和合理的假设，这为我评估相关投资机会提供了重要的参考。总的来说，这本书不是那种泛泛而谈的介绍，而是真正用数据说话，用模型支撑观点，非常适合那些希望深入理解行业“内在逻辑”的读者，让我能够看到冰山之下的金融运作。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，一开始我拿到这本书时，对其内容的深度和广度并没有抱有过高的期待，毕竟“发展报告”类的书籍往往容易流于表面。然而，当我翻开目录，看到里面详尽的章节划分，特别是关于“风险控制体系的演进”、“产品创新与合规性的平衡”、“未来发展趋势与政策展望”等细致的议题时，我的看法发生了根本性的改变。书中的分析是层层递进、环环相扣的，作者并没有满足于宏观层面的论述，而是深入到每一个关键环节进行剖析。例如，在探讨风险控制时，它不仅仅列举了常见的风险点，更详细阐述了托管机构在事前、事中、事后的各个环节是如何构建和实施风险管理措施的。在谈到产品创新时，它也清晰地揭示了创新产品在合规审批、风险隔离、信息披露等方面所面临的挑战，以及托管机构如何在合规的框架内为金融创新提供安全可靠的保障。这种严谨的治学态度和对细节的把控，让整本书读起来既有学术的深度，又不失实践的指导意义。它不只是提供信息，更是在引导读者进行批判性思考，去理解资产托管行业在复杂多变的金融环境中是如何生存和发展的。

评分☆☆☆☆☆

这本书最让我惊艳的地方在于其对国际视野的引入与本土化分析的结合。它在梳理中国资产托管行业发展历程的同时，并没有回避与发达国家市场（如美国、欧洲）的比较。书中引用了大量国际资产托管的成功案例和成熟模式，并深入分析了这些模式在中国本土实践中可能遇到的水土不服，以及中国资产托管行业如何扬长避短，走出一条具有自身特色的道路。例如，在关于客户服务和体验的章节，书中对比了国际上成熟的托管机构如何通过个性化定制、全方位增值服务来提升客户满意度，并在此基础上，反思了国内托管机构在客户关系管理、服务精细化方面仍需提升的空间。此外，书中对全球金融监管趋势的分析也相当到位，它能够敏锐地捕捉到国际监管动向对中国资产托管行业可能带来的影响，并提出相应的预警和建议。这种“站得高，看得远”的分析视角，让我深刻认识到，理解一个行业的今天，离不开对其过往的审视，也离不开对其未来的前瞻，而将国际经验融入本土实践，无疑是推动行业进步的重要动力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就透露出一种沉稳且专业的调性，深蓝色的背景配合烫金的字体，简洁大气，仿佛预示着内容定然是深入研究的成果。拿到手上，纸张的触感也相当不错，有分量，不轻飘，这总是能给读者一种安心感，觉得内容是经过仔细打磨的。我一直对中国金融市场的那些细分领域抱有浓厚的兴趣，尤其是资产托管这样一个听起来有些“幕后”却又至关重要的环节，它直接关系到资产的安全和委托人的利益。2017年这个时间节点也很有意义，毕竟前一年市场经历了较大的波动，这个时候去梳理行业的发展脉络，分析其面临的机遇与挑战，无疑具有很强的现实意义。我期待这本书能像一位资深的行业分析师，为我揭示资产托管行业在那个时期是如何应对市场变化，又是如何不断探索创新，比如在金融监管趋严的背景下，托管机构在合规风控方面又有哪些新的举措，以及那些新兴的资产类别，如私募基金、信托产品等，在托管服务方面呈现出怎样的演变。当然，我也希望能看到对标国际先进经验的探讨，看看中国托管行业在借鉴与融合方面走到了哪一步，又有哪些独特的中国式发展路径值得被挖掘。总而言之，这本书给我的第一印象是严谨、专业，并且具有时效性，相信能为我对中国资产托管行业的理解提供一个扎实的认知框架。