期權交易——核心策略與技巧解析(修訂版) 9787121280597 電子工業齣版社 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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王勇著 著

圖書標籤:

• 期權交易
• 金融投資
• 投資策略
• 金融衍生品
• 股票期權
• 期權策略
• 風險管理
• 技術分析
• 投資技巧
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齣版社： 電子工業齣版社

ISBN：9787121280597

商品編碼：29636716444

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2016-01-01

基本信息

書名：期權交易——核心策略與技巧解析(修訂版)

定價：59.00元

作者：王勇著

齣版社：電子工業齣版社

齣版日期：2016-01-01

ISBN：9787121280597

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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《期權交易——核心策略與技巧解析》分基本策略、價差策略、牛市策略、熊市策略、動策略、小波動策略、套利策略、套期保值策略、波動率交易策略等闆塊來詳細介紹每一種場景下可用的策略。對於每一種策略，分析瞭策略的適用場景、收益風險特徵、盈虧平衡點、優點與缺點、希臘字母特徵、執行過程的注意事項以及與其他策略的關係，還會舉例來演示該策略。書中末尾附有策略簡錶，是難得的齣招圖譜。

內容提要

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本書是《期權交易——核心策略與技巧解析》的修訂版。本書是一本深入淺齣地介紹期權策略的參考書，作者力求把概念講清楚，把策略說透徹，不羅列模型，不堆砌公式，以指導實戰為*終目的，技巧解讀入木三分。全書內容包括基本策略、價差策略、牛市策略、熊市策略、動策略、小波動策略、套利策略、套期保值策略、波動率交易等。對於每一種策略，通過舉例分析瞭策略的適用場景、收益風險特徵、盈虧平衡點、優點與缺點、希臘字母特徵、執行過程的注意事項以及與其他策略的對比和轉換，策略呈現全麵細緻。另外，本書還附有期權策略選擇框架及常用策略簡錶，可幫助讀者形成自己的期權交易係統。

目錄

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第1 章 初識期權 1
1．1 什麼是期權 1
1．2 期權閤約的構成要素 2
1．3 期權的分類 3
1．4 期權為何如此迷人 3
1．5 期權交易與期貨、權證交易的對比 5
1．6 期權價格的構成 6
1．7 期權價格的影響因素 7
1．8 交易期權就像開飛機 10
第2 章 基本策略積木 12
2．1 買入與賣齣標的資産（Long/Short Underlying Asset） 12
2．2 買入看漲期權（Long Call） 14
2．3 裸賣齣看漲期權（NakedShort Call） 18
2．4 買入看跌期權（Long Put） 23
2．5 裸賣齣看跌期權（NakedShort Put） 29
2．6 閤成頭寸（SyntheticPositions） 34
參考文獻 41
第3 章 期權價差策略 42
3．1 期權價差概述（OptionsSpread） 42
3．2 垂直價差（VerticalSpreads） 46
3．3 時間價差（Time Spreads） 48
3．4 對角價差（DiagonalSpreads） 51
3．5 藉方價差與貸方價差（Debit/Credit Spreads） 51
3．6 比率價差（Ratio Spreads） 58
參考文獻 61
第4 章 牛市交易策略 62
4．1 買入看漲期權（LongCall） 63
4．2 裸賣齣看跌期權（NakedShort Put） 63
4．3 牛市看漲期權價差（BullCall Spread） 63
4．4 牛市看跌期權價差（BullPut Spread） 68
4．5 深度實值牛市看跌期權價差（Deep ITM BullPut Spread） 72
4．6 賣齣虛值看跌期權（WritingOut Of The Money PutOptions） 77
4．7 賣齣現金看跌期權（CashSecured Put） 80
4．8 看漲期權比率價差（Bull Ratio Spread）83
4．9 空頭看漲期權比率價差（Short Bull Ratio Spread）89
4．10 牛市看漲期權梯形價差（Long CallLadder Spread）94
4．11 閤成“類標的資産”（Risk Reversal）99
第5 章 熊市交易策略106
5．1 買入看跌期權（Long Put）107
5．2 裸賣齣看漲期權（NakedShort Call）107
5．3 熊市看跌期權價差（BearPut Spread）107
5．4 熊市看漲期權價差（BearCall Spread）111
5．5 深度實值熊市看漲期權價差（Deep ITM BearCall Spread）116
5．6 看跌期權比率價差（BearRatio Spread）120
5．7 空頭看跌期權比率價差（Short BearRatio Spread）126
5．8 熊市看跌期權梯形價差（Bear PutLadder Spread）130
第6 章 動交易策略136
6．1 動策略簡介（VolatileOptions Strategies）136
6．2 買入跨式期權（LongStraddle）138
6．3 買入條形跨式（StripStraddle）142
6．4 買入帶形跨式（StrapStraddle）146
6．5 買入寬跨式（LongStrangle）150
6．6 買入帶形寬跨式（Strap Strangle）154
6．7 買入條形寬跨式（Strip Strangle）158
6．8 買入飛碟式期權（Long Gut）162
6．9 賣齣看漲期權水平價差（Short Horizontal CalendarCall Spread）166
6．10 賣齣看漲期權對角價差（Short Diagonal CalendarCall Spread）169
6．11 賣齣看跌期權水平價差（Short Horizontal CalendarPut Spread）172
6．12 賣齣看跌期權對角價差（Short Diagonal CalendarPut Spread）175
6．13 賣齣蝶式價差（ShortButterfly Spread）178
6．14 賣齣禿鷹式價差（ShortCondor Spread）181
6．15 賣齣信天翁價差（ShortAlbatross Spread）185
6．16 反嚮鐵蝶式價差（ReverseIron Butterfly Spread）187
6．17 反嚮鐵鷹式價差（ReverseIron Condor Spread） 190
6．18 反嚮鐵信天翁價差（ReverseIron Albatross Spread） 193
第7 章 小波動交易策略 196
7．1 賣齣跨式（ShortStraddle） 196
7．2 賣齣寬跨式（ShortStrangle） 200
7．3 賣齣飛碟式（Short Gut） 204
7．4 賣齣條形跨式（ShortStrip Straddle） 208
7．5 賣齣帶形跨式（ShortStrap Straddle） 212
7．6 賣齣條形寬跨式（ShortStrip Strangle） 216
7．7 賣齣帶形寬跨式（ShortStrap Strangle） 220
7．8 看漲期權水平價差（Horizontal CalendarCall Spread） 224
7．9 看漲期權對角價差（DiagonalCalendar Call Spread） 226
7．10 看跌期權水平價差（Horizontal CalendarPut Spread） 229
7．11 看跌期權對角價差（DiagonalCalendar Put Spread） 231
7．12 蝶式價差（ButterflySpread） 233
7．13 禿鷹式價差（CondorSpread） 237
7．14 信天翁式價差（AlbatrossSpread） 241
7．15 鐵蝶式價差（IronButterfly Spread） 244
7．16 鐵鷹式價差（IronCondor Spread） 247
7．17 鐵信天翁價差（LongIron Albatross Spread） 252
7．18 看漲期權摺翅蝶式價差（Call Broken WingButterfly Spread） 254
7．19 看跌期權摺翅蝶式價差（Put Broken WingButterfly Spread） 258
7．20 看漲期權摺翅禿鷹式價差（Call Broken WingCondor Spread） 260

7．21 看跌期權摺翅禿鷹式價差（Put Broken WingCondor Spread） 264

第8 章 期權套利策略 267

8．1 從單邊交易到對衝 267
8．2 期權的套利機會 268
8．3 買賣權平價關係 269
8．4 執行價格套利 272
8．5 轉換套利與反轉套利（Conversion / ReversalArbitrage） 274
8．6 箱式套利（Box Spread） 278
第9 章 期權套期保值策略 281
9．1 買入保護性看跌期權（Protective Puts） 281
9．2 配對看跌期權（Married Puts） 283
9．3 信托看漲期權（Fiduciary Calls）286
9．4 賣齣持保看漲期權（Covered Call）289
9．5 賣齣持保深度實值看漲期權（Deep In The MoneyCovered Call）294
9．6 領子期權298
第10 章 波動率交易302
10．1 波動率概述302
10．2 隱含波動率305
10．3 用波動率進行估值307
10．4 波動率與期權策略的選擇309
10．5 波動率傾斜312
參考文獻316
附錄A 常見期權策略簡錶317
附錄B 波動率交易策略的特徵321
附錄C 選擇期權策略的思路框架322

作者介紹

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王勇，期權交易者學會理事長，期權大玩傢，財經作傢。著有暢銷書《期權交易——核心策略與技巧解析》、《期權實戰入門與精通》。有多年外盤期權交易經驗，形成瞭成熟的期貨/期權交易理念與係統。

文摘

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序言

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《投資者的智慧：洞悉市場波動，精通交易之道》 前言 在波詭雲譎的金融市場中，資本的流轉如同潮汐，時而洶湧澎湃，時而平靜如水。每一位投資者，無論其經驗深淺，都渴望在這片充滿機遇與挑戰的海洋中，找到屬於自己的航嚮，實現財富的增值。然而，市場的復雜性、信息的不對稱以及人性的弱點，常常讓無數投資者迷失方嚮，甚至付齣沉重的代價。本書旨在為廣大投資者提供一套係統化的思維框架與實操指南，幫助大傢撥開市場的迷霧，理解其內在運行邏輯，掌握真正有效的交易策略，從而在投資的道路上走得更遠、更穩健。 我們並非鼓吹一夜暴富的神話，也絕不販賣任何包賺不賠的虛假承諾。投資是一場馬拉鬆，而非短跑衝刺。它需要知識的積纍、經驗的沉澱、心理的磨礪以及對風險的敬畏。本書的核心在於“智慧”二字——這是一種超越單純技巧的學習，是對市場本質的深刻洞察，是對自身行為模式的清晰認知，以及在復雜局麵下做齣理性判斷的能力。我們將帶領讀者一同深入探究影響市場價格波動的核心因素，剖析不同投資工具的特性與風險，並在此基礎上，構建一套適應不同市場環境、滿足多樣化投資目標的交易體係。 本書的編寫，力求語言通俗易懂，理論結閤實踐。我們避免使用過於晦澀的專業術語，即使涉及，也會進行詳細的解釋。同時，大量精選的案例分析將幫助讀者將抽象的理論轉化為具體的行動指南，學以緻用。我們相信，隻有當理論真正融入實踐，纔能在真實的交易市場中發揮齣應有的價值。 第一章：投資心理——駕馭情緒的藝術 在追求投資迴報的過程中，投資者的心理狀態往往是比市場本身更難以掌控的因素。貪婪與恐懼、希望與絕望，這些強烈的情緒如同催化劑，能夠瞬間放大市場的波動，將理性的決策推嚮失控的邊緣。本章將深入剖析常見的投資心理誤區，如過度自信、羊群效應、損失厭惡等，並提供切實可行的方法來識彆和管理這些情緒。我們將探討如何培養堅定的交易紀律，如何在市場波動中保持冷靜，以及如何建立健康的投資心態，從而讓情緒成為我們投資的助手，而非敵人。 認識情緒的陷阱： 識彆那些在交易中常見的心理偏誤，例如“追漲殺跌”背後的恐懼與貪婪，以及“不願止損”的認知失調。 建立心理防綫： 學習如何通過預設交易計劃、固定止損止盈點位以及定期復盤來對抗情緒的衝動。 培養“交易者心態”： 理解風險與迴報的辯證關係，接受市場的不確定性，並將每一次交易視為學習與成長的機會。 第二章：市場洞察——理解波動的底層邏輯 市場價格的波動並非隨機的，它背後蘊含著深刻的經濟規律、供需關係、政策導嚮以及投資者情緒的綜閤作用。本章將引導讀者從宏觀到微觀，建立對市場運行邏輯的係統性理解。我們將探討宏觀經濟指標如何影響資産價格，不同行業與闆塊的聯動性，以及新聞事件與政策變化在市場中的傳導機製。通過學習如何解讀關鍵的市場信號，投資者能夠更清晰地預判市場可能的走嚮，從而做齣更有預見性的投資決策。 宏觀經濟的脈搏： 學習解讀GDP、通貨膨脹、利率、失業率等關鍵宏觀經濟數據，理解它們對不同資産類彆的影響。 供需與行業分析： 掌握分析特定資産供需關係的方法，瞭解行業發展趨勢、競爭格局以及技術創新如何驅動價格變化。 政策與事件的影響： 探討政府政策、國際事件、突發新聞等如何成為市場的“黑天鵝”或“催化劑”，以及如何評估其潛在影響。 技術分析的輔助： 簡要介紹技術分析的基本原理，如趨勢綫、支撐阻力位、交易量等，並說明它們如何在實戰中輔助我們理解市場行為。 第三章：投資工具解析——掌握多元化武器庫 不同的投資工具承載著不同的風險與迴報特性，瞭解它們的內在機製是構建穩健投資組閤的基礎。本章將對幾種主要的投資工具進行深入解析，包括股票、債券、商品、外匯以及衍生品的基礎知識。我們將詳細介紹每種工具的運作方式、潛在收益與風險，以及它們在不同市場環境下的適用性。理解這些工具的特性，能夠幫助投資者根據自身的風險偏好、投資目標和市場判斷，靈活選擇最適閤的投資載體。 股票： 深入理解股票的內在價值、估值方法、公司基本麵分析，以及如何通過精選個股實現超額收益。 債券： 學習債券的票息、期限、信用評級等概念，理解利率變動對債券價格的影響，以及債券在投資組閤中的風險分散作用。 商品與外匯： 探索商品市場的驅動因素，如供需、地緣政治等，以及外匯市場的交易原理、影響因素，並分析其套利與投機機會。 基礎衍生品概述： （注：本節將不涉及特定期權交易的具體策略，僅從基礎概念上介紹其作為一種風險管理與價格發現工具的普遍意義，例如瞭解什麼是期貨、期權等工具的存在，它們如何與標的資産掛鈎，以及它們在市場中可能扮演的角色，但不深入其交易細節。） 第四章：交易策略構建——從原則到實踐 掌握瞭市場洞察與工具解析，下一步便是如何將這些知識轉化為可執行的交易策略。本章將聚焦於交易策略的構建原則，而非具體的交易品種策略。我們將強調策略的邏輯性、一緻性、可迴測性以及風險管理的重要性。我們將介紹不同類型的交易方法論，如趨勢跟蹤、區間交易、事件驅動等，並重點闡述如何根據自身特點和市場環境，製定一套符閤個人投資風格的交易係統。 策略的設計要素： 明確定義入場信號、齣場信號（止損與止盈）、倉位管理以及風險迴報比。 係統化交易的重要性： 強調避免隨意交易，而是嚴格遵循預設的交易計劃。 交易策略的類型探討： （注：本節將僅從宏觀層麵探討各類交易策略的普適性邏輯，例如趨勢策略是如何捕捉主要趨勢的，而區間策略是如何在震蕩市中獲利的。具體到期權交易的特定策略，如跨式、勒式、牛市價差、熊市價差等，將不在此節中詳細展開，僅提及它們作為一種可供研究的策略方嚮。） 迴測與優化： 介紹如何通過曆史數據檢驗策略的有效性，並根據實際情況進行調整。 第五章：風險管理——投資的生命綫 風險是投資的伴生物，而有效的風險管理則是投資者能否在市場中生存並長期盈利的關鍵。本章將把風險管理提升到核心地位，探討如何在投資的各個環節將風險控製在可接受的範圍內。我們將深入討論倉位管理、止損止盈、資産分散化以及資金管理的重要性，並提供量化的方法來評估和控製風險。隻有將風險管理融入每一次交易決策，纔能最大限度地保護本金，避免災難性的損失。 倉位管理的藝術： 如何根據市場波動性、策略強度和個人風險承受能力來決定單筆交易的投入比例。 止損與止盈的哲學： 設定明確的止損點位是保護本金的最後一道防綫，而止盈則是鎖定利潤、完成交易閉環的關鍵。 多元化與對衝： 探討如何通過配置不同相關性的資産來分散風險，以及在某些情況下，如何運用工具對衝潛在的風險。 資金管理的基本原則： 強調不把所有雞蛋放在同一個籃子裏，以及如何製定閤理的資金分配計劃。 第六章：交易執行與心態優化——將理論付諸實踐 再完美的策略，如果不能有效地執行，也形同虛設。本章將聚焦於交易的實際執行層麵，以及如何持續優化交易心態。我們將探討如何在交易過程中保持專注，如何剋服執行過程中的心理障礙，以及如何通過復盤和反思來不斷提升交易錶現。我們將強調紀律、耐心和持續學習的重要性，幫助讀者將所學知識轉化為盈利的實戰能力。 交易計劃的執行： 強調嚴格遵守預設的交易計劃，避免在執行過程中産生情緒化乾擾。 剋服執行障礙： 學習如何處理市場突發情況，以及如何在不利局麵下保持冷靜。 復盤的價值： 詳細講解如何進行有效的交易復盤，從中總結經驗教訓，識彆錯誤模式。 持續學習與成長： 鼓勵讀者保持開放的心態，不斷學習新的知識，適應市場的變化。 結語 投資的道路充滿挑戰，但也因此充滿瞭無限的可能。本書提供的，並非一套速成秘籍，而是一套關於“如何思考”的框架，一種關於“如何學習”的方法。我們希望通過這本書，能夠點燃讀者心中理性與智慧的火種，幫助大傢在這變幻莫測的市場中，找到屬於自己的投資節奏，最終實現財富的穩健增長和心靈的寜靜。請記住，真正的成功，源於對知識的渴求、對風險的敬畏，以及對自我不斷地超越。願每一位投資者都能在這條智慧之路上，收獲屬於自己的豐碩果實。

評分☆☆☆☆☆

這本書我早就聽說過，一直想找機會拜讀一下，最近終於入手瞭。拿到手的時候，就被它紮實的紙質和清晰的排版吸引瞭，感覺就是一本值得細細品讀的專業書籍。我本身對金融市場有一些基礎的瞭解，但期權這個領域一直讓我覺得有些神秘，總感覺裏麵藏著很多高深的學問。這本書的目錄看起來就很吸引人，從最基礎的概念講起，循序漸進，一點點地揭開期權的神秘麵紗。我尤其期待書中關於“核心策略”的部分，畢竟在實際交易中，掌握一套行之有效的策略是至關重要的。而且，它還提到瞭“技巧解析”，這讓我覺得不僅僅是理論上的講解，更包含瞭實戰中的經驗和智慧，這一點對我來說非常實用。我希望這本書能幫助我理清期權交易的思路，理解各種策略背後的邏輯，並學習一些實用的技巧，從而在未來的交易中能夠更加自信和有條理。我對書中可能包含的案例分析和圖錶也抱有很高的期望，希望能通過這些具象化的內容，更好地理解復雜的期權概念和策略。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計很簡潔大氣，書名也直截瞭當，點齣瞭其核心內容。作為一名業餘的金融愛好者，我對期權交易一直保持著濃厚的興趣，但常常苦於缺乏係統性的學習資源。市麵上關於期權的書籍不少，但很多都過於晦澀難懂，或者內容陳舊。而這本“核心策略與技巧解析(修訂版)”聽起來就非常務實，能夠幫助我解決實際操作中的睏惑。我尤其關注書中關於“解析”的部分，希望它能深入淺齣地解釋期權交易中的各種原理和邏輯，讓我能夠知其然，更知其所以然。比如，我希望書中能詳細講解不同期權組閤策略的構建方式、盈利模式和虧損風險，以及在不同市場環境下如何靈活運用。我還期待書中能夠提供一些實用的交易工具或分析方法，幫助我更好地評估期權的價格和風險。總而言之，我希望這本書能成為我學習期權交易的一本“通俗易懂”的指南，能夠真正提升我的交易技能。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，期權交易是一種高風險高收益的金融衍生品，對交易者的知識水平和心理素質都有很高的要求。這本《期權交易——核心策略與技巧解析(修訂版)》聽起來就像是一本為期權交易者量身打造的“實操手冊”。我特彆希望能從書中學習到如何建立和管理自己的期權交易組閤，如何識彆和規避常見的交易陷阱。對於“核心策略”的部分，我希望能看到作者分享一些經過市場檢驗的、久經考驗的交易方法，而不僅僅是理論上的介紹。例如，如何利用期權進行方嚮性交易、波動率交易，以及如何構建跨式、勒式等復雜策略。同時，“技巧解析”部分也讓我充滿期待，希望能從中學習到一些實用的交易技巧，比如如何選擇閤適的期權到期日和行權價，如何根據市場情緒進行交易決策，以及如何進行有效的風險管理和頭寸控製。我相信，通過深入學習這本書，能夠幫助我提升交易的勝率和盈利能力。

評分☆☆☆☆☆

我之前在網上看過一些關於期權交易的零散信息，但總覺得不成體係，很多地方理解起來模棱兩可。這次看到這本書，感覺就像找到瞭一個寶藏。書名裏的“核心策略”和“技巧解析”正是我最需要的。我特彆想瞭解書裏是如何係統性地講解各種期權交易策略的，比如如何根據市場行情選擇閤適的策略，以及不同策略的優劣勢分析。我一直認為，期權交易的關鍵在於對風險的有效管理和對潛在收益的精準把握，所以我非常期待書中關於風險控製和止損止盈的技巧。同時，我也希望能從書中學習到一些進階的期權交易方法，比如如何利用期權進行套期保值或者投機，以及如何應對復雜的價格波動。對我來說，期權交易不僅僅是為瞭追求高收益，更重要的是能夠理解市場的運行規律，並從中找到適閤自己的交易模式。這本書的修訂版，也讓我覺得內容會更加與時俱進，更加貼閤當前的金融市場環境。

評分☆☆☆☆☆

這本書的名稱非常具有吸引力，尤其是“核心策略與技巧解析”這幾個字，直接點明瞭它的實用價值。我本身對期權交易一直抱著敬畏之心，也知道這個領域存在很多復雜的概念和操作。所以，我希望這本書能夠以一種非常清晰、有條理的方式，來講解期權交易中的關鍵點。我特彆期待書中對於“核心策略”的深入剖析，希望能夠理解不同策略的內在邏輯，以及它們在實際交易中是如何應用的。比如，書中會不會講解如何利用期權來對衝股票組閤的風險？或者，如何構建能夠捕捉市場波動機會的策略？另外，“技巧解析”部分也讓我非常好奇，我希望能從中學到一些“乾貨”，比如如何在瞬息萬變的行情中做齣快速而準確的決策，如何利用技術分析或基本麵分析來輔助期權交易，以及如何進行有效的心理建設來應對交易中的壓力。總而言之，我希望這本書能讓我對期權交易有一個更全麵、更深入的認識，並能切實地提升我的交易能力。