超额收益融合战法(贯通四大投资分析法的一站式投资指南) 9787111420262 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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约翰·帕利卡，陈丽芠 著

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出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111420262

商品编码：29657368755

包装：平装

出版时间：2013-06-01

基本信息

书名:超额收益融合战法(贯通四大投资分析法的一站式投资指南)

定价：59.00元

售价：40.1元,便宜18.9元,折扣67

作者:约翰·帕利卡 ,陈丽芠

出版社：机械工业出版社

出版日期：2013-06-01

ISBN：9787111420262

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.599kg

编辑推荐

内容提要

　　本书提出了“融合分析”的投资策略，将技术分析、基本面分析、行为金融学及量化分析方法整合成一套完整的投资分析系统。

长期以来，技术分析与基本面分析的矛盾一直不能调和。基本面分析能够帮助投资者判断市场走势、寻找被低估的股票；而技术分析则在准确把握交易时机和降低交易成本上更胜一筹。同时，基本面分析与技术分析又都存在固有的局限性：技术分析在预测长期市场趋势面前爱莫能助；不完善的经济数据及财务则会大大降低基本面指标的有效性。

　　而且，无论基本面指标或是技术指标都无法反映人性的脆弱与疯狂。要全面理解和分析市场环境，投资者的行为及心理特点也是投资决策时必须考虑的因素。

　　如何在众多理论学派之间求得平衡、扬长避短？作者以自己独特的专业背景和职业生涯为依托，整合CFA和CMT两大知识体系，在本书中为投资者提供了贯通四大投资分析法的一站式投资指南。

目录

致谢
引言
部分 全局
　章 预测经济
　第2章 大问题：市场将走向何方
　第3章 技术与基本面决策
第二部分 波动
　第4章 基本面分析中的估值和大类方法
　第5章 估值仅仅是开始
　第6章 投资、交易和黄金
　第7章 黄金和纸币
第三部分 经济增长同心圆
　第8章 交易投资的决定论
　第9章 金融投资的穿越遐想
　0章 其他经济周期
　1章 情绪和技术分析工具
　2章 艾略特波浪理论和房地产业技术分析和基本面分析的融合
第四部分 融合分析
　3章 量化交易系统
　4章 融合金融和情绪分析的交易战略
　5章 引入衍生工具的交易策略
　6章 交易模型
　7章 融合过程和案例分析
　8章 利用融合投资寻求新的投资机会和必要的投资知识储备
结论 未来和金蝴蝶
附录

作者介绍

约翰·帕利卡
国际金融市场分析师、基金经理。他对美国、新兴市场及全球小盘股拥有超过30年的研究和投资经验。在英国保诚保险公司（PrudentialInsurance）担任首席投资组合经理的11年间，带领团队创造了的投资业绩，基金规模由初的5千万美元增长到15亿美元。离开保诚后，他创立了全球新兴成长资本公司（GEGC），任总裁及首席投资组合经理达17年。曾先后任教于哥伦比亚商学院、纽约巴鲁克商学院、纽约金融学院及纽约大学，负责CFA项目、CMT技术分析及其他金融课程。其评论及文章常为《彭博商业周刊》、《华尔街日报》、《新兴市场》、《证券杂志》、BC等媒体刊载及引用。

从保诚投资部开始，帕利卡就尝试应用融合技术面与基本面分析的投资方法。本书是作者多年投资经验的总结，也是其在纽约金融学院所教授的一门颇受好评的课程精华。

帕利卡拥有哥伦比亚大学MBA学位，同时获得CFA（特许金融分析师）及CMT（特许市场技术分析师）认证，现与妻子和三个孩子居住于纽约。

文摘

序言

《财富脉络：洞悉市场的全景投资手册》 一、 编织财富逻辑，洞察市场玄机 你是否曾站在浩瀚的市场海洋前，感到迷茫与无助？面对纷繁复杂的数据、层出不穷的概念，却始终抓不住那通往财富自由的脉络？《财富脉络：洞悉市场的全景投资手册》并非仅仅是另一本传授技巧的投资读物，它是一次深度探索，一次思维的革新，旨在为你构建一套系统性的财富逻辑，让你真正理解市场运行的底层逻辑，从而在变幻莫测的投资世界中，坚定前行，稳健获利。 本书并非提供“包赚不赔”的秘籍，因为任何一本真正负责任的投资指南都不会做出如此不切实际的承诺。投资的本质在于风险与收益的权衡，在于对未来不确定性的管理。然而，我们可以通过学习和实践，掌握一套科学的方法论，提升决策的质量，最大限度地规避不必要的风险，并捕捉那些真正具备增长潜力的机会。《财富脉络》正是为此而生，它将引领你从宏观的经济脉动到微观的公司价值，从技术图表的语言到资金流动的轨迹，全方位地理解市场，编织出属于你自己的财富逻辑。 二、 融汇贯通，超越表象的深度分析 在投资的世界里，往往存在着各种各样的分析方法，例如我们熟知的技术分析、基本面分析、量化分析以及宏观经济分析。这些方法各有千秋，但如果孤立地使用，往往会陷入“盲人摸象”的困境。《财富脉络》的核心价值在于，它将这些看似独立的分析维度巧妙地融合在一起，为你呈现一个更加立体、更加全面的市场图景。 1. 技术分析的精髓：读懂市场语言的密码 技术分析，被誉为“市场语言”，它通过研究历史价格和成交量的模式，来预测未来的价格走向。本书不会停留在简单的K线、均线、MACD等指标的介绍，而是深入剖析这些指标背后的市场心理和资金行为。我们将探讨如何从图表中识别趋势的形成与反转，理解支撑与压力的真实意义，以及如何运用成交量来验证价格信号的可靠性。更重要的是，我们将引导你理解技术分析的局限性，并学习如何将其与其他分析方法结合，从而做出更具前瞻性和安全性的决策。本书会阐述，真正的技术分析高手，并非依赖于某个神奇指标，而是能够洞察图表背后蕴含的博弈逻辑，预测群体情绪的变化，并将其转化为可操作的交易信号。 2. 基本面分析的深度：挖掘价值洼地的宝藏 基本面分析是投资的基石，它关注的是资产内在的价值。本书将带你深入企业，理解财报背后隐藏的故事。我们不只是简单地罗列市盈率、市净率等财务指标，而是会引导你解读资产负债表的健康度、利润表的增长质量、现金流量表的真实性。你将学会如何评估一家公司的商业模式、竞争优势、管理团队以及行业前景。更重要的是，本书将教会你如何将宏观经济环境与公司基本面联系起来，理解政策、行业趋势如何影响企业的盈利能力和估值水平。通过本书的学习，你将能够摆脱“炒概念”的陷阱，真正识别出那些被市场低估、具备长期增长潜力的价值之星。 3. 量化分析的理性：量化风险与机会的边界 在数据时代，量化分析的重要性日益凸显。本书将为你揭示量化分析如何利用数学模型和统计方法，来发现隐藏的投资机会和量化风险。我们不会要求你成为一个编程专家，但会帮助你理解量化策略的基本逻辑，例如如何通过因子投资、统计套利、机器学习等方法来构建投资组合，以及如何运用风险模型来度量和控制投资组合的风险敞口。本书将强调，量化分析并非冰冷的数字游戏，而是将人类的投资智慧，通过严谨的数学语言进行表达和优化，从而在纷繁的市场中捕捉到更客观、更具统计学意义的交易信号。 4. 宏观经济分析的视野：把握时代大势的航向 投资行为从来都不是孤立于宏观经济环境之外的。本书将引导你理解宏观经济数据（如GDP、通胀、利率、就业等）与资产价格之间的内在联系。你将学会如何分析货币政策、财政政策对不同资产类别的影响，如何解读地缘政治事件对全球经济格局的冲击，以及如何识别不同经济周期下的投资机会。通过宏观经济分析，你能够拥有更宽广的视野，理解“为什么”市场会发生这样的变化，从而在更长远的时间维度上，调整你的投资策略，把握时代大势，顺势而为。 三、 一站式投资指南：构建你的专属投资体系 《财富脉络》的核心目标是成为你的一站式投资指南，帮助你构建一个完整、可执行、并且能够适应个人情况的投资体系。这意味着，你不再需要翻阅大量的书籍，学习零散的知识点，而是能够在一个体系内，掌握从宏观到微观，从定性到定量的全方位投资能力。 1. 系统性的思维框架：从“点”到“面”的升华 本书将为你提供一个系统性的思维框架，帮助你理解不同分析方法之间的相互关系和协同作用。你将学会如何将宏观经济的判断作为大方向的指引，如何用基本面分析去筛选出符合大方向的公司，如何用技术分析去把握买卖的时机，以及如何用量化分析来优化组合和控制风险。这种“点”到“面”的升华，将使你的投资决策更加全面、严谨，避免了单一维度的片面性。 2. 实操性的投资流程：从理论到实践的飞跃 本书不仅仅停留在理论的讲解，更注重实操性的指导。我们将在书中融入大量的案例分析，让你看到如何将理论知识应用于实际投资场景。同时，你也将学会如何制定自己的投资计划，如何进行风险评估和管理，如何构建和调整投资组合，以及如何应对市场波动和突发事件。本书将帮助你从一个被动的市场观察者，转变为一个主动的、理性的投资决策者。 3. 个性化的投资策略：量体裁衣，适合自己 每个人都拥有独特的风险偏好、财务状况和投资目标。《财富脉络》强调的是，投资策略并非一成不变，而是需要根据个人情况进行量体裁衣的调整。本书将引导你认识自己的投资性格，明确自己的风险承受能力，并根据这些因素，选择和构建最适合自己的投资组合。无论你是寻求稳健增值，还是追求高额回报，本书都将为你提供相应的分析工具和思路，助你找到属于自己的投资之道。 4. 持续学习与迭代：与市场共同成长 投资是一个持续学习和不断迭代的过程。市场在变化，知识在更新。本书不仅教授方法，更传递一种持续学习的态度。我们鼓励你保持好奇心，不断地去探索、去实践、去总结。通过本书，你将建立起一套自我学习和反思的机制，能够不断地优化自己的投资策略，与市场共同成长，最终实现财富的稳健积累。 四、 谁适合阅读《财富脉络》？ 初入投资领域的探索者： 渴望建立起一套系统性的投资知识体系，避免走弯路。 希望提升投资技巧的实践者： 现有投资方法效果不佳，希望获得更深层次的分析工具和思维方式。 追求全面投资能力的投资者： 意识到单一分析方法的局限，希望融汇贯通，提升决策的全面性。 对市场运行规律充满好奇的思考者： 不满足于表面现象，渴望洞察市场背后更深层次的逻辑。 寻求建立长期稳健投资体系的投资者： 目标是实现财富的长期、可持续增长。 《财富脉络：洞悉市场的全景投资手册》，是你通往理性投资之路的启明灯，是你构建财富大厦的基石。它将引领你拨开市场的迷雾，看清财富的流向，最终成为一个真正懂得投资、并且能够驾驭市场的智慧投资者。

评分☆☆☆☆☆

这本书的内容实在太丰富了，简直是投资领域的百科全书！我之前接触过不少投资类的书籍，但总感觉零散，要么侧重技术分析，要么偏重基本面研究，还有的讲宏观经济，但把它们串联起来却显得有些吃力。而这本《超额收益融合战法》，就像一位经验丰富的老船长，带着我沿着一条清晰的航线，将技术、基本面、宏观和市场情绪这四大“洋流”巧妙地融合在一起。 刚拿到书的时候，就被它的标题吸引了——“超额收益融合战法”，这不就是我一直在寻找的吗？翻开第一章，作者就以非常直观的案例，解释了为什么单一的分析方法往往存在局限性。接着，他对技术分析的讲解，我之前也看过一些，但这本书的解读角度非常新颖，它不再是枯燥的指标罗列，而是将技术信号与市场心理、乃至基本面变化相结合，让我看到了技术指标背后更深层次的含义。比如，在分析趋势线的时候，作者会结合公司的盈利预期和市场对行业前景的看法，这让原本有些虚幻的技术信号变得更加落地和可靠。 然后，书中的基本面分析部分更是让我眼前一亮。不同于一些只讲财务报表解读的书，这本书将基本面分析提升到了战略层面。它不仅仅关注企业的盈利能力，更深入地探讨了企业的商业模式、竞争优势、管理团队的决策能力，甚至包括了企业在整个产业链中的地位和影响力。作者提出的“价值投资的动态演变”这一概念，让我重新审视了价值的定义，不再是简单地寻找低估的股票，而是要理解价值的成长性和可持续性。 更让我惊喜的是，这本书将宏观经济分析与个股选择紧密地联系起来。我之前一直觉得宏观经济对普通散户来说太遥远，理解起来也困难。但作者通过清晰的逻辑链条，一步步地将宏观经济的变动，比如利率变化、政策导向、通货膨胀等，如何影响不同行业、不同公司的具体表现，解释得淋漓尽致。他甚至给出了如何根据宏观环境的变化，去调整投资组合的建议，这对我来说是醍醐灌顶。 最后，书中所强调的市场情绪分析，我之前也接触过一些，但总是难以把握。这本书提供了一些非常实用的方法和工具，去量化和识别市场情绪的极端情况。作者认为，市场情绪就像是资本市场的“温度计”，而融合了技术、基本面和宏观分析的战法，则能帮助我们在这个“温度计”的波动中，找到逆向操作或者顺势而为的绝佳机会。这本书不仅仅是一本投资指南，更像是一套完整的投资思维体系，它让我受益匪浅，真正学会了如何在复杂的市场环境中，构建属于自己的超额收益之路。

评分☆☆☆☆☆

《超额收益融合战法》这本书，真可以称得上是投资领域的“武功秘籍”了！我之前涉足投资领域，就像是拿着一把把散落的“武器”，时而挥舞着技术分析的“剑”，时而摆弄着基本面分析的“盾”，但总觉得力有不逮，无法形成一套真正有效的攻击体系。这本书的出现，恰恰解决了我的痛点，它将看似独立的四大投资分析法——技术、基本面、宏观和情绪——有机地融合在一起，形成了一套威力无穷的“融合战法”。 我尤其喜欢作者在讲解技术分析时那种“知其然，更知其所以然”的阐释方式。不同于市面上很多只停留在图表和指标解读的书籍，这本书深入剖析了技术信号背后所蕴含的资金博弈和人性心理。它让我明白，技术分析并非是简单的“照猫画虎”，而是需要结合更深层次的市场逻辑才能发挥最大作用。我曾经一度对“背离”这样的概念感到困惑，但读完这本书，我才真正理解了它背后的力量，以及如何将其与基本面形成交叉验证。 在基本面分析的部分，这本书更是让我对“价值”的理解有了质的飞跃。它不再局限于传统的财务报表分析，而是更加强调了企业的商业模式、核心竞争力以及其在整个产业链中的战略地位。作者提出的“动态价值成长”的理念，让我明白价值投资并非是静态的，而是需要不断审视和评估，尤其是在宏观经济和市场环境变化的情况下。这种更加立体的分析方式，让我能够更准确地捕捉到真正具有长期成长潜力的公司。 令我惊喜的是，这本书将宏观经济分析的复杂性变得清晰可见。作者非常巧妙地将宏观经济的变动，如货币政策、财政政策、行业监管等，与具体公司的盈利能力和股价波动联系起来。他提供了一套非常有条理的分析框架，帮助我理解宏观层面的变化是如何渗透到微观层面的投资机会中的。这让我不再对宏观经济感到畏惧，而是将其视为重要的决策依据。 而对于市场情绪的把握，这本书更是给了我一套实操性的工具。它不仅仅是描述情绪的波动，而是教导我如何去识别情绪的极端信号，以及如何在情绪化的市场中保持冷静，甚至利用情绪的非理性来获取超额收益。总而言之，这本书的“融合”理念，让我对投资有了全新的认识，它不再是单一维度的分析，而是多维度、系统性的思考，真正帮助我构建了一个能够应对复杂市场环境的“超额收益”武器库。

评分☆☆☆☆☆

这本书绝对是我近期读过的最让我醍醐灌顶的投资读物！在我接触《超额收益融合战法》之前，我的投资之路可谓是磕磕绊绊，总感觉自己像是在迷雾中摸索。我曾尝试过各种各样的投资分析方法，但总觉得它们要么太偏重理论，要么太过于孤立，难以形成一套连贯、有效的投资体系。这本书就像是一位经验丰富的向导，带领我穿越了投资分析的重重迷雾，让我看到了通往“超额收益”的清晰道路。 最让我印象深刻的是，这本书并没有将四大投资分析法（技术、基本面、宏观、情绪）孤立地讲解，而是像魔法师一样，将它们巧妙地融合在一起，形成了一套强大的“融合战法”。例如，在讲解技术分析时，作者并没有仅仅停留在各种指标的定义和形态上，而是深入挖掘了这些技术信号背后的市场心理和资金逻辑。他会结合公司的基本面变化，去解释为什么某个技术形态会出现，以及这种技术信号在特定基本面背景下意味着什么。这种“内外兼修”的分析方式，让我对技术分析有了全新的认识。 在基本面分析的章节，这本书更是让我对“价值”有了更深刻的理解。它不仅仅是关注企业当前的盈利能力，更着眼于企业的长期竞争优势、商业模式的可持续性以及其在行业中的战略地位。作者提出的“动态价值评估”概念，打破了我过去那种静态的估值思维，让我认识到价值是随着市场环境和企业自身发展而不断演变的。这种更加注重长期和动态的视角，让我能够更准确地识别那些真正具有成长潜力的“隐形冠军”。 让我感到惊喜的是，这本书还将原本看似抽象的宏观经济分析，变得非常具体和实用。作者用清晰的逻辑，阐述了宏观经济的变动，例如利率、通胀、政策调整等，如何对不同行业和不同类型的公司产生直接或间接的影响。他甚至提供了如何根据宏观环境变化，来调整投资组合的策略，这对我来说是实实在在的指导，让我不再对宏观经济感到无从下手。 最后，关于市场情绪的分析，这本书也提供了非常系统性的方法。它不仅仅是描述市场情绪的波动，而是教导我如何去量化和识别市场情绪的极端点，以及如何在情绪的狂热或悲观中找到理性的投资机会。总而言之，这本书的“融合”理念，让我真正体会到了投资分析的深度和广度，它不仅是一本投资指南，更是一套完整的投资思维框架，帮助我构建了一个更加全面、更加有效的投资决策体系，为我打开了通往“超额收益”的大门。

评分☆☆☆☆☆

这本书实在是太精彩了，它彻底颠覆了我过去对投资分析的认知！我之前接触过不少投资类的书籍，但总感觉它们要么过于零散，要么过于片面，就像是盲人摸象，只能看到事物的一小部分。而这本《超额收益融合战法》，就像一位博学的智者，用一种全新的视角，将技术分析、基本面分析、宏观经济分析以及市场情绪分析这四大看似独立的领域，巧妙地融为一体，形成了一套强大的“一站式”投资指南。 让我印象最深刻的是，作者在讲解技术分析时，并没有像其他书籍那样，仅仅罗列各种指标和形态，而是深入探讨了这些技术信号背后所蕴含的市场心理和资金博弈。他将技术分析与基本面分析紧密结合，让我理解了技术信号的出现往往并非偶然，而是受到公司基本面、行业前景以及宏观环境等多种因素的影响。这种“知其然，更知其所以然”的讲解方式，让我对技术分析的理解上升到了一个全新的高度。 在基本面分析方面，这本书同样提供了许多独到的见解。它不再仅仅关注财务报表的数字，而是更加注重企业的核心竞争力、商业模式的创新性以及其在行业中的长期发展潜力。作者提出的“动态价值增长”的概念，让我认识到价值的评估并非一成不变，而是需要随着市场环境的变化和企业自身的发展而不断调整。这种更加宏观和长远的视角，让我能够更准确地捕捉到那些被市场低估的优质资产。 让我感到惊喜的是，这本书将原本对我来说有些晦涩难懂的宏观经济分析，变得清晰易懂，并且与实际投资紧密结合。作者通过生动的案例，阐述了宏观经济的变动，例如货币政策、财政政策、地缘政治等，如何影响股票市场的整体走势，以及如何根据宏观环境的变化来调整投资策略。这种将宏观与微观相结合的分析方法，让我的投资决策更加具有前瞻性和全局性。 最后，关于市场情绪的分析，这本书也提供了非常实用的方法和工具。它不仅仅是讲述市场情绪的波动，而是教导我如何识别市场情绪的极端信号，以及如何在情绪化的市场中保持理性，并抓住逆向操作或顺势而为的机会。总而言之，这本书的“融合”理念，彻底打通了我在投资分析上的“任督二脉”，它让我不再是孤立地看待某个分析维度，而是能够将它们有机地结合起来，构建出一个完整、高效的投资决策体系，帮助我真正实现“超额收益”的目标。

评分☆☆☆☆☆

这本《超额收益融合战法》确实给我带来了前所未有的投资洞察力，它不仅仅是一本书，更像是一位经验丰富、学识渊博的导师。在我翻阅这本书之前，我对投资的理解总是零散的，就像拼图一样，缺失了关键的几块。我曾经沉迷于技术指标的奥秘，也曾花了大量时间去研究公司的财务报表，甚至也关注过宏观经济的走向，但总感觉这些分析方法像是独立的个体，无法融会贯通，难以形成一套有效的决策体系。 然而，这本书就像一道光，瞬间照亮了我之前模糊的投资视野。它将我们通常认为的四大投资分析法——技术分析、基本面分析、宏观经济分析和市场情绪分析——巧妙地编织在一起，形成了一个完整的、相互支撑的分析框架。作者在讲解技术分析时，并没有停留在表面的图表和指标，而是深入剖析了这些技术信号背后的心理学原理和资金流向，让我对“K线”的理解上升到了一个新的高度。 在基本面分析的部分，这本书更是提供了全新的视角。它不再是枯燥的财务报表解读，而是将企业的内在价值与宏观经济环境、行业发展趋势以及市场情绪紧密结合。作者提出的“动态价值评估”概念，让我认识到价值的衡量并非一成不变，而是需要随着时间、市场以及企业自身的发展而不断调整。这种更具前瞻性和适应性的分析方法，让我摆脱了过去那种死板的估值模式。 让我印象深刻的还有宏观经济分析是如何被融入到日常投资决策中的。作者用非常易懂的语言，解释了复杂的宏观经济指标如何影响股市的整体走向，以及如何通过对宏观环境的判断，去选择那些在特定经济周期中更具优势的行业和公司。这种将宏观与微观相结合的分析思路，让我不再觉得宏观经济是遥不可及的理论，而是切实可触的投资机会。 最后，关于市场情绪的分析，这本书更是给出了非常实用的方法论。它教导我如何去识别市场情绪的拐点，如何避免被市场的短期波动所裹挟，以及如何在情绪的极端化中发现潜在的投资机会。这本书的深度和广度，让我从一个对投资有疑问的迷茫者，蜕变成一个对投资充满信心和洞察力的实践者。它真的帮助我打通了投资的任督二脉，让我看到了通往“超额收益”的清晰路径。