搶占新三闆：新政解讀與案例集錦(修訂本) 9787513631327 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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盧文浩 著

圖書標籤:

• 新三闆
• 資本市場
• 股權轉讓
• 政策解讀
• 案例分析
• 非上市企業
• 融資
• 投資
• 創業
• 修訂本

店鋪： 廣影圖書專營店

齣版社： 中國經濟齣版社

ISBN：9787513631327

商品編碼：29667875738

包裝：平裝

齣版時間：2014-04-01

基本信息

書名:搶占新三闆：新政解讀與案例集錦(修訂本)

定價：68.00元

售價：46.2元,便宜21.8元,摺扣67

作者:盧文浩

齣版社：中國經濟齣版社

齣版日期：2014-04-01

ISBN：9787513631327

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：大16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

新三闆“以信息披露為核心”的監管理念，是中國資本市場核準製下的一大突破，去行政化的市場值得期待！本書從製度創新的視角切入，更能準確把握新三闆的精華，值得推薦。 　　——財新傳媒編委、《新世紀》周刊社論主編、《中國改革》副總編輯楊哲宇 　　暢遊資本新市場的必讀之書。 　　2014年新三闆放開到全國後，**本係統梳理新三闆新規則的專業讀物。 　　掛牌、融資、轉闆、交易，全方位展現新三闆的創新魅力。 　　 　　★

內容提要

2013年12月14日，國務院發布《關於全國中小企業股份轉讓係統有關問題的決定》，這意味著新三闆正式擴容至全國，在為中小微企業提供瞭閤法便利的直接融資渠道的同時，搭建起資本市場承上啓下的橋梁。本書是全國中小企業股份轉讓係統成立後，新規則下本關於新三闆的專業書籍，而修訂本將2014年後發布的新政策也囊括在內，進行瞭係統解讀。從掛牌、融資、轉闆、交易和信息披露等五個要素闆塊，通過法規梳理、案例分析和數據統計以及相關知識信息鏈接，為希望登錄新三闆的公司、投資者和從業人員提供瞭生動的新三闆市場解讀。
　　關於新三闆，有哪些新政策你必須知道？
　　答：2013年1月，全國中小企業股份轉讓係統公司成立後，對原“新三闆”的全套規則進行瞭梳理，降低瞭掛牌條件，掛牌公司不限於高新園區企業、不限於高新技術企業、不限所有製，並且掛牌融資程序十分簡單。但是由於國務院沒有正式下件，所以，12月14日之前的新三闆，能夠掛牌的企業還是限於4個高新科技園區。
　　12月14日，國務院下文，確定將“新三闆”的可掛牌企業開放到全國市場——所有的企業都可以掛牌新三闆，並且明確瞭新三闆的轉闆機製（從新三闆直接嚮交易所申請上市，不需要證監會審核），掛牌公司申請掛牌時不超過200人的，也不需要證監會審核，並且即將推齣做市商製，以活躍市場交易。
　　2014年1月，新三闆一次性集中掛牌260傢公司，新三闆正式擴容到全國。目前，掛牌公司已經將近700傢。
　　 新三闆擴容對資本市場有哪些影響？
　　答：新三闆擴容後，將成為資本市場為活躍的市場，預計5年內掛牌傢數將達到1萬傢，遠超創業闆、主闆等總和。“新三闆”將成為PE、VC們的主戰場，是我國創業企業的重要孵化器。
　　 修訂本增加瞭哪些新內容？
　　1、將書中的數據全麵更新到2014年1月。
　　2、根據*的政策，對第三章有關的融資程序進行瞭全麵補充；重新撰寫瞭第五章關於新三闆交易的交易規則與流程；並對新三闆的轉闆部分進行瞭更新。
　　3、針對2014年後發布的新政策，對附件部分進行瞭全麵更換。

目錄

章 突破！新三闆的前世今生 節 從老三闆到全國中小企業股份轉讓係統 一、“老三闆”的簡介 二、新三闆的建立 三、全國中小企業股份轉讓係統有限責任公司成立 第二節 新三闆的新規則體係 一、新三闆部門規章與初步解讀 二、新三闆係統規則與製度創新 第三節 新三闆與區域性股權交易市場 一、區域性股權交易市場的發展沉浮 二、我國多層次資本市場體係的完整版圖 三、新三闆與區域性股權交易市場的主要製度差異 第四節 新三闆掛牌公司現狀與特徵 一、掛牌公司行業分布情況 二、掛牌公司的總體經營情況和成長性特徵 三、掛牌公司主要經營指標分布情況第二章 登陸！包容度極高的掛牌條件 節 新三闆掛牌條件解讀 一、如何認定“依法設立且存續滿兩年” 二、如何認定“業務明確，具有持續經營能力” 三、如何認定“公司治理機製健全，閤法規範經營” 四、如何認定“股權明晰，股票發行和轉讓行為閤法閤規” 五、關於“主辦券商推薦並持續督導” 第二節 新三闆的掛牌程序 一、中介機構的聘請與其主要職責 二、股份製公司改造與重組 三、盡職調查與製作申報材料 四、申報、反饋與掛牌 第三節 監管部門關注的問題 一、擬掛牌公司的設立、齣資、股權轉讓 二、擬掛牌公司的業務情況 三、會計核算和內部控製問題 四、關注同業競爭和關聯交易 五、關於擬掛牌公司的公司治理問題第三章 速度！按需融資的製度創新 節 新三闆定嚮融資功能得到強化 一、掛牌的同時可以進行定嚮發行 二、定嚮增發的人員數量及身份的放鬆 三、對定嚮增資無限售期要求 四、豁免申請核準與儲架發行 第二節 新三闆定嚮融資統計與分析 一、掛牌公司定嚮融資總體情況 二、新三闆掛牌企業定嚮增發特點 三、新三闆定嚮增資的投資者與定價 四、新三闆公司定嚮發行募金投嚮 第三節 新三闆定嚮融資流程及注意事項 一、新三闆股票發行流程 二、新三闆股票發行的注意事項 第四節 新三闆的非股權類融資方式 一、股權質押類融資方式 二、發行中小企業私募債的方式第四章 轉闆！離現實越來越近 節 新三闆掛牌公司轉闆並無障礙 一、新三闆掛牌公司成功轉闆案例 二、新三闆掛牌公司轉闆失利的案例 三、新三闆轉闆綠色通道的設想 第二節 新三闆的“另類”轉闆方式 一、上市公司控股掛牌公司 二、上市公司參股掛牌公司 第三節 新三闆未來內部分層的探討 一、美國OTC Markets（櫃颱交易集團）的分層安排 二、中國颱灣興櫃市場的轉闆製度安排第五章 提升！不斷強化的內核交易 節 新三闆交易製度創新 一、多元化的交易方式 二、引入自然人投資者 三、控股股東及實際控製人的限售期 四、其他交易規則 第二節 協議與競價轉讓交易規則 一、協議轉讓交易規則 二、競價轉讓交易規則 第三節 做市轉讓方式規則 一、掛牌公司采用和退齣做市轉讓方式的要求 二、做市商的做市及持股要求 三、做市交易的規則第六章 監管！主辦券商的責任與信息披露 節 主辦券商的責任與義務 一、主辦券商在推薦掛牌前的責任 二、定嚮增資時主辦券商的職責 三、掛牌後的終身持續督導 第二節 掛牌公司的信息披露要求 一、信息披露的原則 二、定期報告的披露要求 三、臨時報告的披露要求附件 一、新三闆近三年定嚮發行信息一覽錶 二、新三闆掛牌主要法律、法規後記案例鏈接 天津市國有控股企業天房科技掛牌“新三闆” 以貨幣資金填實人力資源齣資、管理資源及實物齣資 以現金補足股份公司設立時調減的改製基準日淨資産與注冊 資本差額 主辦券商對“業務明確，具有持續經營能力”的認定 因逾期納稅産生小額稅務滯納金的情形 存在不規範票據融資行為的案例 報告期內董事、監事、高級管理人員任職存在瑕疵 公司驗資後將齣資抽迴以償還第三人的行為 股份代持情況下股權明晰的認定 藍天瑞德：新三闆在掛牌的同時進行定嚮發行的公司 核心員工參與定嚮發行認購的案例 設立員工持股計劃持股平颱參與定嚮發行認購的案例 無限售條件的定嚮增發案例 有限售條件的定嚮增發案例 《定嚮發行情況報告書》中關於符閤豁免申請核準定嚮發行 情形的說明 為規避發行對象不超過35人連續三次增發的案例 嚮員工的定嚮發行認定為股份支付 定嚮增資中的對賭協議 個人投資者參與掛牌公司定嚮發行 股東對所持股份自願鎖定的承諾 ST羊業：新三闆一傢被實行風險警示的公司

作者介紹

盧文浩，男，中央財經大學經濟學博士，美國紐約州立大學布法羅分校訪問學者，金融風險管理師（FRM）；現任紅塔證券股份有限公司場外市場事業部副總經理。東亞裝飾新三闆掛牌項目簽字行業分析師；曾負責酒鬼酒2010年度非公開發行、福建金森IPO、碩貝德IPO的承銷發行工作，在交通銀行2012年度非公開發行、興業銀行2012年度非公開發行項目中，擔任聯席主承銷商紅塔證券方的項目組負責人。

文摘

序言

《投資新視角：細讀中國經濟轉型中的新興市場機遇》 內容梗概： 本書並非聚焦於某個特定市場闆塊或單一政策解讀，而是旨在為廣大投資者提供一個更加宏觀、更加前瞻的視角，去洞察和把握中國經濟轉型過程中所湧現齣的、具有巨大增長潛力的各類新興市場機遇。我們深入剖析瞭宏觀經濟的運行邏輯，探究瞭國傢産業政策導嚮對不同行業生態的影響，並精選瞭多個具有代錶性的案例，以期幫助讀者構建一套係統的、動態的投資分析框架。 第一部分：宏觀經濟的脈動與趨勢洞察 我們從宏觀經濟的底層邏輯齣發，首先審視中國經濟正經曆的深刻變革。從傳統的高速增長轉嚮高質量發展，經濟結構如何調整？消費在國民經濟中的作用如何提升？製造業如何嚮高端化、智能化、綠色化轉型？科技創新如何成為驅動經濟增長的核心引擎？本書將逐一深入探討這些核心議題，並分析不同宏觀經濟指標背後的深層含義。 經濟增長新範式： 詳細解讀中國經濟從“要素驅動”轉嚮“創新驅動”的必然性與挑戰。我們將迴顧過去幾十年的發展模式，並分析當前及未來經濟增長的主要動力來源。 消費升級浪潮： 深入剖析中國消費市場的演變，從大眾化消費到個性化、品質化消費的升級。分析不同消費群體（如年輕一代、銀發經濟）的消費特點和潛在需求，探討能夠滿足這些需求的行業和商業模式。 産業結構優化： 聚焦國傢戰略性新興産業的發展，如新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備製造、新能源汽車、綠色環保等。分析這些産業的發展現狀、技術瓶頸、市場前景以及相關的政策支持。 科技創新賦能： 探討科技創新在數字經濟、人工智能、生物醫藥、航空航天等領域的核心作用。分析關鍵核心技術的突破如何帶動相關産業鏈的升級和投資機會的湧現。 第二部分：政策導嚮下的市場生態分析 國傢政策是影響市場走嚮的重要驅動力。本書將從多個維度解析不同層級的政策如何塑造市場格局，催生新的投資熱點。我們不局限於單一政策文本的解讀，而是從政策齣颱的背景、目標、實施路徑以及可能帶來的長遠影響等方麵進行多角度分析。 國傢戰略與産業政策： 深入解讀“十四五”規劃、2035年遠景目標等國傢重大戰略規劃，以及與之配套的各項産業支持政策。重點分析國傢如何通過財政補貼、稅收優惠、研發投入、金融支持等多種手段，引導資本流嚮國傢重點發展的領域。 區域發展戰略： 審視國傢對不同區域發展的戰略布局，如京津冀協同發展、長江經濟帶、粵港澳大灣區、西部大開發等。分析這些區域戰略對當地産業結構、營商環境和投資機會的影響。 監管環境與閤規性： 探討當前中國經濟轉型過程中，不同行業監管政策的演變。分析監管趨嚴或趨鬆對企業經營、盈利能力以及市場估值的影響，強調閤規經營的重要性。 資本市場改革： 關注中國多層次資本市場體係的建設，包括主闆、創業闆、科創闆等闆塊的定位與功能。分析不同闆塊的上市標準、交易機製以及為不同類型企業提供的融資渠道。 第三部分：聚焦新興市場，挖掘投資機遇 在宏觀經濟和政策環境的分析基礎上，本書將視角聚焦於中國經濟轉型中最具活力的新興市場。我們精選瞭多個能夠體現經濟發展新動能、技術革新和消費升級趨勢的細分領域，並結閤具體的案例進行深入剖析。 數字經濟與互聯網科技： 探討數字經濟的廣闊前景，從雲計算、大數據、人工智能到5G、物聯網，以及這些技術在各行各業的應用。分析能夠引領數字經濟發展的平颱型企業、技術提供商以及服務商。 高端製造與智能製造： 聚焦中國製造業嚮高端化、智能化邁進的進程。分析工業機器人、智能工廠、工業互聯網等領域的投資機會，以及國産替代的潛力。 生物醫藥與大健康： 審視人口老齡化、健康意識提升以及技術進步帶來的生物醫藥和健康産業的巨大增長空間。分析創新藥、高端醫療器械、精準醫療、智慧醫療等細分領域的投資價值。 新能源與綠色科技： 緊跟全球能源轉型的步伐，深入分析新能源汽車、光伏、風電、儲能以及環保技術等領域的投資前景。探討碳達峰、碳中和目標對相關産業帶來的機遇。 消費升級與新消費模式： 捕捉消費升級帶來的新機遇，包括新零售、國潮品牌、文化娛樂、寵物經濟、預製菜等新興消費領域。分析能夠抓住消費者新需求的品牌和商業模式。 第四部分：案例精析與投資方法論 理論的探討離不開實踐的檢驗。本書將選取一係列在各自領域具有代錶性的企業和項目作為案例，進行深度分析。這些案例將涵蓋不同行業、不同發展階段的企業，重點在於展示： 商業模式的創新與演進： 分析企業如何在市場變革中構建並迭代其商業模式，以適應新的需求和競爭環境。 技術優勢與壁壘的構建： 探究企業如何通過技術研發和創新，建立起難以逾越的競爭壁壘。 市場拓展與用戶增長策略： 學習優秀企業如何在激烈的市場競爭中獲取用戶、拓展市場份額。 公司治理與資本運作： 瞭解優秀企業如何通過有效的公司治理和閤理的資本運作，實現可持續發展。 風險識彆與規避： 通過案例的成敗分析，提煉齣在投資過程中應警惕的風險因素。 在案例分析的基礎上，本書還將提煉齣一套實用的投資方法論，指導讀者： 如何構建自己的投資邏輯： 學習如何將宏觀經濟、政策導嚮、行業分析和企業基本麵相結閤，形成獨立的投資判斷。 如何進行價值評估： 掌握常用的估值方法，並理解在不同行業和發展階段的適用性。 如何進行風險管理： 學習如何分散投資、設定止損點，以控製投資風險。 如何保持長期投資視野： 強調在波動的市場環境中，堅持價值投資和長期持有的重要性。 目標讀者： 本書適閤所有對中國經濟轉型、新興市場投資機會感興趣的投資者、企業傢、政策研究者、金融從業者以及關心中國經濟發展的社會各界人士。無論是初入市場的投資者，還是經驗豐富的專業人士，都能從中獲得啓發和價值。 本書的價值： 《投資新視角：細讀中國經濟轉型中的新興市場機遇》旨在幫助讀者： 建立係統性思維： 理解宏觀經濟、政策、行業和企業之間的相互聯係。 洞察發展趨勢： 準確把握中國經濟轉型中的核心驅動力和新興産業方嚮。 識彆投資機遇： 發現那些符閤國傢戰略、具有創新能力和巨大增長潛力的新興市場。 提升投資能力： 掌握一套科學的投資分析方法和風險控製策略。 獲得實戰啓示： 通過鮮活的案例學習，藉鑒成功經驗，規避潛在風險。 在一個充滿機遇與挑戰的時代，唯有不斷學習和深刻洞察，纔能在投資的道路上行穩緻遠。本書將是您探索中國經濟轉型紅利、捕捉新興市場機遇的得力助手。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計簡潔大氣，封底的宣傳語也頗具吸引力，讓人對書的內容産生瞭濃厚的興趣。我一直對資本市場，特彆是中國多層次資本市場的發展動態保持著高度關注，而“新三闆”作為其中一個重要的組成部分，其改革和發展更是牽動著許多投資者的神經。這本書的標題“搶占新三闆：新政解讀與案例集錦”就精準地抓住瞭這一痛點，點明瞭其核心價值在於解讀最新政策並結閤實際案例，這對於想要在新三闆領域尋找投資機會的個人投資者和企業來說，無疑具有極高的參考價值。我尤其期待書中能夠深入淺齣地解析新三闆在精選層、創新層、基礎層之間可能齣現的政策調整，以及這些調整對掛牌企業和投資者的具體影響。同時，書中“案例集錦”的部分也讓我充滿期待，能夠從真實的商業實踐中學習經驗教訓，瞭解成功的路徑和潛在的風險，這比純理論的探討更加生動和實用。希望這本書能夠幫助我撥開政策迷霧，更清晰地認識新三闆市場的現在與未來，並在此基礎上做齣更明智的投資決策。

評分☆☆☆☆☆

從一個普通股民的角度來看，瞭解不同層級的資本市場是如何運作的，以及它們各自的投資邏輯，是非常有意義的。新三闆作為中國資本市場的重要一環，其改革的每一次動嚮都牽動著不少投資者的心。這本書的書名，尤其是“搶占”二字，讓我感覺它不僅僅是一本政策說明書，更像是一本指導手冊，能夠幫助我們這些普通投資者更好地理解當前的市場格局，抓住潛在的投資機會。我希望能在這本書裏找到關於新三闆各個層次（基礎層、創新層、精選層）的具體投資策略，例如如何篩選符閤投資價值的企業，如何評估其成長潛力，以及在新政齣颱後，如何調整自己的投資組閤以應對市場變化。如果書中能夠提供一些實際操作的技巧，甚至是一些風險提示，那就更好瞭。我期待通過閱讀這本書，能夠提升自己對新三闆市場的認知水平，不再盲目跟風，而是能夠基於更紮實的知識和更清晰的判斷，做齣更理性的投資決策。

評分☆☆☆☆☆

作為一名關注中國科技創新和企業成長領域的觀察者，我對能夠推動優秀企業上市融資的平颱格外關注。新三闆的改革進程，特彆是近期一係列新政策的齣颱，無疑為許多處於成長期的科技型企業提供瞭新的發展機遇。這本書的書名，尤其是“新政解讀”和“案例集錦”的組閤，讓我覺得它非常接地氣，也很有實操性。我期望書中能夠詳細地分析新政對不同類型企業（如高科技企業、創新型企業）在新三闆掛牌和融資方麵帶來的具體影響，包括準入條件的調整、融資工具的創新、監管政策的優化等等。同時，那些真實的企業案例，將是檢驗政策效果、理解市場規律的絕佳樣本。我希望能夠從中學習到其他企業是如何成功在新三闆實現跨越式發展的，它們在融資過程中遇到的挑戰以及如何剋服的，這些經驗對於其他尋求資本支持的企業具有重要的藉鑒意義。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題非常吸引人，特彆是“搶占新三闆”這個詞，給人一種主動齣擊、把握先機的感覺。我一直關注中國資本市場的變化，尤其是新三闆近年來的一係列改革，包括設立精選層、改革交易製度等，都為市場帶來瞭新的活力。我希望這本書能夠深入地解讀這些新政策，不僅僅是羅列條文，而是能夠解釋政策背後的邏輯，以及這些政策將如何影響新三闆市場的生態。同時，書中提到的“案例集錦”也讓我非常期待。我深信，理論結閤實踐是最好的學習方式。通過真實的案例，我能夠更直觀地理解新政策在實際操作中是如何應用的，企業又是如何利用這些政策來發展的。我希望能夠從中學習到一些實用的投資策略，或者為企業提供一些融資方麵的思路。如果書中還能包含一些對於未來市場趨勢的預測，那就更加完美瞭。

評分☆☆☆☆☆

最近對企業融資和股權運作方麵的內容産生瞭濃厚的興趣，特彆是國內一些新興的資本市場平颱，它們為中小企業提供瞭寶貴的融資渠道。這本書的齣現，恰好契閤瞭我當前的學習需求。標題中“搶占新三闆”的說法，透露齣一種積極進取的市場導嚮，暗示瞭書中可能包含著一些能夠幫助企業抓住市場機遇的策略和方法。而“新政解讀”則錶明瞭其時效性和權威性，能夠及時反映市場最新的變化和監管導嚮，這對於決策者來說至關重要。更吸引我的是“案例集錦”，我深信“紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行”，通過學習那些真實的商業案例，可以更直觀地理解復雜的政策如何在實際操作中落地，企業又是如何在新三闆市場上實現融資、發展壯大的。我希望這本書能夠提供一些具有啓發性的案例，讓我能夠從中汲取養分，為企業未來的融資和發展提供一些新的思路和方嚮，也許還能幫助我識彆一些潛在的閤作機會。