抢占新三板：新政解读与案例集锦(修订本) 9787513631327 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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卢文浩 著

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店铺： 广影图书专营店

出版社： 中国经济出版社

ISBN：9787513631327

商品编码：29667875738

包装：平装

出版时间：2014-04-01

基本信息

书名:抢占新三板：新政解读与案例集锦(修订本)

定价：68.00元

售价：46.2元,便宜21.8元,折扣67

作者:卢文浩

出版社：中国经济出版社

出版日期：2014-04-01

ISBN：9787513631327

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：大16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

新三板“以信息披露为核心”的监管理念，是中国资本市场核准制下的一大突破，去行政化的市场值得期待！本书从制度创新的视角切入，更能准确把握新三板的精华，值得推荐。 　　——财新传媒编委、《新世纪》周刊社论主编、《中国改革》副总编辑杨哲宇 　　畅游资本新市场的必读之书。 　　2014年新三板放开到全国后，**本系统梳理新三板新规则的专业读物。 　　挂牌、融资、转板、交易，全方位展现新三板的创新魅力。 　　 　　★

内容提要

2013年12月14日，国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，这意味着新三板正式扩容至全国，在为中小微企业提供了合法便利的直接融资渠道的同时，搭建起资本市场承上启下的桥梁。本书是全国中小企业股份转让系统成立后，新规则下本关于新三板的专业书籍，而修订本将2014年后发布的新政策也囊括在内，进行了系统解读。从挂牌、融资、转板、交易和信息披露等五个要素板块，通过法规梳理、案例分析和数据统计以及相关知识信息链接，为希望登录新三板的公司、投资者和从业人员提供了生动的新三板市场解读。
　　关于新三板，有哪些新政策你必须知道？
　　答：2013年1月，全国中小企业股份转让系统公司成立后，对原“新三板”的全套规则进行了梳理，降低了挂牌条件，挂牌公司不限于高新园区企业、不限于高新技术企业、不限所有制，并且挂牌融资程序十分简单。但是由于国务院没有正式下件，所以，12月14日之前的新三板，能够挂牌的企业还是限于4个高新科技园区。
　　12月14日，国务院下文，确定将“新三板”的可挂牌企业开放到全国市场——所有的企业都可以挂牌新三板，并且明确了新三板的转板机制（从新三板直接向交易所申请上市，不需要证监会审核），挂牌公司申请挂牌时不超过200人的，也不需要证监会审核，并且即将推出做市商制，以活跃市场交易。
　　2014年1月，新三板一次性集中挂牌260家公司，新三板正式扩容到全国。目前，挂牌公司已经将近700家。
　　 新三板扩容对资本市场有哪些影响？
　　答：新三板扩容后，将成为资本市场为活跃的市场，预计5年内挂牌家数将达到1万家，远超创业板、主板等总和。“新三板”将成为PE、VC们的主战场，是我国创业企业的重要孵化器。
　　 修订本增加了哪些新内容？
　　1、将书中的数据全面更新到2014年1月。
　　2、根据*的政策，对第三章有关的融资程序进行了全面补充；重新撰写了第五章关于新三板交易的交易规则与流程；并对新三板的转板部分进行了更新。
　　3、针对2014年后发布的新政策，对附件部分进行了全面更换。

目录

章 突破！新三板的前世今生 节 从老三板到全国中小企业股份转让系统 一、“老三板”的简介 二、新三板的建立 三、全国中小企业股份转让系统有限责任公司成立 第二节 新三板的新规则体系 一、新三板部门规章与初步解读 二、新三板系统规则与制度创新 第三节 新三板与区域性股权交易市场 一、区域性股权交易市场的发展沉浮 二、我国多层次资本市场体系的完整版图 三、新三板与区域性股权交易市场的主要制度差异 第四节 新三板挂牌公司现状与特征 一、挂牌公司行业分布情况 二、挂牌公司的总体经营情况和成长性特征 三、挂牌公司主要经营指标分布情况第二章 登陆！包容度极高的挂牌条件 节 新三板挂牌条件解读 一、如何认定“依法设立且存续满两年” 二、如何认定“业务明确，具有持续经营能力” 三、如何认定“公司治理机制健全，合法规范经营” 四、如何认定“股权明晰，股票发行和转让行为合法合规” 五、关于“主办券商推荐并持续督导” 第二节 新三板的挂牌程序 一、中介机构的聘请与其主要职责 二、股份制公司改造与重组 三、尽职调查与制作申报材料 四、申报、反馈与挂牌 第三节 监管部门关注的问题 一、拟挂牌公司的设立、出资、股权转让 二、拟挂牌公司的业务情况 三、会计核算和内部控制问题 四、关注同业竞争和关联交易 五、关于拟挂牌公司的公司治理问题第三章 速度！按需融资的制度创新 节 新三板定向融资功能得到强化 一、挂牌的同时可以进行定向发行 二、定向增发的人员数量及身份的放松 三、对定向增资无限售期要求 四、豁免申请核准与储架发行 第二节 新三板定向融资统计与分析 一、挂牌公司定向融资总体情况 二、新三板挂牌企业定向增发特点 三、新三板定向增资的投资者与定价 四、新三板公司定向发行募金投向 第三节 新三板定向融资流程及注意事项 一、新三板股票发行流程 二、新三板股票发行的注意事项 第四节 新三板的非股权类融资方式 一、股权质押类融资方式 二、发行中小企业私募债的方式第四章 转板！离现实越来越近 节 新三板挂牌公司转板并无障碍 一、新三板挂牌公司成功转板案例 二、新三板挂牌公司转板失利的案例 三、新三板转板绿色通道的设想 第二节 新三板的“另类”转板方式 一、上市公司控股挂牌公司 二、上市公司参股挂牌公司 第三节 新三板未来内部分层的探讨 一、美国OTC Markets（柜台交易集团）的分层安排 二、中国台湾兴柜市场的转板制度安排第五章 提升！不断强化的内核交易 节 新三板交易制度创新 一、多元化的交易方式 二、引入自然人投资者 三、控股股东及实际控制人的限售期 四、其他交易规则 第二节 协议与竞价转让交易规则 一、协议转让交易规则 二、竞价转让交易规则 第三节 做市转让方式规则 一、挂牌公司采用和退出做市转让方式的要求 二、做市商的做市及持股要求 三、做市交易的规则第六章 监管！主办券商的责任与信息披露 节 主办券商的责任与义务 一、主办券商在推荐挂牌前的责任 二、定向增资时主办券商的职责 三、挂牌后的终身持续督导 第二节 挂牌公司的信息披露要求 一、信息披露的原则 二、定期报告的披露要求 三、临时报告的披露要求附件 一、新三板近三年定向发行信息一览表 二、新三板挂牌主要法律、法规后记案例链接 天津市国有控股企业天房科技挂牌“新三板” 以货币资金填实人力资源出资、管理资源及实物出资 以现金补足股份公司设立时调减的改制基准日净资产与注册 资本差额 主办券商对“业务明确，具有持续经营能力”的认定 因逾期纳税产生小额税务滞纳金的情形 存在不规范票据融资行为的案例 报告期内董事、监事、高级管理人员任职存在瑕疵 公司验资后将出资抽回以偿还第三人的行为 股份代持情况下股权明晰的认定 蓝天瑞德：新三板在挂牌的同时进行定向发行的公司 核心员工参与定向发行认购的案例 设立员工持股计划持股平台参与定向发行认购的案例 无限售条件的定向增发案例 有限售条件的定向增发案例 《定向发行情况报告书》中关于符合豁免申请核准定向发行 情形的说明 为规避发行对象不超过35人连续三次增发的案例 向员工的定向发行认定为股份支付 定向增资中的对赌协议 个人投资者参与挂牌公司定向发行 股东对所持股份自愿锁定的承诺 ST羊业：新三板一家被实行风险警示的公司

作者介绍

卢文浩，男，中央财经大学经济学博士，美国纽约州立大学布法罗分校访问学者，金融风险管理师（FRM）；现任红塔证券股份有限公司场外市场事业部副总经理。东亚装饰新三板挂牌项目签字行业分析师；曾负责酒鬼酒2010年度非公开发行、福建金森IPO、硕贝德IPO的承销发行工作，在交通银行2012年度非公开发行、兴业银行2012年度非公开发行项目中，担任联席主承销商红塔证券方的项目组负责人。

文摘

序言

《投资新视角：细读中国经济转型中的新兴市场机遇》 内容梗概： 本书并非聚焦于某个特定市场板块或单一政策解读，而是旨在为广大投资者提供一个更加宏观、更加前瞻的视角，去洞察和把握中国经济转型过程中所涌现出的、具有巨大增长潜力的各类新兴市场机遇。我们深入剖析了宏观经济的运行逻辑，探究了国家产业政策导向对不同行业生态的影响，并精选了多个具有代表性的案例，以期帮助读者构建一套系统的、动态的投资分析框架。 第一部分：宏观经济的脉动与趋势洞察 我们从宏观经济的底层逻辑出发，首先审视中国经济正经历的深刻变革。从传统的高速增长转向高质量发展，经济结构如何调整？消费在国民经济中的作用如何提升？制造业如何向高端化、智能化、绿色化转型？科技创新如何成为驱动经济增长的核心引擎？本书将逐一深入探讨这些核心议题，并分析不同宏观经济指标背后的深层含义。 经济增长新范式： 详细解读中国经济从“要素驱动”转向“创新驱动”的必然性与挑战。我们将回顾过去几十年的发展模式，并分析当前及未来经济增长的主要动力来源。 消费升级浪潮： 深入剖析中国消费市场的演变，从大众化消费到个性化、品质化消费的升级。分析不同消费群体（如年轻一代、银发经济）的消费特点和潜在需求，探讨能够满足这些需求的行业和商业模式。 产业结构优化： 聚焦国家战略性新兴产业的发展，如新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备制造、新能源汽车、绿色环保等。分析这些产业的发展现状、技术瓶颈、市场前景以及相关的政策支持。 科技创新赋能： 探讨科技创新在数字经济、人工智能、生物医药、航空航天等领域的核心作用。分析关键核心技术的突破如何带动相关产业链的升级和投资机会的涌现。 第二部分：政策导向下的市场生态分析 国家政策是影响市场走向的重要驱动力。本书将从多个维度解析不同层级的政策如何塑造市场格局，催生新的投资热点。我们不局限于单一政策文本的解读，而是从政策出台的背景、目标、实施路径以及可能带来的长远影响等方面进行多角度分析。 国家战略与产业政策： 深入解读“十四五”规划、2035年远景目标等国家重大战略规划，以及与之配套的各项产业支持政策。重点分析国家如何通过财政补贴、税收优惠、研发投入、金融支持等多种手段，引导资本流向国家重点发展的领域。 区域发展战略： 审视国家对不同区域发展的战略布局，如京津冀协同发展、长江经济带、粤港澳大湾区、西部大开发等。分析这些区域战略对当地产业结构、营商环境和投资机会的影响。 监管环境与合规性： 探讨当前中国经济转型过程中，不同行业监管政策的演变。分析监管趋严或趋松对企业经营、盈利能力以及市场估值的影响，强调合规经营的重要性。 资本市场改革： 关注中国多层次资本市场体系的建设，包括主板、创业板、科创板等板块的定位与功能。分析不同板块的上市标准、交易机制以及为不同类型企业提供的融资渠道。 第三部分：聚焦新兴市场，挖掘投资机遇 在宏观经济和政策环境的分析基础上，本书将视角聚焦于中国经济转型中最具活力的新兴市场。我们精选了多个能够体现经济发展新动能、技术革新和消费升级趋势的细分领域，并结合具体的案例进行深入剖析。 数字经济与互联网科技： 探讨数字经济的广阔前景，从云计算、大数据、人工智能到5G、物联网，以及这些技术在各行各业的应用。分析能够引领数字经济发展的平台型企业、技术提供商以及服务商。 高端制造与智能制造： 聚焦中国制造业向高端化、智能化迈进的进程。分析工业机器人、智能工厂、工业互联网等领域的投资机会，以及国产替代的潜力。 生物医药与大健康： 审视人口老龄化、健康意识提升以及技术进步带来的生物医药和健康产业的巨大增长空间。分析创新药、高端医疗器械、精准医疗、智慧医疗等细分领域的投资价值。 新能源与绿色科技： 紧跟全球能源转型的步伐，深入分析新能源汽车、光伏、风电、储能以及环保技术等领域的投资前景。探讨碳达峰、碳中和目标对相关产业带来的机遇。 消费升级与新消费模式： 捕捉消费升级带来的新机遇，包括新零售、国潮品牌、文化娱乐、宠物经济、预制菜等新兴消费领域。分析能够抓住消费者新需求的品牌和商业模式。 第四部分：案例精析与投资方法论 理论的探讨离不开实践的检验。本书将选取一系列在各自领域具有代表性的企业和项目作为案例，进行深度分析。这些案例将涵盖不同行业、不同发展阶段的企业，重点在于展示： 商业模式的创新与演进： 分析企业如何在市场变革中构建并迭代其商业模式，以适应新的需求和竞争环境。 技术优势与壁垒的构建： 探究企业如何通过技术研发和创新，建立起难以逾越的竞争壁垒。 市场拓展与用户增长策略： 学习优秀企业如何在激烈的市场竞争中获取用户、拓展市场份额。 公司治理与资本运作： 了解优秀企业如何通过有效的公司治理和合理的资本运作，实现可持续发展。 风险识别与规避： 通过案例的成败分析，提炼出在投资过程中应警惕的风险因素。 在案例分析的基础上，本书还将提炼出一套实用的投资方法论，指导读者： 如何构建自己的投资逻辑： 学习如何将宏观经济、政策导向、行业分析和企业基本面相结合，形成独立的投资判断。 如何进行价值评估： 掌握常用的估值方法，并理解在不同行业和发展阶段的适用性。 如何进行风险管理： 学习如何分散投资、设定止损点，以控制投资风险。 如何保持长期投资视野： 强调在波动的市场环境中，坚持价值投资和长期持有的重要性。 目标读者： 本书适合所有对中国经济转型、新兴市场投资机会感兴趣的投资者、企业家、政策研究者、金融从业者以及关心中国经济发展的社会各界人士。无论是初入市场的投资者，还是经验丰富的专业人士，都能从中获得启发和价值。 本书的价值： 《投资新视角：细读中国经济转型中的新兴市场机遇》旨在帮助读者： 建立系统性思维： 理解宏观经济、政策、行业和企业之间的相互联系。 洞察发展趋势： 准确把握中国经济转型中的核心驱动力和新兴产业方向。 识别投资机遇： 发现那些符合国家战略、具有创新能力和巨大增长潜力的新兴市场。 提升投资能力： 掌握一套科学的投资分析方法和风险控制策略。 获得实战启示： 通过鲜活的案例学习，借鉴成功经验，规避潜在风险。 在一个充满机遇与挑战的时代，唯有不断学习和深刻洞察，才能在投资的道路上行稳致远。本书将是您探索中国经济转型红利、捕捉新兴市场机遇的得力助手。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题非常吸引人，特别是“抢占新三板”这个词，给人一种主动出击、把握先机的感觉。我一直关注中国资本市场的变化，尤其是新三板近年来的一系列改革，包括设立精选层、改革交易制度等，都为市场带来了新的活力。我希望这本书能够深入地解读这些新政策，不仅仅是罗列条文，而是能够解释政策背后的逻辑，以及这些政策将如何影响新三板市场的生态。同时，书中提到的“案例集锦”也让我非常期待。我深信，理论结合实践是最好的学习方式。通过真实的案例，我能够更直观地理解新政策在实际操作中是如何应用的，企业又是如何利用这些政策来发展的。我希望能够从中学习到一些实用的投资策略，或者为企业提供一些融资方面的思路。如果书中还能包含一些对于未来市场趋势的预测，那就更加完美了。

评分☆☆☆☆☆

从一个普通股民的角度来看，了解不同层级的资本市场是如何运作的，以及它们各自的投资逻辑，是非常有意义的。新三板作为中国资本市场的重要一环，其改革的每一次动向都牵动着不少投资者的心。这本书的书名，尤其是“抢占”二字，让我感觉它不仅仅是一本政策说明书，更像是一本指导手册，能够帮助我们这些普通投资者更好地理解当前的市场格局，抓住潜在的投资机会。我希望能在这本书里找到关于新三板各个层次（基础层、创新层、精选层）的具体投资策略，例如如何筛选符合投资价值的企业，如何评估其成长潜力，以及在新政出台后，如何调整自己的投资组合以应对市场变化。如果书中能够提供一些实际操作的技巧，甚至是一些风险提示，那就更好了。我期待通过阅读这本书，能够提升自己对新三板市场的认知水平，不再盲目跟风，而是能够基于更扎实的知识和更清晰的判断，做出更理性的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

作为一名关注中国科技创新和企业成长领域的观察者，我对能够推动优秀企业上市融资的平台格外关注。新三板的改革进程，特别是近期一系列新政策的出台，无疑为许多处于成长期的科技型企业提供了新的发展机遇。这本书的书名，尤其是“新政解读”和“案例集锦”的组合，让我觉得它非常接地气，也很有实操性。我期望书中能够详细地分析新政对不同类型企业（如高科技企业、创新型企业）在新三板挂牌和融资方面带来的具体影响，包括准入条件的调整、融资工具的创新、监管政策的优化等等。同时，那些真实的企业案例，将是检验政策效果、理解市场规律的绝佳样本。我希望能够从中学习到其他企业是如何成功在新三板实现跨越式发展的，它们在融资过程中遇到的挑战以及如何克服的，这些经验对于其他寻求资本支持的企业具有重要的借鉴意义。

评分☆☆☆☆☆

最近对企业融资和股权运作方面的内容产生了浓厚的兴趣，特别是国内一些新兴的资本市场平台，它们为中小企业提供了宝贵的融资渠道。这本书的出现，恰好契合了我当前的学习需求。标题中“抢占新三板”的说法，透露出一种积极进取的市场导向，暗示了书中可能包含着一些能够帮助企业抓住市场机遇的策略和方法。而“新政解读”则表明了其时效性和权威性，能够及时反映市场最新的变化和监管导向，这对于决策者来说至关重要。更吸引我的是“案例集锦”，我深信“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”，通过学习那些真实的商业案例，可以更直观地理解复杂的政策如何在实际操作中落地，企业又是如何在新三板市场上实现融资、发展壮大的。我希望这本书能够提供一些具有启发性的案例，让我能够从中汲取养分，为企业未来的融资和发展提供一些新的思路和方向，也许还能帮助我识别一些潜在的合作机会。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计简洁大气，封底的宣传语也颇具吸引力，让人对书的内容产生了浓厚的兴趣。我一直对资本市场，特别是中国多层次资本市场的发展动态保持着高度关注，而“新三板”作为其中一个重要的组成部分，其改革和发展更是牵动着许多投资者的神经。这本书的标题“抢占新三板：新政解读与案例集锦”就精准地抓住了这一痛点，点明了其核心价值在于解读最新政策并结合实际案例，这对于想要在新三板领域寻找投资机会的个人投资者和企业来说，无疑具有极高的参考价值。我尤其期待书中能够深入浅出地解析新三板在精选层、创新层、基础层之间可能出现的政策调整，以及这些调整对挂牌企业和投资者的具体影响。同时，书中“案例集锦”的部分也让我充满期待，能够从真实的商业实践中学习经验教训，了解成功的路径和潜在的风险，这比纯理论的探讨更加生动和实用。希望这本书能够帮助我拨开政策迷雾，更清晰地认识新三板市场的现在与未来，并在此基础上做出更明智的投资决策。