正版现货 图解资产证券化：法律实务操作要点与难点(融资租赁 应收账款 购房尾款 物业费 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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胡喆，陈府申 编

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出版社： 法律出版社

ISBN：9787519709280

商品编码：14577431375

包装：精装

开本：16

出版时间：2017-06-01

页数：347

字数：345000

商品参数

基本信息：

书名：图解资产证券化：法律实务操作要点与难点 

作者/编者： 胡喆，陈府申

出版社：法律出版社

装帧：精装

字数：347

页数：345000

书号：9787519709280

定价：98.00

内容介绍

   本书由有着丰富的资产证券化实务操作经验的律师执笔，从中国资产证券化法律问题概述到中国资产证券化交易的一般法律问题，再到不同类型资产证券化交易的法律关注点，由浅入深，严谨细致，并辅以大量图表，加入典型案例，更加直观具体的分析资产证券化交易中所涉及的法律问题及操作要点,为相关领域的工作人员提供指引，具有较强的专业实用性。  

作者介绍

  胡喆，金杜律师事务所合伙人，律师，上海证券交易所资产证券化业务外部咨询专家，图融学院专家导师。胡喆律师于2007年毕业于复旦大学法学院并开始从事金融法律服务, 在资产证券化、金融科技、银行信贷、结构性融资、金融机构设立、债券发行等方面具有丰富经验。胡律师自2011年起参与了众多重启后的资产证券化业务，主办了包括重启后首单或 一批的汽车金融、融资租赁、财务公司、外资银行、银团贷款、购房尾款、物业费、票据、PPP、银行间市场类REITs等诸多资产证券化交易，在业内享有很高的知名度和认可度。胡律师还同时拥有注册会计师、注册税务师、注册评估师资格和特许金融分析师(CFA)资格。

陈府申，金杜律师事务所资深律师，新媒体图解金融创始人。陈府申律师于2012年毕业于华东政法大学并于同年开始从事金融法律服务行业, 在资产证券化、金融科技、私募股权投资、结构性融资及新媒体等方面具有丰富经验。陈律师自2012年起参与了众多重启后的资产证券化业务，主办了包括重启后首单或 一批汽车金融、融资租赁、财务公司、银团贷款、购房尾款、物业费、票据、银行间市场类REITs等诸多资产证券化交易。陈律师于2014年创办了新媒体"图解金融"，2017年图解金融的已经覆盖专业用户数十万人，并和其矩阵品牌"图融学院"在金融可视化专业知识的传播与出版发行领域取得了较高的知名度和影响力。

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本书涵盖融资租赁、应收账款、公用*单位收费权、购房尾款、物业费、信托受益权、票据、信用证、CMBS、类REITs等不同类型资产证券化。

目录

一章 中国资产证券化法律问题概述
一节资产证券化的法律界定
一、资产证券化的定义
二、资产证券化的历史沿革
三、交易场所的引入
（一）资产支持证券流动性需求
(二)非标转标需求
（三）公募资产证券化产品无异议函的取得及备案
（四）私募资产证券化产品仍需备案
四、资产证券化的特殊交易目的
（一）拓宽融资渠道，提高资金流动性
（二）结构设置较为灵活
（三）主体信用转化为资产信用，降低融资成本
（四）优化财务报表，合理管理资产负债表
（五）信贷资产证券化的特殊优势
（六）其他
第二节资产证券化的监管体系及监管沿革
一、企业资产证券化监管体系及监管沿革
（一）监管体系及历史沿革
1.课题研究阶段
2. 一轮试点阶段
3.常态化发展阶段
4.审批制变备案制
（二）现行有效的法律法规、业务指引汇总
二、信贷资产证券化监管体系及监管沿革
（一）监管体系及历史沿革
1.研究阶段
2. 一轮试点阶段
3.第二轮试点阶段
4.启用备案制，快速发展阶段
（二）现行有效的法律法规、业务指引汇总
三、资产支持票据监管体系及监管沿革
（一）监管体系及历史沿革
（二）现行有效的法律法规、业务指引汇总
第三节资产证券化的交易结构
第四节资产证券化的主要参与者及其法律关系
一、概述
二、资产证券化的主要参与者
（一）原始权益人
1.原始权益人定性
2.原始权益人的分类
3.原始权益人的资质要求
4.对于原始权益人的尽职调查要求
5.对于原始权益人的信息披露要求
（二）特殊目的载体及其管理人
1.特殊目的载体的定性
2.特殊目的载体的主要功能
3.管理人主体资格要求
4.管理人主要义务
5.管理人禁止事项
（三）销售机构
1.证券公司或其子公司管理的资产支持专项计划
2.基金管理公司子公司管理的资产支持专项计划
（四）资产服务机构
1.资产服务机构的定性
2.对资产服务机构的尽职调查要求
3.后备资产服务机构及继任资产服务机构
（五）监管/托管银行
1.监管银行
2.托管银行
3.主体信用触发事件
（六）资产支持证券持有人
1.资产支持证券持有人的定性
2.资产支持证券持有人的权利
3.资产支持证券持有人的义务
（七）登记托管机构/支付代理机构
（八）增信机构：差额支付承诺人、担保人、流动性支持机构、维好机构
1.差额支付承诺人
2.担保人
3.流动性支持机构
4.维好承诺人
（九）中介机构：会计师/审计师、评级机构、资产评估机构、律师事务所
1.会计师/审计师
2.评级机构
3.资产评估机构
4.律师事务所
三、资产证券化业务中的主要法律关系
（一）管理人与特殊目的载体之间的法律关系
（二）投资者与特殊目的载体之间的法律关系
1.信托
2.委托
（三）原始权益人与特殊目的载体之间的法律关系
（四）销售机构、服务机构、监管/托管银行、登记托管机构/支付代理机构、中介机构与特殊目的载体之间的法律关系
（五）增信机构与特殊目的载体之间的法律关系
第五节交易流程
一、资产证券化项目实际操作流程
（一）确定中介机构，沟通交易结构
（二）项目正式启动，开展尽职调查
（三）补充尽职调查，定稿交易文件
（四）完成首轮上报，准备反馈答复
（五）资产支持证券的销售、募资及专项计划的设立
二、资产证券化项目所涉主要工作模块
（一）基础资产遴选
1.关于政府融资及平台融资
2.关于现金流的不确定性
3.关于不动产
4.关于现金流的产生
5.资产组合的限制
6.穿透核查
（二）特殊目的载体设立
1.破产隔离的对象
2.实现破产隔离的要求
3.法律上的破产隔离与会计、税务上的破产隔离
（三）资产转让及交割
1.基础资产能否转让
2.基础资产转让需履行相应手续
3.真实出售
4.权利完善
5.基础资产追索及处置
6.不合格基础资产赎回
（四）资产支持证券发行
1.发行方式选择
2.发行市场选择
3.发行审核制度
（五）信用增级
（六）偿付
1.现金流归集
2.证券本息偿付
第二章 中国资产证券化交易的一般法律问题
一节特殊目的载体

经典重塑：现代金融工具的深度解析与风险驾驭 本书精选专题涵盖：结构化融资的创新应用、不良资产处置的法律前沿、跨境并购中的税务筹划，以及金融科技（FinTech）背景下的合规挑战。 --- 第一部分：结构化融资工具的演进与前瞻 本部分旨在深入剖析当前金融市场中最为活跃、创新性最强的几种结构化融资工具，探讨其设计原理、法律架构的适配性及其在不同经济周期下的应用潜力。我们不仅关注传统证券化产品的稳健性，更着眼于未来趋势。 1. 资产支持票据（ABN）与不动产投资信托（REITs）的再审视 在利率波动与市场流动性变化的大背景下，ABN和REITs作为长期稳定资金的重要来源，其底层资产的选择和现金流预测模型面临新的考验。 ABN的信用增强机制革新： 探讨在信用风险分散化目标下，如何设计更具弹性的超额担保比例和循环购买协议。重点分析了特定目的载体（SPV）的破产隔离机制在司法实践中的最新判例，以及对优先档投资者保护的强化措施。 REITs的运营管理与治理结构： 聚焦于REITs在REO（房地产持有型）和合成型（Synthetic）结构中的法律差异。详细阐述了资产管理机构（REIT Manager）的信义义务边界，以及如何平衡投资者回报与长期资产维护之间的内在矛盾。特别引入了“绿色债券/绿色REITs”的概念，分析其在ESG（环境、社会和治理）框架下的信息披露要求和评级机构的评估标准。 2. 供应链金融与应收账款的数字化转型 供应链金融已从传统的保理业务扩展至基于区块链技术的票据流转和动态资产池管理。本书将此领域的法律风险置于数字化转型的宏大叙事下进行分析。 真实出售（True Sale）的界定难题： 深入分析在多层级供应链中，如何确保底层应收账款的“真实出售”认定，避免被认定为附担保借款，尤其是在涉及多个金融机构参与的情况下。我们审视了《合同法》与《担保法》框架下，转让通知的有效性及对抗第三方的要件。 基于物联网（IoT）的存货融资风险控制： 对于以动产（如原材料、在产品）为标的的融资，探讨如何通过嵌入式传感器和数据锁定技术，构建法律上可执行的“占有替代”或“持续监控”机制，以应对存货灭失或重复质押的风险。 --- 第二部分：不良资产处置与特殊资产的法律博弈 本部分聚焦于经济下行周期中，不良资产（NPLs）的清收、重组与证券化过程中的复杂法律适用问题，为专业人士提供实战操作指南。 3. 特殊机会投资（Special Situations Investing）的法律框架 特殊机会投资往往涉及对陷入困境的公司的股权或债权进行定向收购，其核心在于对潜在的诉讼风险和监管变动的预判。 债务重组中的“投票权”锁定机制： 在涉及交叉违约和多边债权人谈判时，如何通过受托人机制或第三方托管，确保特定债权人在重组方案表决中的立场一致性与稳定性。分析了在破产重整程序中，不同优先级债权人（如税务债权、有担保债权）的清偿顺位变化对投资回报的实际影响。 跨境不良资产的管辖权与执行： 针对涉及海外资产或以海外实体为载体的国内不良债权，探讨仲裁条款的有效性、仲裁裁决的域外承认与执行，特别是根据《纽约公约》在不同司法管辖区的适用障碍。 4. 不良资产证券化（NPL ABS）的监管套利与合规边界 虽然整体市场趋于成熟，但NPL ABS在资产筛选和信息披露方面仍存在隐形风险点。 隔离池的设立与破产风险的穿透审查： 详细论述了SPV在隔离底层资产方面的法律隔离层级。重点剖析了在发生原始权益人（Originator）破产或被监管机构接管时，资产的“抽离”程序（Clawback Provision）在司法实践中遇到的实际阻力。 风险定价与存续期错配： 探讨了针对长期限、低流动性不良资产进行证券化时，如何通过分层设计弥补“久期错配”风险。强调了对基础资产现金流预测模型中“恢复率”（Recovery Rate）假设的敏感性分析，并提供了法律层面对模型假设的合理性审查清单。 --- 第三部分：金融科技（FinTech）与监管科技（RegTech）的冲击 本部分将视野扩展至金融创新对传统法律结构的重塑，探讨去中心化金融（DeFi）理念在合规框架内的应用前景与挑战。 5. 代币化资产（Tokenization）的法律定性 随着区块链技术的发展，将传统资产转化为数字代币进行交易已成为趋势。本书将厘清此类代币的法律身份。 证券型代币（Security Token）的认定标准： 运用霍维测试（Howey Test）的变体，结合各国证券监管机构的最新指引，判断不同类型的资产代币（如股权代币、收益权代币）是否构成“证券”。重点分析了转让限制（Lock-up Periods）和智能合约对传统合同法中“要约与承诺”的颠覆性影响。 智能合约的法律约束力与救济途径： 智能合约的自动执行特性对传统合同违约救济构成了挑战。我们探讨了在代码出错（Bug）或外部数据源（Oracle）被篡改的情况下，法院或仲裁机构如何介入，实现“代码即法律”的修正与宣告无效。 6. 数据安全、隐私保护与金融合规的交叉点 金融业务的数字化必然加剧数据泄露和跨境传输的风险。 数据资产的权利界定与证券化： 探讨了在GDPR、CCPA以及国内《数据安全法》等框架下，如何界定和分离数据“使用权”与“所有权”，以及在将数据流的未来收益权进行证券化时，必须履行的隐私授权和匿名化处理的法律义务。 监管科技（RegTech）在交易监控中的应用： 分析了利用AI进行反洗钱（AML）和制裁合规（Sanctions Compliance）监控的有效性。重点讨论了自动化监控系统生成“可疑交易报告”（STR）后，金融机构在后续人工核查和向上报告环节中的法定义务和责任豁免条件。 --- 结语：驾驭复杂性，构建稳健的金融架构 本书的最终目标是帮助从业者超越对单一工具的机械理解，建立一个能够适应多变市场环境、具备高度前瞻性和风险适应能力的现代金融工具设计与操作体系。通过对法律细节的精准把握和对前沿趋势的深刻洞察，实现复杂金融交易的稳健落地。

评分☆☆☆☆☆

说实话，当我在书店看到这本书的时候，它的名字《图解资产证券化：法律实务操作要点与难点》立刻吸引了我的注意。我是一名刚入职不久的金融行业的从业者，虽然我的工作不直接涉及资产证券化，但在日常工作中，我经常会遇到和这个领域相关的信息，比如看到一些金融产品的发行公告，或者听到同事讨论相关的交易结构。我一直觉得，要想在这个行业立足，就必须对这些核心的金融概念有深入的理解。这本书的“法律实务操作要点与难点”这几个字，对我来说简直是雪中送炭。我希望能通过这本书，不仅了解资产证券化的理论基础，更能掌握实际操作中的关键环节，以及那些容易出错的地方。特别是它提到了融资租赁、应收账款、购房尾款、物业费这些具体的资产类型，这让我觉得它不是一本空泛的理论书，而是有实际案例和操作指导的。我希望这本书能成为我职业生涯中的一本“宝典”，让我在工作中更加游刃有余。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字看起来就非常硬核，叫做《图解资产证券化：法律实务操作要点与难点》。我平时虽然对金融市场有关注，但对于资产证券化这个具体操作，说实话，了解的并不深入，很多时候只是听到个大概，知道它是一种把资产变成金融产品的过程，但具体怎么做，背后的法律逻辑是什么，我一直是一知半解。尤其像融资租赁、应收账款、购房尾款、物业费这些看起来和我们日常生活息息相关但又不太容易被理解的概念，它们到底是如何被证券化，又在其中扮演了什么角色，我一直很好奇。这本书的“图解”两个字吸引了我，我希望它能用比较直观的方式，把这些复杂的概念和操作讲清楚，毕竟文字堆砌的书很容易让人望而却步。我期待它能给我打开一扇理解现代金融工具的窗户，让我对这些“看不见”的金融操作有个更清晰的认知。

评分☆☆☆☆☆

我是一名财务领域的学生，正处于学习和积累专业知识的关键时期。最近在学习金融衍生品和资本市场相关的内容时，资产证券化这个概念出现的频率很高，但很多时候书本上的描述都比较抽象，很难建立起直观的理解。《图解资产证券化：法律实务操作要点与难点》这本书的名字，特别是“图解”二字，立刻引起了我的兴趣。我一直认为，对于复杂的金融概念，图形化的展示会比纯文字叙述更加有效。我希望能通过这本书，将抽象的法律条文和操作流程转化为清晰的图示，从而更深入地理解资产证券化的核心原理，以及它在融资租赁、应收账款、购房尾款、物业费等具体场景下的应用。我期待这本书能帮助我梳理知识脉络，掌握实操中的关键细节，并能为我未来的学术研究或职业发展打下坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对金融市场充满好奇的普通读者，我总是在寻找能够帮助我理解复杂金融概念的读物。《图解资产证券化：法律实务操作要点与难点》这个书名，第一眼看上去就带着一股专业和严谨的气息，这让我对它的内容充满了期待。我一直觉得，资产证券化听起来就很“高大上”，好像离普通人很远，但其实很多我们日常生活中接触到的金融产品，背后都可能涉及到资产证券化的影子。比如那些我们熟悉的按揭贷款，是不是也属于资产证券化的一种？这本书后面提到的融资租赁、应收账款、购房尾款、物业费等，这些都是我生活中会遇到的，如果能通过这本书理解它们是如何被“证券化”的，那对我的生活理解也会有新的启发。我希望这本书能够用通俗易懂的方式，把这些专业术语和复杂的流程变得可视化、易理解，让我这个“门外汉”也能看得懂，并且能从中了解到一些有趣的市场运作规律。

评分☆☆☆☆☆

我平时喜欢阅读一些关于经济和金融的书籍，对市场是如何运作的比较感兴趣。《图解资产证券化：法律实务操作要点与难点》这本书，单看书名就充满了“干货”的感觉。资产证券化，听起来就是一种把“死资产”变成“活资金”的金融魔法，尤其是在如今经济环境下，这种融资方式的重要性不言而喻。我很好奇，为什么融资租赁、应收账款、购房尾款、物业费这些看起来性质各异的资产，都能够被纳入到资产证券化的范畴？它们在证券化过程中，各自会遇到哪些独特的法律和操作上的挑战？这本书的“要点与难点”定位，让我觉得它会深入到实际操作层面，而不是停留在表面。我希望它能给我揭示资产证券化的“幕后故事”，让我了解这些金融产品是如何诞生的，背后有哪些精妙的设计，以及在这个过程中，法律和监管是如何发挥作用的。