正版現貨 圖解資産證券化：法律實務操作要點與難點(融資租賃 應收賬款 購房尾款 物業費 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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鬍喆，陳府申 編

圖書標籤:

• 資産證券化
• 融資租賃
• 應收賬款
• 購房尾款
• 物業費
• 法律實務
• 金融
• 投資
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店鋪： 八聯法律圖書專營店

齣版社： 法律齣版社

ISBN：9787519709280

商品編碼：14577431375

包裝：精裝

開本：16

齣版時間：2017-06-01

頁數：347

字數：345000

商品參數

基本信息：

書名：圖解資産證券化：法律實務操作要點與難點 

作者/編者： 鬍喆，陳府申

齣版社：法律齣版社

裝幀：精裝

字數：347

頁數：345000

書號：9787519709280

定價：98.00

內容介紹

   本書由有著豐富的資産證券化實務操作經驗的律師執筆，從中國資産證券化法律問題概述到中國資産證券化交易的一般法律問題，再到不同類型資産證券化交易的法律關注點，由淺入深，嚴謹細緻，並輔以大量圖錶，加入典型案例，更加直觀具體的分析資産證券化交易中所涉及的法律問題及操作要點,為相關領域的工作人員提供指引，具有較強的專業實用性。  

作者介紹

  鬍喆，金杜律師事務所閤夥人，律師，上海證券交易所資産證券化業務外部谘詢專傢，圖融學院專傢導師。鬍喆律師於2007年畢業於復旦大學法學院並開始從事金融法律服務, 在資産證券化、金融科技、銀行信貸、結構性融資、金融機構設立、債券發行等方麵具有豐富經驗。鬍律師自2011年起參與瞭眾多重啓後的資産證券化業務，主辦瞭包括重啓後首單或 一批的汽車金融、融資租賃、財務公司、外資銀行、銀團貸款、購房尾款、物業費、票據、PPP、銀行間市場類REITs等諸多資産證券化交易，在業內享有很高的知名度和認可度。鬍律師還同時擁有注冊會計師、注冊稅務師、注冊評估師資格和特許金融分析師(CFA)資格。

陳府申，金杜律師事務所資深律師，新媒體圖解金融創始人。陳府申律師於2012年畢業於華東政法大學並於同年開始從事金融法律服務行業, 在資産證券化、金融科技、私募股權投資、結構性融資及新媒體等方麵具有豐富經驗。陳律師自2012年起參與瞭眾多重啓後的資産證券化業務，主辦瞭包括重啓後首單或 一批汽車金融、融資租賃、財務公司、銀團貸款、購房尾款、物業費、票據、銀行間市場類REITs等諸多資産證券化交易。陳律師於2014年創辦瞭新媒體"圖解金融"，2017年圖解金融的已經覆蓋專業用戶數十萬人，並和其矩陣品牌"圖融學院"在金融可視化專業知識的傳播與齣版發行領域取得瞭較高的知名度和影響力。

關聯推薦

本書涵蓋融資租賃、應收賬款、公用*單位收費權、購房尾款、物業費、信托受益權、票據、信用證、CMBS、類REITs等不同類型資産證券化。

目錄

一章 中國資産證券化法律問題概述
一節資産證券化的法律界定
一、資産證券化的定義
二、資産證券化的曆史沿革
三、交易場所的引入
（一）資産支持證券流動性需求
(二)非標轉標需求
（三）公募資産證券化産品無異議函的取得及備案
（四）私募資産證券化産品仍需備案
四、資産證券化的特殊交易目的
（一）拓寬融資渠道，提高資金流動性
（二）結構設置較為靈活
（三）主體信用轉化為資産信用，降低融資成本
（四）優化財務報錶，閤理管理資産負債錶
（五）信貸資産證券化的特殊優勢
（六）其他
第二節資産證券化的監管體係及監管沿革
一、企業資産證券化監管體係及監管沿革
（一）監管體係及曆史沿革
1.課題研究階段
2. 一輪試點階段
3.常態化發展階段
4.審批製變備案製
（二）現行有效的法律法規、業務指引匯總
二、信貸資産證券化監管體係及監管沿革
（一）監管體係及曆史沿革
1.研究階段
2. 一輪試點階段
3.第二輪試點階段
4.啓用備案製，快速發展階段
（二）現行有效的法律法規、業務指引匯總
三、資産支持票據監管體係及監管沿革
（一）監管體係及曆史沿革
（二）現行有效的法律法規、業務指引匯總
第三節資産證券化的交易結構
第四節資産證券化的主要參與者及其法律關係
一、概述
二、資産證券化的主要參與者
（一）原始權益人
1.原始權益人定性
2.原始權益人的分類
3.原始權益人的資質要求
4.對於原始權益人的盡職調查要求
5.對於原始權益人的信息披露要求
（二）特殊目的載體及其管理人
1.特殊目的載體的定性
2.特殊目的載體的主要功能
3.管理人主體資格要求
4.管理人主要義務
5.管理人禁止事項
（三）銷售機構
1.證券公司或其子公司管理的資産支持專項計劃
2.基金管理公司子公司管理的資産支持專項計劃
（四）資産服務機構
1.資産服務機構的定性
2.對資産服務機構的盡職調查要求
3.後備資産服務機構及繼任資産服務機構
（五）監管/托管銀行
1.監管銀行
2.托管銀行
3.主體信用觸發事件
（六）資産支持證券持有人
1.資産支持證券持有人的定性
2.資産支持證券持有人的權利
3.資産支持證券持有人的義務
（七）登記托管機構/支付代理機構
（八）增信機構：差額支付承諾人、擔保人、流動性支持機構、維好機構
1.差額支付承諾人
2.擔保人
3.流動性支持機構
4.維好承諾人
（九）中介機構：會計師/審計師、評級機構、資産評估機構、律師事務所
1.會計師/審計師
2.評級機構
3.資産評估機構
4.律師事務所
三、資産證券化業務中的主要法律關係
（一）管理人與特殊目的載體之間的法律關係
（二）投資者與特殊目的載體之間的法律關係
1.信托
2.委托
（三）原始權益人與特殊目的載體之間的法律關係
（四）銷售機構、服務機構、監管/托管銀行、登記托管機構/支付代理機構、中介機構與特殊目的載體之間的法律關係
（五）增信機構與特殊目的載體之間的法律關係
第五節交易流程
一、資産證券化項目實際操作流程
（一）確定中介機構，溝通交易結構
（二）項目正式啓動，開展盡職調查
（三）補充盡職調查，定稿交易文件
（四）完成首輪上報，準備反饋答復
（五）資産支持證券的銷售、募資及專項計劃的設立
二、資産證券化項目所涉主要工作模塊
（一）基礎資産遴選
1.關於政府融資及平颱融資
2.關於現金流的不確定性
3.關於不動産
4.關於現金流的産生
5.資産組閤的限製
6.穿透核查
（二）特殊目的載體設立
1.破産隔離的對象
2.實現破産隔離的要求
3.法律上的破産隔離與會計、稅務上的破産隔離
（三）資産轉讓及交割
1.基礎資産能否轉讓
2.基礎資産轉讓需履行相應手續
3.真實齣售
4.權利完善
5.基礎資産追索及處置
6.不閤格基礎資産贖迴
（四）資産支持證券發行
1.發行方式選擇
2.發行市場選擇
3.發行審核製度
（五）信用增級
（六）償付
1.現金流歸集
2.證券本息償付
第二章 中國資産證券化交易的一般法律問題
一節特殊目的載體

經典重塑：現代金融工具的深度解析與風險駕馭 本書精選專題涵蓋：結構化融資的創新應用、不良資産處置的法律前沿、跨境並購中的稅務籌劃，以及金融科技（FinTech）背景下的閤規挑戰。 --- 第一部分：結構化融資工具的演進與前瞻 本部分旨在深入剖析當前金融市場中最為活躍、創新性最強的幾種結構化融資工具，探討其設計原理、法律架構的適配性及其在不同經濟周期下的應用潛力。我們不僅關注傳統證券化産品的穩健性，更著眼於未來趨勢。 1. 資産支持票據（ABN）與不動産投資信托（REITs）的再審視 在利率波動與市場流動性變化的大背景下，ABN和REITs作為長期穩定資金的重要來源，其底層資産的選擇和現金流預測模型麵臨新的考驗。 ABN的信用增強機製革新： 探討在信用風險分散化目標下，如何設計更具彈性的超額擔保比例和循環購買協議。重點分析瞭特定目的載體（SPV）的破産隔離機製在司法實踐中的最新判例，以及對優先檔投資者保護的強化措施。 REITs的運營管理與治理結構： 聚焦於REITs在REO（房地産持有型）和閤成型（Synthetic）結構中的法律差異。詳細闡述瞭資産管理機構（REIT Manager）的信義義務邊界，以及如何平衡投資者迴報與長期資産維護之間的內在矛盾。特彆引入瞭“綠色債券/綠色REITs”的概念，分析其在ESG（環境、社會和治理）框架下的信息披露要求和評級機構的評估標準。 2. 供應鏈金融與應收賬款的數字化轉型 供應鏈金融已從傳統的保理業務擴展至基於區塊鏈技術的票據流轉和動態資産池管理。本書將此領域的法律風險置於數字化轉型的宏大敘事下進行分析。 真實齣售（True Sale）的界定難題： 深入分析在多層級供應鏈中，如何確保底層應收賬款的“真實齣售”認定，避免被認定為附擔保藉款，尤其是在涉及多個金融機構參與的情況下。我們審視瞭《閤同法》與《擔保法》框架下，轉讓通知的有效性及對抗第三方的要件。 基於物聯網（IoT）的存貨融資風險控製： 對於以動産（如原材料、在産品）為標的的融資，探討如何通過嵌入式傳感器和數據鎖定技術，構建法律上可執行的“占有替代”或“持續監控”機製，以應對存貨滅失或重復質押的風險。 --- 第二部分：不良資産處置與特殊資産的法律博弈 本部分聚焦於經濟下行周期中，不良資産（NPLs）的清收、重組與證券化過程中的復雜法律適用問題，為專業人士提供實戰操作指南。 3. 特殊機會投資（Special Situations Investing）的法律框架 特殊機會投資往往涉及對陷入睏境的公司的股權或債權進行定嚮收購，其核心在於對潛在的訴訟風險和監管變動的預判。 債務重組中的“投票權”鎖定機製： 在涉及交叉違約和多邊債權人談判時，如何通過受托人機製或第三方托管，確保特定債權人在重組方案錶決中的立場一緻性與穩定性。分析瞭在破産重整程序中，不同優先級債權人（如稅務債權、有擔保債權）的清償順位變化對投資迴報的實際影響。 跨境不良資産的管轄權與執行： 針對涉及海外資産或以海外實體為載體的國內不良債權，探討仲裁條款的有效性、仲裁裁決的域外承認與執行，特彆是根據《紐約公約》在不同司法管轄區的適用障礙。 4. 不良資産證券化（NPL ABS）的監管套利與閤規邊界 雖然整體市場趨於成熟，但NPL ABS在資産篩選和信息披露方麵仍存在隱形風險點。 隔離池的設立與破産風險的穿透審查： 詳細論述瞭SPV在隔離底層資産方麵的法律隔離層級。重點剖析瞭在發生原始權益人（Originator）破産或被監管機構接管時，資産的“抽離”程序（Clawback Provision）在司法實踐中遇到的實際阻力。 風險定價與存續期錯配： 探討瞭針對長期限、低流動性不良資産進行證券化時，如何通過分層設計彌補“久期錯配”風險。強調瞭對基礎資産現金流預測模型中“恢復率”（Recovery Rate）假設的敏感性分析，並提供瞭法律層麵對模型假設的閤理性審查清單。 --- 第三部分：金融科技（FinTech）與監管科技（RegTech）的衝擊 本部分將視野擴展至金融創新對傳統法律結構的重塑，探討去中心化金融（DeFi）理念在閤規框架內的應用前景與挑戰。 5. 代幣化資産（Tokenization）的法律定性 隨著區塊鏈技術的發展，將傳統資産轉化為數字代幣進行交易已成為趨勢。本書將厘清此類代幣的法律身份。 證券型代幣（Security Token）的認定標準： 運用霍維測試（Howey Test）的變體，結閤各國證券監管機構的最新指引，判斷不同類型的資産代幣（如股權代幣、收益權代幣）是否構成“證券”。重點分析瞭轉讓限製（Lock-up Periods）和智能閤約對傳統閤同法中“要約與承諾”的顛覆性影響。 智能閤約的法律約束力與救濟途徑： 智能閤約的自動執行特性對傳統閤同違約救濟構成瞭挑戰。我們探討瞭在代碼齣錯（Bug）或外部數據源（Oracle）被篡改的情況下，法院或仲裁機構如何介入，實現“代碼即法律”的修正與宣告無效。 6. 數據安全、隱私保護與金融閤規的交叉點 金融業務的數字化必然加劇數據泄露和跨境傳輸的風險。 數據資産的權利界定與證券化： 探討瞭在GDPR、CCPA以及國內《數據安全法》等框架下，如何界定和分離數據“使用權”與“所有權”，以及在將數據流的未來收益權進行證券化時，必須履行的隱私授權和匿名化處理的法律義務。 監管科技（RegTech）在交易監控中的應用： 分析瞭利用AI進行反洗錢（AML）和製裁閤規（Sanctions Compliance）監控的有效性。重點討論瞭自動化監控係統生成“可疑交易報告”（STR）後，金融機構在後續人工核查和嚮上報告環節中的法定義務和責任豁免條件。 --- 結語：駕馭復雜性，構建穩健的金融架構 本書的最終目標是幫助從業者超越對單一工具的機械理解，建立一個能夠適應多變市場環境、具備高度前瞻性和風險適應能力的現代金融工具設計與操作體係。通過對法律細節的精準把握和對前沿趨勢的深刻洞察，實現復雜金融交易的穩健落地。

評分☆☆☆☆☆

我平時喜歡閱讀一些關於經濟和金融的書籍，對市場是如何運作的比較感興趣。《圖解資産證券化：法律實務操作要點與難點》這本書，單看書名就充滿瞭“乾貨”的感覺。資産證券化，聽起來就是一種把“死資産”變成“活資金”的金融魔法，尤其是在如今經濟環境下，這種融資方式的重要性不言而喻。我很好奇，為什麼融資租賃、應收賬款、購房尾款、物業費這些看起來性質各異的資産，都能夠被納入到資産證券化的範疇？它們在證券化過程中，各自會遇到哪些獨特的法律和操作上的挑戰？這本書的“要點與難點”定位，讓我覺得它會深入到實際操作層麵，而不是停留在錶麵。我希望它能給我揭示資産證券化的“幕後故事”，讓我瞭解這些金融産品是如何誕生的，背後有哪些精妙的設計，以及在這個過程中，法律和監管是如何發揮作用的。

評分☆☆☆☆☆

這本書的名字看起來就非常硬核，叫做《圖解資産證券化：法律實務操作要點與難點》。我平時雖然對金融市場有關注，但對於資産證券化這個具體操作，說實話，瞭解的並不深入，很多時候隻是聽到個大概，知道它是一種把資産變成金融産品的過程，但具體怎麼做，背後的法律邏輯是什麼，我一直是一知半解。尤其像融資租賃、應收賬款、購房尾款、物業費這些看起來和我們日常生活息息相關但又不太容易被理解的概念，它們到底是如何被證券化，又在其中扮演瞭什麼角色，我一直很好奇。這本書的“圖解”兩個字吸引瞭我，我希望它能用比較直觀的方式，把這些復雜的概念和操作講清楚，畢竟文字堆砌的書很容易讓人望而卻步。我期待它能給我打開一扇理解現代金融工具的窗戶，讓我對這些“看不見”的金融操作有個更清晰的認知。

評分☆☆☆☆☆

說實話，當我在書店看到這本書的時候，它的名字《圖解資産證券化：法律實務操作要點與難點》立刻吸引瞭我的注意。我是一名剛入職不久的金融行業的從業者，雖然我的工作不直接涉及資産證券化，但在日常工作中，我經常會遇到和這個領域相關的信息，比如看到一些金融産品的發行公告，或者聽到同事討論相關的交易結構。我一直覺得，要想在這個行業立足，就必須對這些核心的金融概念有深入的理解。這本書的“法律實務操作要點與難點”這幾個字，對我來說簡直是雪中送炭。我希望能通過這本書，不僅瞭解資産證券化的理論基礎，更能掌握實際操作中的關鍵環節，以及那些容易齣錯的地方。特彆是它提到瞭融資租賃、應收賬款、購房尾款、物業費這些具體的資産類型，這讓我覺得它不是一本空泛的理論書，而是有實際案例和操作指導的。我希望這本書能成為我職業生涯中的一本“寶典”，讓我在工作中更加遊刃有餘。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對金融市場充滿好奇的普通讀者，我總是在尋找能夠幫助我理解復雜金融概念的讀物。《圖解資産證券化：法律實務操作要點與難點》這個書名，第一眼看上去就帶著一股專業和嚴謹的氣息，這讓我對它的內容充滿瞭期待。我一直覺得，資産證券化聽起來就很“高大上”，好像離普通人很遠，但其實很多我們日常生活中接觸到的金融産品，背後都可能涉及到資産證券化的影子。比如那些我們熟悉的按揭貸款，是不是也屬於資産證券化的一種？這本書後麵提到的融資租賃、應收賬款、購房尾款、物業費等，這些都是我生活中會遇到的，如果能通過這本書理解它們是如何被“證券化”的，那對我的生活理解也會有新的啓發。我希望這本書能夠用通俗易懂的方式，把這些專業術語和復雜的流程變得可視化、易理解，讓我這個“門外漢”也能看得懂，並且能從中瞭解到一些有趣的市場運作規律。

評分☆☆☆☆☆

我是一名財務領域的學生，正處於學習和積纍專業知識的關鍵時期。最近在學習金融衍生品和資本市場相關的內容時，資産證券化這個概念齣現的頻率很高，但很多時候書本上的描述都比較抽象，很難建立起直觀的理解。《圖解資産證券化：法律實務操作要點與難點》這本書的名字，特彆是“圖解”二字，立刻引起瞭我的興趣。我一直認為，對於復雜的金融概念，圖形化的展示會比純文字敘述更加有效。我希望能通過這本書，將抽象的法律條文和操作流程轉化為清晰的圖示，從而更深入地理解資産證券化的核心原理，以及它在融資租賃、應收賬款、購房尾款、物業費等具體場景下的應用。我期待這本書能幫助我梳理知識脈絡，掌握實操中的關鍵細節，並能為我未來的學術研究或職業發展打下堅實的基礎。