期货交易从入门到精通 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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拉塞尔·沃森道夫 著，姜军略 译

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店铺： 华心图书专营店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115481382

商品编码：28334903578

包装：平装

开本：16

出版时间：2018-04-01

字数：240

章 你适合交易期货吗/ 1 

谁适合交易期货，适合的原因是什么/ 2 

风险偏好/ 4 

期货交易成功者的特质/ 5 

阻碍交易成功的因素/ 7 

第 二章 期货交易的基础知识/ 15 

商品短缺和过剩的问题/ 17 

远期合约：有效的货物贸易工具/ 18 

标准化合约的发展/ 20 

期货合约/ 23 

标准化的重要性/ 24 

库存管理的意义/ 26 

牛市解析/ 33 

熊市解析/ 35 

期货交易从入门到精通 

价格发现的过程/ 36 

左脑与右脑交易/ 37 

第三章 制定交易目标，创建交易组合/ 39 

设定合理的交易目标/ 40 

把交易计划记录下来/ 41 

把交易结果记录在交易日志中/ 42 

选择一个期货投资组合/ 44 

一个价差交易策略/ 49 

程序化交易的发展/ 50 

应对市场的波动/ 53 

第四章 下达交易指令，与期货公司协作/ 55 

选择一家期货公司/ 56 

如何识别一家好的期货公司/ 58 

开设期货交易账户/ 63 

交易订单的种类/ 67 

订单的优先级/ 70 

清算部门/ 72 

第五章 活跃的期货市场概览/ 75 

谷物和油籽市场/ 76 

肉类市场/ 86 

食物和纤维市场/ 93 

金属/ 108 

能源/ 116 

股票指数/ 119 

债券市场/ 122 

外汇/ 124 

第六章 期货交易分析/ 129 

基本面分析/ 130 

技术分析/ 132 

结构分析/ 159 

市场特性分析/ 161 

其他类型的技术分析体系/ 163 

理解成交量和持仓量/ 165 

第七章 在交易期货的同时使用期权/ 169 

购买期货的期权合约/ 170 

买入期权进行牛市交易/ 175 

开发一个期权交易系统/ 177 

期权策略/ 179 

价格相关性和delta 值/ 185 

价差交易策略/ 187 

跨式组合策略/ 192 

用期权合成期货多头/ 197 

期货交易从入门到精通 

第八章 开发你自己的交易系统/ 201 

开发你自己的交易系统/ 202 

流动性风险/ 203 

如何在成功的路上前进/ 209 

管理信息来源/ 211 

学习新的科技/ 214 

期货交易展望/ 217 

第九章 高级交易策略/ 219 

套利策略/ 220 

同时交易期货和期权/ 222 

同时交易看涨期权和看跌期权/ 223 

特殊双倍期权/ 224 

对冲/ 226 

使用看跌期权代替止损触发单/ 228 

夜盘交易/ 228 

日内交易/ 230 

第十章 让他人帮你进行交易/ 233 

现代投资组合理论/ 234 

交易委托账户的类别/ 236 

投资决策需要慎重考虑/ 239 

如何衡量波动性/ 241 

“尽职调查”的意义/ 254 

区分商品投资顾问的交易系统/ 256 

总结商品投资顾问的选择过程/ 257 

第十一章 属于期货投资者的权利和资源/ 261 

当你有问题时，请咨询美国guo家期货协会/ 262 

guo家期货协会对于公众沟通活动的禁止项目/ 264 

投资是一件严肃的事情/ 268 

沟通是关键/ 272 

期货公司可能会犯的三个 严重的错误/ 273 

在线期货交易/ 275

书名：期货交易从入门到精通

作者：[美] 拉塞尔·沃森道夫（Russell，R.，Wasendorf） 著，姜军略 译

出版社： 人民邮电出版社

出版时间：2018-04

版次：1

印刷时间：2018-04

印次：1

页数：277

开本：小16开

装帧：平装

ISBN：9787115481382

定价：69.00

40年期货交易经验总结，全面梳理期货交易机制、方法和常识。 

知乎金融话题出色回答者执笔翻译，针对国内市场特点，附加大量关于国内期货市场的注释和说明。 

自我测评、基本面分析、技术面分析…… 

期权策略、价差策略、跨式组合策略…… 

期货交易者的完备指南 

本书专为期货交易者所写，内容主要涵盖了如下三大主题。 

-期货入门者该如何评估自己的经济与心理承受力，以判断自己是否适合期货交易。 

-不同期货市场独特的周期性，期货交易的基本面分析和技术面分析方法。 

-期货市场中的重要常识和原则，以及期权策略、价差策略、跨式组合策略等期货交易方法。

期货市场是人们为了应对未来的不确定性而创造的，但同时，它也给期货交易者带来 

了很大的不确定性。要想在期货市场上保护盈利、对冲风险，我们需要掌握尽可能多的有关期货交易的知识、方

法与策略。 

本书作者针对新入门的期货交易者，总结自己近40 年的期货市场交易经验，系统讲 

解了期货基础知识、期货交易中可能承担的风险以及个人是否适合期货交易的评判标准；全面总结了期货交易

的基本面分析和技术面分析方法与工具；深入浅出地阐释了如何建立一套期货交易系统，如何通过价差交易、套

利交易、跨式组合等方法来对冲风险、锁定盈利。 

本书适合即将或刚刚进入期货市场的交易者以及金融专业的学生阅读参考。

拉塞尔·沃森道夫（Russell R. Wasendorf, Sr.）是沃森道夫公司的总裁。该公司是一家专注于期货投资的研究公

司。沃森道夫先生拥有近40年的期货交易从业经验，独自或与他人协作撰写出版过多部作品，包括《大宗商品期

货交易入门》《期货交易从入门到精通》以及《外汇交易》。 

自1980年以来，沃森道夫先生负责撰写和出版市场简讯《期货和期权因子》，该简讯在1997年被《期货交易消

费者报告》评选为* 佳市场简讯。他还是期货教育中心的创始人，以及商品期货教育协会的前董事。

《穿越迷雾，驾驭波涛：期权投资的宏大叙事》 引言： 在金融市场的浩瀚海洋中，期权，以其独特的杠杆效应和风险对冲能力，吸引着无数渴望提升投资回报、规避市场风险的智慧之士。与期货的线性、单向性不同，期权构建了一个更为复杂而灵活的金融生态系统，它提供了“选择权”而非“义务”，赋予投资者在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的能力。这层“选择权”的艺术，如同一艘能够自由转向的帆船，让投资者得以在变幻莫测的市场风浪中，寻找最佳的航行路径。 本书《穿越迷雾，驾驭波涛：期权投资的宏大叙事》并非一本枯燥的技术手册，而是一次深入期权投资世界的哲学与实践之旅。它旨在带领读者，从宏观的视角，理解期权存在的意义、其内在的逻辑，以及如何在复杂的市场环境中，运用期权这一强大的工具，实现财富的增值与风险的掌控。我们不追求速成的“秘籍”，而是致力于构建一套扎实的理论框架，辅以生动的案例分析，让读者真正理解期权，并能将其灵活地应用于实际投资决策中。 第一篇：期权的灵魂——理解其本质与魅力 在踏上期权投资之旅前，首先需要剥离其表面的复杂性，深入理解其核心灵魂。本篇将从最基础的概念出发，层层递进，揭示期权之所以能够成为金融工具中的“瑞士军刀”的根本原因。 第一章：选择的艺术——期权与期货的本质区别 我们将从最根本的契约精神出发，对比期权与期货的定义、义务与权利的区别。期货是“必须”的交易，而期权是“可以选择”的交易。这一根本性的差异，决定了两者在风险、收益和策略上的巨大分野。 通过生动的比喻，例如“房子的选择权”（期权）与“房子的买卖合同”（期货），来形象地说明两者概念。 我们将探讨期权价格（权利金）的构成，以及影响权利金波动的核心因素，为后续深入理解期权策略打下基础。 第二章：内在价值与时间价值——期权价格的秘密 本章将深入剖析期权价格的两大组成部分：内在价值和时间价值。 “内在价值”是期权在当前的市场价格下，如果不考虑时间因素，能够立即实现的价值。我们将详细解释价内、价平、价外期权的概念，以及它们如何体现内在价值。 “时间价值”则是投资者为期权剩余到期时间所支付的溢价。我们将探讨影响时间价值衰减的因素（如临近到期日），以及时间价值在期权定价中的重要性。 理解这两个概念，是判断期权是否“划算”的关键。 第三章：希腊字母的舞蹈——期权风险指标的解读 “希腊字母”是期权交易中最常听到的术语，它们是衡量期权价格对各种市场因素敏感度的指标。本章将逐一解读最核心的几个希腊字母： Delta（德尔塔）：衡量期权价格相对于标的资产价格变动的敏感度。理解Delta，能够帮助投资者预估期权头寸的风险敞口。 Gamma（伽马）：衡量Delta随标的资产价格变动而变动的敏感度。Gamma是影响Delta变化速度的关键，尤其在期权交易中至关重要。 Theta（西塔）：衡量期权价格随时间流逝而贬值的速度。Theta是时间价值的“损耗”，理解Theta是管理时间风险的关键。 Vega（维加）：衡量期权价格相对于隐含波动率变动的敏感度。波动率是期权交易的生命线，Vega帮助我们理解期权对市场情绪变化的反应。 本章将通过图表和实际案例，让这些抽象的指标变得直观易懂，帮助读者建立对期权风险的全面认知。 第二篇：期权的策略——从保守到激进的战术布局 理解了期权的灵魂，我们便可以开始探索如何运用它来构建多元化的投资策略。本篇将从最基础的单腿策略，逐步过渡到更为复杂的跨式、蝶式等组合策略，覆盖不同风险偏好和市场预期的投资者需求。 第四章：单边制胜——买入与卖出期权的威力 买入看涨期权（Long Call）：当投资者看好标的资产未来上涨时，买入看涨期权可以获得杠杆效应，用较小的资金博取较大的潜在收益。我们将分析何时适合采取此策略，其盈亏平衡点如何计算，以及最大的风险与收益。 买入看跌期权（Long Put）：当投资者预期标的资产下跌时，买入看跌期权是一种有效的风险对冲工具，也可以用于投机。我们将探讨其应用场景、风险收益特征。 卖出看涨期权（Short Call）：作为一种收益策略，卖出看涨期权可以在标的资产价格保持稳定或下跌时获取权利金。但需注意其潜在的无限风险（裸卖空）。 卖出看跌期权（Short Put）：类似地，卖出看跌期权适用于预期标的资产价格上涨或保持稳定的情况，同样需要警惕其潜在风险。 本章将重点强调“裸卖空”的巨大风险，以及如何通过合理的资金管理和对冲来规避。 第五章：组合出击——构建多腿期权策略 跨式策略（Straddle）：买入跨式（Long Straddle）适用于预期标的资产价格波动剧烈，但不确定方向的情况。卖出跨式（Short Straddle）则适用于预期市场将保持盘整。我们将分析这两种策略的损益图、最佳买卖时机以及风险控制。 勒式策略（Strangle）：与跨式类似，勒式策略同样用于捕捉大幅波动，但由于选择不同行权价的期权，其成本更低，但盈亏区域也相对更窄。 垂直价差策略（Vertical Spread）：包括牛市价差（Bull Call Spread）、熊市价差（Bear Put Spread）等。这类策略通过同时买入和卖出相同到期日但不同行权价的期权，来限制风险和潜在收益，适用于对市场方向有一定预期但希望控制风险的投资者。 日历价差策略（Calendar Spread）：通过买卖相同行权价但不同到期日的期权，来捕捉时间价值的变化。 蝶式策略（Butterfly Spread）：是一种风险有限、收益也有限的策略，适用于预期标的资产价格将在到期日接近某个特定价格。 本章将通过清晰的图示和详细的计算，帮助读者理解各种组合策略的构建逻辑、适用场景以及风险收益特征。 第六章：波动率的对冲与套利——高阶期权应用 波动率交易：波动率是期权交易的核心驱动力之一。本章将深入探讨如何通过期权策略来交易波动率，例如买入期权以从波动率上升中获利，或卖出期权以从波动率下降中获利。 风险对冲策略：如何利用期权来对冲股票、期货等现有头寸的风险，例如使用保护性看跌期权（Protective Put）来保护股票投资。 期权套利：介绍一些基本的期权套利模型，例如盒式套利（Box Spread），以及如何识别和利用市场无效性。 本章将引导读者超越简单的方向性交易，更深入地理解期权在复杂金融市场中的多维度应用。 第三篇：实战的智慧——期权交易的实践指导 理论知识再丰富，最终也需要落到实践。本篇将聚焦于期权交易的实际操作层面，从心态建设到风险管理，再到交易工具的选择，为读者提供切实可行的指导。 第七章：市场解读与标的筛选——为期权交易找准方向 宏观经济分析：如何分析宏观经济数据、政策导向如何影响市场整体波动率和特定资产价格。 行业与公司基本面分析：如何通过基本面研究来判断特定行业和公司的前景，以及这些因素如何传导到期权交易机会。 技术分析与图表解读：常用的技术指标和图表形态在期权交易中的应用，如何辅助判断标的资产的短期和中期走势。 新闻与事件驱动分析：重大新闻事件、财报发布、公司公告等对期权价格的影响。 本章将强调，期权交易并非空中楼阁，其成功与否，与对标的资产的深入理解密不可分。 第八章：风险管理与仓位控制——交易的生命线 止损策略：如何设定合理的止损点，防止单笔交易的巨大亏损。 仓位管理：如何根据账户规模、市场风险和个人风险承受能力来决定每笔交易的仓位大小。 头寸组合管理：在进行多笔期权交易时，如何管理整体头寸的风险敞口，避免过度集中风险。 期权组合的动态调整：在市场变化时，如何根据希腊字母的变化，对已有的期权头寸进行滚续、展期或平仓等调整。 本章将用大量的笔墨强调风险管理的重要性，认为它是期权交易成功的基石。 第九章：交易平台与工具——让交易更加高效 期权交易平台选择：介绍当前主流的期权交易平台的功能、优劣势，以及如何选择适合自己的平台。 交易工具的使用：期权链（Options Chain）的解读，如何使用期权分析软件来辅助决策。 下单技巧：市价单、限价单、止损单等不同订单类型的特点与应用。 模拟交易的重要性：在正式交易前，利用模拟账户进行充分的练习，熟悉交易流程和策略。 本章将提供实用的技术操作指导，帮助读者顺利进入期权交易的实践环节。 第十章：投资心态与交易心理——驾驭情绪的艺术 贪婪与恐惧：深入剖析影响交易决策的两种最主要情绪，以及如何识别和克服它们。 耐心与纪律：期权交易需要长远的眼光和严格的纪律，本章将探讨如何在市场波动中保持冷静，坚持既定交易计划。 从错误中学习：分析交易失败的常见原因，并将每一次亏损都视为宝贵的学习机会。 复盘的重要性：定期对交易记录进行复盘，总结成功经验，吸取失败教训。 本章将触及期权交易中最深层次的挑战——人性。只有驾驭好自己的情绪，才能真正驾驭期权市场。 结语： 《穿越迷雾，驾驭波涛：期权投资的宏大叙事》是一本旨在为投资者构建一个全面、系统、深入的期权投资知识体系的书籍。我们相信，期权交易并非少数精英的专属游戏，而是每一个具备学习意愿和风险意识的投资者，都能够掌握并从中受益的强大工具。 本书的目标是帮助读者： 建立深刻的理解：不仅知其然，更知其所以然，真正理解期权的定价逻辑、风险特性和应用原理。 掌握灵活的策略：能够根据不同的市场环境和个人风险偏好，构建和运用多元化的期权交易策略。 培养严谨的思维：将风险管理置于首位，用理性的态度面对市场波动，避免情绪化交易。 实现长期的价值：期权投资的长远价值在于其风险对冲和财富增值潜力。通过持续学习和实践，读者有望在金融市场中稳健前行，实现财富的持续增长。 期权市场如同一个深邃的海洋，充满了机遇与挑战。愿本书能成为您手中的航海图和指南针，帮助您穿越迷雾，自信地驾驭市场波涛，驶向成功的彼岸。

评分☆☆☆☆☆

交易心态的调整，通常是交易者最容易忽视，也是最难克服的一环。这本书在这方面的内容，给我的触动非常大。作者并没有用空洞的哲理来教导，而是通过大量的案例分析，展示了不良心态是如何导致交易失误的。他深刻地剖析了“贪婪”和“恐惧”这两种情绪在交易中的表现，以及它们如何扭曲我们的判断。我记得书里有一个关于“过度交易”的案例，一个人因为之前的几次盈利，变得过于自信，开始频繁交易，最终将利润全部亏损，甚至亏损了本金。这本书让我明白了，成功的交易不仅仅是技术和策略的问题，更是心理博弈的过程。作者还提供了一些实用的方法来帮助交易者克服负面情绪，比如“交易日志”的记录和反思，以及“可视化想象”等。这让我意识到，在进入市场之前，首先要做的，是“管理好自己”。

评分☆☆☆☆☆

风险管理在任何投资领域都至关重要，这本书在这方面的阐述，是我阅读过的最细致、最到位的。作者并没有轻描淡写地带过，而是将风险管理贯穿于整个交易的始终。他详细讲解了如何计算和控制“仓位大小”，这一点是我之前非常容易忽略的。他用了一个非常形象的比喻，把资金比作“弹药”，而每次交易的仓位就是“消耗的弹药量”，过量的消耗会让你很快“弹尽粮绝”。让我印象深刻的是，作者提到了“止损”的重要性，并且给出了多种设置止损的方法，比如固定止损、百分比止损，以及结合技术分析设置止损。他反复强调，止损不是认输，而是为了避免更大的损失，是保护你继续留在牌桌上的必要手段。此外，书里还探讨了“情绪管理”在风险控制中的作用，很多时候，亏损并不是因为分析错误，而是因为无法控制内心的贪婪和恐惧。

评分☆☆☆☆☆

拿到这本书的时候，我本来只是抱着随便看看的心态，毕竟“从入门到精通”这种标题听起来多少有些夸张。我之前对期货交易的概念模糊得很，只知道它和股票不一样，但具体怎么回事，各种术语比如“保证金”、“多头”、“空头”之类的，我是一头雾水。读了第一部分，作者很巧妙地避开了那些枯燥的理论，而是从一个非常贴近实际的场景入手，比如模拟了一次小额的商品期货交易，让我这个小白一下子就明白了“买入”和“卖出”背后的逻辑，以及为什么价格会波动。尤其让我印象深刻的是，书里并没有直接灌输“你应该怎么做”，而是通过解释“为什么会出现这种情况”，来引导我去思考。比如，讲到商品期货的交割问题时，作者并不是简单地解释交割流程，而是分析了不同类型商品交割的难易程度，以及这如何影响期货价格的定价，让我对市场的复杂性有了初步的认识。这种循序渐进、由浅入深的方式，让我觉得学习过程一点都不吃力，反而充满了探索的乐趣。之前那些让我望而却步的专业名词，现在读起来也逐渐有了画面感，不再是冷冰冰的文字。

评分☆☆☆☆☆

我对技术分析一直持保留态度，总觉得那些图表和指标像是故弄玄虚。这本书在这方面的内容，让我对它刮目相看。作者并没有把技术分析描绘成“万能钥匙”，而是强调它是一种“辅助工具”，并且非常有逻辑地解释了为什么这些图表和指标能够反映市场情绪和潜在的交易信号。他详细讲解了K线图的构成，以及每根K线所蕴含的信息，比如“上影线”代表着价格在盘中尝试上涨但最终受阻回落，“下影线”则反之。更让我惊喜的是，他结合了很多历史上的实际交易案例，来验证这些技术指标的有效性，并且还指出了它们的局限性，比如在特定市场环境下，某些指标可能会失效。我最喜欢的部分是关于“支撑位”和“阻挡位”的讲解，作者并没有简单地画几条线就完事，而是深入分析了这些价位是如何形成的，以及为什么它们在交易中如此重要。这让我感觉技术分析不再是盲目的猜谜，而是一种基于市场行为逻辑的推断。

评分☆☆☆☆☆

这本书在交易策略方面的讲解，真的让我眼前一亮。它不是那种“告诉你一个秘诀，让你一夜暴富”的书，而是提供了一系列经过市场验证的、可行的交易策略，并且强调了根据不同的市场行情和个人风险偏好来选择和调整策略的重要性。我特别喜欢作者对“趋势跟踪”策略的解析，他详细说明了如何识别趋势的开始、持续和结束，以及在趋势的不同阶段应该采取什么样的操作。而且，他并没有只讲一种策略，还介绍了“震荡区间交易”、“突破交易”等多种策略，并且分析了它们各自的优缺点和适用场景。最让我受益的是，书里还提供了一些“交易计划”的模板，引导我去思考如何将这些策略融入到自己的交易体系中，以及如何设定具体的交易目标和执行纪律。这种系统性的讲解，让我感觉自己不再是茫然无措地进行交易，而是有章可循，有计划地进行。