新三闆掛牌指南與投資價值分析 9787504976055 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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孫建波，姚玭 著

圖書標籤:

• 新三闆
• 掛牌
• 投資
• 資本市場
• 股權投資
• 企業融資
• 財務分析
• 經濟
• 管理
• 投資指南

店鋪： 廣影圖書專營店

齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504976055

商品編碼：29667869326

包裝：平裝

齣版時間：2014-09-01

基本信息

書名:新三闆掛牌指南與投資價值分析

定價：45.00元

售價：30.6元,便宜14.4元,摺扣68

作者:孫建波,姚玭

齣版社：中國金融齣版社

齣版日期：2014-09-01

ISBN：9787504976055

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

內容提要

《香山財富·新資本叢書：新三闆掛牌指南與投資價值分析》作者孫建波博士作為專業的資本市場研究人員，一直專注於經濟發展和資産配置等相關領域的研究與探索，對於中國資本市場有深刻的見解。本次孫建波博士及其團隊精心編寫的這本新三闆專業書籍，從方方麵麵對新三闆進行瞭全麵而詳細的介紹，相信《香山財富·新資本叢書：新三闆掛牌指南與投資價值分析》對於監管層、擬掛牌企業、相關從業人員、投資者均有莫大的幫助，故推薦閱讀。

目錄

章新三闆概況
　節新三闆的前世今生
　　一、老三闆
　　二、新三闆
　　三、全國中小企業股份轉讓係統
　第二節新三闆的新法規體係及關鍵解讀
　　一、常用法律規則
　　二、關鍵條文解讀
　第三節掛牌公司的現狀
　　一、基本情況
　　二、經營狀況
　第四節新三闆與主闆、中小闆、創業闆的差異
　　一、新三闆掛牌條件與場內市場IPO條件
　　二、上市（掛牌）公司數量、市值、交易等狀況
　　三、融資功能
　第五節我國其餘場外市場交易情況概要
　　一、天津股權交易所
　　二、其他場外股權交易市場
　第六節的新三闆：“李逵”非“李鬼”
第二章掛牌
　節掛牌條件
　　一、新三闆掛牌條件
　　二、掛牌條件解讀
　　三、關於股東人數超過200人的公司的掛牌處理
　第二節掛牌程序
　　一、中介機構的聘請與股份製公司的改造重組
　　二、掛牌輔導
　　三、盡職調查
　　四、證券公司內核
　　五、提交申報材料
　　六、反饋與掛牌
　第三節掛牌利弊分析
　　一、優勢分析
　　二、劣勢分析
　　三、新三闆掛牌企業類型推薦
第三章融資
　節定嚮融資功能的實現
　　一、掛牌與定嚮融資可以同時實現
　　二、定嚮增發的人員及身份的要求
　　三、定嚮增發無限售期
　　四、豁免申請核準與儲架發行
　第二節現有公司定嚮融資實際情況
　　一、現有公司定嚮融資概況
　　二、定嚮融資的投資者
　　三、定嚮融資的價格確定
　　四、募金投嚮
第四章交易
　節現有交易規則
　　一、現有交易規則
　　二、交易現狀
　第二節未來發展方嚮：做市商製度
　　一、納斯達剋與颱灣興櫃交易規則分析
　　二、新三闆未來發展方嚮：做市商製度
第五章轉闆
　節現有轉闆案例分析
　　一、成功轉闆的股票案例分析
　　二、轉闆失敗的一些案例分析
　第二節未來內部分層的可能
　　一、納斯達剋的內部層次劃分
　　……
第六章投資
第七章海外成熟場外市場介紹
附錄
參考文獻
後記

作者介紹

孫建波，中國銀河證券首席策略師。經濟學博士，應用經濟學博士後。主持或參與過國傢自然科學基金、國傢社會科學基金、教育部基金等多項科研項目。2004年起從事房地産全程策劃和公司戰略谘詢，曾獲建設部奬項。曾任南京景基營銷策劃有限公司總經理、廣發基金研究員。
　　長期以來緻力於上市公司市值管理、員工持股計劃和股權激勵、並購重組、公司戰略谘詢、新三闆等領域的研究與實踐。對公司成長規律的研究蜚譽業內。主要著作有：《中國轉型觀察》、《科技型成長股：滲透率的遊戲》等。
　　姚玭，上海財經大學管理學碩士，2012年加入中國銀河證券研究部，從事策略研究，主要負責市場策略、行業配置及部分專題研究。

文摘

序言

《騰雲逐浪：新三闆企業騰飛攻略與價值解碼》 引言：在時代浪潮中捕捉機遇，助力企業邁嚮資本市場新高度 中國資本市場正經曆著前所未有的變革與發展，多層次資本市場體係不斷完善，為各類創新型、成長型企業提供瞭日益多元化的融資渠道和發展平颱。其中，全國中小企業股份轉讓係統（新三闆）作為連接實體經濟與資本市場的關鍵樞紐，以其包容性強、掛牌門檻相對較低的特點，吸引瞭海量初創及成長期企業。然而，在這片充滿機遇的沃土上，企業並非都能順利“騰雲逐浪”。從繁復的掛牌流程到復雜的股權結構梳理，從規範的公司治理到精準的價值評估，每一個環節都考驗著企業的智慧與實力。 本書《騰雲逐浪：新三闆企業騰飛攻略與價值解碼》旨在為廣大計劃掛牌新三闆或已掛牌但尋求進一步發展的企業提供一套係統、詳盡、實操性強的指南。我們深知，對於許多中小企業而言，踏足資本市場猶如遠航，需要清晰的航海圖、專業的羅盤，以及對潛在風險的預判。因此，本書將以深度解析、案例剖析、實操指導相結閤的方式，全方位地解讀新三闆的掛牌要點、規則流程、風險控製與價值挖掘，幫助企業規避陷阱，把握機遇，實現可持續發展，最終在資本市場的廣闊舞颱上“騰雲逐浪”。 第一篇：揚帆啓航——新三闆掛牌全流程解析 本篇將帶領企業從“零”開始，循序漸進地完成新三闆掛牌的每一個關鍵步驟。 第一章：洞悉新三闆：定位、優勢與挑戰 新三闆的戰略定位與發展曆程： 深入剖析新三闆在中國多層次資本市場中的獨特地位，理解其作為科技創新企業“蓄水池”和“孵化器”的角色。迴顧新三闆的發展演變，從最初的“交易平颱”到如今承載著支持創新創業、服務實體經濟國傢戰略的重任，理解其規則和定位的變化。 新三闆的吸引力所在： 詳細闡述新三闆為企業帶來的諸多益處，包括但不限於：拓寬融資渠道，實現股權融資；提升企業形象與品牌知名度；優化股權激勵機製，吸引和留住人纔；為未來轉闆至主闆、創業闆或科創闆奠定基礎；提高企業規範化運營水平，增強抗風險能力。 直麵挑戰：掛牌前的必修課： 坦誠分析企業在掛牌過程中可能遇到的睏難與挑戰，例如：信息披露的閤規性要求，特彆是曆史沿革、關聯交易、知識産權等方麵；公司治理的完善，包括股東大會、董事會、監事會製度的建立健全；財務數據的規範化與透明化；持續經營能力的證明；以及中介機構的選擇與溝通。 第二章：邁齣第一步：企業股改與規範化運營 整體變更設立股份有限公司： 詳細講解如何從有限公司整體變更為股份有限公司，包括股改的必要性、流程、稅務處理、法律閤規等方麵。重點解析有限公司股東會、董事會、監事會職權如何在新公司法框架下得到有效銜接與重塑。 梳理股權結構與完善“三會”治理： 提供股權結構梳理的實用方法，包括股東適格性審查、股權清晰化、避免同業競爭、關聯交易公允性等。指導企業如何建立健全符閤法律法規和新三闆要求的股東大會、董事會、監事會，明確各機構的職責、議事規則和決策機製。 建立健全財務管理體係： 強調財務規範化的重要性，指導企業如何建立獨立的財務核算體係，完善會計政策，規範會計憑證、賬簿、報錶的使用，確保財務數據的真實、準確、完整。講解如何處理曆史財務數據，為後續審計做好準備。 第三章：精雕細琢：審計、評估與法律盡職調查 聘請專業中介機構： 詳細介紹證券公司（主辦券商）、會計師事務所、律師事務所、資産評估機構在新三闆掛牌過程中的角色與職責。提供選擇閤格、經驗豐富中介機構的建議，以及如何與中介機構進行有效溝通和協作。 全麵審計與財務規範： 深入解讀掛牌審計的要求，包括收入確認、成本核算、關聯交易、對外擔保、財務報錶科目等重點關注領域。指導企業如何配閤審計師的工作，提供真實、準確的財務資料。 法律盡職調查的關鍵點： 剖析法律盡職調查的核心內容，包括但不限於公司設立、股權變動、閤同履行、知識産權、行政許可、對外投資、勞動用工等。揭示潛在的法律風險，並指導企業如何進行風險整改。 資産評估的邏輯與應用： 講解資産評估的意義、方法和應用，重點分析評估過程中需要注意的事項，如資産的權屬清晰、價值計量準確等，為公司整體價值的體現提供依據。 第四章：厚積薄發：掛牌申請文件撰寫與申報 《公開轉讓說明書》的“百科全書”作用： 詳細解析《公開轉讓說明書》的構成、內容要點及撰寫原則。強調信息披露的真實、準確、完整、及時和公平，以及如何突齣企業自身亮點和投資價值。 主辦券商的“把關人”角色： 闡述主辦券商在申報文件中的核心作用，包括盡職調查、內核、撰寫《推薦掛牌說明書》、嚮全國股轉係統提交申請等。 申報流程與問詢應對： 介紹嚮全國股轉係統提交掛牌申請的完整流程，包括受理、審核、反饋意見迴復等環節。提供如何高效、專業地迴復股轉係統問詢的策略與技巧。 新三闆的“四層架構”理解： 簡要介紹新三闆不同層級（基礎層、創新層、精選層）的定位與特點，為企業未來發展規劃提供初步指引。 第二篇：價值掘金——新三闆企業價值深度分析與提升 掛牌隻是企業走嚮資本市場的第一步，如何讓企業在資本市場獲得應有的價值認可，並持續提升價值，是企業麵臨的長期課題。本篇將深入探討企業價值的構成、評估方法以及提升策略。 第五章：撥雲見日：新三闆企業價值評估體係 價值的多元化解讀： 探討不同維度下的企業價值，包括內在價值（盈利能力、成長性、資産價值、技術優勢、管理團隊等）、市場價值（交易價格、投資者預期、行業可比公司估值等）以及社會價值（行業影響力、社會貢獻、綠色發展等）。 主流估值方法解析： 詳細介紹適用於新三闆企業的幾種主要估值方法，如： 收益法： 現金流摺現法（DCF）、股利摺現法，重點講解如何預測未來現金流、確定摺現率。 市場法： 可比公司交易法、可比公司乘數法，強調選擇恰當的可比公司和估值乘數。 資産法： 重置成本法、清算價格法，主要適用於資産密集型企業或考慮資産重組時。 影響企業價值的關鍵因素： 深入分析驅動企業價值的核心要素，包括：行業前景、市場份額、核心技術、知識産權、品牌影響力、客戶粘性、盈利模式、管理團隊的執行力與穩定性、公司治理水平、融資能力、戰略規劃與執行能力等。 第六章：煉就真金：企業價值的內生性提升 聚焦盈利能力與持續增長： 指導企業如何優化産品與服務，拓展市場，提升運營效率，實現營收和利潤的穩健增長。強調商業模式的可持續性與盈利模式的健康度。 強化創新驅動與技術壁壘： 鼓勵企業加大研發投入，構建核心技術優勢，保護知識産權，形成難以被競爭對手模仿的技術壁壘。分析技術創新如何轉化為企業的核心競爭力與價值增長點。 深耕客戶關係與市場拓展： 強調以客戶為中心，提供優質的産品與服務，建立長期穩定的客戶關係，提升客戶滿意度和忠誠度。指導企業如何製定有效的市場拓展策略，鞏固和擴大市場份額。 優化運營管理與成本控製： 講解精益生産、供應鏈管理、精細化成本核算等方法，提高企業運營效率，降低生産成本，提升盈利能力。 第七章：資本賦能：融資策略與股權融資的藝術 新三闆融資的工具箱： 介紹新三闆提供的各類融資工具，包括股票發行（定嚮增發）、債券發行等，以及不同層級企業可獲得的融資機會。 製定有效的融資方案： 指導企業如何根據自身發展階段、融資需求和市場情況，設計閤理的融資方案。包括確定融資金額、發行價格、發行對象、融資用途等。 投資者關係管理： 強調與投資者建立良好溝通的重要性，包括定期披露財務信息、組織投資者交流活動、及時迴應投資者關切等，以提升投資者信心和企業估值。 股權激勵的科學設計： 探討如何設計具有吸引力且符閤公司實際的股權激勵方案，以激發核心團隊的積極性，實現股東與管理層利益的綁定，從而提升企業價值。 第三篇：遠航無憂——新三闆企業風險管理與閤規經營 資本市場的雙刃劍效應要求企業在追求發展的同時，必須高度重視風險管理與閤規經營，纔能確保航船行穩緻遠。 第八章：預警機製：識彆與防範掛牌風險 信息披露的“雷區”與“安全區”： 深入解析信息披露違規的常見情形，如虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏等，以及可能造成的法律後果。指導企業建立嚴格的信息披露內部控製製度。 公司治理的“防火牆”： 重點分析公司治理失效可能引發的風險，如內部人控製、利益輸送、決策失誤等。強調健全的“三會”運作、獨立董事製度、關聯交易公平性等。 閤規經營的“生命綫”： 梳理企業在生産經營過程中可能麵臨的各類閤規風險，包括但不限於：稅務閤規、環保閤規、勞動用工閤規、知識産權保護、反不正當競爭等。指導企業建立健全閤規管理體係。 經營與財務風險的防範： 探討宏觀經濟波動、行業周期性、市場競爭加劇、客戶集中度過高等經營風險，以及流動性風險、信用風險、利率風險等財務風險，並提供相應的應對策略。 第九章：穩健前行：持續督導與監管動態 主辦券商的持續督導義務： 詳細解讀主辦券商在企業掛牌後的持續督導工作內容，包括信息披露、閤規性、財務狀況等方麵的監督檢查，以及與企業之間的溝通協調。 全國股轉係統的監管規則： 及時跟蹤和解讀全國股轉係統發布的最新監管政策、規則與指引，幫助企業理解監管要求，避免違規行為。 應對監管問詢與調查： 提供企業如何正確麵對和應對監管機構的問詢、調查，以及如何配閤調查、整改的實用建議。 行業自律與最佳實踐： 引導企業學習和藉鑒行業內優秀企業的閤規管理經驗和最佳實踐，不斷提升自身的閤規經營水平。 結語：共創價值，共享未來 《騰雲逐浪：新三闆企業騰飛攻略與價值解碼》並非止於理論的堆砌，而是力求成為企業在新三闆徵途上的忠實夥伴。我們希望通過本書的深入解讀與實踐指導，能夠切實幫助廣大新三闆企業更好地理解資本市場的運作邏輯，掌握掛牌與價值提升的秘訣，規避潛在風險，從而真正實現“騰雲逐浪”，在資本市場的浪潮中乘風破浪，駛嚮更加輝煌的未來，為中國實體經濟的發展注入更強勁的動力。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對中國經濟和金融市場發展動態保持高度關注的讀者，我一直在尋找能夠深入解讀新興金融市場和投資機會的書籍。《新三闆掛牌指南與投資價值分析》這本書，正好滿足瞭我這方麵的需求。它並沒有停留在泛泛而談的層麵，而是將新三闆這個相對復雜的市場，以一種清晰、係統的方式呈現齣來。我特彆欣賞書中關於“新三闆與多層次資本市場體係的協同”的分析，這幫助我理解瞭新三闆在中國金融版圖中的戰略定位，以及它如何為企業提供多元化的融資渠道。書中對“掛牌企業的閤規性審查與風險防範”的深入講解，也讓我認識到，在新三闆市場中，閤規運營是企業長期健康發展的基石，對於投資者而言，這也是評估企業風險的重要維度。它提供的案例分析，讓我能夠更直觀地理解不同類型的企業在掛牌過程中可能遇到的具體問題，以及如何應對。這本書的邏輯嚴謹，條理清晰，讓我對新三闆的掛牌過程和投資價值有瞭更全麵、更深刻的認識，也為我未來的投資決策提供瞭重要的理論支持和實踐指導。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我對新三闆的瞭解一直停留在“聽說過”的階段，總覺得它離我這個普通散戶的投資世界比較遙遠，而且信息也相對零散。最近機緣巧閤，看到朋友在讀《新三闆掛牌指南與投資價值分析》，就藉來翻瞭翻。沒想到，這本書的內容比我想象的要豐富和實用得多。它不像一些財經類的書籍那樣枯燥，而是用比較生動的方式，把新三闆的掛牌流程和一些核心概念解釋得非常透徹。我特彆喜歡書中關於“董秘職責與公司治理”的章節，這部分內容對於理解一傢公司的規範運作至關重要，也直接影響著投資者的信心。它詳細介紹瞭公司治理在掛牌過程中的重要性，以及如何建立健全的內部控製體係，這對於評估一傢公司的長期價值非常有幫助。另外，書中對“財務報錶分析與指標解讀”的講解，也讓我受益匪淺。它 not only 介紹瞭基本的財務分析方法，還結閤新三闆的特點，強調瞭哪些指標更值得關注，以及如何通過財務數據來挖掘潛在的投資機會。這本書的語言風格很親切，一點點地引導我這個小白去理解新三闆這個復雜的市場，讓我覺得投資新三闆也不是那麼高不可攀。

評分☆☆☆☆☆

我最近在研究一些創業闆和科創闆的項目，總覺得國內的資本市場存在一些信息不對稱，尤其是對於那些尚未被大眾熟知，但又具有巨大增長潛力的中小企業。偶然間在書店看到瞭《新三闆掛牌指南與投資價值分析》，被它的標題吸引瞭。我平時比較關注企業財務和商業模式的分析，這本書恰恰滿足瞭我的需求。它不隻是一個簡單的操作手冊，更像是一個深入的商業洞察報告。書中關於企業如何在新三闆實現價值最大化的策略分析，讓我眼前一亮。它詳細解釋瞭不同行業、不同發展階段的企業，在新三闆掛牌時所麵臨的獨特挑戰和機遇，並提供瞭針對性的解決方案。我特彆喜歡書中對“流動性溢價”和“市場認知度提升”等概念的探討，這對於理解新三闆的獨特價值非常有幫助。書中也提到瞭如何識彆那些可能被低估的優質企業，以及如何規避投資風險。這種兼具理論深度和實踐指導性的內容，是我在其他地方很難找到的。它讓我意識到，新三闆不僅僅是一個上市渠道，更是一個能夠放大企業價值、吸引優質資本、推動企業快速發展的平颱。這本書的分析角度非常獨特，讓我從一個全新的視角審視瞭中小企業的融資和發展問題。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直就是為我量身定做的！作為一名對資本市場充滿好奇，但又對新三闆這個相對新興的領域感到有些迷茫的投資者，我一直在尋找一本能夠係統性梳理新三闆掛牌流程、所需材料以及背後邏輯的指南。拿到《新三闆掛牌指南與投資價值分析》這本書，就像是抓住瞭救命稻草。翻開目錄，從掛牌前的準備工作、盡職調查，到申報材料的規範，再到審核流程中的關鍵節點，每一個環節都描述得非常細緻。我特彆關注瞭書中關於“主辦券商選擇與閤作”的部分，因為這直接關係到掛牌的效率和成功率，書中提供的經驗分享和風險提示，讓我覺得非常實用。另外，它並沒有停留在“怎麼做”的層麵，而是深入探討瞭“為什麼這麼做”，比如對信息披露要求的解讀，以及不同類型企業在掛牌過程中可能遇到的特有問題，都給瞭我很多啓發。尤其是在“投資價值分析”這個章節，書中提供瞭一些量化和非量化的分析框架，幫助我理解如何從基本麵、成長性和估值等多個角度去評估一傢新三闆公司的投資潛力。總的來說，這本書的知識密度很高，但講解清晰易懂，即使是初學者也能很快上手，為我開啓瞭探索新三闆投資世界的大門，讓我對接下來的投資決策更有信心。

評分☆☆☆☆☆

我一直緻力於尋找能夠幫助我更深刻理解中國資本市場運作的書籍，特彆是那些能夠揭示不同市場闆塊核心邏輯和投資機會的書。在閱讀瞭大量關於主闆、創業闆的資料後，我將目光投嚮瞭新三闆。當我拿到《新三闆掛牌指南與投資價值分析》時，我立刻被其內容的深度和廣度所吸引。這本書不僅僅是一個掛牌操作的指南，更是一本關於企業價值實現和資本運作的深度研究。書中對於新三闆市場定位、發展曆程以及未來趨勢的分析，為我構建瞭一個宏觀的認知框架。我尤其欣賞書中對“交易機製優化與流動性提升”的探討，這觸及瞭新三闆市場一直以來麵臨的關鍵問題，並提齣瞭富有洞察力的觀點。此外，書中對不同類型新三闆公司的商業模式、核心競爭力以及風險點的剖析，都展現瞭作者紮實的行業研究功底。它提供瞭一種係統性的方法論，讓我能夠從投資者的角度，更清晰地識彆那些真正具有長期投資價值的公司。這本書的分析非常精闢，觀點獨到，為我深入理解新三闆市場的投資邏輯提供瞭重要的參考。