新三板挂牌指南与投资价值分析 9787504976055 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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孙建波，姚玭 著

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• 投资指南

店铺： 广影图书专营店

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504976055

商品编码：29667869326

包装：平装

出版时间：2014-09-01

基本信息

书名:新三板挂牌指南与投资价值分析

定价：45.00元

售价：30.6元,便宜14.4元,折扣68

作者:孙建波,姚玭

出版社：中国金融出版社

出版日期：2014-09-01

ISBN：9787504976055

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

内容提要

《香山财富·新资本丛书：新三板挂牌指南与投资价值分析》作者孙建波博士作为专业的资本市场研究人员，一直专注于经济发展和资产配置等相关领域的研究与探索，对于中国资本市场有深刻的见解。本次孙建波博士及其团队精心编写的这本新三板专业书籍，从方方面面对新三板进行了全面而详细的介绍，相信《香山财富·新资本丛书：新三板挂牌指南与投资价值分析》对于监管层、拟挂牌企业、相关从业人员、投资者均有莫大的帮助，故推荐阅读。

目录

章新三板概况
　节新三板的前世今生
　　一、老三板
　　二、新三板
　　三、全国中小企业股份转让系统
　第二节新三板的新法规体系及关键解读
　　一、常用法律规则
　　二、关键条文解读
　第三节挂牌公司的现状
　　一、基本情况
　　二、经营状况
　第四节新三板与主板、中小板、创业板的差异
　　一、新三板挂牌条件与场内市场IPO条件
　　二、上市（挂牌）公司数量、市值、交易等状况
　　三、融资功能
　第五节我国其余场外市场交易情况概要
　　一、天津股权交易所
　　二、其他场外股权交易市场
　第六节的新三板：“李逵”非“李鬼”
第二章挂牌
　节挂牌条件
　　一、新三板挂牌条件
　　二、挂牌条件解读
　　三、关于股东人数超过200人的公司的挂牌处理
　第二节挂牌程序
　　一、中介机构的聘请与股份制公司的改造重组
　　二、挂牌辅导
　　三、尽职调查
　　四、证券公司内核
　　五、提交申报材料
　　六、反馈与挂牌
　第三节挂牌利弊分析
　　一、优势分析
　　二、劣势分析
　　三、新三板挂牌企业类型推荐
第三章融资
　节定向融资功能的实现
　　一、挂牌与定向融资可以同时实现
　　二、定向增发的人员及身份的要求
　　三、定向增发无限售期
　　四、豁免申请核准与储架发行
　第二节现有公司定向融资实际情况
　　一、现有公司定向融资概况
　　二、定向融资的投资者
　　三、定向融资的价格确定
　　四、募金投向
第四章交易
　节现有交易规则
　　一、现有交易规则
　　二、交易现状
　第二节未来发展方向：做市商制度
　　一、纳斯达克与台湾兴柜交易规则分析
　　二、新三板未来发展方向：做市商制度
第五章转板
　节现有转板案例分析
　　一、成功转板的股票案例分析
　　二、转板失败的一些案例分析
　第二节未来内部分层的可能
　　一、纳斯达克的内部层次划分
　　……
第六章投资
第七章海外成熟场外市场介绍
附录
参考文献
后记

作者介绍

孙建波，中国银河证券首席策略师。经济学博士，应用经济学博士后。主持或参与过国家自然科学基金、国家社会科学基金、教育部基金等多项科研项目。2004年起从事房地产全程策划和公司战略咨询，曾获建设部奖项。曾任南京景基营销策划有限公司总经理、广发基金研究员。
　　长期以来致力于上市公司市值管理、员工持股计划和股权激励、并购重组、公司战略咨询、新三板等领域的研究与实践。对公司成长规律的研究蜚誉业内。主要著作有：《中国转型观察》、《科技型成长股：渗透率的游戏》等。
　　姚玭，上海财经大学管理学硕士，2012年加入中国银河证券研究部，从事策略研究，主要负责市场策略、行业配置及部分专题研究。

文摘

序言

《腾云逐浪：新三板企业腾飞攻略与价值解码》 引言：在时代浪潮中捕捉机遇，助力企业迈向资本市场新高度 中国资本市场正经历着前所未有的变革与发展，多层次资本市场体系不断完善，为各类创新型、成长型企业提供了日益多元化的融资渠道和发展平台。其中，全国中小企业股份转让系统（新三板）作为连接实体经济与资本市场的关键枢纽，以其包容性强、挂牌门槛相对较低的特点，吸引了海量初创及成长期企业。然而，在这片充满机遇的沃土上，企业并非都能顺利“腾云逐浪”。从繁复的挂牌流程到复杂的股权结构梳理，从规范的公司治理到精准的价值评估，每一个环节都考验着企业的智慧与实力。 本书《腾云逐浪：新三板企业腾飞攻略与价值解码》旨在为广大计划挂牌新三板或已挂牌但寻求进一步发展的企业提供一套系统、详尽、实操性强的指南。我们深知，对于许多中小企业而言，踏足资本市场犹如远航，需要清晰的航海图、专业的罗盘，以及对潜在风险的预判。因此，本书将以深度解析、案例剖析、实操指导相结合的方式，全方位地解读新三板的挂牌要点、规则流程、风险控制与价值挖掘，帮助企业规避陷阱，把握机遇，实现可持续发展，最终在资本市场的广阔舞台上“腾云逐浪”。 第一篇：扬帆启航——新三板挂牌全流程解析 本篇将带领企业从“零”开始，循序渐进地完成新三板挂牌的每一个关键步骤。 第一章：洞悉新三板：定位、优势与挑战 新三板的战略定位与发展历程： 深入剖析新三板在中国多层次资本市场中的独特地位，理解其作为科技创新企业“蓄水池”和“孵化器”的角色。回顾新三板的发展演变，从最初的“交易平台”到如今承载着支持创新创业、服务实体经济国家战略的重任，理解其规则和定位的变化。 新三板的吸引力所在： 详细阐述新三板为企业带来的诸多益处，包括但不限于：拓宽融资渠道，实现股权融资；提升企业形象与品牌知名度；优化股权激励机制，吸引和留住人才；为未来转板至主板、创业板或科创板奠定基础；提高企业规范化运营水平，增强抗风险能力。 直面挑战：挂牌前的必修课： 坦诚分析企业在挂牌过程中可能遇到的困难与挑战，例如：信息披露的合规性要求，特别是历史沿革、关联交易、知识产权等方面；公司治理的完善，包括股东大会、董事会、监事会制度的建立健全；财务数据的规范化与透明化；持续经营能力的证明；以及中介机构的选择与沟通。 第二章：迈出第一步：企业股改与规范化运营 整体变更设立股份有限公司： 详细讲解如何从有限公司整体变更为股份有限公司，包括股改的必要性、流程、税务处理、法律合规等方面。重点解析有限公司股东会、董事会、监事会职权如何在新公司法框架下得到有效衔接与重塑。 梳理股权结构与完善“三会”治理： 提供股权结构梳理的实用方法，包括股东适格性审查、股权清晰化、避免同业竞争、关联交易公允性等。指导企业如何建立健全符合法律法规和新三板要求的股东大会、董事会、监事会，明确各机构的职责、议事规则和决策机制。 建立健全财务管理体系： 强调财务规范化的重要性，指导企业如何建立独立的财务核算体系，完善会计政策，规范会计凭证、账簿、报表的使用，确保财务数据的真实、准确、完整。讲解如何处理历史财务数据，为后续审计做好准备。 第三章：精雕细琢：审计、评估与法律尽职调查 聘请专业中介机构： 详细介绍证券公司（主办券商）、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构在新三板挂牌过程中的角色与职责。提供选择合格、经验丰富中介机构的建议，以及如何与中介机构进行有效沟通和协作。 全面审计与财务规范： 深入解读挂牌审计的要求，包括收入确认、成本核算、关联交易、对外担保、财务报表科目等重点关注领域。指导企业如何配合审计师的工作，提供真实、准确的财务资料。 法律尽职调查的关键点： 剖析法律尽职调查的核心内容，包括但不限于公司设立、股权变动、合同履行、知识产权、行政许可、对外投资、劳动用工等。揭示潜在的法律风险，并指导企业如何进行风险整改。 资产评估的逻辑与应用： 讲解资产评估的意义、方法和应用，重点分析评估过程中需要注意的事项，如资产的权属清晰、价值计量准确等，为公司整体价值的体现提供依据。 第四章：厚积薄发：挂牌申请文件撰写与申报 《公开转让说明书》的“百科全书”作用： 详细解析《公开转让说明书》的构成、内容要点及撰写原则。强调信息披露的真实、准确、完整、及时和公平，以及如何突出企业自身亮点和投资价值。 主办券商的“把关人”角色： 阐述主办券商在申报文件中的核心作用，包括尽职调查、内核、撰写《推荐挂牌说明书》、向全国股转系统提交申请等。 申报流程与问询应对： 介绍向全国股转系统提交挂牌申请的完整流程，包括受理、审核、反馈意见回复等环节。提供如何高效、专业地回复股转系统问询的策略与技巧。 新三板的“四层架构”理解： 简要介绍新三板不同层级（基础层、创新层、精选层）的定位与特点，为企业未来发展规划提供初步指引。 第二篇：价值掘金——新三板企业价值深度分析与提升 挂牌只是企业走向资本市场的第一步，如何让企业在资本市场获得应有的价值认可，并持续提升价值，是企业面临的长期课题。本篇将深入探讨企业价值的构成、评估方法以及提升策略。 第五章：拨云见日：新三板企业价值评估体系 价值的多元化解读： 探讨不同维度下的企业价值，包括内在价值（盈利能力、成长性、资产价值、技术优势、管理团队等）、市场价值（交易价格、投资者预期、行业可比公司估值等）以及社会价值（行业影响力、社会贡献、绿色发展等）。 主流估值方法解析： 详细介绍适用于新三板企业的几种主要估值方法，如： 收益法： 现金流折现法（DCF）、股利折现法，重点讲解如何预测未来现金流、确定折现率。 市场法： 可比公司交易法、可比公司乘数法，强调选择恰当的可比公司和估值乘数。 资产法： 重置成本法、清算价格法，主要适用于资产密集型企业或考虑资产重组时。 影响企业价值的关键因素： 深入分析驱动企业价值的核心要素，包括：行业前景、市场份额、核心技术、知识产权、品牌影响力、客户粘性、盈利模式、管理团队的执行力与稳定性、公司治理水平、融资能力、战略规划与执行能力等。 第六章：炼就真金：企业价值的内生性提升 聚焦盈利能力与持续增长： 指导企业如何优化产品与服务，拓展市场，提升运营效率，实现营收和利润的稳健增长。强调商业模式的可持续性与盈利模式的健康度。 强化创新驱动与技术壁垒： 鼓励企业加大研发投入，构建核心技术优势，保护知识产权，形成难以被竞争对手模仿的技术壁垒。分析技术创新如何转化为企业的核心竞争力与价值增长点。 深耕客户关系与市场拓展： 强调以客户为中心，提供优质的产品与服务，建立长期稳定的客户关系，提升客户满意度和忠诚度。指导企业如何制定有效的市场拓展策略，巩固和扩大市场份额。 优化运营管理与成本控制： 讲解精益生产、供应链管理、精细化成本核算等方法，提高企业运营效率，降低生产成本，提升盈利能力。 第七章：资本赋能：融资策略与股权融资的艺术 新三板融资的工具箱： 介绍新三板提供的各类融资工具，包括股票发行（定向增发）、债券发行等，以及不同层级企业可获得的融资机会。 制定有效的融资方案： 指导企业如何根据自身发展阶段、融资需求和市场情况，设计合理的融资方案。包括确定融资金额、发行价格、发行对象、融资用途等。 投资者关系管理： 强调与投资者建立良好沟通的重要性，包括定期披露财务信息、组织投资者交流活动、及时回应投资者关切等，以提升投资者信心和企业估值。 股权激励的科学设计： 探讨如何设计具有吸引力且符合公司实际的股权激励方案，以激发核心团队的积极性，实现股东与管理层利益的绑定，从而提升企业价值。 第三篇：远航无忧——新三板企业风险管理与合规经营 资本市场的双刃剑效应要求企业在追求发展的同时，必须高度重视风险管理与合规经营，才能确保航船行稳致远。 第八章：预警机制：识别与防范挂牌风险 信息披露的“雷区”与“安全区”： 深入解析信息披露违规的常见情形，如虚假记载、误导性陈述、重大遗漏等，以及可能造成的法律后果。指导企业建立严格的信息披露内部控制制度。 公司治理的“防火墙”： 重点分析公司治理失效可能引发的风险，如内部人控制、利益输送、决策失误等。强调健全的“三会”运作、独立董事制度、关联交易公平性等。 合规经营的“生命线”： 梳理企业在生产经营过程中可能面临的各类合规风险，包括但不限于：税务合规、环保合规、劳动用工合规、知识产权保护、反不正当竞争等。指导企业建立健全合规管理体系。 经营与财务风险的防范： 探讨宏观经济波动、行业周期性、市场竞争加剧、客户集中度过高等经营风险，以及流动性风险、信用风险、利率风险等财务风险，并提供相应的应对策略。 第九章：稳健前行：持续督导与监管动态 主办券商的持续督导义务： 详细解读主办券商在企业挂牌后的持续督导工作内容，包括信息披露、合规性、财务状况等方面的监督检查，以及与企业之间的沟通协调。 全国股转系统的监管规则： 及时跟踪和解读全国股转系统发布的最新监管政策、规则与指引，帮助企业理解监管要求，避免违规行为。 应对监管问询与调查： 提供企业如何正确面对和应对监管机构的问询、调查，以及如何配合调查、整改的实用建议。 行业自律与最佳实践： 引导企业学习和借鉴行业内优秀企业的合规管理经验和最佳实践，不断提升自身的合规经营水平。 结语：共创价值，共享未来 《腾云逐浪：新三板企业腾飞攻略与价值解码》并非止于理论的堆砌，而是力求成为企业在新三板征途上的忠实伙伴。我们希望通过本书的深入解读与实践指导，能够切实帮助广大新三板企业更好地理解资本市场的运作逻辑，掌握挂牌与价值提升的秘诀，规避潜在风险，从而真正实现“腾云逐浪”，在资本市场的浪潮中乘风破浪，驶向更加辉煌的未来，为中国实体经济的发展注入更强劲的动力。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对中国经济和金融市场发展动态保持高度关注的读者，我一直在寻找能够深入解读新兴金融市场和投资机会的书籍。《新三板挂牌指南与投资价值分析》这本书，正好满足了我这方面的需求。它并没有停留在泛泛而谈的层面，而是将新三板这个相对复杂的市场，以一种清晰、系统的方式呈现出来。我特别欣赏书中关于“新三板与多层次资本市场体系的协同”的分析，这帮助我理解了新三板在中国金融版图中的战略定位，以及它如何为企业提供多元化的融资渠道。书中对“挂牌企业的合规性审查与风险防范”的深入讲解，也让我认识到，在新三板市场中，合规运营是企业长期健康发展的基石，对于投资者而言，这也是评估企业风险的重要维度。它提供的案例分析，让我能够更直观地理解不同类型的企业在挂牌过程中可能遇到的具体问题，以及如何应对。这本书的逻辑严谨，条理清晰，让我对新三板的挂牌过程和投资价值有了更全面、更深刻的认识，也为我未来的投资决策提供了重要的理论支持和实践指导。

评分☆☆☆☆☆

我最近在研究一些创业板和科创板的项目，总觉得国内的资本市场存在一些信息不对称，尤其是对于那些尚未被大众熟知，但又具有巨大增长潜力的中小企业。偶然间在书店看到了《新三板挂牌指南与投资价值分析》，被它的标题吸引了。我平时比较关注企业财务和商业模式的分析，这本书恰恰满足了我的需求。它不只是一个简单的操作手册，更像是一个深入的商业洞察报告。书中关于企业如何在新三板实现价值最大化的策略分析，让我眼前一亮。它详细解释了不同行业、不同发展阶段的企业，在新三板挂牌时所面临的独特挑战和机遇，并提供了针对性的解决方案。我特别喜欢书中对“流动性溢价”和“市场认知度提升”等概念的探讨，这对于理解新三板的独特价值非常有帮助。书中也提到了如何识别那些可能被低估的优质企业，以及如何规避投资风险。这种兼具理论深度和实践指导性的内容，是我在其他地方很难找到的。它让我意识到，新三板不仅仅是一个上市渠道，更是一个能够放大企业价值、吸引优质资本、推动企业快速发展的平台。这本书的分析角度非常独特，让我从一个全新的视角审视了中小企业的融资和发展问题。

评分☆☆☆☆☆

我一直致力于寻找能够帮助我更深刻理解中国资本市场运作的书籍，特别是那些能够揭示不同市场板块核心逻辑和投资机会的书。在阅读了大量关于主板、创业板的资料后，我将目光投向了新三板。当我拿到《新三板挂牌指南与投资价值分析》时，我立刻被其内容的深度和广度所吸引。这本书不仅仅是一个挂牌操作的指南，更是一本关于企业价值实现和资本运作的深度研究。书中对于新三板市场定位、发展历程以及未来趋势的分析，为我构建了一个宏观的认知框架。我尤其欣赏书中对“交易机制优化与流动性提升”的探讨，这触及了新三板市场一直以来面临的关键问题，并提出了富有洞察力的观点。此外，书中对不同类型新三板公司的商业模式、核心竞争力以及风险点的剖析，都展现了作者扎实的行业研究功底。它提供了一种系统性的方法论，让我能够从投资者的角度，更清晰地识别那些真正具有长期投资价值的公司。这本书的分析非常精辟，观点独到，为我深入理解新三板市场的投资逻辑提供了重要的参考。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直就是为我量身定做的！作为一名对资本市场充满好奇，但又对新三板这个相对新兴的领域感到有些迷茫的投资者，我一直在寻找一本能够系统性梳理新三板挂牌流程、所需材料以及背后逻辑的指南。拿到《新三板挂牌指南与投资价值分析》这本书，就像是抓住了救命稻草。翻开目录，从挂牌前的准备工作、尽职调查，到申报材料的规范，再到审核流程中的关键节点，每一个环节都描述得非常细致。我特别关注了书中关于“主办券商选择与合作”的部分，因为这直接关系到挂牌的效率和成功率，书中提供的经验分享和风险提示，让我觉得非常实用。另外，它并没有停留在“怎么做”的层面，而是深入探讨了“为什么这么做”，比如对信息披露要求的解读，以及不同类型企业在挂牌过程中可能遇到的特有问题，都给了我很多启发。尤其是在“投资价值分析”这个章节，书中提供了一些量化和非量化的分析框架，帮助我理解如何从基本面、成长性和估值等多个角度去评估一家新三板公司的投资潜力。总的来说，这本书的知识密度很高，但讲解清晰易懂，即使是初学者也能很快上手，为我开启了探索新三板投资世界的大门，让我对接下来的投资决策更有信心。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我对新三板的了解一直停留在“听说过”的阶段，总觉得它离我这个普通散户的投资世界比较遥远，而且信息也相对零散。最近机缘巧合，看到朋友在读《新三板挂牌指南与投资价值分析》，就借来翻了翻。没想到，这本书的内容比我想象的要丰富和实用得多。它不像一些财经类的书籍那样枯燥，而是用比较生动的方式，把新三板的挂牌流程和一些核心概念解释得非常透彻。我特别喜欢书中关于“董秘职责与公司治理”的章节，这部分内容对于理解一家公司的规范运作至关重要，也直接影响着投资者的信心。它详细介绍了公司治理在挂牌过程中的重要性，以及如何建立健全的内部控制体系，这对于评估一家公司的长期价值非常有帮助。另外，书中对“财务报表分析与指标解读”的讲解，也让我受益匪浅。它 not only 介绍了基本的财务分析方法，还结合新三板的特点，强调了哪些指标更值得关注，以及如何通过财务数据来挖掘潜在的投资机会。这本书的语言风格很亲切，一点点地引导我这个小白去理解新三板这个复杂的市场，让我觉得投资新三板也不是那么高不可攀。