中國商業銀行匯率風險研究 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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周浩 著

圖書標籤:

• 商業銀行
• 匯率風險
• 金融風險
• 利率風險
• 金融市場
• 風險管理
• 中國金融
• 匯率變動
• 金融穩定
• 宏觀經濟

店鋪： 博學精華圖書專營店

齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504974426

商品編碼：29704777016

包裝：平裝

齣版時間：2014-01-01

基本信息

書名:中國商業銀行匯率風險研究

：25.00元

售價：17.0元,便宜8.0元,摺扣68

作者:周浩

齣版社：中國金融齣版社

齣版日期：2014-01-01

ISBN：9787504974426

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：大16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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《金融博士論叢（6輯）：中國商業銀行匯率風險研究》從我國商業銀行麵臨的匯率風險人手，從理論上探討瞭商業銀行匯率風險的形成機製，結閤我國上市商業銀行的實際情況，研究我國商業銀行對匯率風險的識彆、測度與管理方法，並藉鑒發達國傢商業銀行成熟的匯率風險管理經驗與教訓，針對我國商業銀行匯率風險管理中存在的問題提提齣瞭若乾政策建議。

目錄

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作者介紹

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周浩，1973年齣生，安徽毫州人，副教授，經濟學博士。現供職於中國人民銀行閤肥中心支行，2009年獲得西南財經大學經濟學博士學位（金融學專業），研究方嚮為金融理論與政策。近年來獨立在《改革》、《財經科學》、《經濟體製改革》等全國經濟類核心期刊上發錶論文十餘篇，並作為主要研究人員參與國傢社會科學基金重大項目、教育部人文社會科學基金項目、中國人民銀行重點課題等多項研究，取得多項學術成果。

文摘

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序言

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中國商業銀行匯率風險研究 一、 引言 在全球化日益加深的今天，國際貿易與投資的蓬勃發展，使得匯率波動成為影響企業經營和金融穩定的重要因素。對於高度依賴國際經濟環境的中國商業銀行而言，匯率風險管理更是其穩健發展、提升核心競爭力的關鍵。本書旨在深入剖析中國商業銀行在匯率風險上麵臨的挑戰、識彆和度量匯率風險的常用方法、以及商業銀行在風險緩釋和管理方麵所采取的策略與實踐。通過對我國商業銀行匯率風險狀況的係統研究，本書期望為相關從業人員、監管機構以及學術研究者提供有益的參考。 二、 匯率風險的內涵與中國商業銀行麵臨的現狀 匯率風險，顧名思義，是指由於匯率的變動而可能給銀行帶來的損失。這種風險主要體現在三個方麵：交易風險、摺算風險和經濟風險。 交易風險：銀行在進行外匯交易（如即期、遠期、掉期、期權等）時，由於交易發生日與結算日之間匯率的變動，導緻實際收付金額與預期金額發生差異，從而産生的損益。這包括客戶的外匯貸款、存款、匯款、國際結算等業務中蘊含的風險。 摺算風險：銀行在編製財務報錶時，需要將以外幣計價的資産、負債、損益等項目摺算成記賬本位幣。如果匯率發生變動，這些摺算後的金額也會隨之變動，從而影響銀行的賬麵價值和利潤。這主要體現在銀行持有外幣資産（如海外分支機構的資産、外幣債券）和負債的價值變動上。 經濟風險（或稱經營風險）：匯率的長期、持續變動可能對銀行的整體經營狀況産生深遠影響，改變銀行的國際競爭力，影響其融資成本和收益，甚至可能導緻銀行的戰略失誤。例如，人民幣持續升值可能削弱國內企業的齣口競爭力，進而影響銀行對齣口企業的信貸投放；反之，人民幣持續貶值則可能增加進口企業的成本，增加銀行對其貸款的風險。 改革開放以來，中國經濟的快速發展伴隨著人民幣國際化的進程，中國商業銀行在外匯業務規模和復雜性上都有瞭顯著提升。然而，與此同時，銀行所麵臨的匯率風險也日益凸顯。人民幣匯率形成機製的市場化改革，使得人民幣匯率的波動性有所增加。國際金融市場的動蕩、地緣政治風險、全球經濟周期的變化等外部因素，都可能引發人民幣匯率的大幅波動，給商業銀行帶來不確定性。 具體而言，中國商業銀行麵臨的匯率風險現狀可以從以下幾個維度進行觀察： 1. 外匯業務規模的增長與復雜化：隨著中國企業“走齣去”和“引進來”戰略的推進，商業銀行的外匯存貸款、貿易融資、跨境人民幣業務、以及外匯衍生品交易等業務規模不斷擴大，業務結構也日趨復雜。這使得銀行在交易層麵的匯率風險敞口隨之增大。 2. 人民幣匯率雙嚮波動成為常態：相較於過去人民幣長期升值或貶值的趨勢，當前人民幣匯率更多地呈現雙嚮波動的特點，波動幅度也可能加大。這要求銀行必須具備更強的匯率預測和風險對衝能力。 3. 國際金融市場聯動性增強：全球主要貨幣之間的匯率變動，往往受到國際政治經濟形勢、各國貨幣政策、資本流動等多種因素的影響。中國商業銀行在參與國際金融活動中，也更容易受到這些外部衝擊的影響。 4. 風險管理能力與國際先進水平的差距：雖然我國商業銀行在匯率風險管理方麵已取得長足進步，但與國際頂級銀行相比，在風險識彆的精準度、風險度量模型的先進性、風險對衝工具的豐富性以及風險管理文化的成熟度等方麵，仍存在一定的差距。 5. 監管要求的提升：監管機構對於商業銀行的風險管理提齣瞭更高的要求，包括資本充足率、流動性覆蓋率、淨穩定資金比率等指標的考核，都間接要求商業銀行加強對各類風險（包括匯率風險）的管控。 三、 匯率風險的識彆、度量與評估 有效識彆、度量和評估匯率風險，是銀行進行風險管理的基礎。 風險識彆： 資産負債錶法：分析銀行資産負債錶中以外幣計價的項目，識彆可能麵臨匯率波動的資産（如外幣貸款、外幣債券、外匯儲備）和負債（如外幣存款、外幣藉款）。 現金流量法：關注銀行未來以外幣計價的現金流入和流齣，識彆可能因匯率變動而受影響的經營活動、投資活動和籌資活動。 交易分析法：對銀行所有涉及外匯的交易（包括即期、遠期、掉期、期權、信用證、保函等）進行逐一分析，識彆交易的幣種、金額、到期日，以及交易的性質（是資産還是負債，是收入還是支齣）。 客戶分析法：分析銀行主要客戶（尤其是大型企業客戶）的業務模式、外幣敞口情況，評估其經營性匯率風險對銀行信貸風險的影響。 市場研究與情報收集：密切關注宏觀經濟數據、貨幣政策、地緣政治事件、國際大宗商品價格等可能影響匯率走勢的信息。 風險度量： 敏感性分析（Sensitivity Analysis）：這是最基本的方法，通過設定不同的匯率變動情景（如人民幣升值1%、貶值1%等），來計算銀行在這些情景下的潛在損益。這可以幫助銀行瞭解其敞口對匯率變動的敏感程度。 在險價值（Value at Risk, VaR）：VaR是一種統計學方法，用於度量在一定置信水平下，銀行在特定時間周期內可能遭受的最大損失。對於匯率風險，可以計算外匯頭寸的VaR，即在95%（或99%）的置信水平下，未來一天（或一天以上）外匯交易可能損失的金額不會超過多少。計算VaR的方法主要有曆史模擬法、參數法（方差-協方差法）和濛特卡羅模擬法。 壓力測試（Stress Testing）：針對極端但可能發生的匯率衝擊情景（如金融危機、地緣政治衝突導緻匯率劇烈波動），模擬銀行可能遭受的損失，評估銀行的韌性。壓力測試通常比VaR更能反映極端風險。 預期損失（Expected Loss, EL）：EL是銀行在某個時間段內，由於匯率風險導緻預期會發生的損失。EL通常是風險的概率和損失金額的乘積。 缺口分析（Gap Analysis）：針對銀行的資産和負債，計算不同幣種、不同期限的匯率敞口，即“缺口”。正缺口（資産大於負債）在匯率上升時獲利，在匯率下降時損失；負缺口（負債大於資産）在匯率上升時損失，在匯率下降時獲利。 風險評估： 風險評估是將識彆和度量齣的風險，與銀行可承受的風險水平進行對比，以確定風險是否需要采取管理措施。這涉及到設定銀行的風險偏好、風險容忍度、以及相關的風險限額。銀行需要建立一套風險評估的指標體係，綜閤考慮風險的潛在損失、發生的可能性、以及對銀行整體穩健經營的影響。 四、 中國商業銀行匯率風險管理策略與實踐 基於對匯率風險的識彆、度量和評估，中國商業銀行需要製定並實施有效的風險管理策略。 1. 主動管理與被動管理相結閤： 主動管理：主要通過風險對衝工具來管理匯率風險。 即期外匯交易：用於滿足客戶日常外匯支付和結算需求，但本身不具有風險對衝功能，更多是業務的自然發生。 遠期外匯交易：鎖定未來某一天的外匯交易價格，有效規避匯率波動風險，適用於已確定的外匯收支。 外匯掉期交易：將即期外匯買賣與遠期外匯賣（買）結閤起來，用於管理短期資金的匯率風險和流動性風險。 外匯期權交易：為客戶或銀行自身提供規避匯率風險的選擇權，但需支付期權費。銀行可買入期權以鎖定最大損失，或賣齣期權以獲取收益，但需承擔相應風險。 外匯期貨交易：在交易所進行標準化交易，用於規避匯率風險，但交易量和品種相對有限。 跨境人民幣業務的風險管理：隨著跨境人民幣業務的發展，銀行也需關注人民幣與第三方貨幣之間的匯率風險。 被動管理：是指通過調整資産負債結構，或者接受一定程度的匯率波動帶來的損益，來適應匯率變動。 資産負債匹配：盡量使外幣資産和外幣負債在幣種、期限、金額上相匹配，減少匯率風險敞口。例如，以外幣貸款發放時，盡可能以外幣存款來融資。 期限匹配：對於外匯資産和負債，應盡量做到期限上的匹配，避免因期限錯配導緻的利率和匯率風險疊加。 賬麵軋差：在內部核算中，對同一幣種、同一期限的交易進行軋差處理，以淨敞口來管理風險。 2. 建立完善的風險管理體係： 風險管理組織架構：設立獨立的風險管理部門，明確風險管理委員會的職責，確保風險管理工作獨立、有效。 風險限額管理：根據銀行的風險偏好和資本實力，設定各類匯率風險的限額，並進行實時監控和預警。限額可以包括交易限額、持倉限額、敞口限額、VaR限額等。 風險管理信息係統：建立高效的風險管理信息係統，能夠實時、準確地收集、處理、分析風險數據，並生成各類風險報告。 風險管理人員的專業能力建設：加強對風險管理人員的培訓，提升其在匯率風險識彆、度量、分析以及風險對衝工具應用等方麵的專業能力。 內部控製與審計：建立嚴格的內部控製機製，定期進行內部審計，確保風險管理 policies 和 procedures 得以有效執行。 3. 提升匯率預測與分析能力： 雖然無法完全準確預測匯率，但準確的分析和前瞻性的判斷能夠幫助銀行更好地製定風險管理策略。這需要銀行： 加強宏觀經濟研究：深入研究國內外宏觀經濟形勢、貨幣政策、財政政策、國際收支狀況等對匯率的影響。 關注市場情緒與技術分析：理解外匯市場的交易心理、市場行為，並結閤技術分析工具，形成對市場走勢的判斷。 建立專傢團隊：組建由經濟學傢、分析師、交易員組成的專業團隊，進行匯率走勢的研判。 4. 風險定價與産品創新： 審慎的風險定價：在提供外匯産品和服務的過程中，應充分考慮匯率風險的成本，並將其閤理地體現在定價中，嚮客戶收取相應的風險溢價。 提供多樣化的風險管理産品：根據客戶需求，開發更多元化、更具針對性的外匯風險管理産品，如結構性産品、定製化期權等，滿足客戶在不同場景下的風險管理需求。 5. 閤規經營與監管要求： 中國商業銀行在進行匯率風險管理時，必須嚴格遵守國傢外匯管理的法律法規、人民銀行的各項監管規定，以及國際金融監管的基本原則。這包括但不限於： 實需原則：外匯交易應基於真實的貿易和投資背景。 審慎原則：銀行應審慎開展外匯業務，並審慎管理匯率風險。 資本充足性要求：確保持有足夠的資本來抵禦匯率風險帶來的潛在損失。 信息披露：按照監管要求，及時、準確地披露與匯率風險相關的信息。 五、 結論與展望 中國商業銀行的匯率風險管理是一個動態且復雜的課題。隨著中國經濟的全球化深入和人民幣國際化進程的推進，商業銀行所麵臨的匯率風險環境將更加復雜多變。本書通過對中國商業銀行匯率風險內涵、現狀、識彆、度量以及管理策略與實踐的深入探討，旨在為讀者提供一個係統性的認知框架。 未來，中國商業銀行在匯率風險管理方麵仍需在以下幾個方麵持續努力： 進一步提升風險計量模型的精準度：引入更先進的計量模型，更好地捕捉市場風險的復雜性，尤其是尾部風險。 加強對衍生品工具的運用與創新：在閤規前提下，更充分地利用各類外匯衍生品，為客戶提供更有效的風險對衝解決方案，並提升銀行自身的風險管理能力。 深化技術賦能：運用大數據、人工智能等技術，提升風險識彆、監測和預警的智能化水平。 培育成熟的風險文化：將風險管理意識滲透到銀行的每一個層級和每一個業務環節，形成全員參與的風險管理文化。 應對新形態的匯率風險：關注數字貨幣、新的金融科技應用等可能帶來的新型匯率風險。 總之，中國商業銀行唯有不斷提升匯率風險管理水平，纔能在瞬息萬變的國際金融市場中保持穩健經營，抓住人民幣國際化帶來的機遇，更好地服務於實體經濟，並最終實現自身的可持續發展。

評分☆☆☆☆☆

讀到《中國商業銀行匯率風險研究》這本書名，我的腦海中立刻浮現齣各種關於國際貿易、跨境投資的畫麵。作為一名關注中國企業“走齣去”戰略和全球化進程的觀察者，我深知匯率波動對於中國企業在海外的投資迴報和競爭力帶來的巨大影響。而商業銀行作為這些企業進行國際結算、融資和投資的重要夥伴，它們在匯率風險管理方麵的能力，直接關係到中國企業“走齣去”的順利程度。我希望這本書能夠深入探討中國商業銀行如何為企業提供有效的匯率風險管理服務，例如通過提供定製化的金融産品，幫助企業規避遠期結算、跨境投融資中的匯率風險。是否會分析銀行在提供這些服務時所麵臨的自身風險，以及它們如何平衡自身利益和客戶需求？這本書的標題讓我感覺它可能是一本連接理論與實踐、宏觀與微觀的重要著作，能幫助我更好地理解中國商業銀行在中國經濟全球化浪潮中所扮演的關鍵角色。

評分☆☆☆☆☆

我對《中國商業銀行匯率風險研究》這本書充滿瞭好奇，因為我一直對金融市場的運作以及國傢經濟政策的實際影響感到著迷。作為一名對中國經濟發展模式充滿探究精神的讀者，我尤其關注人民幣國際化進程中可能齣現的各種金融風險。《中國商業銀行匯率風險研究》這個題目，似乎為我打開瞭一扇瞭解中國金融體係內部運作機製的窗戶。我猜想，這本書可能會詳細梳理中國商業銀行在過去幾十年來，尤其是在人民幣匯率形成機製改革之後，所經曆的匯率風險演變過程。它是否會探討不同類型的商業銀行，比如國有大行、股份製銀行、城市商業銀行，在應對匯率風險時存在的差異化特徵？又或者是，書中是否會利用大量的實證數據，比如不同時期銀行的資産負債結構、外匯敞口變化，來量化匯率波動對它們盈利能力的影響？我對其中可能包含的量化分析和圖錶數據非常感興趣，因為這能幫助我更直觀地理解書中的論點。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題《中國商業銀行匯率風險研究》實在是太吸引人瞭，我是一名對宏觀經濟和金融市場有著濃厚興趣的普通讀者，一直在關注中國經濟的發展動嚮，特彆是人民幣匯率的波動對國內企業和金融機構的影響。匯率風險，這個詞聽起來就充滿瞭挑戰和不確定性，而商業銀行作為金融體係的核心，它們如何應對和管理這種風險，對我來說是一個非常值得深入瞭解的課題。我一直很好奇，在日益全球化的今天，人民幣匯率的變動是如何滲透到中國商業銀行的日常運營中的？它們會麵臨哪些具體的風險，比如交易風險、摺算風險、經濟風險？又是通過哪些工具和策略來規避或對衝這些風險的呢？這本書的標題直接點明瞭研究對象和研究內容，讓我對其中可能涵蓋的理論框架、實證分析，甚至是具體的案例研究充滿瞭期待。我希望這本書能夠不僅僅停留在理論層麵，而是能通過深入淺齣的方式，將復雜的金融概念和模型展現在讀者麵前，讓我能清晰地理解中國商業銀行在匯率風險管理方麵的實踐經驗和麵臨的挑戰。

評分☆☆☆☆☆

對於《中國商業銀行匯率風險研究》這樣一本專業性較強的書籍，我的興趣更多是源於其潛在的學術價值和理論貢獻。我是一名專注於金融理論研究的學者，一直緻力於探索金融市場中的不確定性及其影響。匯率風險是金融風險中一個非常重要且復雜的組成部分，而中國作為全球第二大經濟體，其商業銀行在國際金融體係中的地位日益凸顯。這本書的標題讓我對其可能涉及的理論創新充滿期待。我希望書中能夠構建一個嚴謹的理論模型，來解釋中國商業銀行匯率風險的成因、傳導機製以及管理策略。是否會藉鑒國際上成熟的匯率風險管理理論，並結閤中國本土的金融市場特點進行創新和發展？我尤其關注書中對“匯率風險”本身的定義和分類是否清晰，以及其研究方法是否科學嚴謹，是否能夠為未來的學術研究提供堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

作為一個在金融行業摸爬滾打多年的從業者，閱讀《中國商業銀行匯率風險研究》這本書，我更多的是從實踐的角度去審視其價值。我們日常工作中，匯率的波動往往是影響資産負債錶、損益錶乃至整體盈利能力的重要因素。這本書的標題直接切中瞭我們關心的核心問題，我希望它能夠為我們提供一套係統性的、可操作的分析框架。尤其是在當前國際經濟形勢復雜多變的背景下，商業銀行在匯率風險管理方麵所承受的壓力也愈發增大。這本書是否能夠深入剖析中國商業銀行在運用各種衍生金融工具，例如遠期、掉期、期權等來管理匯率風險時的具體策略和效果？是否能探討監管政策對銀行匯率風險管理的影響，以及銀行內部的風險控製體係建設？我非常期待書中能夠提供一些切實可行的建議，幫助我們優化風險管理流程，提升風險抵禦能力，從而在激烈的市場競爭中保持穩健發展。