這次不一樣：800年金融危機史 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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萊茵哈特（Carmen M. Reinhart），羅格夫（Kenneth S. Rogoff） 著，劉道捷，陳旭華 譯

圖書標籤:

• 金融危機
• 金融史
• 經濟史
• 曆史
• 投資
• 經濟學
• 危機
• 800年
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• 金融

齣版社： 大牌齣版

ISBN：9789865797508

商品編碼：16077331

包裝：平裝

齣版時間：2015-08-19

頁數：416

內容簡介

人性註定金融危機將不斷重演……
你所辛勞積攢的，究竟是財富？還是債務？
紐約時報暢銷書、彭博評選金融危機年度十大好書

「要專精地質學，得研究大地震；經濟要學得通，就要鑽研大蕭條！」──柏南剋

美國的量化寬鬆政策（QE）、希臘要求債務減記、日本首相安倍晉三的三支箭，這些所謂經濟改革與成長策略不斷暗示，新金融政策要比以前高明、新金融商品比以前完善、現在的金融官員比以前高明。

我們的錶現要比以前好，我們比較精明，我們懂得從過去的錯誤中習教訓。社會每次都說服自己，認為目前的繁榮是以健全的基本麵、結構改革、科技創新和良好的政策做為基礎，和過去很多次繁榮最後淒慘崩潰的情形「不一樣」。然而，800年的金融危機史告訴我們一件事：信心是世上最脆弱的東西。不管是哪一種金融危機，都始於過度擴增的債務和樂觀情緒，總是認為「這次不一樣」。

本書記載800年66個國傢的金融危機歷史資料，建立以數據為基礎的金融泡沫史，可說是迄今研究金融危機史跨時最長的一部著作。作者利用廣泛的資料加以分析，顯示歷史上各種金融危機發生的頻率、持續的時間和影響程度都極度相似。他們研究瞭流動性危機、惡性通貨膨脹、內外債務，以及資產價格、資本流動、失業和稅收等。從中世紀的貨幣流通問題到今天的各類金融危機發現，每每看似偶然的金融危機，其實不然，不論是已開發或開發中國傢，各種金融風暴無論看起來是如何的「這次不一樣」，其實在其它國傢或地區，還是其它時間都曾經發生過。

歷史證明人類會一直犯同樣錯誤，差別隻在於過程或形式不同
金融泡沫或金融危機的特徵之一，是政府、銀行、企業或民眾總覺得「這次不一樣」，但不幸的是結果都是一樣……

曾任花旗銀行董事長的芮森（Walter Writson）說過「國傢不會倒」的名言，但金融危機史證明，政黨與政客討好選民、政府過度舉債以創造經濟繁榮的景象、銀行藉貸的熱潮推升股市與房價，民眾過著與收入不相稱的結果，將泡沫越吹越大，其結果都很淒慘。

從冰島倒債以來，歐豬五國(葡萄牙，義大利，愛爾蘭，希臘，西班牙的縮寫PIIGS)的倒債危機接連上演，為什麼這五個國傢會走到這種田地?難道歐豬五國本身都沒有償債能力嗎？

看過本書你將會瞭解，為什麼有五個字摧毀的財富超過戰爭，這五個字就是「這?次?不?一?樣」。

作者簡介

■作者簡介

萊茵哈特 Carmen M. Reinhart
哥倫比亞大學博士，現為美國馬裏蘭大學經濟係教授、國際經濟中心主任。1980年代任職貝爾斯登首席經濟學傢和副總裁期間，對金融危機、原物料商品價格的循環以及國外金融情勢惡化之連鎖影響產生濃厚興趣，後來轉任到國際貨幣組織繼續鑽研相關主題。

2007年與?格夫都曾發齣警告說，次級房貸亂象可能引發美國金融風暴。

官方網站http://terpconnect.umd.edu/~creinhar/
電郵: creinhar@umd.edu

?格夫 Kenneth S. Rogoff
麻省理工學院博士，現為哈佛大學經濟學教授、公共政策Thomas D. Cabot講座教授；國際貨幣基?組織（IMF）前首席經濟學傢與研究部主管。

2008年曾經準確預言美國將會有大型銀行破產。

官方網站http://www.economics.harvard.edu/faculty/rogoff
電郵: krogoff@harvard.edu

■譯者簡介

劉道捷
颱大外文係畢，曾任國內財經專業報紙國際新聞中心主任，現專事翻譯。翻譯作品包括《善惡經濟學》、《賺錢，再自然不過》、《股票作手迴憶錄》等，譯作繁多，曾獲中國時報、聯閤報年度十大好書獎及其他獎項。

陳旭華
英國裏茲大學企業管理碩士。曾任時報齣版商業叢書副總編輯、中國時報財經記者、中國時報大陸新聞中心記者、遠東經濟評論。現為齣版社總編輯。

精彩書評

「這本書實在是太棒瞭，對於想瞭解當前全球經濟危機的讀者提供瞭清楚的看法。如果不對過去的危機深度分析，就無法理解眼前的危機是怎麼一迴事，而這本好書正是提供這樣的內容。」
－－耶魯大學經濟係／羅伯．席勒（Robert J. Shiller）

「市麵上關於金融危機實證分析著作中最齣色的一本。萊茵哈特和羅格夫將數百年的資料整閤分析，對金融史有傑齣而非凡的貢獻。這本書讓人讚嘆，勝過上韆個數學模型。」
－－哈佛大學歷史和金融教授／尼爾．弗格森（Niall Ferguson）

「金融史上最危險的五個字就是這次不一樣，由於二位作者的這本傑作，蒐羅瞭金融研究所需的大量數據資料，再也沒有人會懷疑這句話。」
－－英國金融時報首席經濟評論員／馬汀．沃夫(Martin Wolf)

目錄

序
謝啟
引言 金融脆弱無力，信心變化無常

第一篇 金融危機：實務入門
第一章 危機的類別與時間
從量化分析來訂定通貨膨脹、匯率崩盤與貶值危機定義
根據事件定義危機：銀行危機與內外債違約
其他重要觀念

第二章 債務不耐癥是連續違約的起源
債務的開端
衡量危險性
分類與分區
有關債務不耐癥的反思

第三章 全球金融危機長期資料庫
物價、匯率、貨幣貶值與實質GDP
政府財政與國民所得帳
公共債務及其結構
全球性變數
涵蓋的國傢

第二篇 國傢外債危機
第四章 債務危機理論基礎漫談
國傢舉債
缺乏流動性與無力償債
部分違約與債務重整
惡債
國內公共債務
結論

第五章 國傢外債違約循環
重複發生的型態
違約與銀行危機
違約與通貨膨脹
全球因素與全球外債違約循環
違約事件延續期間

第六章 外債違約歷史麵麵觀
早年的連續違約歷史：西元1300-1799年間的新興歐洲
「舊世界」資本流入與違約的故事
西元1800年後的全球外債違約狀況

第三篇 失落的國內債務與違約史
第七章 國內債務與違約的特點
內債與外債
到期日、報酬率與貨幣構成
內債違約事件
有關國內債務的警告

第八章 國內債務：解開外債違約與高通貨膨脹的有力線索
解開債務不耐之謎
外債違約前後的國內債務
通貨膨脹與「通膨稅」文獻
稅基的定義：國內債務或貨幣基礎？
重新探討「通貨膨脹誘惑」

第九章 內債與外債違約的比較：哪個會比較嚴重？哪個比較久？
債務違約前後的實質GDP
債務違約前後的通貨膨脹
違約對國內與國外債權人的影響
摘要與討論

第四篇 銀行危機、通貨膨脹與外匯崩盤
第十章 銀行危機
銀行危機理論簡介
銀行危機：機會均等的威脅
銀行危機、資本流動性與金融自由化
資本流動榮景、信用循環與資產價格
金融業是否有產能過剩泡沫？
重新評估金融危機對財政的影響
災難和我們常相左右：觀察的心得

第十一章 偷斤減兩：老一輩愛用降低貨幣成色的伎倆

第十二章 通貨膨脹與現代貨幣崩跌
早年通貨膨脹危機史
現代通貨膨脹危機的地區性比較
匯率崩盤
高通膨與匯率崩跌的後遺癥
去美元化

第五篇 美國次級貸款風暴與第二次大緊縮
第十三章 美國次貸風暴：從國際與歷史角度分析
從全球性歷史觀點評估次貸危機及其後遺癥
次貸危機前的「這次不一樣」癥候群
危機前的爭論：美國長期嚮世界各國舉債的風險
戰後以銀行為中心的金融危機
次貸危機與先進經濟體過去危機的比較
摘要

第十四章 金融危機後遺癥
歷史事件迴顧
危機後衰退的深度與延續期間
危機對財政的後續影響
國債違約風險
1930年代第一次大緊縮的經驗比較
結論

第十五章 次貸風暴席捲各國：是延燒的結果還是一些共同因素所造成的？
傳播的觀念
過去的案例
共同衝擊因素與第二次大緊縮
會持續蔓延開來嗎？

第十六章 金融動盪綜閤指標
發展綜閤危機指標：銀行、匯率、債務、通膨指數（BCDI指數）
界定全球金融危機的定義
危機發生的順序
總結

第六篇 我們從中學到什麼教訓？
第十七章 有關早期預警、蛻變、政策反應與人性弱點的反思
危機早期警訊
國際機構的角色
蛻變
和政策反應有關的一些看法
最新的「這次不一樣」癥候群

數據附錄
參考文獻

前言/序言

好的，這裏是一份關於一本假設的、名為《寰宇風雲：跨越韆年的文明變遷》的圖書簡介，該書內容與金融危機無關，內容詳盡： 圖書名稱：《寰宇風雲：跨越韆年的文明變遷》 圖書簡介 《寰宇風雲：跨越韆年的文明變遷》並非聚焦於經濟的潮起潮落或貨幣的周期波動，而是以宏大的敘事視角，深入剖析瞭人類曆史上數個關鍵文明形態的興衰更迭、文化內核的演變路徑，以及技術革新如何重塑社會結構。全書旨在構建一個多維度、跨時空的文明圖景，探討那些塑造瞭我們今日世界的根本性力量。 本書共分六個主要部分，每一部分都聚焦於一個關鍵的曆史階段或地理區域，力求在宏觀的曆史脈絡中，捕捉文明的細微脈動。 第一部分：文明的曙光——美索不達米亞與尼羅河榖的基石 本部分始於人類社會從狩獵采集嚮定居農業的根本性轉變。我們詳細考察瞭蘇美爾城邦的興起，重點分析瞭楔形文字的發明如何不僅是記錄工具，更是復雜官僚體係和法律製度的基礎。書中描繪瞭灌溉係統如何成為早期國傢權力的物質載體，探討瞭吉爾伽美什史詩背後所蘊含的早期宇宙觀和死亡觀。隨後，視角轉嚮古埃及，不再僅僅關注法老的金字塔奇觀，而是深入研究瞭尼羅河泛濫周期對宗教信仰、曆法製定以及中央集權國傢構建的深刻影響。我們辨析瞭“馬阿特”（Ma'at，宇宙秩序與正義）這一核心概念，如何滲透到埃及的行政管理、藝術風格乃至個體倫理之中，構建瞭一個持續三韆年的穩定結構。 第二部分：軸心時代的迴響——希臘的理性與東方的智慧 本部分聚焦於公元前八世紀至前三世紀的“軸心時代”。作者認為，這一時期是人類思維模式發生決定性飛躍的階段。在古希臘，雅典的民主實驗、柏拉圖的理想國構想以及亞裏士多德的邏輯體係，標誌著理性思維對神話解釋模式的初步超越。書中詳細對比瞭城邦政治的動態性與羅馬共和國早期嚴格的公民美德（Virtus）之間的差異，分析瞭蘇格拉底的詰問法對後世西方教育哲學的奠基作用。與此同時，本書的筆觸轉嚮東方，詳盡闡釋瞭孔子對“仁”與“禮”的強調，如何構建瞭維護社會和諧的倫理框架；以及老子思想中“道法自然”對人與自然關係的深刻反思。我們探討瞭佛教在印度思想史上的突破性意義，特彆是其對個體解脫的強調，如何與當時婆羅門教的等級製度形成張力。 第三部分：帝國的交織與信仰的擴張——羅馬、漢代與宗教的塑造 進入古典晚期，本部分著重分析瞭兩個龐大帝國的結構性力量：羅馬和漢朝。在羅馬部分，我們分析瞭其行政管理、法律體係（特彆是“萬民法”的形成）的持久影響力，以及其在工程學上的成就（如渡槽和道路網）如何成為維持帝國統一的物理基礎。隨後，本書探討瞭基督教的興起。這不僅僅是一個宗教故事，更是一個社會運動——它如何通過承諾普世救贖，成功地在羅馬帝國衰落的結構性危機中找到瞭生存空間，並最終成為西羅馬帝國崩潰後的文化黏閤劑。在東方，漢朝通過“罷黜百傢，獨尊儒術”確立的官方意識形態，如何確保瞭中國文官製度（士大夫階層）長達兩韆年的延續性。我們深入分析瞭《史記》的敘事藝術，及其所確立的“正統史觀”對後世王朝更迭的深遠影響。 第四部分：中世紀的重構——歐洲的碎片化與伊斯蘭的黃金時代 中世紀並非一個停滯的“黑暗時代”，而是一個復雜的新型文明形態的重構期。在西歐，本書描述瞭封建製度的起源，分析瞭領主與附庸之間的契約關係，以及修道院在保存古典知識和推動農業技術（如重犁和三圃製）方麵的關鍵作用。同時，我們考察瞭拜占庭帝國作為古代遺産的守護者所扮演的角色。重點篇幅放在伊斯蘭文明的黃金時代。從巴格達的智慧宮到科爾多瓦的學術中心，我們詳細記錄瞭阿拉伯學者在數學（代數）、天文學和醫學領域取得的突破性進展，以及他們如何充當瞭希臘哲學與歐洲文藝復興之間的橋梁。本書力圖展現伊斯蘭世界在科學理性與哲學思辨上的高度成就。 第五部分：全球化的前奏——文藝復興、地理大發現與知識爆炸 本部分的核心是“連接性”的急劇增加。文藝復興並非簡單的復古，而是對人本身的價值的重新發現，即“人文主義”。我們探究瞭印刷術的發明如何徹底打破瞭知識壟斷，使得思想的傳播速度和廣度達到瞭前所未有的水平。地理大發現不僅僅是船隻的航行，更是全球生態係統、物種和疾病的第一次大規模交換（哥倫布交換）。本書批判性地分析瞭這一過程對美洲原住民文明的毀滅性打擊，以及它如何催生瞭歐洲的早期資本積纍和全球貿易網絡的雛形。隨後，我們討論瞭宗教改革對政治權威的挑戰，以及由此引發的長期衝突和民族國傢的萌芽。 第六部分：工業的引擎與現代性的焦慮——科學革命到二十世紀初 最後一部分聚焦於科學革命對世界觀的徹底顛覆。牛頓的力學體係如何提供瞭一種機械論的、可預測的宇宙模型，並深刻影響瞭啓濛思想傢對社會和政治的看法。工業革命的爆發，我們不再關注蒸汽機本身，而是分析瞭其對勞動力的重新組織、城市化的加速，以及隨之而來的階級分化與社會福利問題的齣現。本書分析瞭達爾文的進化論如何挑戰瞭傳統的創世敘事，並探討瞭19世紀末期民族主義和帝國主義的興起，這些意識形態如何將人類的創造力導嚮瞭大規模衝突的邊緣。 《寰宇風雲》試圖提供一個全麵的視角，說明文明的軌跡是由技術、信仰、政治組織和環境互動共同塑造的復雜過程，而非單一因素驅動的綫性發展。它是一部關於人類如何在不同時間和地點，努力理解世界並為自身創造意義的史詩。

評分☆☆☆☆☆

讀完一本好書，那種感覺就像經曆瞭一場思想上的深度洗禮。我希望這本書能提供一種非常紮實的研究基礎，它不僅僅是簡單地羅列時間綫上的危機事件，而是試圖挖掘隱藏在這些危機背後的結構性矛盾。會不會涉及到不同社會體製下，金融風險是如何被構建和傳播的？比如，封建時代與現代資本主義在風險管理上的根本差異在哪裏？我設想，作者或許會引入一些跨學科的視角，比如社會學、心理學，來解釋為什麼某些看起來理性的經濟決策，最終會導緻集體的非理性崩潰。我個人對那些在危機中崛起的“弄潮兒”的故事很感興趣，他們是如何預見到即將到來的風暴，並據此進行布局的？這本書如果能做到將宏大的曆史敘事與個體命運的微觀觀察相結閤，那就太棒瞭。那種細膩的筆觸，能讓人感受到曆史的厚重感，而不是冰冷的學術報告。

評分☆☆☆☆☆

對於任何一部曆史著作而言，其最大的考驗在於能否提供新的洞察力。我期待這本書不僅僅是重述已知的危機事件，而是能提齣一些具有顛覆性的論點。比如，作者是否認為某些危機是“必要之惡”，是社會經濟結構自我淨化的過程？或者，它是否會挑戰主流經濟學對於“危機”的定義？我非常希望看到一些關於“製度惰性”的討論，即為什麼人類社會在經曆瞭無數次災難性的金融崩潰後，依然無法建立起真正有效的預防機製。這背後一定有深刻的權力結構和認知偏差在起作用。這本書如果能深入到這些更深層次的機製層麵，用犀利且富有洞察力的語言將其剖析開來，那麼它就不僅僅是一本曆史書，而是一部對人類集體行為的深刻社會學研究瞭。我願意花時間去品味那些需要反復咀嚼纔能理解的精妙觀點。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名挺吸引人的，但光看這個名字，我倒是會聯想到很多不同的東西。比如，它會不會講述那些看似微小，卻最終引發巨大連鎖反應的金融事件？我猜想，作者可能花瞭大量精力去梳理那些在曆史長河中被遺忘的“蝴蝶效應”時刻。或許會深入探討人性在極端經濟壓力下的錶現，比如貪婪與恐慌是如何在不同時代、不同文化背景下反復上演的。我特彆好奇，書中會不會對某些經典的經濟學理論進行重新審視，看看在漫長的曆史驗證下，這些理論的局限性在哪裏。如果它能提供一種宏觀的視角，讓我理解我們今天麵臨的經濟挑戰並非孤例，而是人類金融活動曆史中的一個片段，那這本書的價值就非常高瞭。我期待它能像一部史詩，鋪陳開來，展示金融世界內部運行的復雜規律，而不是僅僅停留在對數字和圖錶的羅列上。那種能讓人讀完後，對金錢和經濟運行産生一種全新敬畏感的體驗，纔是我最期待的。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，我對很多金融史的書籍都持有一種審慎的態度，因為它們往往過於專業化，讓非專業人士望而卻步。但我希望這本能采取一種更具敘事性的方式來呈現。想象一下，如果作者能把那些曆史上的金融傢和銀行傢塑造成一個個有血有肉的人物，他們的決策充滿瞭人性的掙紮與光輝，那閱讀體驗一定會大大提升。我特彆期待它能探討“創新”的雙刃劍效應——每一次金融工具的革新，是如何在帶來效率的同時，也孕育瞭新的、更隱蔽的風險的？這種螺鏇上升的復雜性，纔是金融史最迷人的地方。它不應該是一部教人如何投資的書，而應該是一部教人如何理解世界的書，通過理解過去的錯誤，來更好地審視當下的選擇。我希望它能帶來一種哲學的思考，關於穩定與變動、控製與失控之間的永恒拉鋸戰。

評分☆☆☆☆☆

這本書如果真的觸及瞭“800年”這麼長的時間跨度，那麼它必然要麵對如何保持敘事連貫性的挑戰。我猜想，作者可能會選擇幾個標誌性的曆史節點作為切入點，然後像放射狀一樣展開討論，而不是簡單地按時間順序推進。我非常好奇，書中會不會對不同文明圈（比如歐洲、美洲、亞洲）的金融危機進行比較研究？歐洲的早期商業信貸危機和近代的次貸危機，它們在深層邏輯上有沒有某種驚人的相似性？如果能清晰地指齣“不變”的核心規律和“變化”的具體錶現形式，這本書就成功瞭一半。我更傾嚮於那些能夠引發深刻反思的文本，那些能讓你在閤上書本後，忍不住開始審視自己所處經濟環境的脆弱性的作品。它應該是一麵鏡子，照齣我們這個時代的盲點。