這次不一樣：800年金融危機史 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

萊茵哈特（Carmen M. Reinhart），羅格夫（Kenneth S. Rogoff） 著，劉道捷，陳旭華 译

图书标签:

• 金融危机
• 金融史
• 经济史
• 历史
• 投资
• 经济学
• 危机
• 800年
• 全球金融
• 金融

出版社： 大牌出版

ISBN：9789865797508

商品编码：16077331

包装：平裝

出版时间：2015-08-19

页数：416

内容简介

人性註定金融危機將不斷重演……
你所辛勞積攢的，究竟是財富？還是債務？
紐約時報暢銷書、彭博評選金融危機年度十大好書

「要專精地質學，得研究大地震；經濟要學得通，就要鑽研大蕭條！」──柏南克

美國的量化寬鬆政策（QE）、希臘要求債務減記、日本首相安倍晉三的三支箭，這些所謂經濟改革與成長策略不斷暗示，新金融政策要比以前高明、新金融商品比以前完善、現在的金融官員比以前高明。

我們的表現要比以前好，我們比較精明，我們懂得從過去的錯誤中習教訓。社會每次都說服自己，認為目前的繁榮是以健全的基本面、結構改革、科技創新和良好的政策做為基礎，和過去很多次繁榮最後淒慘崩潰的情形「不一樣」。然而，800年的金融危機史告訴我們一件事：信心是世上最脆弱的東西。不管是哪一種金融危機，都始於過度擴增的債務和樂觀情緒，總是認為「這次不一樣」。

本書記載800年66個國家的金融危機歷史資料，建立以數據為基礎的金融泡沫史，可說是迄今研究金融危機史跨時最長的一部著作。作者利用廣泛的資料加以分析，顯示歷史上各種金融危機發生的頻率、持續的時間和影響程度都極度相似。他們研究了流動性危機、惡性通貨膨脹、內外債務，以及資產價格、資本流動、失業和稅收等。從中世紀的貨幣流通問題到今天的各類金融危機發現，每每看似偶然的金融危機，其實不然，不論是已開發或開發中國家，各種金融風暴無論看起來是如何的「這次不一樣」，其實在其它國家或地區，還是其它時間都曾經發生過。

歷史證明人類會一直犯同樣錯誤，差別只在於過程或形式不同
金融泡沫或金融危機的特徵之一，是政府、銀行、企業或民眾總覺得「這次不一樣」，但不幸的是結果都是一樣……

曾任花旗銀行董事長的芮森（Walter Writson）說過「國家不會倒」的名言，但金融危機史證明，政黨與政客討好選民、政府過度舉債以創造經濟繁榮的景象、銀行借貸的熱潮推升股市與房價，民眾過著與收入不相稱的結果，將泡沫越吹越大，其結果都很淒慘。

從冰島倒債以來，歐豬五國(葡萄牙，義大利，愛爾蘭，希臘，西班牙的縮寫PIIGS)的倒債危機接連上演，為什麼這五個國家會走到這種田地?難道歐豬五國本身都沒有償債能力嗎？

看過本書你將會瞭解，為什麼有五個字摧毀的財富超過戰爭，這五個字就是「這?次?不?一?樣」。

作者简介

■作者簡介

萊茵哈特 Carmen M. Reinhart
哥倫比亞大學博士，現為美國馬里蘭大學經濟系教授、國際經濟中心主任。1980年代任職貝爾斯登首席經濟學家和副總裁期間，對金融危機、原物料商品價格的循環以及國外金融情勢惡化之連鎖影響產生濃厚興趣，後來轉任到國際貨幣組織繼續鑽研相關主題。

2007年與?格夫都曾發出警告說，次級房貸亂象可能引發美國金融風暴。

官方網站http://terpconnect.umd.edu/~creinhar/
電郵: creinhar@umd.edu

?格夫 Kenneth S. Rogoff
麻省理工學院博士，現為哈佛大學經濟學教授、公共政策Thomas D. Cabot講座教授；國際貨幣基?組織（IMF）前首席經濟學家與研究部主管。

2008年曾經準確預言美國將會有大型銀行破產。

官方網站http://www.economics.harvard.edu/faculty/rogoff
電郵: krogoff@harvard.edu

■譯者簡介

劉道捷
台大外文系畢，曾任國內財經專業報紙國際新聞中心主任，現專事翻譯。翻譯作品包括《善惡經濟學》、《賺錢，再自然不過》、《股票作手回憶錄》等，譯作繁多，曾獲中國時報、聯合報年度十大好書獎及其他獎項。

陳旭華
英國里茲大學企業管理碩士。曾任時報出版商業叢書副總編輯、中國時報財經記者、中國時報大陸新聞中心記者、遠東經濟評論。現為出版社總編輯。

精彩书评

「這本書實在是太棒了，對於想瞭解當前全球經濟危機的讀者提供了清楚的看法。如果不對過去的危機深度分析，就無法理解眼前的危機是怎麼一回事，而這本好書正是提供這樣的內容。」
－－耶魯大學經濟系／羅伯．席勒（Robert J. Shiller）

「市面上關於金融危機實證分析著作中最出色的一本。萊茵哈特和羅格夫將數百年的資料整合分析，對金融史有傑出而非凡的貢獻。這本書讓人讚嘆，勝過上千個數學模型。」
－－哈佛大學歷史和金融教授／尼爾．弗格森（Niall Ferguson）

「金融史上最危險的五個字就是這次不一樣，由於二位作者的這本傑作，蒐羅了金融研究所需的大量數據資料，再也沒有人會懷疑這句話。」
－－英國金融時報首席經濟評論員／馬汀．沃夫(Martin Wolf)

目录

序
謝啟
引言 金融脆弱無力，信心變化無常

第一篇 金融危機：實務入門
第一章 危機的類別與時間
從量化分析來訂定通貨膨脹、匯率崩盤與貶值危機定義
根據事件定義危機：銀行危機與內外債違約
其他重要觀念

第二章 債務不耐症是連續違約的起源
債務的開端
衡量危險性
分類與分區
有關債務不耐症的反思

第三章 全球金融危機長期資料庫
物價、匯率、貨幣貶值與實質GDP
政府財政與國民所得帳
公共債務及其結構
全球性變數
涵蓋的國家

第二篇 國家外債危機
第四章 債務危機理論基礎漫談
國家舉債
缺乏流動性與無力償債
部分違約與債務重整
惡債
國內公共債務
結論

第五章 國家外債違約循環
重複發生的型態
違約與銀行危機
違約與通貨膨脹
全球因素與全球外債違約循環
違約事件延續期間

第六章 外債違約歷史面面觀
早年的連續違約歷史：西元1300-1799年間的新興歐洲
「舊世界」資本流入與違約的故事
西元1800年後的全球外債違約狀況

第三篇 失落的國內債務與違約史
第七章 國內債務與違約的特點
內債與外債
到期日、報酬率與貨幣構成
內債違約事件
有關國內債務的警告

第八章 國內債務：解開外債違約與高通貨膨脹的有力線索
解開債務不耐之謎
外債違約前後的國內債務
通貨膨脹與「通膨稅」文獻
稅基的定義：國內債務或貨幣基礎？
重新探討「通貨膨脹誘惑」

第九章 內債與外債違約的比較：哪個會比較嚴重？哪個比較久？
債務違約前後的實質GDP
債務違約前後的通貨膨脹
違約對國內與國外債權人的影響
摘要與討論

第四篇 銀行危機、通貨膨脹與外匯崩盤
第十章 銀行危機
銀行危機理論簡介
銀行危機：機會均等的威脅
銀行危機、資本流動性與金融自由化
資本流動榮景、信用循環與資產價格
金融業是否有產能過剩泡沫？
重新評估金融危機對財政的影響
災難和我們常相左右：觀察的心得

第十一章 偷斤減兩：老一輩愛用降低貨幣成色的伎倆

第十二章 通貨膨脹與現代貨幣崩跌
早年通貨膨脹危機史
現代通貨膨脹危機的地區性比較
匯率崩盤
高通膨與匯率崩跌的後遺症
去美元化

第五篇 美國次級貸款風暴與第二次大緊縮
第十三章 美國次貸風暴：從國際與歷史角度分析
從全球性歷史觀點評估次貸危機及其後遺症
次貸危機前的「這次不一樣」症候群
危機前的爭論：美國長期向世界各國舉債的風險
戰後以銀行為中心的金融危機
次貸危機與先進經濟體過去危機的比較
摘要

第十四章 金融危機後遺症
歷史事件回顧
危機後衰退的深度與延續期間
危機對財政的後續影響
國債違約風險
1930年代第一次大緊縮的經驗比較
結論

第十五章 次貸風暴席捲各國：是延燒的結果還是一些共同因素所造成的？
傳播的觀念
過去的案例
共同衝擊因素與第二次大緊縮
會持續蔓延開來嗎？

第十六章 金融動盪綜合指標
發展綜合危機指標：銀行、匯率、債務、通膨指數（BCDI指數）
界定全球金融危機的定義
危機發生的順序
總結

第六篇 我們從中學到什麼教訓？
第十七章 有關早期預警、蛻變、政策反應與人性弱點的反思
危機早期警訊
國際機構的角色
蛻變
和政策反應有關的一些看法
最新的「這次不一樣」症候群

數據附錄
參考文獻

前言/序言

好的，这里是一份关于一本假设的、名为《寰宇风云：跨越千年的文明变迁》的图书简介，该书内容与金融危机无关，内容详尽： 图书名称：《寰宇风云：跨越千年的文明变迁》 图书简介 《寰宇风云：跨越千年的文明变迁》并非聚焦于经济的潮起潮落或货币的周期波动，而是以宏大的叙事视角，深入剖析了人类历史上数个关键文明形态的兴衰更迭、文化内核的演变路径，以及技术革新如何重塑社会结构。全书旨在构建一个多维度、跨时空的文明图景，探讨那些塑造了我们今日世界的根本性力量。 本书共分六个主要部分，每一部分都聚焦于一个关键的历史阶段或地理区域，力求在宏观的历史脉络中，捕捉文明的细微脉动。 第一部分：文明的曙光——美索不达米亚与尼罗河谷的基石 本部分始于人类社会从狩猎采集向定居农业的根本性转变。我们详细考察了苏美尔城邦的兴起，重点分析了楔形文字的发明如何不仅是记录工具，更是复杂官僚体系和法律制度的基础。书中描绘了灌溉系统如何成为早期国家权力的物质载体，探讨了吉尔伽美什史诗背后所蕴含的早期宇宙观和死亡观。随后，视角转向古埃及，不再仅仅关注法老的金字塔奇观，而是深入研究了尼罗河泛滥周期对宗教信仰、历法制定以及中央集权国家构建的深刻影响。我们辨析了“马阿特”（Ma'at，宇宙秩序与正义）这一核心概念，如何渗透到埃及的行政管理、艺术风格乃至个体伦理之中，构建了一个持续三千年的稳定结构。 第二部分：轴心时代的回响——希腊的理性与东方的智慧 本部分聚焦于公元前八世纪至前三世纪的“轴心时代”。作者认为，这一时期是人类思维模式发生决定性飞跃的阶段。在古希腊，雅典的民主实验、柏拉图的理想国构想以及亚里士多德的逻辑体系，标志着理性思维对神话解释模式的初步超越。书中详细对比了城邦政治的动态性与罗马共和国早期严格的公民美德（Virtus）之间的差异，分析了苏格拉底的诘问法对后世西方教育哲学的奠基作用。与此同时，本书的笔触转向东方，详尽阐释了孔子对“仁”与“礼”的强调，如何构建了维护社会和谐的伦理框架；以及老子思想中“道法自然”对人与自然关系的深刻反思。我们探讨了佛教在印度思想史上的突破性意义，特别是其对个体解脱的强调，如何与当时婆罗门教的等级制度形成张力。 第三部分：帝国的交织与信仰的扩张——罗马、汉代与宗教的塑造 进入古典晚期，本部分着重分析了两个庞大帝国的结构性力量：罗马和汉朝。在罗马部分，我们分析了其行政管理、法律体系（特别是“万民法”的形成）的持久影响力，以及其在工程学上的成就（如渡槽和道路网）如何成为维持帝国统一的物理基础。随后，本书探讨了基督教的兴起。这不仅仅是一个宗教故事，更是一个社会运动——它如何通过承诺普世救赎，成功地在罗马帝国衰落的结构性危机中找到了生存空间，并最终成为西罗马帝国崩溃后的文化黏合剂。在东方，汉朝通过“罢黜百家，独尊儒术”确立的官方意识形态，如何确保了中国文官制度（士大夫阶层）长达两千年的延续性。我们深入分析了《史记》的叙事艺术，及其所确立的“正统史观”对后世王朝更迭的深远影响。 第四部分：中世纪的重构——欧洲的碎片化与伊斯兰的黄金时代 中世纪并非一个停滞的“黑暗时代”，而是一个复杂的新型文明形态的重构期。在西欧，本书描述了封建制度的起源，分析了领主与附庸之间的契约关系，以及修道院在保存古典知识和推动农业技术（如重犁和三圃制）方面的关键作用。同时，我们考察了拜占庭帝国作为古代遗产的守护者所扮演的角色。重点篇幅放在伊斯兰文明的黄金时代。从巴格达的智慧宫到科尔多瓦的学术中心，我们详细记录了阿拉伯学者在数学（代数）、天文学和医学领域取得的突破性进展，以及他们如何充当了希腊哲学与欧洲文艺复兴之间的桥梁。本书力图展现伊斯兰世界在科学理性与哲学思辨上的高度成就。 第五部分：全球化的前奏——文艺复兴、地理大发现与知识爆炸 本部分的核心是“连接性”的急剧增加。文艺复兴并非简单的复古，而是对人本身的价值的重新发现，即“人文主义”。我们探究了印刷术的发明如何彻底打破了知识垄断，使得思想的传播速度和广度达到了前所未有的水平。地理大发现不仅仅是船只的航行，更是全球生态系统、物种和疾病的第一次大规模交换（哥伦布交换）。本书批判性地分析了这一过程对美洲原住民文明的毁灭性打击，以及它如何催生了欧洲的早期资本积累和全球贸易网络的雏形。随后，我们讨论了宗教改革对政治权威的挑战，以及由此引发的长期冲突和民族国家的萌芽。 第六部分：工业的引擎与现代性的焦虑——科学革命到二十世纪初 最后一部分聚焦于科学革命对世界观的彻底颠覆。牛顿的力学体系如何提供了一种机械论的、可预测的宇宙模型，并深刻影响了启蒙思想家对社会和政治的看法。工业革命的爆发，我们不再关注蒸汽机本身，而是分析了其对劳动力的重新组织、城市化的加速，以及随之而来的阶级分化与社会福利问题的出现。本书分析了达尔文的进化论如何挑战了传统的创世叙事，并探讨了19世纪末期民族主义和帝国主义的兴起，这些意识形态如何将人类的创造力导向了大规模冲突的边缘。 《寰宇风云》试图提供一个全面的视角，说明文明的轨迹是由技术、信仰、政治组织和环境互动共同塑造的复杂过程，而非单一因素驱动的线性发展。它是一部关于人类如何在不同时间和地点，努力理解世界并为自身创造意义的史诗。

评分☆☆☆☆☆

对于任何一部历史著作而言，其最大的考验在于能否提供新的洞察力。我期待这本书不仅仅是重述已知的危机事件，而是能提出一些具有颠覆性的论点。比如，作者是否认为某些危机是“必要之恶”，是社会经济结构自我净化的过程？或者，它是否会挑战主流经济学对于“危机”的定义？我非常希望看到一些关于“制度惰性”的讨论，即为什么人类社会在经历了无数次灾难性的金融崩溃后，依然无法建立起真正有效的预防机制。这背后一定有深刻的权力结构和认知偏差在起作用。这本书如果能深入到这些更深层次的机制层面，用犀利且富有洞察力的语言将其剖析开来，那么它就不仅仅是一本历史书，而是一部对人类集体行为的深刻社会学研究了。我愿意花时间去品味那些需要反复咀嚼才能理解的精妙观点。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我对很多金融史的书籍都持有一种审慎的态度，因为它们往往过于专业化，让非专业人士望而却步。但我希望这本能采取一种更具叙事性的方式来呈现。想象一下，如果作者能把那些历史上的金融家和银行家塑造成一个个有血有肉的人物，他们的决策充满了人性的挣扎与光辉，那阅读体验一定会大大提升。我特别期待它能探讨“创新”的双刃剑效应——每一次金融工具的革新，是如何在带来效率的同时，也孕育了新的、更隐蔽的风险的？这种螺旋上升的复杂性，才是金融史最迷人的地方。它不应该是一部教人如何投资的书，而应该是一部教人如何理解世界的书，通过理解过去的错误，来更好地审视当下的选择。我希望它能带来一种哲学的思考，关于稳定与变动、控制与失控之间的永恒拉锯战。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名挺吸引人的，但光看这个名字，我倒是会联想到很多不同的东西。比如，它会不会讲述那些看似微小，却最终引发巨大连锁反应的金融事件？我猜想，作者可能花了大量精力去梳理那些在历史长河中被遗忘的“蝴蝶效应”时刻。或许会深入探讨人性在极端经济压力下的表现，比如贪婪与恐慌是如何在不同时代、不同文化背景下反复上演的。我特别好奇，书中会不会对某些经典的经济学理论进行重新审视，看看在漫长的历史验证下，这些理论的局限性在哪里。如果它能提供一种宏观的视角，让我理解我们今天面临的经济挑战并非孤例，而是人类金融活动历史中的一个片段，那这本书的价值就非常高了。我期待它能像一部史诗，铺陈开来，展示金融世界内部运行的复杂规律，而不是仅仅停留在对数字和图表的罗列上。那种能让人读完后，对金钱和经济运行产生一种全新敬畏感的体验，才是我最期待的。

评分☆☆☆☆☆

读完一本好书，那种感觉就像经历了一场思想上的深度洗礼。我希望这本书能提供一种非常扎实的研究基础，它不仅仅是简单地罗列时间线上的危机事件，而是试图挖掘隐藏在这些危机背后的结构性矛盾。会不会涉及到不同社会体制下，金融风险是如何被构建和传播的？比如，封建时代与现代资本主义在风险管理上的根本差异在哪里？我设想，作者或许会引入一些跨学科的视角，比如社会学、心理学，来解释为什么某些看起来理性的经济决策，最终会导致集体的非理性崩溃。我个人对那些在危机中崛起的“弄潮儿”的故事很感兴趣，他们是如何预见到即将到来的风暴，并据此进行布局的？这本书如果能做到将宏大的历史叙事与个体命运的微观观察相结合，那就太棒了。那种细腻的笔触，能让人感受到历史的厚重感，而不是冰冷的学术报告。

评分☆☆☆☆☆

这本书如果真的触及了“800年”这么长的时间跨度，那么它必然要面对如何保持叙事连贯性的挑战。我猜想，作者可能会选择几个标志性的历史节点作为切入点，然后像放射状一样展开讨论，而不是简单地按时间顺序推进。我非常好奇，书中会不会对不同文明圈（比如欧洲、美洲、亚洲）的金融危机进行比较研究？欧洲的早期商业信贷危机和近代的次贷危机，它们在深层逻辑上有没有某种惊人的相似性？如果能清晰地指出“不变”的核心规律和“变化”的具体表现形式，这本书就成功了一半。我更倾向于那些能够引发深刻反思的文本，那些能让你在合上书本后，忍不住开始审视自己所处经济环境的脆弱性的作品。它应该是一面镜子，照出我们这个时代的盲点。