价差交易（第二版）[日] 羽根英树 地震出版社 epub pdf mobi txt 电子书 下载 2024

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编辑推荐

《价差交易》这本书是专门介绍价差交易的，内容比较详尽，具体到如何去盯住价差，价差的棒状图是如何画的，一共有几种价差变化的类型，价差的记录如何去做，这些均在书进行了详细介绍，通过阅读本书，读者便能对价差交易的方法一目了然。俗话说，细节决定成败，本书的特色就是在这些细节的地方介绍的非常详细，因此我把这本书翻译过来，希望对读者有所帮助。

内容简介

本书是专门介绍价差交易的，内容比较详尽，具体到如何去盯住价差，价差的棒状图是如何画的，一共有几种价差变化的类型，价差的记录如何去做。这样，对价差交易的方法就能一目了然。学会这些方法以后，从事这种价差交易的人，关心的就不再是价格的涨跌，而是价差是扩大了还是缩小了，价差的变化是否有规律性等问题。价差交易既适合于散户，也比较适合于某些基金的运作。既可以于期货的跨期价差交易，也可以于股指期货与股票间的价差交易， 用于期权与期货或者股票间的价差交易。

作者简介

作者，羽根英树，著名的日本经济学家，多年从事金融行业工作，对价差交易做过多年的深入研究，有自己独到的见解，也获利丰厚。译者：毛兰频，资深的期货操盘手，师从日本著名的期货交易大师林辉太郎，留学日本多年。回国后，主要从事证券咨询及日本证券图书的翻译等工作。

目录

译序

序

第一篇 价差交易的基础知识

第1章 价差交易与期货市场

一、什么叫价差交易

二、期货市场的避险功能

三、利用期货市场的月份制度

第2章 备齐价差交易的工具

一、砖形格

二、头寸记录本

三、走势图

四、头寸记录卡片

五、学习的笔记

六、资料

第3章 价差交易的下单方法

一、通过电话进行价差交易的下单方法

二、网上交易的下单方法

第4章 风险管理和价差交易的手法

一、赢大亏小是进行期货交易的一大原则

二、止损的最终界限——不可逾越的最后底线

三、不要把风筝的线全部都放出去

四、平仓？还是不平仓？这是问题的关键——根据什么来判断

五、如果开仓的话做哪个品种？哪些品种适合进行价差交易

六、关于手法的讨论——顺势操作有利还是逆势操作有利

第二篇 价差交易的实践

第5章 形态1 赚取升水价差缩小过程的价差交易

一、价差形态1bz容易赚到手，而且利润丰厚的形态

二、价差交易的形态1a虽然较难操作，但形态出现频度较高

第6章 形态3 赚取贴水价差扩大过程的价差交易

一、贴水价差的特点

二、东京玉米的跨期价差交易

三、东京小豆的跨期价差交易

四、关西进口大豆的跨期价差交易

五、关西进口大豆的跨期价差交易

第7章 形态2 赚取升水价差扩大过程的价差交易

一、形态2的开仓时机

二、东京玉米的跨期价差交易

三、东京粗糖的跨期价差交易

四、咖啡的跨期价差交易

第8章 形态4 赚取贴水价差缩小过程的价差交易

一、贴水价差的陷阱

二、东京玉米的跨期价差交易

三、东京玉米的跨期价差交易

第9章 季节性的价差——灵活运用价差的季节性特点进行价差交易

一、什么是季节性的价差交易

二、季节性价差交易是珍贵的交易宝库

三、在短期价差交易中灵活运用价差的季节性变化规律

四、东京美国产大豆的季节性价差交易

五、东京美国产大豆的季节性价差交易

六、东京玉米的季节性价差交易

七、东京玉米的季节性价差交易

第10章 本书的篇后语

附录

精彩书摘

第一篇 价差交易的基础知识

价差交易，又叫套利交易，是一种通过相关的期货合约或者期现等商品、金融产品及其衍生品之间的价差波动来获取利润的交易方法，虽其本质仍然是投机，但因其系统性风险较低且收益稳定，深受大多数交易者喜爱，尤其是机构投资者或专业人士。

期货合约里，不论是农产品、金属，还是金融产品，因有交割期限，其价格总是在一个区间里波动，与现货的价格趋势基本一致，但因其短期资金在多空双方上的分配不平衡，会导致偶尔出现价格发生偏离，这时就出现了价差套利的机会。本篇提供了如何记录价格偏离的方法，如何分析价差的缩小与扩大，如何进行价差交易的下单，以及如何管理和控制价差交易的风险，希望读者朋友能够在学习之后，对价差交易有所了解。

前言/序言

众所周知，高利润伴随着高风险。那么，风险相对来说比较低，利润也相当可观的交易方法存在吗？回答是肯定的，那就是价差交易。

价差交易在有些书上也称为跨期套利交易。

一般人买卖股票或期货都属于单方向的交易，或依靠低位买入，高位抛出获利，或依靠高位卖空，低位回补来获利。单方向交易需要考虑行情的后市走向，以此决定接下来下的单子是买入还是卖空，但判断今后行情走势方向是一件非常困难的事情，据统计各种预测方法的命中率都很难超过50%。

价差交易属于双向交易。比如说期货的跨期价差交易，它需要判断同一品种的两个月份的合约之间的价差，现在是处于扩大还是缩小的趋势当中，由于价差变化有一定的持续性，不像价格变化那样频繁与突然，可以根据现在价差的变化趋势，来判断今后的价差将要扩大还是缩小。相对来说，预测今后价差的变化趋势比预测今后价格涨跌要容易得多。根据价差变化趋势的判断，决定买入某一个月份的合约，卖空另一个月份的合约，等到两个月份之间的价差变化到一定数值的时候，将两个头寸同时平仓，就能获取其间的价差变化的利润。

价差交易是什么人在什么时候发明的，恐怕已经无从考证了。在欧美、日本和我国都有人采用这种交易方法。但是，国内目前还没有一本专门介绍这种方法的书，只是有些书中简单地提到了这种方法。《价差交易》这本书是专门介绍价差交易的，内容比较详尽，具体到如何去盯住价差，价差的棒状图是如何画的，一共有几种价差变化的类型，价差的记录如何去做，这些均在书进行了详细介绍，通过阅读本书，读者便能对价差交易的方法一目了然。俗话说，细节决定成败，本书的特色就是在这些细节的地方介绍的非常详细，因此我把这本书翻译过来，希望对读者有所帮助。

学会这种方法以后，从事这种交易的人，关心的就不再是价格的涨跌，而是价差是扩大了还是缩小了，价差的变化是否有规律性等问题。

对于资金比较大的投资者来说，与孤注一掷赚一笔大钱的做法相比，盯住了一个比较可靠的价差变化的机会及时建仓，由于投入的资金比较大，因此利润也相当可观，风险却相对较小。然后再去寻找下一次价差变化的机会。对于资金较小的散户，虽然每次获利不是很大，但重复进行微小的获利过程，积少成多之后获利也十分可观。

价差交易既适合于散户，也比较适合于某些基金的运作；既可用于期货的跨期价差交易，也可用于股指期货与股票间的价差交易，还可用于期权（选择权）与期货或股票间的价差交易。期货的跨期价差交易熟练以后，如果通过进一步学习再变成期权的跨期或跨市场的交易高手，那就非同小可了。

万能的方法是没有的，选什么样的方法，还是要根据读者的资金情况和性格来定。任何一种方法，如果做的人多了，就不再那么灵。在东京，原来小豆是一个非常好的进行价差交易的品种，但是后来由于做的人太多了，就变得不那么好做。

这个方法，在国内的期货市场，估计还是有很多的投资机会。但国内的期货市场，由于主力合约并非远期合约，所以在月份的选择方面还要根据国内期货市场的特点，稍微加以变化。

价差交易在做错的时候，解决的办法同样是及时止损。

如果读者对这本译书有任何批评建议或疑问，请与译者联系。电子邮箱：418249187@qq.com

毛兰频

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