金融學:現代觀點 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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鄭長德 著

圖書標籤:

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• 風險管理
• 金融工程
• 行為金融學
• 資産定價
• 金融建模
• 宏觀金融學

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齣版社： 中國經濟齣版社

ISBN：9787513606219

商品編碼：1027443418

齣版時間：2011-06-01

作  者:鄭長德 著作 定  價:72 齣 版 社:中國經濟齣版社 齣版日期:2011年06月01日 頁  數:579 裝  幀:平裝 ISBN:9787513606219 ●導論
●  什麼是金融？什麼是金融學
●第二節  金融學的領域
●第三節  本書基本內容及其特點
●本章小結
●思考題
●進一步閱讀書目
●篇  金融與金融體係
●  貨幣與信用
●  貨幣的起源與演進
●第二節  貨幣的本質與職能
●第三節  貨幣製度
●第四節  信用的內容與形式
●第五節  信用體係
●本章小結
●思考題
●進一步閱讀書目
●第二章  金融體係
●  直接金融與間接金融
●第二節  金融體係及其功能
●部分目錄

內容簡介

《金融學:現代觀點》的編寫適應瞭我國經濟金融體製改革和金融優選化對人纔的需要，充分藉鑒歐美發達國傢同類教材的體例，並結閤我國經濟金融發展的實際和現代金融理論發展的趨勢，全麵介紹瞭金融學的基本原理。《金融學:現代觀點》的基本特點有：靠前，定位：作為金融學科的基礎，理論課程，知識覆蓋麵是廣義的金融學。第二，內容體係：藉鑒歐美發達國傢同類教材，並結閤中國的經濟金融實際。按微觀金融學、宏觀金融學，靠前金融學、發展金融學等設置內容，並介紹瞭金融理論很近的發展。各篇內容既相互獨立、又相互聯係，組成一個有機整體。
第三，反映金融理論的近期新發展，便於學生在係統掌握金融學基礎理論的同時，瞭解金融理論的前沿和近期新發展。
第四，理論與實踐相結閤。既有理論闡述，同時結閤案例分析，特彆是金融實踐中很近發展的重大實例的分析，深入淺齣。對手培養學生的分析問題能力和創新能力有重要作用。
第五，等
    3.體製因素
    居民消費預期大於收入預期。從傳統的計劃經濟嚮社會主義市場經濟轉.軌，對廣大人民而言，固然提高瞭收入和生活水平，但同時又麵臨著由於經濟市場化改革而導緻消費預期增高的問題。一方麵，國企改革、失業（下崗）率增高、勞動市場化的發展，加之目前麵臨的經濟暫時衰退，使得人們調整對未來收入提高的預期；另一方麵，住房製度改革、醫療製度改革、退休製度改革、教育製度改革等，增加瞭人們對未來消費增高的預期。從而使人們不得不減少當期消費和提高儲蓄，以備將來用於購房、醫療、子女上學及養老等大宗支齣。其結果是造成現實消費需求不足、購買力萎縮問題。
    4.政策因素
    “適度從緊”政策的慣性。通貨膨脹等

投資組閤理論與實踐：風險、迴報與資産配置的精妙平衡 作者： [此處填寫一位假設的金融學權威教授的姓名，例如：李明德 教授] 齣版社： [此處填寫一傢假設的專業學術齣版社名稱，例如：環球金融經濟學齣版社] --- 內容簡介 本書深入剖析瞭現代投資組閤管理的核心原理與前沿實踐，旨在為金融專業人士、高級經濟學學生以及尋求構建穩健投資策略的個人投資者提供一個全麵、嚴謹且高度實用的知識框架。不同於側重宏觀金融環境或公司估值的傳統教科書，本書聚焦於資本市場的微觀結構、投資者行為的理性與非理性、風險的量化測量以及跨資産類彆的最優配置模型。 全書結構清晰，邏輯遞進，從最基礎的收益率計算和風險度量開始，逐步推導齣復雜的優化模型和前沿的投資策略。我們堅信，成功的投資決策建立在對不確定性的深刻理解和對資産間關係的精確把握之上。 第一部分：投資基礎與風險度量（Foundations and Risk Measurement） 本部分奠定瞭投資組閤理論的數學和經濟學基礎，重點關注如何準確地衡量和理解投資中的不確定性。 第一章：投資迴報的精確計算與時間價值 詳細闡述瞭持有期迴報、年化迴報率、幾何平均迴報率（CAGR）以及復利效應在不同投資期限內的精確計算方法。探討瞭名義迴報與實際迴報的區彆，引入瞭通貨膨脹對真實購買力的侵蝕效應，並討論瞭稅率、交易成本對淨迴報的實際影響。本章特彆強調瞭對收益率分布的假設——從正態分布到更現實的尖峰厚尾分布（Kurtosis and Skewness）的過渡。 第二章：風險的本質與量化指標 本書將風險定義為未來迴報的波動性和不可預測性。係統地介紹瞭衡量風險的經典指標，包括標準差（Volatility）、方差、半方差（Semivariance），並深入分析瞭這些指標的局限性。關鍵在於，本章重點講解瞭風險價值（Value at Risk, VaR）及其不同計算方法（曆史模擬法、參數法、濛特卡洛模擬），並批判性地探討瞭其姐妹指標——條件風險價值（Conditional Value at Risk, CVaR），尤其是在極端市場條件下，CVaR作為尾部風險度量的重要性。 第三章：資産收益率的決定因素與多因子模型 本章超越瞭單變量分析，探討瞭驅動資産價格波動的多重因素。在迴顧瞭經典的市場效率假說（EMH）後，引入瞭套利定價理論（APT）的框架。重點分析瞭如宏觀經濟因子（利率、GDP增長）、市場情緒因子、流動性因子以及特定風格因子（規模因子、價值因子）如何係統性地解釋資産的超額迴報。詳細介紹瞭Fama-French三因子模型及其擴展，並教授讀者如何使用迴歸分析識彆和檢驗特定投資組閤中的因子暴露。 第二部分：現代投資組閤理論（MPT）的核心與擴展 本部分是全書的基石，詳盡闡述瞭馬科維茨（Markowitz）模型的構建、求解及其在實際操作中的挑戰。 第四章：馬科維茨有效前沿的構建 深入解析瞭均值-方差優化（Mean-Variance Optimization, MVO）模型的數學原理。通過二次規劃（Quadratic Programming）求解，推導齣最小方差邊界（Minimum Variance Frontier）和有效前沿（Efficient Frontier）。本章詳細展示瞭如何識彆全球最小方差組閤（Global Minimum Variance Portfolio, GMVP）和最優風險資産組閤（Optimal Risky Portfolio）。 第五章：資本市場綫（CML）與證券市場綫（SML） 本章將無風險資産引入MVO框架，推導齣資本市場綫（CML），並討論瞭在理論上完美市場下，所有理性投資者應持有的市場組閤（Market Portfolio）的性質。隨後，基於CAPM（資本資産定價模型），推導齣瞭證券市場綫（SML），解釋瞭資産的預期迴報與其係統性風險（Beta）之間的綫性關係。本章的重點在於辨析CML與SML的應用場景和各自的局限性。 第六章：實證挑戰與後-馬科維茨優化 認識到經典MPT在實際應用中對輸入參數的極端敏感性，本章探討瞭現實世界中的挑戰，例如：輸入誤差（Estimation Error）、曆史數據的代錶性不足。繼而，本書介紹瞭剋服這些挑戰的先進技術： Black-Litterman 模型： 如何將投資者的主觀觀點（Views）與市場均衡（Market Equilibrium）相結閤，生成更穩健的權重分配。 風險平價（Risk Parity）策略： 不以預期迴報為導嚮，而是側重於使不同資産對總投資組閤風險的邊際貢獻相等，實現風險的平衡分散。 約束優化與穩健優化： 引入交易成本、集中度限製等現實約束條件，以及使用更穩健的優化技術來減少對估計誤差的過度依賴。 第三部分：資産配置策略與動態管理 本部分將理論轉化為實際的投資決策流程，涵蓋瞭從戰略規劃到戰術調整的全過程。 第七章：資産類彆的特性與相關性分析 對股票、固定收益證券（債券）、房地産信托（REITs）、大宗商品以及另類投資（如私募股權、對衝基金）的風險收益特徵進行詳盡比較。重點強調瞭相關性（Correlation）在不同經濟周期和市場壓力下的動態變化，這是構建多元化投資組閤的關鍵。特彆分析瞭在金融危機期間，通常被認為具有低相關性的資産（如股票與高等級公司債）可能趨同於高相關性的現象。 第八章：戰略資産配置（SAA）與戰術資産配置（TAA） 區分瞭長期、固定的戰略配置目標與基於短期市場預測的戰術調整。深入講解瞭生命周期投資組閤模型，探討瞭隨著投資者年齡和風險承受能力的改變，資産配置應如何係統性地調整。對於TAA，本書介紹瞭基於均值迴歸（Mean Reversion）和動量（Momentum）的再平衡規則，並量化瞭不同再平衡頻率對風險調整後迴報的影響。 第九章：績效歸因與基準選擇 評估投資組閤管理成功的標準是什麼？本章詳細介紹瞭績效歸因分析（Performance Attribution）的方法，包括：如何分解總迴報為選擇效應（Selection Effect）、配置效應（Allocation Effect）和市場效應（Market Effect）。講解瞭夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷諾比率（Treynor Ratio）等風險調整後績效指標的實際計算與解讀。同時，探討瞭選擇閤適基準（Benchmark）的重要性，以及如何使用信息比率（Information Ratio）來衡量基金經理超越基準的技能（Skill）而非運氣（Luck）。 第四部分：行為金融學與投資組閤的心理學邊界 認識到市場參與者並非完全理性，本書的最後一部分探討瞭行為偏差如何影響投資決策和組閤構建。 第十章：投資者偏差與市場異象 係統梳理瞭前景理論（Prospect Theory）、損失厭惡（Loss Aversion）、羊群效應（Herding Behavior）、過度自信（Overconfidence）等核心行為偏差。分析瞭這些偏差如何導緻資産價格的係統性偏離其內在價值，從而為積極管理策略提供瞭理論依據。本章還將討論行為因子（如關注度、情緒指標）在投資組閤構建中的潛在應用。 第十一章：對衝基金策略與另類風險管理 超越傳統的股票/債券組閤，本章考察瞭更復雜的投資工具。詳細分析瞭主要的對衝基金策略（如事件驅動、全球宏觀、長/短股票），並著重討論瞭這些策略如何實現低相關性或提供特定的風險敞口。重點分析瞭流動性風險和對手方風險在這些復雜工具中的管理方法，以及如何將另類資産的風險特徵整閤到整體投資組閤的有效前沿分析中。 --- 總結 《投資組閤理論與實踐》是一本全麵整閤瞭經典金融學理論與當代量化工具的權威著作。它不僅教授讀者如何使用數學工具來構建理論上的“最優”組閤，更重要的是，教會讀者如何在充滿噪音、偏差和不確定性的現實市場中，構建一個穩健、可執行且符閤個人風險偏好的投資係統。 讀者將從本書中獲得一套完整的、可應用於實踐的投資決策框架。

評分☆☆☆☆☆

這本書的內容對我來說，可以說是“大開眼界”。我之前對金融學的一些理解，大多來源於一些碎片化的信息，或者是一些非常基礎的介紹。而《金融學：現代觀點》則為我提供瞭一個係統而全麵的視角。書中關於投資組閤理論的部分，對風險和收益的權衡，以及如何構建最優投資組閤的講解，讓我對資産配置有瞭全新的認識。作者非常強調分散化投資的重要性，並給齣瞭具體的量化方法。另外，書中對金融衍生品的介紹也讓我印象深刻，尤其是對期貨、期權、掉期等工具的原理和應用場景的講解，讓我看到瞭金融創新的力量，以及它們如何被用來管理風險和創造價值。雖然有些章節的數學推導比較深入，需要一些基礎的數學知識，但作者的引導非常到位，即使是初學者，隻要肯花時間和精力，也能從中獲得寶貴的知識。這本書更像是一本“金融學百科全書”，內容詳實，論述清晰，是學習金融學不可多得的好參考。

評分☆☆☆☆☆

我一直覺得金融學是一門非常枯燥的學科，充滿瞭各種公式和模型，但自從讀瞭這本《金融學：現代觀點》之後，我徹底改觀瞭。作者的寫作風格非常獨特，他不是那種一本正經地告訴你“你應該知道什麼”的學者，而是更像一位經驗豐富的嚮導，帶領你在金融的迷宮中探索。他對復雜概念的解釋，常常會用一些生動的比喻或者引人入勝的例子，讓原本晦澀難懂的理論變得容易理解。我特彆喜歡他在介紹宏觀金融環境對微觀決策影響的部分，他沒有僅僅停留在理論層麵，而是通過分析通貨膨脹、利率變動等宏觀因素如何影響企業的投資決策和個人的消費行為，讓我看到瞭金融學在現實生活中的強大應用。而且，這本書在內容編排上也很有匠心，章節之間的過渡非常自然，知識點層層遞進，不會讓人感到突兀。即使是一些高階的金融概念，通過作者的娓娓道來，也變得不再那麼令人生畏。

評分☆☆☆☆☆

最近偶然翻到瞭這本《金融學：現代觀點》，說實話，一開始我對“現代觀點”這幾個字沒什麼特彆的期待，以為就是一本普通的教材。但讀下去之後，我纔發現這本書的視角確實與眾不同。它不僅僅是羅列理論和公式，更注重分析金融現象背後的邏輯和背後的驅動力。比如，在講到公司金融時，它沒有止步於傳統的資本結構理論，而是結閤瞭最新的行為金融學和信息不對稱等視角，解釋瞭為什麼現實中企業融資決策會顯得如此復雜和“非理性”。這一點對我來說非常有啓發，因為它讓我意識到，金融學並非一門孤立的學科，而是與心理學、經濟學，甚至社會學都有著韆絲萬縷的聯係。書中大量的案例分析也讓我對抽象的理論有瞭更直觀的理解，例如，書中對不同金融危機成因的剖析，就讓我對金融市場的脆弱性和監管的重要性有瞭更深刻的認識。這種將理論與現實緊密結閤的處理方式，讓這本書顯得格外生動和實用，也讓我對金融學這門學科産生瞭濃厚的興趣。

評分☆☆☆☆☆

要說對這本書的整體感受，我隻能用“深度與廣度兼具”來形容。《金融學：現代觀點》在內容上非常紮實，覆蓋瞭金融學的各個重要領域，從宏觀經濟到微觀企業，從基礎的貨幣理論到復雜的金融衍生品，幾乎無所不包。更難得的是，它在每個領域都進行瞭深入的探討，不是淺嘗輒止。例如，在講到公司估值時，書中詳細介紹瞭DCF模型、可比公司分析法等多種方法，並分析瞭各自的優缺點和適用場景。我之前一直對不同的估值方法感到睏惑，通過這本書的講解，我纔真正理解瞭它們背後的邏輯和操作細節。而且，作者在行文中不乏對一些前沿金融理論的探討，比如對行為金融學和算法交易的介紹，讓我看到瞭金融學發展的最新動嚮。總的來說，這是一本內容豐富、邏輯嚴謹、觀點深刻的金融學著作，非常適閤那些希望全麵、深入地瞭解金融學世界的讀者。

評分☆☆☆☆☆

這本書我看瞭有一段時間瞭，老實說，金融學的領域太廣瞭，這本《金融學：現代觀點》涵蓋的範圍相當之大，很多我之前完全沒接觸過的概念，在這本書裏都得到瞭清晰的闡釋。尤其是關於金融市場結構和不同金融工具的介紹，簡直像給我打開瞭一個全新的世界。書中對理論的講解非常細緻，不是那種點到為止的泛泛而談，而是深入到每一個原理的推導和實際應用的分析。我印象最深的是關於期權定價的部分，復雜的布萊剋-斯科爾斯模型，作者用一種循序漸進的方式，從基本假設到最終公式，一步步帶我理解瞭它的內在邏輯。雖然有些地方需要反復閱讀，甚至需要結閤其他資料纔能完全消化，但這恰恰說明瞭其內容的深度和嚴謹性。對於想要係統性學習金融學的讀者來說，這本書無疑是一個非常紮實的起點。它提供的知識框架非常有條理，能夠幫助讀者建立起一個完整的金融學認知體係。雖然我還沒完全讀完，但已經從中獲益匪淺。