中国海外投资国家风险评级报告（2018） pdf epub mobi txt 电子书下载 2025

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张明著

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海外投资
国家风险
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中国对外投资
风险评估
投资决策
经济分析
国际经济
一带一路
2018年

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出版社：中国社会科学出版社

ISBN：9787520322263

版次：1

商品编码：12335375

包装：平装

丛书名：国家智库报告

开本：16

出版时间：2018-03-01

用纸：胶版纸

具体描述

内容简介

中国社会科学院的中国海外投资国家风险评级体系（CROIC）从中国企业和主权财富的海外投资视角出发，构建了经济基础、偿债能力、社会弹性、政治风险、对华关系五大指标共41个子指标，通过大量数据量化评估了中国企业在海外投资方面面临的风险。本评级体系试图通过提供风险警示，为企业提高海外投资成功率提供参考。

作者简介

张明，经济学博士，研究员，中国社会科学院世界经济与政治研究所国际投资研究室主任，研究领域为国际金融与中国宏观经济。曾在香港金融管理局与哈佛大学肯尼迪政府学院做访问学者。出版《全球危机下的中国变局》、《中国的高储蓄：特征事实与部门分析》等学术著作，在国内外学术期刊上发表学术论文多篇，并在国内外财经媒体上发表大量的财经评论。,中国社会科学院世界经济与政治研究所国际投资研究室研究员。

中国海外投资国家风险评级报告（2018）：深度解析全球投资环境与风险管理策略导言在全球化浪潮的持续推动下，中国企业的海外投资步伐从未停歇，已成为驱动中国经济发展与产业升级的重要引擎。然而，伴随投资规模的日益扩大和投资领域的不断拓宽，不同国家和地区的政治、经济、法律和社会文化差异所带来的风险也日益凸显。有效的风险识别、量化和管理，成为保障中国海外投资健康、可持续发展的关键。《中国海外投资国家风险评级报告（2018）》正是在这一宏观背景下应运而生的一部专业性研究报告。本书聚焦于2018年度全球主要投资目的地的综合风险图景，旨在为中国的企业、金融机构、政策制定者以及相关研究人员提供一套系统化、量化分析的工具和前瞻性的决策参考。一、报告的理论框架与方法论创新本报告并非简单地罗列各国风险指标，而是建立了一套严谨且具有前瞻性的国家风险量化评估体系。 1. 多维度风险指标体系的构建：报告将国家风险拆解为相互关联但又相对独立的五个核心维度：政治稳定性风险、宏观经济风险、法律与监管风险、社会文化风险以及运营环境风险。政治稳定性风险：深入分析了政权更迭的频率、政策连续性、地缘政治紧张局势、内部冲突风险以及恐怖主义威胁等关键变量。对于2018年全球主要经济体和新兴市场的政治格局变化进行了细致的梳理。宏观经济风险：重点考察了债务水平（主权债务与企业债务）、通胀压力、外汇储备充足性、经济增长质量（而非单纯速度）、以及货币政策的可持续性。特别关注了全球贸易摩擦升级对不同经济体的影响路径。法律与监管风险：评估了合同执行的有效性、知识产权保护力度、外资准入与退出机制的透明度、税收政策的稳定性以及反腐败执法的严格程度。社会文化风险：考量了劳工关系、社区接受度、宗教与族群矛盾对商业活动的影响，以及突发公共卫生事件的应对能力。运营环境风险：侧重于基础设施的完善程度、供应链的韧性、能源与原材料的获取成本及可靠性，以及当地技术工人的可获得性。 2. 风险量化模型的应用与校准：报告采用基于AHP（层次分析法）和熵权法相结合的综合评价模型，对上述五个维度的指标进行赋权和打分，最终得出各国的综合风险指数（CRI）。报告对模型参数进行了严格的回溯测试与敏感性分析，以确保评级结果的稳健性。在2018年的特殊背景下，报告还引入了“突发事件冲击弹性系数”，用以衡量各国经济体在面对黑天鹅事件时的缓冲能力。二、 2018年度全球主要投资目的地的风险全景扫描本报告的核心内容是对全球近百个国家和地区的风险进行详细评级与分析，并着重对中国企业“一带一路”沿线重点国家以及主要发达经济体进行了深度剖析。 1. 新兴市场风险的差异化分析：报告指出，2018年新兴市场风险显著分化。部分拥有庞大内需和稳定资源禀赋的国家，其综合风险评级保持在中低风险区间。然而，对于那些过度依赖单一外部融资、且内部政治改革迟滞的国家，报告将其风险等级上调至高风险或极高风险。例如，报告详细分析了某南亚国家在治理能力下降背景下，外汇储备快速消耗所带来的短期偿付风险。 2. 发达经济体的“隐性”风险揭示：尽管发达国家通常被视为低风险区，但本报告揭示了其特有的结构性风险。重点关注了：贸易保护主义升级带来的市场准入风险：针对特定高科技领域的投资限制和反垄断审查的加强。劳动力成本与结构性通胀风险：部分发达国家制造业回流的成本核算及其对长期投资回报率的影响。监管合规成本的飙升：特别是在数据安全、环保标准等方面日益趋严的合规要求，对中国企业在当地的运营效率构成了新的挑战。 3. 区域热点风险深度聚焦：报告特别设立专题分析了特定区域的集中风险：东南亚区域：深入探讨了基建投资的“债务陷阱”争议，以及东盟内部在知识产权保护上的协调难度。中东欧区域：评估了欧盟政策调整与区域内部经济结构调整的相互作用，特别是针对外资并购的审查机制变化。三、风险应对与投资策略优化建议基于详尽的风险量化结果，报告为中国海外投资者提供了切实可行的风险管理与投资策略建议，旨在实现风险可控下的价值最大化。 1. 精准化的风险缓释工具箱：报告建议企业根据目标国家的具体风险特征，组合运用多重风险对冲工具。例如，针对高通胀和货币贬值风险高的国家，建议采取本币融资、锁定关键投入品价格、加速利润汇出等策略；针对政治风险高的项目，则建议加大与当地国有企业或具备强大政治关联度的机构的合资比例，并利用双边投资协定（BITs）的保护条款。 2. 全生命周期风险管理体系的构建：本报告强调，风险管理并非投资决策的附属品，而应贯穿于项目筛选、尽职调查、实施运营、以及退出规划的每一个阶段。报告详细阐述了如何将风险数据转化为可执行的运营指标（KPIs），例如设定“政治风险预警线”和“汇兑风险容忍度”，确保管理层能够及时响应风险信号。 3. 适应性人才培养与企业社会责任（CSR）战略：报告认为，非量化因素——特别是社会文化与合规风险——往往是导致项目失败的隐形杀手。因此，建议企业必须加强跨文化管理能力建设，将本地化人才的培养、透明化的企业治理结构以及积极的CSR活动纳入核心竞争力，以建立和维护当地社区的“社会契约”，这是抵御非市场风险的最后一道防线。结语《中国海外投资国家风险评级报告（2018）》是一份植根于深度数据分析和前沿风险管理理论的专业指南。它超越了宏观描述，致力于为中国企业在全球复杂多变的投资环境中，提供一把清晰、可靠的“风险度量尺”，助力中国资本行稳致远，在全球价值链中占据更稳固的地位。

用户评价

评分☆☆☆☆☆

作为一名长期关注中国企业“走出去”战略的普通读者，我对于《中国海外投资国家风险评级报告（2018）》的期待值可谓相当高。过去几年，中国企业在海外的投资步伐显著加快，涉及的领域和国家也日益广泛，但伴随而来的风险也愈发凸显。从地缘政治的不确定性，到法律法规的复杂性，再到文化差异带来的挑战，每一个环节都可能成为投资成功的绊脚石。因此，一份系统、深入、权威的风险评估报告，对于我这样的读者而言，无疑是宝贵的指南针。我特别希望这份报告能够针对不同类型的海外投资项目，提供细致的风险识别和量化分析，例如，对于资源型投资，需要关注哪些政治风险和环境风险；对于制造业转移，又需要警惕哪些劳工问题和供应链中断的风险。同时，我也期待报告能够就如何有效规避或管理这些风险，提供一些具有操作性的建议和案例分析，让我们能够更清晰地认识到风险的来源，并找到化解之道。简而言之，我希望这份报告不仅仅是一份数据的罗列，更能成为指导我们海外投资决策的实用工具，帮助中国企业在复杂的国际环境中稳健前行，实现可持续发展。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，在信息爆炸的时代，真正有价值的信息，是那种能够帮助我们做出更好决策的洞察。《中国海外投资国家风险评级报告（2018）》如果能够提供这样的洞察，那我将毫不犹豫地推荐给身边的朋友。我期待这份报告不仅仅停留在对国家风险的简单罗列和评级，更能进一步挖掘这些风险背后的深层原因，以及它们可能对中国海外投资带来的具体影响。比如说，如果报告指出某个国家存在较高的政治不确定性，我希望能看到报告进一步分析这种不确定性是如何影响当地的法律政策，如何干扰营商活动，以及最终如何影响到中国企业的投资回报。我还希望，报告能够提供一些关于如何进行差异化风险管理策略的建议，根据不同风险的类型和程度，采取相应的应对措施。例如，对于一些政治风险较高的地区，是否可以考虑通过多元化投资、加强本地合作或者购买政治风险保险等方式来分散风险。这种具有建设性和指导性的内容，对于每一个希望在全球舞台上取得成功的中国企业来说，都将是弥足珍贵的。

评分☆☆☆☆☆

最近我一直在思考，随着中国经济结构的调整和国际地位的提升，我们企业“走出去”的战略也必然进入一个全新的阶段，随之而来的挑战也更加复杂和精细。《中国海外投资国家风险评级报告（2018）》这样的文献，如果能提供一个宏观的视角，去审视当前全球政治经济格局下，中国海外投资可能面临的系统性风险，那我一定会非常感兴趣。我理解，风险评级并非简单的是非题，而是需要对各个国家的经济发展水平、政治稳定性、法律框架的完善程度、营商环境的便利度，甚至包括文化接受度等多个维度进行综合考量。我特别想看到，报告是否能够就一些新兴市场和“一带一路”沿线国家，进行深入的国别风险分析，比如，这些国家在吸引外资方面的政策导向是否稳定，是否存在国有化 expropriation 的风险，其金融市场的开放程度如何，汇率波动风险又有多大。如果报告能够在此基础上，提出一些具有前瞻性的判断，指出未来可能出现的风险热点区域，并给出相应的预警，那对于我们这些需要长期规划海外布局的企业来说，其价值将不可估量。我期待这份报告能够帮助我们拨开迷雾，更清晰地认识到潜在的机遇和挑战。

评分☆☆☆☆☆

作为一名长期关注全球经济动态的爱好者，我对《中国海外投资国家风险评级报告（2018）》的出现，抱着一种既期待又审慎的态度。我明白，国家风险的评估是一项极其复杂且充满挑战的工作，它涉及到地缘政治、宏观经济、法律制度、社会环境等方方面面。我尤其好奇，这份报告在评级过程中，是如何平衡不同因素的比重，以及如何确保评估的客观性和公正性。比如说，在评估一个国家的政治风险时，是侧重于政府的稳定性，还是更关注国内的社会矛盾？在评估经济风险时，是单纯看GDP增长，还是会深入分析其产业结构是否多元化，以及对外部冲击的抵抗能力？我还希望，这份报告能够提供一些关于“中国视角”的独特性考量。毕竟，中国企业在海外投资，不仅仅是资本的输出，更可能涉及到文化输出、劳工雇用、环境保护等多个层面，这些因素在评估风险时，是否会被充分考虑进去？如果报告能够为我们提供一个多维度、细致入微的风险评估框架，那将是对我们理解全球投资环境非常有益的补充。

评分☆☆☆☆☆

在我看来，一份好的投资风险报告，不仅仅是数字的堆砌，更重要的是它能否提供一种思维方式，一种看待和处理风险的逻辑。《中国海外投资国家风险评级报告（2018）》如果能够做到这一点，那我将视为一次成功的出版。我希望这份报告能够深入探讨，不同类型的中国海外投资（例如，直接投资、证券投资、并购交易等）在不同地理区域所面临的独特风险特征。比如说，在一些发达国家进行并购，更多可能面临的是反垄断审查、知识产权保护和文化融合的挑战；而在一些发展中国家，则可能需要更加关注政权更迭带来的不确定性、腐败问题以及基础设施的落后。我尤其期待报告能够提供一些具体的案例，通过分析过往的成功和失败案例，来阐释风险识别和管理的关键要素。这种“以史为鉴”的方式，往往比单纯的理论分析更能让读者产生共鸣，并从中获得宝贵的经验教训。如果报告能够帮助我们建立起一套更加科学、系统的风险评估和预警机制，那将是极其有益的。