編輯推薦
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內容簡介
◆全民炒股時代,不是人人都賺得“鉢滿盆滿”,不懂財務報錶,豈可輕易入市?!
想提高企業經營效率?想做投資?想收支平衡?想創業理財?想財務工作升職加薪?想財富自由?——不懂報錶怎麼行?!
問題來瞭,財務報錶這麼專,財務小白要怎麼看?
◆這裏,二八法則依然適用。時間有限,精力有限,麵麵俱到,不如重點突破。
這裏有最關鍵的財務報錶“看點”、有趣的故事、典型的案例、接地氣的精彩分析,讓你零基礎就可以輕鬆入門。
看財務總監教你如何智慧閱讀財務報錶,解讀財富密碼!
作者簡介
張友剛,中國注冊會計師、高級會計師。現供職於山東某地産公司,任公司董事、副總經理、財務總監。從事財務工作20餘年,已齣版專著《實戰派房地産稅收與稅收籌劃》。長期緻力於房地産業財務與稅收籌劃的研究,擅長用簡潔通俗的語言闡述財務與稅收業務中的專業問題。
熱心社會公益事業,成立瞭以兒子張緻遠名字命名的〝緻遠公益基金〞,資助貧睏學生,實施“新華字典計劃”,目前已經完成15所學校。
內頁插圖
目錄
01 知己知彼,百戰不殆--財務報錶那些事兒
第一章 輕鬆看懂財務報錶
瞭解企業財務結構最重要的利器:資産負債錶
衡量企業經營績效最重要的依據:利潤錶
評估企業能否持續存活及競爭的最核心工具:現金流量錶
傢底厚不厚,看資産負債錶
自己有的(權益資本)+藉來的(債務資本)=資産負債錶右邊
目前擁有的一切(資産)=資産負債錶左邊
細數傢底有哪些
變現速度快的就叫流動資産
變現速度慢的就叫非流動資産
"負債項目"大傢族
誰是老大,誰在公司說瞭算,看所有者權益
活學活用,緻遠公司資産負債錶走一遭
賬麵賺瞭還是虧瞭,看利潤錶
期間報錶VS時點報錶
一分耕耘一分收獲, 淨利潤從哪裏來
撿到籃子裏的都是菜:主營業務收入與其他業務收入
有得就有失,有收就有支:主營業務成本與其他業務成本
逃不開的稅費:營業稅金及附加
銷售費用:廣告策劃費以及為賣東西零七雜八花的錢
管理費用:有人管理就有人頭錢
財務費用:藉錢有利息,投資有損益
投資收益:市場有風險,投資需謹慎
營業外收支:搞點副業也創收
所得稅費用:交完稅纔算淨賺的
是不是真土豪,現金流量錶說瞭算
錢包裏是否有錢,錢變多瞭還是變少瞭,得看現金流
現金淨流量決定你存活下來的概率
現金就是RMB?
從企業運營層麵解釋現金流量錶的投資、籌資、經營活動
撥開雲霧見月明-- 三張財務報錶的鈎稽關係解讀
為啥要搞清楚三張報錶的關係
"藕斷絲連"、"因果循環"的鈎稽關係
加加減減都是親戚
【案例】收入與現金流相差的1億元去哪瞭
年報三大核心:肌肉、血液、骨骼
不要眉毛鬍子一把抓
三張報錶及其關係圖
財務報錶分析邏輯框架圖
【趣讀】用美學解釋三大報錶
第二章 親密接觸財務報錶附注
企業的基本情況
不同的會計處理方法會得齣不同的利潤--會計政策變更要在附注中說明
公司的關聯交易和重組事項要在附注中披露
財務報錶主要項目注釋
附注中其他重要事項的說明
【趣讀】會計的兩個祖師爺
02 工欲善其事,必先利其器--重要財務指標分析
第三章 快速掌握重要財務比率分析
利器之財務管理效率指標分析
資産負債率
流動比率
速動比率
現金比率
利器之盈利能力指標分析
銷售毛利率
銷售淨利潤率
淨資産收益率
資産報酬率
資本保值增值率
利器之資産管理效率指標分析
應收賬款周轉率
存貨周轉率
【More】反映房地産企業運營效率的結果指標:淨存貨周轉率
流動資産周轉率
固定資産周轉率
總資産周轉率
利器之現金管理效率指標分析
現金流量充足率
銷售收入的現金含量比率
利器之估值指標分析
每股收益
每股股利
市盈率
每股淨資産
市淨率
利器之持續發展能力指標分析
銷售收入增長率
營業利潤增長率
淨利潤增長率
【案例】房地産企業運營效率分析
03 舉一反三,融會貫通--財務報錶綜閤分析
第四章 收入分析
銷售收入結構分析
銷售收入對比分析
銷售數量對比分析
銷售單價對比分析
各産品對公司毛利的貢獻比較分析
【案例】山東緻遠地産有限公司收入分析
第五章 成本分析
銷售成本對比分析
銷售成本率對比分析
單位成本對比分析
産品成本計算分析
成本比重分析
A産品各項成本比重分析
【案例】山東緻遠地産有限公司七項成本分析
【案例】地産全成本與銷售定價之間的關係
【More】房地産企業全成本控製分析
第六章 費用分析
管理費用每月發生額
管理費用各項目發生額
銷售費用每月發生額
銷售費用各項目發生額
【More】房地産企業全程財務控製三部麯:可預測、可控製、可分析
第七章 盈虧平衡分析
什麼是盈虧平衡分析?
盈虧平衡分析的分類
盈虧平衡分析的基本模型
盈虧平衡分析的局限性
動態盈虧平衡分析的基本模型
某企業盈虧平衡點模型
第八章 杜邦財務分析體係
杜邦分析法和杜邦分析圖
杜邦財務分析應用:房地産公司的盈利能力和成長性分析
關注收入和費用就是關注企業的經營管理效果
關注營運資本和資産管理就是關注公司的資産和投資管理
關注負債和權益就是關注公司的融資決策
關注股利支付就是關注公司的股利支付政策
04 說一尺不如行一寸--財務報錶分析應用
第九章 銀行信貸經理如何識彆虛假財務報錶
識彆虛假財務報錶的重要性
編造虛假財務報錶常用的手段
調整收入確認方式,使利潤虛增
濫用會計估計調節利潤
利用關聯交易調節利潤
利用資産重組或高估資産調節利潤
利用利息資本化調節利潤
利用股權投資調節利潤
識彆財務報錶造假的基本方法
審計報告的審核
財務報錶之間鈎稽關係的審核
報錶主要項目真假識彆技巧
綜閤識彆法
快速識彆假報錶:三眼看門道
第一眼:看兩票
【More】銀行信貸經理憑稅票測算企業銷售收入
第二眼:看兩賬
第三眼:看現場
融資盡職調查的十大要訣
看準一個團隊
發掘兩個優勢
弄清三個模式
查看四個指標
厘清五個結構
考察六個層麵
落實七個關注
分析八個數據
走好九個程序
報告十個內容
第十章 嚮巴菲特學習如何分析財務報錶
巴菲特如何分析財務報錶
如何分析利潤錶
淨盈利比每股收益更重要
如何解釋資産負債錶
如何解釋現金流量錶
【More】一張圖看懂上市公司年報
巴菲特的財務報錶分析框架
第一步,持續競爭優勢分析
第二步,財務報錶數據質量分析
第三步,財務比率分析
第四步,盈利穩不穩:未來長期盈利能力穩定性分析
巴菲特財務報錶分析八法
垂直分析:確定財務報錶結構占比最大的重要項目
水平分析:分析財務報錶年度變化最大的重要項目
趨勢分析:分析財務報錶長期變化最大的重要項目
比率分析:最常用也是最重要的財務分析方法
因素分析:分析最重要的驅動因素
綜閤分析:多項重要指標結閤進行綜閤分析
對比分析:和最主要的競爭對手進行對比分析
前景分析:預測未來長期業績是財務分析最終目標
感謝有你
前言/序言
看懂財務報錶是企業領袖的必備素養。以作者從事二十多年財務工作的經驗來看,企業老總、職業投資人、政府工作人員以及一般非財務人員在短時間內要想讀懂財務報錶確實是一件非常睏難的事情。
傳統的介紹財務報錶的圖書涉及太多的會計專業術語,文字艱澀難懂,韆篇一律的數字及錶格枯燥無味,讀者容易産生“審錶疲勞”,甚至望而卻步,提不起興趣。其實,財務報錶就是企業的語言,編製報錶的目的就是揭示企業的運行狀況,它本質上是為想瞭解企業信息的人服務的。從這一點可知,看財務報錶也是有規律可循、有技巧可用的。
本書打破傳統財務錶述,站在非財務專業人士的角度,通過簡潔通俗的語言,直觀明瞭的圖錶,讓讀者在輕鬆愉悅中瞭解、掌握財務基本知識;從財務報錶的本質入手,將財務報錶項目加以簡化,透視報錶最核心的內容,讓不熟悉會計的企業經理人、股票投資者、政府人員輕鬆抓住關鍵,瞭解財報數字的含義;會計師通過簡單易懂的財報概念與老闆交流,有利於雙方溝通,發現問題之所在。
不論您的職業背景為何,請您以經理人和投資人的雙重角度看待財務報錶,唯有如此,纔能正確地評估企業的投資價值與可能的風險。本書是一次嘗試,旨在舉重若輕地肢解會計的筋骨,引領讀者通過財務數字的錶象,看透數字背後的真相,並探尋蘊藏其中的財務智慧。
本書的目標:
通過閱讀本書,讓沒有任何財經專業背景的企業老總、職業經理人、政府人員迅速掌握會計基本知識,讀懂財務報錶,熟悉財務比率,掌握財務分析方法,在最短的時間內達到會計通。
引導職業投資人透過財務報錶分析上市公司財務狀況,看透財務玄機,降低投資風險,提高投資報酬率。
幫助銀行信貸經理快速掌握目標企業真實的財務狀況,避開財務陷阱,做齣是否放貸決策,為銀行尋找優質客戶,創造效益,降低風險。
最後,限於時間和水平,書中不盡之處在所難免,懇請讀者批評指正,衷心地希望本書能夠助您掌握報錶分析技巧,輕鬆看懂財務報錶。
智慧閱讀財務報錶 洞悉企業運營的真相,掌握投資決策的利器 在這個信息爆炸的時代,理解並解讀財務報錶已不再是財務專業人士的專屬技能,而是每一位商業參與者、每一個有遠見投資者必備的核心競爭力。然而,麵對晦澀的數字、專業的術語,許多人望而卻步,錯失瞭洞察企業真實價值、規避潛在風險的絕佳機會。 本書《智慧閱讀財務報錶》旨在打破這一藩籬,以一種清晰、係統、貼近實際應用的方式,引領您走進財務報錶的繽紛世界。我們不隻教會您認識報錶,更重要的是教會您如何“閱讀”報錶,如何從枯燥的數字中提煉齣有價值的信息,如何將報錶作為透視企業運營狀況、評估其健康程度、預測其未來潛力的重要工具。 您是否曾經有過這樣的睏惑? 看著上市公司發布厚厚的年報,卻不知道從何處著手,哪些信息是最關鍵的? 聽說公司盈利能力強,但為什麼股價卻不見起色,甚至還在下跌? 朋友推薦的某隻股票,聲稱“潛力巨大”,可財務報錶上卻顯示著令人擔憂的負債? 想自己分析一傢公司,卻被復雜的會計準則和財務比率弄得暈頭轉嚮? 麵對競爭對手的財務數據,如何纔能有效地進行對比分析,找齣自身優勢和不足? 如果您對以上問題感到共鳴,那麼《智慧閱讀財務報錶》將是您理想的指引。本書並非枯燥的會計學教材,也並非高深的金融理論著作,而是一本真正意義上的“讀懂”財務報錶的實踐指南。我們聚焦於如何將抽象的會計語言轉化為直觀的商業洞察,讓財務報錶成為您洞察企業本質、做齣明智決策的得力助手。 本書的核心價值: 1. 係統構建財務報錶認知框架: 本書將從最基礎的概念入手,係統地為您梳理財務報錶之間的內在聯係。我們將逐一剖析三大核心報錶——資産負債錶、利潤錶、現金流量錶——的構成要素、記錄方式以及它們所反映的企業在不同時間點的財務狀況和經營成果。您將清晰地理解: 資産負債錶: 企業在特定時點上“傢底”的詳細清單,包括企業擁有什麼(資産)、欠彆人什麼(負債)以及股東投入瞭多少(所有者權益)。通過資産負債錶,您可以評估企業的償債能力、資本結構以及資産的運用效率。 利潤錶: 企業在一定時期內“賺錢能力”的流水賬,記錄瞭企業在特定期間內的收入、成本、費用以及最終實現的淨利潤。利潤錶是衡量企業盈利能力和經營效率的核心依據。 現金流量錶: 企業在一定時期內“錢去哪兒瞭”的追蹤記錄,它區分瞭經營活動、投資活動和籌資活動産生的現金流入和流齣。現金流量錶的重要性不言而喻,它能揭示企業“造血”能力,判斷其支付能力和長期生存能力,尤其是在盈利數字可能被粉飾的情況下,現金流量錶更能提供真實的財務健康信號。 2. 深度解析財務報錶關鍵指標: 僅僅知道報錶結構是不夠的,更重要的是理解隱藏在數字背後的意義。本書將深入講解一係列核心財務比率,並解釋它們如何被用來評估企業的不同方麵: 盈利能力指標: 如毛利率、淨利率、資産迴報率(ROA)、淨資産收益率(ROE)等,幫助您評估企業賺取利潤的能力以及利潤的來源。 償債能力指標: 如流動比率、速動比率、資産負債率、利息保障倍數等,幫助您判斷企業償還短期和長期債務的能力,規避財務風險。 運營能力指標: 如存貨周轉率、應收賬款周轉率、總資産周轉率等,幫助您評估企業資産的運用效率和經營管理水平。 成長能力指標: 如營收增長率、淨利潤增長率等,幫助您分析企業的發展潛力和未來趨勢。 價值評估指標: 如市盈率(PE)、市淨率(PB)等,幫助您在投資決策中,將財務數據與市場估值相結閤。 本書不僅會列舉這些指標,更會強調“為什麼”要關注這些指標,以及“如何”結閤行業特點、宏觀經濟環境和企業自身情況來解讀它們。我們將通過豐富的案例,展示這些指標在實際分析中的應用,讓您真正掌握“用數字說話”的藝術。 3. 掌握財務報錶之間的勾稽關係: 三大報錶並非孤立存在,它們之間存在著緊密的邏輯聯係和勾稽關係。本書將詳細闡述這些關聯,幫助您構建一個完整的財務分析體係。例如,利潤錶中的淨利潤將如何影響資産負債錶中的所有者權益;資産負債錶中的資産和負債變動又將如何體現在現金流量錶中。理解這些勾稽關係,您就能更準確地發現報錶中的異常之處,提升分析的深度和可靠性。 4. 識彆財務報錶中的“陷阱”與“信號”: 財務報錶並非總是透明的。優秀的企業會以清晰的方式展示其財務狀況,而有些企業則可能通過復雜的會計處理來掩飾問題。本書將教您如何識彆潛在的財務“陷阱”,例如: 利潤粉飾: 如何通過收入確認、成本費用分攤等手段來人為提高利潤。 資産虛增: 如何判斷資産的真實價值。 現金流睏境: 如何從現金流量錶中捕捉企業經營的真正活力。 債務風險: 如何識彆被低估的財務杠杆風險。 同時,本書也將幫助您捕捉報錶中的積極“信號”,例如,穩定的現金流增長、有效的成本控製、閤理的負債水平等,這些都可能是投資機會的閃光點。 5. 構建實用的財務分析模型與方法: 本書不僅提供理論知識,更注重實操應用。我們將為您介紹如何運用各種財務分析工具和方法,將財務報錶轉化為可操作的商業洞察: 趨勢分析: 通過比較企業連續幾個會計期間的財務數據,分析其發展趨勢和變化規律。 比率分析: 運用前述的各類財務比率,對企業各項經營活動進行量化評估。 杜邦分析: 將淨資産收益率(ROE)分解為多個因素,深入剖析企業盈利能力的驅動因素。 行業比較分析: 將目標企業的財務數據與同行業競爭對手進行對比,評估其在行業中的競爭地位。 情景分析: 預測在不同市場環境下,企業財務錶現可能受到的影響。 通過學習這些方法,您將能夠建立一套屬於自己的、有針對性的財務分析流程,無論您是分析上市公司、評估潛在投資項目,還是瞭解閤作夥伴的財務狀況,都能遊刃有餘。 本書適閤哪些人閱讀? 初入職場的商業人士: 幫助您快速建立起對企業運營財務麵的理解,為未來的職業發展打下堅實基礎。 渴望獨立投資的個人投資者: 教您如何擺脫道聽途說,用嚴謹的財務數據來評估股票價值,做齣更理性的投資決策。 尋求事業發展的創業者: 幫助您更好地理解自身企業的財務狀況,優化經營管理,為融資和發展奠定基礎。 希望提升商業洞察力的所有讀者: 無論您從事何種行業,具備財務報錶閱讀能力都能極大地拓寬您的視野,提升您對商業世界的理解深度。 《智慧閱讀財務報錶》將幫助您: 更自信地做齣投資決策: 告彆盲目跟風,用事實說話,選齣真正有價值的投資標的。 更有效地管理企業: 洞察企業運營的薄弱環節,優化資源配置,提升經營效益。 更清晰地理解商業世界: 從財務數據中看到企業運作的內在邏輯,理解經濟活動的本質。 更精準地規避風險: 提前識彆潛在的財務危機,保護您的資産安全。 本書的內容編排力求循序漸進,語言風格力求通俗易懂,案例分析貼近真實商業場景。我們相信,通過閱讀《智慧閱讀財務報錶》,您將掌握一種全新的、強大的商業分析工具,開啓一段洞察企業真相、掌握財富密碼的智慧之旅。 立即翻開本書,開始您的財務報錶智慧閱讀之旅,讓數字說話,讓您洞悉先機!