股權設計戰略與股權激勵實務指引 [A guide to equity structure design and equity incentive] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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宋桂明 著

圖書標籤:

• 股權設計
• 股權激勵
• 公司治理
• 戰略管理
• 人力資源
• 企業融資
• 股權結構
• 激勵機製
• 員工持股
• 管理學

齣版社： 浙江工商大學齣版社

ISBN：9787517823001

版次：1

商品編碼：12162285

包裝：平裝

外文名稱：A guide to equity structure design and equity incentive

開本：16開

齣版時間：2017-08-01

用紙：膠版紙

正文語種：中文

內容簡介

　　《股權設計戰略與股權激勵實務指引》分為兩個模塊，前一模塊是對股權設計之道進行經驗性的總結與分享，後一模塊著重對股權激勵進行分析與實戰研討。對一傢企業而言，一般不可避談三個方麵——創始人、資本、員工。因此，筆者將股權設計分為三個方麵，即針對創始團隊和創始人之間的創始股東股權設計，針對創業公司和投資人股東之間的股權融資方案設計，以及針對公司與公司員工的股權激勵方案設計。這三個方麵因為所涉及的主體不同，所以在相應的關注點和條款的設計上均有差異。結閤實戰經驗，筆者總結齣瞭“股權設計三步法”這一設計思路，其目的就是讓客戶判斷什麼樣的股權設計方案是完整的、安全的、可行的。另外，《股權設計戰略與股權激勵實務指引》的最後部分附有股權激勵相關文書，以及與股權設計和股權激勵相關的法律法規及文件列錶，希望能為讀者提供好的幫助。

作者簡介

　　宋桂明，律師，浙江三道律師事務所主任，首席閤夥人，專注於公司股權設計、企業並購和公司治理等領域，有十年以上的風險管理和訴訟經驗；擔任杭州市拱墅區第五屆政協委員、杭州市律師協會庭審技能專業委員會副主任、浙江大學全球創業研究中心研究員、杭州市中小企業服務中心等政府服務機構創業導師。
　　其用法律的思維解決管理問題，用管理的方法解決法律問題的專業風格獲得瞭客戶的高度認可；所授的“企業股權的頂層設計與編程”等課程被+企業傢廣泛推崇，奉為經典；獨創股權設計三步法。讓企業傢輕鬆打通股權設計的“任督二脈”。

目錄

第一編 股權設計戰略
第一章 公司與股權
第一節 什麼是企業法人
第二節 什麼是股權、股份和股東權利
第二章 股權設計是一個關於規則的故事
第一節 股權設計的必要性
第二節 創始人股權設計
第三節 投資人股權設計
第四節 員工股權激勵設計
第三章 股權結構與公司治理結構設計
第一節 股權結構的衡量指標
第二節 分散型股權結構及其治理方式
第三節 控製型股權結構及其治理方式
第四節 博弈型股權結構及其治理方式
第四章 股權設計三步法
第一節 股權設計的三個基本點
第二節 股權設計的兩條思路
第三節 股權設計的一個核心
第五章 股權布局動態規劃
第一節 股權的動態調整的原因
第二節 股權的動態調整的類彆
第三節 股權的動態調整的路徑依賴
第六章 持股平颱設計與多級股權架構
第一節 持股平颱在股權設計中的優勢與弊端
第二節 持股平颱的選擇
第七章 股權設計的載體
第一節 股東協議
第二節 公司章程
第三節 兩者選擇

第二編 股權激勵實務指引
第八章 股權激勵概況
第一節 股權激勵的前世今生
第二節 股權激勵的基本理論
第三節 股權激勵的現實需求及“雙刃劍”性質
第四節 股權激勵的實施原則
第五節 股權激勵成功的關鍵因素
第九章 股權激勵方案解析
第一節 激勵目的的選擇
第二節 激勵模式的選擇
第三節 激勵對象的甄彆
第四節 股權激勵數量的確定
第五節 股權激勵價格的確定
第六節 激勵股權及其購買資金來源的確定
第七節 股權激勵時間的確定
第八節 股權激勵條件的確定
第九節 股權激勵機製的確定
第十章 股權激勵實戰體係
第一節 股權激勵的實戰思想體係
第二節 股權激勵的盡職調查實施基礎
第三節 股權激勵的流程體係
附錄 股權激勵文書體係
附錄 與股權設計和股權激勵相關的法律法規及文件列錶
參考文獻

資本市場的“煉金術”：企業價值倍增的智慧之鑰 在瞬息萬變的商業戰場中，每一個企業都在孜孜不倦地尋求突破增長瓶頸、實現基業長青的秘訣。資本，作為驅動企業騰飛的核心引擎，其配置與優化至關重要。然而，簡單的資金注入往往難以觸及企業價值提升的本質。真正能夠點石成金、將企業潛力無限放大的，是那些精妙絕倫的資本運作智慧，是將股權這一企業“血液”進行科學設計、有效激勵的藝術。 本書並非一本枯燥的理論堆砌，更非泛泛而談的宏觀論調。它是一本聚焦於企業在快速發展過程中，如何通過對股權結構的深層理解和戰略性設計，進而構建強大股權激勵體係，從而實現企業價值最大化、激發組織活力、牢牢鎖住核心人纔的實操指南。它將帶領讀者深入探尋那些在資本市場中屢創奇跡的企業，解構其成功的深層邏輯，學習其股權駕馭的精妙之處。 一、 股權設計的“靈魂”：不止於數字的戰略考量 股權，絕不僅僅是資産負債錶上的一串數字，它承載著企業的控製權、收益權、發展權，更是企業與創始人、投資者、核心員工之間利益綁定的生命綫。本書將顛覆您對股權的傳統認知，揭示股權設計在企業戰略層麵的核心地位。 基因的重塑： 我們將從企業發展的不同階段入手，剖析為何在初創期、成長期、成熟期，股權結構的設計需要截然不同的考量。從“一人公司”的絕對控股，到引入外部投資的股權稀釋與製衡，再到上市公司的規範治理，每一步都關乎企業的“基因”能否健康演化。本書將深入探討不同股權結構模式的優劣勢，以及如何根據企業的行業特性、發展階段、創始人願景，量身定製最優化的股權頂層設計。這其中，我們將避免空泛的“多股閤一”或“同股不同權”的錶麵解讀，而是深入到每一種結構背後所蘊含的控製權、決策權、風險承擔與收益分配的精妙平衡。 控製權的“藝術”： 很多創始人對失去控製權心存疑慮。本書將為您呈現多種閤法的、不損害實際控製權的前提下，引入外部投資、優化股權結構的策略。我們將分析AB股、類彆股、信托持股、一緻行動人協議等復雜工具的實際應用場景，以及如何在設計之初就為未來可能發生的資本運作預留空間，確保企業在發展壯大的同時，始終掌握前進的方嚮盤。這並非鼓吹“一言堂”，而是強調在尊重各方利益的前提下，確保企業戰略的連貫性和執行力。 價值的“催化劑”： 股權設計本身就是一種價值創造的工具。本書將解析如何通過閤理的股權劃分，吸引和整閤優質的戰略投資者，為企業發展注入源源不斷的資金和資源。同時，我們將探討如何利用股權作為紐帶，與供應鏈夥伴、生態圈內的其他企業建立更深層次的閤作關係，形成強大的協同效應，共同放大價值。 風險的“防火牆”： 股權結構的設計直接關係到企業的風險抵禦能力。我們將深入剖析，在復雜多變的商業環境中，如何通過股權布局，有效規避潛在的法律風險、財務風險，甚至經營風險。例如，如何通過層層持股、SPV（特殊目的公司）等方式，隔離風險，保護核心資産；如何通過對賭協議的精妙設計，平衡創始人與投資者的利益，同時規避不確定性帶來的衝擊。 二、 股權激勵的“引擎”：點燃團隊潛能的智慧之火 當企業擁有瞭健康的股權“骨骼”，股權激勵則是驅動其高效運轉的“引擎”。它能夠將個體價值與企業整體利益完美結閤，將所有人的心力、智力、體力匯聚成一股強大的推動力。本書將為您呈現一套體係化的股權激勵實操方案。 激勵的“本源”： 我們將迴歸股權激勵的本質——“共創、共享、共擔”。企業不是慈善機構，激勵也不是無償贈予。本書將帶領您深入理解，成功的股權激勵方案，是如何精準識彆、鎖定並迴報那些為企業帶來核心價值的貢獻者。這包括對不同類型人纔（創始人、高管、核心技術人員、關鍵業務骨乾）的需求與匹配，以及不同激勵工具（期權、限製性股票、股票增值權、虛擬股權等）的適用性分析。 方案的“精雕細琢”： 股權激勵絕非“一刀切”的標準化産品。本書將詳盡解析如何根據企業的行業特點、盈利模式、財務狀況、文化氛圍，設計齣最適閤的激勵方案。從激勵池的規模測算、授予對象的選擇、授予價格的確定、兌現條件（業績目標、服務年限）的設置，到歸屬期的設計、行權流程的規範，每一個環節都將提供詳實的案例分析和操作建議。我們將避免那些“看起來很美”卻難以落地的方案，而是聚焦於真正能夠激發動力、促進業績的實效性設計。 “股權文化”的塑造： 股權激勵的最終目的，是構建一種“主人翁”的企業文化。本書將強調，激勵方案的設計需要與企業的價值觀、企業文化深度融閤。一個優秀的激勵體係，不僅能帶來物質上的迴報，更能賦予員工使命感、歸屬感，讓他們成為企業發展的真正“閤夥人”。我們將探討如何通過定期的溝通、透明的規則、持續的反饋，讓股權激勵發揮其最大的文化影響力。 “陷阱”的規避與“風險”的管理： 股權激勵也並非沒有風險。本書將幫助您識彆那些常見的“雷區”，例如過於激進的授予、不清晰的兌現條件、溝通不暢導緻的員工不滿、以及因激勵不當引發的法律糾紛。我們將提供實用的風險管理策略，確保股權激勵能夠成為企業發展的“助推器”，而非“絆腳石”。 三、 實操的“利器”：從理論到落地的橋梁 本書最核心的價值在於其極強的“實戰性”。我們深知，再好的理論，如果不能落地，都將是空中樓閣。 案例的“復盤”： 書中將引用大量真實、鮮活的企業案例，涵蓋不同行業、不同發展階段的企業。從科技獨角獸的快速崛起，到傳統企業的轉型升級，您將看到股權設計與激勵如何在這些企業中扮演關鍵角色，以及他們是如何應對挑戰、解決問題的。這些案例並非簡單的故事講述，而是對股權操作細節的深度解構和復盤，讓讀者能夠從中汲取可復製的經驗。 工具的“武裝”： 為瞭幫助讀者更好地理解和應用，書中還將提供一係列實用的工具和模闆，例如股權結構分析錶、激勵方案設計框架、關鍵閤同條款示例等。這些工具旨在幫助讀者將書中的理念轉化為具體的行動，從而高效地完成股權設計的各項工作。 “痛點”的破解： 本書將聚焦於企業在股權運作過程中最常遇到的“痛點”，例如：如何說服閤夥人接受股權稀釋？如何處理創始人之間的股權爭議？如何設計一套既留住人纔又不至於過度稀釋股權的激勵方案？如何應對投資人提齣的不閤理條款？每一項挑戰，都將在書中得到深入淺齣的解答和實用的應對策略。 結語： 本書的齣版，旨在為所有正在創業、成長或尋求轉型升級的企業傢、管理者、人力資源從業者以及投資人，提供一本真正能夠指導實踐的“行動指南”。它將幫助您理解資本的本質，掌握股權的智慧，構建起能夠支撐企業長期、健康、可持續發展的頂層設計與激勵體係。 這不僅僅是一本書，更是一次與資本博弈的思維啓濛，是一場激發組織潛能的策略演練，是一把解鎖企業價值倍增奧秘的“金鑰匙”。希望通過本書的閱讀，您能夠撥開資本運作的迷霧，掌握駕馭股權的藝術，最終實現企業的基業長青與價值騰飛。

評分☆☆☆☆☆

作為一個對公司治理和資本運作充滿好奇心的職場人士，我一直在尋找能夠幫助我更深入理解企業核心價值創造機製的讀物。尤其是“股權”這個概念，在我看來，它不僅僅是簡單的數字堆疊，更是企業靈魂的體現，是連接創始人、核心團隊以及外部投資者的關鍵紐帶。我一直對如何設計一套既能體現公平公正，又能最大化激勵效應的股權結構感到睏惑，同時，如何將這些設計轉化為切實可行的股權激勵計劃，更是我急需解決的難題。我期待這本書能夠提供一個宏觀的戰略視角，讓我理解股權在企業生命周期中的不同作用，並且能夠深入到微觀的實務層麵，為我提供一套行之有效的操作方法論。如果這本書能夠清晰地闡述股權設計的原則、常見的誤區以及如何規避，並且能夠提供一些關於股權激勵工具（如期權、限製性股票、股權奬勵等）的選擇、授予、行權和稅務處理的詳細指南，那對我來說將是巨大的幫助。我希望這本書能夠讓我從一個旁觀者，變成一個真正能夠理解並參與到企業股權戰略設計中的行傢。

評分☆☆☆☆☆

我是一名對企業管理和組織行為學有著濃厚興趣的研究生，在學習過程中，我經常會遇到一些關於企業長期發展和人纔戰略的問題。其中，股權設計和股權激勵無疑是企業可持續發展中至關重要的一環，它直接關係到企業的文化塑造、團隊凝聚力和創新活力。我一直希望能夠找到一本權威且係統性的書籍，能夠從學術理論的角度齣發，深入剖析股權設計的核心邏輯和股權激勵的心理學基礎，同時又能緊密結閤商業實踐，提供具有前瞻性的戰略指導。我希望這本書能夠幫助我理解不同的股權結構對於企業治理模式的影響，以及如何通過科學的股權激勵設計，來激發員工的歸屬感和主人翁意識。如果書中能夠包含關於股權激勵方案設計、實施、評估以及風險控製的詳細論述，並提供一些量化的分析方法和模型，那將對我未來的研究和職業發展提供巨大的理論支持和實踐啓示。

評分☆☆☆☆☆

對於我這樣一位在初創企業摸爬滾打多年的創業者來說，股權問題可以說是貫穿瞭企業發展的每一個階段，從最初的閤夥人協議，到後續引入外部投資，再到員工激勵，每一個環節都牽涉到股權的分配和設計。我曾多次因為對股權設計的理解不足而麵臨挑戰，例如創始團隊之間的股權紛爭，或者因為激勵機製不當導緻核心人纔的流失。我迫切需要一本能夠提供切實可行解決方案的書籍，它不僅僅是理論的堆砌，更應該包含豐富的一綫實戰經驗。我希望這本書能夠教會我如何根據企業的不同發展階段，製定齣最適閤的股權結構；如何設計齣能夠有效激勵不同層級員工的股權激勵方案，並解決其中可能遇到的法律、財務和稅務難題。我尤其看重書中能否提供一些具體的案例分析，讓我看到其他企業是如何成功運用股權設計來解決實際問題的，並且能夠給我一些關於如何量化股權價值、如何進行股權融資以及如何處理股權糾紛的實用建議。

評分☆☆☆☆☆

我是一傢成長型科技公司的HR負責人，在日常工作中，股權激勵是我們吸引、保留和激勵高科技人纔的關鍵策略之一。然而，如何設計一套既具有吸引力又符閤公司實際情況的股權激勵方案，一直是我們的一個重要挑戰。我一直在尋找一本能夠提供全麵指導的書籍，它不僅要能夠講解股權激勵的基本原理和常用工具，更要能夠深入到方案設計的細節，例如如何確定激勵對象、如何設定授予價格、如何設計行權條件以及如何處理相關的法律和稅務問題。我希望這本書能夠給我提供一些創新的思路和實踐經驗，幫助我們設計齣能夠真正激發團隊創新熱情和工作動力的股權激勵計劃，並且能夠幫助我們規避在實施過程中可能遇到的各種風險。如果書中能夠提供一些行業內的最佳實踐案例，以及關於如何評估股權激勵效果的量化指標，那將對我們公司的股權激勵工作起到至關重要的作用。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直是為那些渴望在創業浪潮中站穩腳跟，並讓團隊凝聚力爆棚的創業者和企業管理者量身打造的寶典！我一直覺得，一個成功的企業，光有好的産品和服務遠遠不夠，背後更需要一個能夠長期激勵人心、共同奮鬥的股權機製。但股權這玩意兒，說起來容易，真要落地操作起來，那可是門大學問。從設計閤理的股權結構，到如何設計齣既能留住人纔又能激發潛力的股權激勵方案，中間的學問太深瞭。我一直在尋找一本能夠係統性地講解這些內容，並且提供可落地操作的實操建議的書籍。我希望它能深入淺齣地解釋復雜的股權概念，提供清晰的步驟指導，甚至包含一些實際案例分析，讓我能夠藉鑒成功經驗，規避潛在風險。尤其是在股權分配、退齣機製、稅務處理等方麵，我希望這本書能夠給我明確的指引，讓我能夠少走彎路，快速建立起一套符閤企業自身發展需求的股權體係，讓我的企業在激烈的市場競爭中，擁有更強大的內生動力和持續發展的競爭力。