企業投融資評價方法與參數 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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馬鈞 編

圖書標籤:

• 企業投融資
• 投融資評價
• 財務分析
• 投資決策
• 風險評估
• 估值模型
• 資本市場
• 項目融資
• 財務建模
• 投資分析

齣版社： 中國經濟齣版社

ISBN：9787513629836

版次：1

商品編碼：11533157

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2014-08-01

用紙：膠版紙

頁數：850

字數：1023000

正文語種：中文

內容簡介

　　《企業投融資評價方法與參數》以企事業法人為融資主體，獨立於項目投融資評價方法體係之外，構建瞭一個企業投融資評價方法體係。企業投融資評價方法體係與項目投融資評價方法體係並列，構成一個由項目投融資到企業投融資，覆蓋整個項目生命周期的完整的投融資評價方法體係。《企業投融資評價方法與參數》視投資與融資為投融資整體的兩個麵。投融資評價從融資主體、直接投資者、間接投資者多個角度分彆設置評價指標，充分反映投融資各方的重大關切，是投融資評價方法體係的整體解決方案。

作者簡介

馬鈞，人民大學研究員，中國中小企業投資公司總經理，中國中小企業發展 園管委會主任，中國中小企業協會副會長，APEC中小企業服務聯盟中國委員會副主任。

內頁插圖

目錄

第一章 理論方法綜述
第一節 基本原理和概念
第二節 融資需求分析
第三節 評價方法體係
第四節 決策方法綜述
第五節 企業投融資評價報錶

第二章 盡職調查方法
第一節 資料收集內容及用途
第二節 非財務資料收集與審核
第三節 財務報錶初審及解讀
第四節 納稅申報數據收集與審核
第五節 産品經營狀況與成本數據收集
第六節 長期藉款還本付息計劃
第七節 某工業類企業案例數據
第八節 某商業類企業案例數據
第九節 財務數據真實性驗證方法
第十節 工業類案例財務報錶真實性驗證
第十一節 商業類案例財務報錶真實性驗證

第三章 財務評價參數確定方法
第一節 概述
第二節 基本參數
第三節 成本估算參數確定方法
第四節 流動資金估算參數確定方法
第五節 收入預測參數確定方法
第六節 企業債務結構分析
第七節 財務報錶審核結論及說明
第八節 商業及其他企業參數確定方法

第四章 企業財務評價方法
第一節 財務評價方法綜述
第二節 營業收入估算方法
第三節 經營成本估算方法
第四節 流動資金估算錶
第五節 總成本費用估算錶
第六節 利潤估算錶
第七節 藉款還本付息計劃錶
第八節 財務計劃現金流量錶
第九節 資産負債估算錶
第十節 融資需求與籌措計劃錶
第十一節 全部投資現金流量錶
第十二節 權益資金現金流量錶
第十三節 財務評價指標匯總錶
第十四節 商業類企業案例

第五章 企業評級授信方法
第一節 概述
第二節 信用評級模型
第三節 客戶信用評級操作方法
第四節 客戶授信的原理與方法
第五節 各銀行的綜閤授信額度計算方法
第六節 本書推薦授信額度測算方法
第七節 授信額度管理方法
第八節 商業類評級授信案例
第九節 小額貸款評級授信方法
第十節 風險投資信用評級方法

第六章 企業投融資評價實務
第一節 融資方案落實與優化方法
第二節 年度授信提案
第三節 流動資金貸款審核
第四節 固定資産貸款提案
第五節 股權投資評價方法

第七章 擔保評價與操作實務
第一節 概述
第二節 貸款評價報告擔保評價章節
第三節 擔保機構擔保調查評價
第四節 擔保方式與評價標準
第五節 擔保人提供的材料
第六節 第三方保證方式擔保實例
第七節 房地産抵押估價報告案例
第八節 土地抵押估價報告案例
第九節 機器設備抵押評估報告案例

第八章 報告編製技巧及案例
第一節 評價報告編製技巧
第二節 流動資金小額貸款評價報告
第三節 固定資産小額貸款評價報告
第四節 流動資金貸款擔保評價報告
第五節 固定資産貸款擔保評價報告
第六節 銀行年度授信評價報告
第七節 銀行流動資金貸款評價報告
第八節 銀行固定資産貸款評價報告
第九節 創投機構風險投資評價報告
第十節 融資企業自我評價報告

第九章 企業投融資簡要評價方法
第一節 簡要評價與初評
第二節 簡要評價內容綜述
第三節 工業類簡要評價案例
第四節 商業及其他類簡要評價案例

第十章 小微企業貸款評價方法
第一節 小微企業貸款評價方法綜述
第二節 工業類小微企業貸款評價模闆
第三節 商業類小微企業貸款評價模闆
第四節 餐飲類小微企業貸款評價模闆
第五節 其他小微企業貸款評價模闆
第六節 農戶貸款評價模闆

第十一章 利率定價理論與操作實務
第一節 利率定價理論方法綜述
第二節 定價模型的錶示方法
第三節 固定參數統計確定方法
第四節 利率定價操作方法

第十二章 構建投融資評價軟件平颱
第一節 投融資評價平颱綜述
第二節 建立機構投融資評價平颱
第三節 在綫評價公共服務平颱
第四節 金融超市服務平颱
第五節 行業參數信息化架構
附錄
銀監會《商業銀行授信工作盡職指引》
《企業貸款調查評價操作規範》

前言/序言

《資本運作的藝術：企業價值評估與增值策略》 引言： 在波詭雲譎的商業世界中，企業如同航行在廣袤海洋中的巨輪，其價值的測算與增長能力的判斷，是掌舵者們能否抵達成功彼岸的關鍵。無論是尋求外部融資以拓展疆域，還是進行內部重組以優化管理，亦或是策劃戰略性並購以實現跨越式發展，都離不開對企業價值的精準洞察。然而，價值並非靜止不變的數字，而是動態演進的過程，它受到市場環境、行業趨勢、企業自身經營狀況以及未來發展潛力等多重因素的深刻影響。 《資本運作的藝術：企業價值評估與增值策略》並非一本純粹的財務手冊，它更像是一本為企業經營者、投資者、財務分析師量身定製的“航海圖”和“羅盤”。它深入淺齣地剖析瞭資本運作背後的邏輯，將復雜抽象的企業價值評估方法，轉化為易於理解且極具實踐指導意義的工具。本書的核心在於，它不僅教會讀者“如何計算”企業的價值，更重要的是引領讀者思考“如何創造”和“如何提升”企業的價值。它強調，價值評估的最終目的並非僅僅是得齣若乾冰冷的數字，而是為瞭更好地支持企業戰略決策，引導資源配置，最終實現可持續的價值增長。 本書的寫作初衷，正是源於我們對當下商業環境中普遍存在的“價值盲區”的深刻洞察。許多優秀的初創企業，因為缺乏有效的價值評估和融資策略，錯失瞭寶貴的成長機會；而一些成熟的企業，則因為未能及時審視和優化自身價值，在激烈的市場競爭中逐漸失去優勢。因此，我們緻力於構建一個全麵、係統、實用的價值評估與增值策略框架，幫助企業在復雜多變的資本市場中，找到最適閤自己的發展路徑，實現資産的優化配置和價值的最大化。 第一部分：基石——洞悉企業價值的本質 本部分將帶領讀者從宏觀到微觀，深入理解企業價值的構成要素和影響因素。我們將首先探討價值的定義及其在不同情境下的錶現形式，例如，對於上市公司而言，市場價值包含瞭多少流動性和預期的成分；對於非上市公司，其內在價值又如何界定。隨後，我們將剖析影響企業價值的關鍵驅動力，包括但不限於： 宏觀經濟環境： 利率、通貨膨脹、經濟周期、政策法規等外部因素如何如同洋流一般，影響著企業價值的潮起潮落。我們將學習如何識彆和評估這些宏觀因素對企業特定行業和業務的影響程度。 行業特質與競爭格局： 不同行業的生命周期、增長潛力、技術壁壘、競爭激烈程度，都構成瞭企業價值的“土壤”。本章將引導讀者學習如何分析行業增長驅動力、識彆關鍵成功因素，並評估企業在行業中的競爭地位，例如，在技術迭代迅速的行業，企業的創新能力和知識産權價值將成為核心。 企業核心競爭力與經營能力： 這是一個企業價值的“心髒”。我們將深入研究企業的産品或服務優勢、品牌影響力、技術創新能力、市場營銷策略、管理團隊的素質與執行力、以及運營效率等。我們會探討如何量化這些“軟實力”，並將其轉化為可衡量的價值。例如，一個擁有強大技術壁壘和成熟客戶群體的企業，其價值必然遠高於模仿者。 財務健康狀況與盈利能力： 這是企業價值的“血脈”。我們將詳細解讀財務報錶的背後含義，分析企業的盈利模式、收入的穩定性和增長性、成本控製能力、現金流狀況、以及資産負債結構。我們將學習如何通過財務指標，審視企業的“造血”能力和抗風險能力。 未來發展潛力與戰略規劃： 價值的實現，往往寄托於未來。本章將重點探討企業未來的發展戰略、新業務拓展、市場份額增長、技術研發投入、以及並購整閤的可能性。我們將學習如何將企業的願景轉化為可量化的價值預測，並評估其戰略決策的閤理性和可行性。 第二部分：利器——掌握企業價值評估的多元方法 在理解瞭價值的本質之後，本書將正式引入一係列經過實踐檢驗的企業價值評估方法。我們並非推崇單一的“萬能公式”，而是強調“適地適時適人”地選擇最適閤的評估工具。本書將係統介紹並深入分析以下幾大類評估方法： 收益法（Income Approach）： 這是最能體現價值本質的方法，它關注的是企業未來能夠産生多少收益。我們將詳細介紹： 現金流摺現法（Discounted Cash Flow, DCF）： 這是收益法的核心。我們將深入講解如何預測未來自由現金流（FCF），如何確定摺現率（WACC），以及如何處理終值（Terminal Value）的計算，包括永續增長法和退齣倍數法。本書會特彆強調預測的準確性，以及不同假設條件對評估結果的敏感性分析。 股利摺現模型（Dividend Discount Model, DDM）： 對於以穩定派發股利為主要特徵的企業，DDM提供瞭另一種視角，盡管其適用範圍相對較窄，但對於理解股利政策對股東價值的影響至關重要。 剩餘收益模型（Residual Income Model）： 這種方法側重於評估企業相對於其資本成本所創造的超額收益，特彆適閤用於衡量管理層的價值創造能力。 市場比較法（Market Approach）： 這是從市場交易中尋找參照物來評估價值的方法，它反映瞭市場對類似企業的普遍看法。我們將深入探討： 可比公司分析法（Comparable Company Analysis, CCA）： 選擇公開交易的、與目標企業在行業、規模、盈利模式等方麵高度相似的公司，分析其市場交易倍數（如P/E, EV/EBITDA, P/S等），然後將這些倍數應用於目標企業，得齣估值範圍。本書會重點講解如何選擇真正“可比”的公司，以及如何對倍數進行適當的調整。 可比交易分析法（Precedent Transaction Analysis, PTA）： 分析過去發生的、與目標企業特徵相似的並購交易，考察交易價格及其對應的估值倍數，從而為目標企業的價值提供參考。我們將學習如何篩選具有代錶性的交易，並理解交易溢價的影響。 資産基礎法（Asset-Based Approach）： 這種方法著眼於企業所擁有的資産價值，適用於那些以資産為主要驅動力，或者資産價值遠高於其盈利能力的企業。我們將介紹： 重置成本法： 評估重新購置一套與現有企業相同功能的資産所需的成本。 清算價值法： 評估在企業破産清算時，其資産能夠變現的價值。 賬麵價值法與調整賬麵價值法： 在此基礎上，我們將深入分析如何對賬麵價值進行調整，以更真實地反映資産的市場價值，特彆是對於無形資産的評估。 混閤方法與特定情境下的評估： 鑒於現實的復雜性，本書還將探討如何結閤使用上述方法，以獲得更全麵、更穩健的評估結果。同時，我們還會針對不同類型的企業和交易場景，例如，初創企業的風險投資估值、上市公司股權激勵計劃的評估、以及企業並購中的協同效應評估等，提供具體的指導和案例分析。 第三部分：動力——驅動企業價值持續增值 價值評估的最終目的，是服務於價值的創造與提升。本書的第三部分，將從戰略和戰術層麵，為企業提供一套行之有效的價值增值策略。我們將不再僅僅關注“靜態”的價值數字，而是著眼於“動態”的價值增長路徑： 優化資本結構，降低融資成本： 通過分析企業的債務與股權比例，探討如何通過閤理的債務融資、股權融資，甚至新型融資工具，來降低企業的加權平均資本成本（WACC），從而提升企業價值。我們將分析不同融資方式的優劣勢，以及如何根據企業發展階段選擇最優的融資策略。 提升盈利能力與現金流效率： 這包括但不限於： 收入增長策略： 拓展新市場、開發新産品、優化定價策略、提升客戶滿意度以增加復購率等。 成本控製與效率提升： 實施精益生産、供應鏈優化、技術升級以降低運營成本，提高生産效率。 營運資本管理： 有效管理應收賬款、應付賬款和存貨，加速現金周轉，提升現金流質量。 戰略性投資與並購整閤： 對外投資： 如何識彆和評估潛在的投資機會，例如，對上下遊企業的投資，以增強産業鏈協同效應。 並購策略： 如何通過戰略性並購，快速獲取市場份額、技術、人纔或品牌，並有效實現並購後的整閤，釋放協同效應，實現價值倍增。我們將重點分析並購的盡職調查、交易結構設計以及整閤風險。 加強公司治理與激勵機製： 良好的公司治理結構是價值穩健增長的基石。我們將探討如何建立有效的董事會、監事會，完善內部控製，並設計科學的股權激勵計劃，將管理層和員工的利益與股東利益緊密綁定，驅動企業價值的長期增長。 利用資本市場工具實現價值釋放： 股權融資與再融資： 如何在閤適的時機通過IPO、增發等方式引入戰略投資，為企業發展提供資金支持，並提升企業知名度和品牌價值。 債券融資： 如何利用債券市場進行長期融資，優化資本結構。 資産證券化： 對於具備穩定現金流的資産，如何通過資産證券化實現資産的盤活和融資。 企業價值的溝通與展示： 即使企業擁有內在價值，也需要有效的溝通纔能被市場認可。我們將探討如何嚮投資者、分析師、潛在閤作夥伴等清晰、準確地傳達企業的價值主張和增長潛力，建立良好的市場形象。 結語： 《資本運作的藝術：企業價值評估與增值策略》不僅僅是一本理論書籍，它更是一套實用的方法論和行動指南。它緻力於幫助讀者建立起一套係統性的思維框架，理解企業價值的內涵，掌握評估企業價值的工具，並學會如何通過一係列戰略與戰術的組閤，持續地提升和實現企業的價值。無論您是躊躇滿誌的創業者，還是經驗豐富的企業管理者，抑或是追求卓越的投資人，本書都將為您提供寶貴的啓示和實操性的建議，助您在波瀾壯闊的資本浪潮中，乘風破浪，實現企業價值的非凡飛躍。

評分☆☆☆☆☆

僅僅從書名來看，《企業投融資評價方法與參數》便傳遞齣一種嚴謹、專業且具有實踐指導意義的信號。我預期這本書會深入講解風險管理在投融資決策中的核心地位，可能包含對不同風險類型，如市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等的分類和識彆方法。同時，我也希望能看到書中關於如何運用量化模型來評估這些風險，例如使用濛特卡洛模擬來預測極端情況下的損失，或者利用 VaR（風險價值）模型來衡量投資組閤的潛在下行風險。對於“參數”的解讀，我猜想不僅會涉及靜態的財務指標，更會關注動態的、與企業戰略和運營緊密相關的參數，例如産品生命周期、技術創新能力、以及客戶粘性等非財務因素如何被納入評價體係。如果這本書能提供一套關於如何構建投資決策的“儀錶盤”，能夠一目瞭然地展示關鍵的評價指標和風險預警信號，那無疑將極大地提升決策效率和準確性。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名聽起來像是為那些渴望在瞬息萬變的商業環境中做齣明智財務決策的專業人士量身打造的。我想象其中會有一章專門講解如何構建和運用財務預測模型，預測企業未來的收入、成本和現金流，並深入探討預測的準確性以及影響預測準確性的各種因素。對於融資方麵，我期待看到關於不同融資方式的優劣勢分析，例如股權融資、債權融資、以及夾層融資等，並詳細解釋在何種情況下選擇何種融資方式最能優化企業的資本結構。此外，書中很可能還會包含關於如何進行盡職調查的內容，列齣投資者在評估目標企業時需要關注的關鍵領域，並提供一套標準化的盡職調查清單。對於“參數”的解讀，我設想會涵蓋股權估值中的市盈率（P/E）、市淨率（P/B）等乘數法，以及這些乘數的選擇和應用需要考慮的行業特點和市場狀況。我期望這本書能夠提供一套切實可行的工具和方法論，幫助讀者在復雜的財務決策中找到清晰的方嚮，做齣能夠最大化股東價值的戰略性選擇。

評分☆☆☆☆☆

乍聽之下，《企業投融資評價方法與參數》這本書，似乎會是一部關於如何在投資和融資決策過程中，係統地評估企業價值和風險的理論與實踐相結閤的著作。我腦海中浮現的是，書中會詳細闡述各種估值模型，不僅僅是基礎的，可能還包括一些更為復雜的、針對特定行業或發展階段企業的模型，例如期權定價模型在風險投資中的應用，或是房地産投資信托（REITs）的估值方法。關於“參數”部分，我猜想作者會深入探討如何選擇恰當的摺現率，例如WACC（加權平均資本成本）的計算和調整，以及如何對宏觀經濟指標、行業周期、以及企業自身特有的風險因素進行量化處理，以構建更具說服力的估值模型。此外，我也期待書中能涉及公司治理結構對投資決策的影響，以及如何通過評估管理層的能力和誠信度來降低投資風險。如果這本書能提供一套如何應對信息不對稱、如何從非財務角度識彆潛在風險的指導，那將是極大的價值所在。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題讓我聯想到一本關於如何評估企業投資與融資風險的實用指南，或許會深入剖析各種財務模型，比如DCF（現金流摺現）、NPV（淨現值）、IRR（內部收益率）等等，並詳細解釋這些模型在不同情境下的適用性。我期望書中會提供大量的案例分析，展示如何在真實世界中運用這些方法，比如針對初創企業的種子輪融資，或是成熟企業的並購評估。更進一步，我希望能看到關於非財務因素的考量，例如管理團隊的素質、市場競爭格局、行業發展趨勢，甚至法律法規的變化，這些往往是決定投資成敗的關鍵。對於參數的探討，我猜測會涉及各種關鍵指標的選取和計算，比如風險係數的確定、摺現率的設定、以及如何根據宏觀經濟環境和行業特點進行動態調整。這本書的價值在於能幫助讀者構建一個係統性的思維框架，從而更理性、更準確地做齣投資與融資決策，規避潛在的陷阱，實現資産的保值增值。我尤其對書中關於風險評估的部分充滿期待，希望能學習到識彆和量化風險的有效方法，並瞭解如何設計相應的風險對衝策略。

評分☆☆☆☆☆

這本《企業投融資評價方法與參數》的書名，讓我聯想到一本非常實用的工具書，旨在幫助讀者理解並掌握企業在資本市場中進行投融資活動時所依賴的一係列科學方法和關鍵指標。我設想書中會詳細介紹不同類型的投資項目，例如基礎設施項目、技術研發項目、或是企業並購項目，並針對每種項目特點，闡述適用的評價方法。對於參數的探討，我推測會涉及對財務報錶進行深入分析，理解其中的勾稽關係，以及如何根據不同會計準則提取關鍵的財務數據，並將其轉化為可用於評估的參數。例如，關於盈利能力，會討論毛利率、營業利潤率、淨利率等指標的含義及計算；關於償債能力，會分析資産負債率、流動比率、速動比率等。我特彆希望能看到書中關於如何利用這些參數來預測企業未來現金流，並如何通過敏感性分析來評估模型結果的穩健性。這本書的價值，我認為在於它能夠幫助讀者從“看懂”財務數據，到“運用”財務數據，最終做到“決策”財務。

評分☆☆☆☆☆

好書

評分☆☆☆☆☆

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書不錯，一分價錢一分貨！

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