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郭永清 著

图书标签:

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• 上市公司
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• 价值投资
• 精选股票
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店铺： 书虫图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111572534

商品编码：25743639257

包装：平装

开本：16

出版时间：2017-07-01

商品参数

财务报表分析与股票估值+轻松看年报 精心选股票
	定价	118.80
	出版社	机械工业出版社
	版次
	出版时间	2017年07月
	开本	16开
	作者	郭永清
	装帧	平装
	页数
	字数
	ISBN编码	9787111572534
	重量

内容介绍

《财务报表分析与股票估值》

      本书一共16章。*1、2章介绍财报的基础知识以及财报原理；第3章论述财报分析的框架；第4章论述公司战略与财务报告之间的关系；第5章论述财报项目之间的关系；第6章论述如何从投资活动现金流量看一家公司的战略和未来；第7章论述如何从筹资活动现金流量看一家公司的资本管理能力；第8章从现实商业活动出发，讲述资产和资本分析；第9章是盈利能力分析和回归现金分析；*10章是资产资本表和股权价值增加表的综合分析；*11章是回归现金分析；*12章讨论股票价格和股票价值；*13、14章介绍相对估值法和估值法；*15章介绍如何运用自由现金流贴现模型进行股票估值；*16章是作者的投资实战案例。    

《轻松看年报 精心选股票》

      本书讲述如何利用上市公司年报来判断公司盈利能力、发展能力、营运能力等，进而做出投资选择。作者倡导优选好股票并长期持有的价值投资策略，并以年报为工具进行筛选，选择的目标是发展前景好、盈利能力强、持续性好、资产管理能力与资金营运能力强的绩优白马成长股。本书还包含大量丰富的个股案例来阐述如何利用年报全面分析上市公司，理论完整，案例详实，大大提高投资者选择股票的成功率与收益率，是股票投资入门与提升的重要启蒙书与工具书。

目录

《财务报表分析与股票估值》

目 录
推荐序一 以价值为核心的财务报表分析（夏大慰）
推荐序二 用管理思维进行财务报表分析和股票估值（孙铮）
前 言 财报分析：知行合一，学以致用
*1章 财报基础 1
1.1 审计报告 1
1.2 财务报表 4
1.3 资产负债表 4
1.4 利润表 8
1.5 现金流量表 11
1.6 股东权益变动表 13
1.7 报表附注 13
*2章 财报原理及财报质量 15
2.1 财报数字的来龙去脉 15
2.2 判断财报质量的六个步骤 20
2.3 防范财务报告舞弊zui简单的方法 25
第3章 公司财报分析的框架 27
3.1 公司的目标：为价值而生 27
3.2 以价值为核心的财报分析 29
3.3 公司创造价值的过程就是公司财报的生成过程 30
3.4 公司财报的分析过程 32
第4章 公司战略与财务报告之间的关系 35
4.1 公司战略：行业选择和竞争策略决策 35
4.2 公司行业与公司财务报表之间的关系 36
4.3 两种不同的公司竞争策略 42
4.4 总成本&先策略下的财报特征 44
4.5 差异化策略下的财报特征 47
4.6 从财报数字看中国公司发展转型的迫切性 52
4.7 公司策略转型的财报解释：以苹果公司和莱宝高科为例 56
4.8 公司战略和公司财报关系的总结 60
第5章 财报项目之间的逻辑关系 61
第6章 从投资活动现金流量看一家公司的战略和未来 65
6.1 投资活动现金流量的格式和项目 65
6.2 与公司战略关联度不大的投资活动现金流量项目 67
6.2.1 公司理财类投资活动现金流入和流出 67
6.2.2 公司其他投资活动现金流入和流出 67
6.3 充分反映公司战略的投资活动现金流量项目 68
6.3.1 购建和处置长期资产的投资决策和活动 68
6.3.2 取得和处置子公司的投资决策和活动 72
6.3.3 战略投资活动的综合现金需求分析 74
6.4 不涉及投资活动现金流量的购建和并购决策及活动以及其他例外情况 75
6.5 公司投资活动的决策标准 76
第7章 从筹资活动现金流量看一家公司的资本管理能力 77
7.1 筹资渠道 77
7.2 如何分析公司的现金缺口 77
7.3 筹资活动现金流量分析——如何通过外源筹资解决现金缺口 79
7.4 筹资活动现金流量分析的五大内容 82
第8章 资产和资本分析 89
8.1 资产负债表的重构 89
8.1.1 标准资产负债表的缺陷 89
8.1.2 资产负债表的重构：资产资本表 91
8.2 资产结构分析 98
8.2.1 资产类别结构分析 98
8.2.2 资产期限结构分析 101
8.3 资本结构分析 101
8.3.1 资本来源结构 101
8.3.2 资本期限结构 103
8.4 从资产结构、资本结构和营运资本看公司的流动性风险 103
8.4.1 传统财务指标的缺陷 103
8.4.2 传统营运资本 104
8.4.3 现实错了还是教材错了 105
8.4.4 从资产结构、资本结构和营运资本看公司的流动性风险 108
8.5 营运资本长期化率 117
第9章 股权价值增加表分析 121
9.1 基于资产资本表的利润表重构：股权价值增加表 121
9.1.1 标准利润表的缺陷 121
9.1.2 利润表的重构：股权价值增加表 122
9.2 股权价值增加表分析：营业收入分析 127
9.2.1 营业收入历史增长情况 127
......

《轻松看年报 精心选股票》

目    录

*1章  上市公司年报概述1

1.1  什么是年报1

1.2  在哪里可以快速、及时地查询年报2

1.3  年报的主要内容有哪些4

1.3.1  公司简介及年度主要财务指标4

1.3.2  公司业务概要5

1.3.3  股权结构及股份变动情况6

1.3.4  董事、监事、高管及员工情况12

洞悉企业健康密码，解锁财富增值密码 在波诡云谲的资本市场中，信息如潮水般涌来，真假难辨，稍有不慎便可能迷失方向。然而，对于每一位渴望在投资领域乘风破浪的智者而言，企业发布的财务报表，无疑是窥探企业真实面貌、预判未来价值的最直接、最可靠的窗口。本书并非一本简单的“填鸭式”教程，更不是充斥着神秘预测的“股票秘籍”，而是一套系统化、实操性的指引，旨在教会您如何像侦探一样，从纷繁复杂的数字中抽丝剥茧，解读企业经营的“基因图谱”，从而做出更明智的投资决策，实现财富的稳健增长。 谁需要这本书？ 初涉股市的投资者： 对财务报表感到茫然，不知从何下手，希望建立扎实的财务分析基础，避免盲目跟风。 有一定投资经验的股民： 发现仅凭市场情绪或技术分析难以捕捉优质投资标的，渴望提升选股能力，深入理解企业的内在价值。 希望进行价值投资的实践者： 坚信“买股票就是买公司”，需要掌握评估企业长期价值的方法论，寻找被低估的绩优股。 对企业经营管理感兴趣的读者： 想要理解企业如何在市场中生存和发展，学习运用财务数据来衡量经营效率和战略执行力。 金融从业者及相关专业学生： 寻求一套全面、深入且贴近实务的财务报表分析与股票估值教材，巩固专业知识，提升实战技能。 这本书为您带来什么？ 本书以“化繁为简，透彻解读，精准选股，理性投资”为核心理念，摒弃了枯燥乏味的理论堆砌，而是聚焦于如何将财务报表中的关键信息转化为 actionable insights。我们将带领您循序渐进，从基础概念到高级应用，逐步构建起一套完整的财务分析和股票估值框架。 第一部分：财务报表的“前世今生”—— 理解报表背后的语言 在开始分析之前，我们首先需要理解财务报表到底是什么，它们又是如何诞生的。本部分将带您走进财务报表的“起源之地”： 企业经营活动的“体检报告”： 深入剖析资产负债表、利润表、现金流量表这“三大表”各自承载的核心信息。您将了解到，资产负债表是企业在特定时点的“家当”与“负债”的快照；利润表则是企业在一定时期内“赚钱能力”的成绩单；而现金流量表则揭示了企业“造血能力”的真实性与可持续性。 报表之间的“协同作战”： 学习理解三大表之间如何相互关联、相互印证。例如，利润表中的净利润如何影响资产负债表中的所有者权益，又如何转化为现金流量表中的经营活动现金流量。这种关联性分析，是发现财务“蛛丝马迹”的关键。 附注的“隐藏宝藏”： 许多投资者容易忽视财务报表附注，而这里往往隐藏着对理解报表至关重要的补充信息，如会计政策、关联交易、或有事项等。我们将教会您如何“淘宝”，从中挖掘出关键信息。 年报的“全景地图”： 除了财务报表，年报还包括管理层讨论与分析、公司治理、风险因素等重要章节。我们将指导您如何将财务数据与这些定性信息相结合，形成对企业更全面的认知。 第二部分：财务报表的“深度体检”—— 掌握关键分析工具与指标 理解了报表的基本构成，接下来我们将进入“深度体检”阶段，掌握一套行之有效的分析工具，让您能够量化评估企业的经营状况。 盈利能力分析： 不仅仅是看净利润的多少，更重要的是理解利润的来源和稳定性。我们将详细讲解毛利率、净利率、净资产收益率（ROE）、总资产收益率（ROA）等核心指标，并探讨如何通过分析这些指标的变化趋势，判断企业的竞争优势和管理效率。例如，为什么高ROE的公司更受青睐？高毛利率是否一定代表高利润？ 偿债能力分析： 企业的“生存线”在于其偿还债务的能力。我们将分析流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数等指标，帮助您判断企业的短期和长期偿债风险，避免踩雷那些濒临破产的“定时炸弹”。 营运能力分析： 快速的资金周转和高效的资产利用是企业健康运作的标志。我们将深入讲解存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等指标，揭示企业运营效率的“秘密”，判断企业是否具备良好的现金管理能力。 现金流量分析： 现金为王，利润并非总是等于现金。我们将重点分析经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量，并教会您如何识别“利润造假”的迹象，判断企业真实的“造血能力”，以及现金流的健康度如何影响企业未来的扩张和生存。 杜邦分析法的“拆解艺术”： 掌握强大的杜邦分析法，将ROE逐层分解，深入探究其背后的驱动因素，从而精准定位企业盈利能力强弱的根本原因，是提升分析层次的“点睛之笔”。 趋势分析与比较分析： 通过对企业自身历史数据的纵向比较，以及与同行业竞争对手的横向比较，能够更直观地发现企业的优势与劣势，捕捉行业发展趋势，从而做出更具前瞻性的判断。 第三部分：股票估值的“价值探寻”—— 从数字到价格的桥梁 财务分析的最终目的是为了更好地进行股票估值，为投资决策提供依据。本部分将带领您跨越从“数字”到“价格”的桥梁。 理解价值投资的核心逻辑： 深刻阐述股票的内在价值与市场价格之间的关系，理解“安全边际”的重要性，学会寻找那些市场价格低于其内在价值的“宝藏”。 常用的估值方法详解： 市盈率（P/E）的“精读”： 不仅仅是看P/E的高低，更重要的是理解不同行业、不同成长阶段公司的P/E含义，以及如何通过“滚动市盈率”、“预期市盈率”等进行更精准的判断。 市净率（P/B）的应用： 尤其适用于金融、地产等资产密集型行业，理解其在评估公司资产质量方面的价值。 市销率（P/S）的“另辟蹊径”： 对于尚未盈利但营收增长迅猛的科技公司，市销率提供了一个独特的视角。 现金流折现（DCF）的“未来预判”： 学习如何运用DCF模型，基于企业未来的自由现金流预测，估算出股票的内在价值，这是最为严谨和经典的估值方法之一。 股息折现模型（DDM）的“红利视角”： 对于稳定派发股息的公司，DDM能够提供一个直观的估值参考。 资产估值法（NAV）的“内在资产评估”： 尤其适用于房地产、矿业等资源型企业。 估值模型的“实践挑战”与“注意事项”： 强调估值并非一成不变的公式，而是需要结合行业特点、公司情况、市场情绪等多种因素进行综合判断。我们将探讨如何处理关键假设的敏感性，以及如何避免常见的估值陷阱。 第四部分：精选股票的“实战演练”—— 从分析到决策的转化 理论与实践相结合，才能真正实现财富的增长。本部分将聚焦于“实战演练”，将所学知识转化为可操作的选股策略。 构建您的“选股清单”： 结合财务分析与估值结果，学习如何筛选出符合您投资理念的潜在投资标的。我们将提供一套系统化的“检查清单”，帮助您从海量公司中脱颖而出。 深度案例分析： 通过对多家不同行业、不同类型上市公司的真实财务报表进行深入剖析，演示如何运用本书介绍的分析工具和估值方法，一步步做出投资决策。我们将展示如何识别“业绩增长”背后的“风险”，以及如何发现“估值低估”的“价值陷阱”。 风险管理与情绪控制： 投资并非一帆风顺，学会识别风险，控制情绪，保持理性，是长期投资成功的基石。我们将分享一些实用的风险管理策略和投资心理学知识。 持续跟踪与调整： 投资决策并非一劳永逸，企业经营状况和市场环境都在不断变化。我们将指导您如何持续跟踪已投资公司的财务表现，并根据情况及时调整投资组合。 本书的独特价值： 实操性强： 每一项分析方法和估值工具都配有清晰的解释和实用的操作指南，让您能够立即上手。 逻辑严谨： 从理解报表到分析指标，再到最终估值，本书构建了完整的知识体系，层层递进，逻辑清晰。 案例丰富： 结合真实上市公司的案例，让抽象的财务概念变得生动具体，易于理解和掌握。 “反套路”思维： 强调独立思考和理性分析，避免被市场短期波动所迷惑，真正做到“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”。 赋能型学习： 本书的目标是教会您“渔”，而非仅仅提供“鱼”。学完本书，您将具备自主分析企业、评估价值的能力。 告别盲目，拥抱理性。 掌握财务报表分析与股票估值，您将不再是资本市场的“迷途羔羊”，而是能够洞悉企业健康密码，解锁财富增值密码的“导航者”。现在，就让我们一起踏上这段探索之旅，开启您理性投资的新篇章！

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，投资股票不仅仅是追逐短期利润，更重要的是理解公司本身的价值。然而，很多时候，我们缺乏解读公司“内在价值”的工具。《财务报表分析与股票估值 轻松看年报 精心选股票 上市公司财务报表分析解读 投资》这本书的名字，正是我一直以来所寻求的。我特别好奇的是，这本书是如何将“财务报表分析”和“股票估值”这两个相互关联但又各有侧重的环节，巧妙地融合在一起的。我希望它能教我如何从一张张看似枯燥的报表中，挖掘出上市公司真实的经营状况和发展潜力。我期待书中能够提供一些实用的案例分析，让我能够更直观地理解那些财务指标背后的意义，并且学会如何运用这些信息来对股票进行估值。最重要的是，我希望这本书能够帮助我建立起一种“长期投资”的思维模式，通过深入研究公司的基本面，找到那些具有长期投资价值的公司，而不是被市场的短期波动所干扰。如果这本书真的能让我成为一个更有深度、更具洞察力的投资者，那么它将是我投资道路上一盏明亮的灯塔。

评分☆☆☆☆☆

我是一名刚刚开始涉足股票投资的新手，对于投资这件事，我始终秉持着谨慎的态度。在接触股票之前，我听过很多关于“不懂财务报表就不要炒股”的说法，这让我对投资产生了些许畏惧。直到我看到了《财务报表分析与股票估值 轻松看年报 精心选股票 上市公司财务报表分析解读 投资》这本书，我感觉我的投资之路似乎有了明确的方向。我特别喜欢“轻松看年报”和“精心选股票”这两个词，它们给了我很大的信心。我希望这本书能够用最简单、最直观的方式，教会我如何阅读和理解上市公司的财务报表，让我能够看懂那些“数字游戏”背后的逻辑。我希望它能告诉我，哪些指标是必须要关注的，哪些数字是能够反映公司健康状况的，以及如何通过这些信息来判断一家公司是否值得投资。我最期待的是，这本书能够让我明白，如何从纷繁复杂的财务数据中，提炼出有价值的信息，从而做出明智的投资决策。如果这本书真的能让我摆脱“盲目跟风”的状态，建立起自己独立的投资体系，那它将是我投资生涯中一份非常宝贵的财富。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字听起来就让人眼前一亮，我平时对股票投资挺感兴趣的，但一看到那些密密麻麻的财务报表就头疼，总觉得跟“枯燥”、“专业”这些词脱不了干系。所以，当我在书店看到《财务报表分析与股票估值 轻松看年报 精心选股票 上市公司财务报表分析解读 投资》这本书时，我心里的那扇门仿佛被敲开了。我一直渴望能够摆脱“凭感觉”选股的状态，真正做到“心中有数”，而这本书给我的感觉就是，它能够帮我实现这个愿望。特别是“轻松看年报”这几个字，简直就是我的救星。我希望这本书真的能像承诺的那样，用通俗易懂的方式，把那些复杂的财务术语和分析方法掰开了、揉碎了讲清楚，让我能够真正理解一家公司的真实经营状况，而不是被表面的数字所迷惑。我对书里关于如何识别“好公司”和“坏公司”的部分尤其期待，毕竟，挑对股票才是投资成功的关键。如果它真的能让我从一个“小白”变成一个能够独立分析、理性决策的投资者，那我绝对会把它推荐给所有同样对投资感兴趣的朋友。我希望这本书能真正教会我如何像一个专业的分析师那样审视上市公司，而不是仅仅停留在表面。

评分☆☆☆☆☆

作为一名曾经的非金融科班出身的投资者，我深知在没有扎实的财务基础下进行股票投资的风险。每次看到厚厚的年报，我都感觉像是在看天书。而《财务报表分析与股票估值 轻松看年报 精心选股票 上市公司财务报表分析解读 投资》这本书的出现，简直就像是为我量身定做的“通关秘籍”。我特别渴望了解这本书是如何将“财务报表分析”和“股票估值”这两个看似高深的领域，变得“轻松易懂”的。我希望能从中学习到一套系统性的方法，能够让我从一个“外行”迅速成长为一个能够独立思考、理性判断的“内行”。我期待书中能够详细讲解如何通过财务报表，深入剖析上市公司的盈利能力、偿债能力、运营能力以及成长潜力，并且能够教会我如何将这些分析结果转化为实际的股票估值，从而找到被低估的投资机会。如果这本书能够让我彻底克服对财务报表的恐惧，并且真正掌握一套行之有效的投资策略，那么它在我心中的价值将无可估量。

评分☆☆☆☆☆

作为一个常年混迹于股海的老股民，我见过太多“一夜暴富”的神话，也经历过“割肉离场”的痛苦。但说实话，对于财务报表，我一直都是“只看一眼，然后祈祷”的状态。这次偶然看到《财务报表分析与股票估值 轻松看年报 精心选股票 上市公司财务报表分析解读 投资》这本书，名字就透着一股“实用”和“接地气”的味道。我最想知道的是，这本书是如何做到“轻松看年报”的？是用了什么独特的视角，还是提供了什么便捷的工具？我希望它能像一个经验丰富的老司机，带着我穿梭于各种报表之间，教我一眼就能抓住重点，看透公司的真实面貌。特别是“精心选股票”这一点，我非常感兴趣。毕竟，会分析是一回事，会挑出真正有潜力的股票又是另一回事。我期待这本书能提供一套行之有效的选股框架，让我能够避开那些“看起来很美”但实则暗藏风险的公司，找到那些真正能够带来长期回报的“宝藏股”。如果这本书真的能让我对财务报表不再感到畏惧，并且能够大大提高我的选股能力，那它绝对是我书架上的一块“镇宅之宝”。